證券期貨技術(shù)分析第三章分析

1、證券期貨技術(shù)分析證券期貨技術(shù)分析主講人：楊育生主講人：楊育生 第三章：圖表簡介與技術(shù)分析術(shù)語第三章：圖表簡介與技術(shù)分析術(shù)語 人法地，地法天，天法道，道法自然人法地，地法天，天法道，道法自然 - - 老子老子 一：一： 圖表圖表 圖表是技術(shù)分析師的工作工具。圖表是技術(shù)分析師的工作工具。 現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展出了各種形式及體系的圖表以記錄市場發(fā)生的任何事情，或者繪制從其中引導(dǎo)出的各種指標(biāo)。 圖表既可以是日圖，也可以是月圖（整個一月的交易記錄被壓縮成一個單個記錄）、周圖、小時圖、即時交易圖等。 股票交易和期貨與外匯交易的側(cè)重點(diǎn)不同，后者更關(guān)股票交易和期貨與外匯交易的側(cè)重點(diǎn)不同，后者更關(guān)注短期的圖形。注短期的

2、圖形。 圖標(biāo)使用者可以根據(jù)偏好繪制各種圖標(biāo)。譬如平均移動數(shù)據(jù)、交易量、活躍股平均價(jià)格、分時大額成交數(shù)、賣空興趣以及其他圖標(biāo)所有這些都是技術(shù)性的，因?yàn)樗鼈兌际侵苯踊蜷g接的根據(jù)交易所實(shí)際發(fā)生的數(shù)量關(guān)系引導(dǎo)出來的。 二：圖表的各種比例類型：圖表的各種比例類型 近年來，幾乎所有股票的價(jià)格圖表都是用我們所知道的普通或者說算術(shù)比例圖表紙繪制的，但現(xiàn)在越來越多的特別分析師開始使用半半對數(shù)坐標(biāo)紙對數(shù)坐標(biāo)紙，有時也叫做比例或百分比坐標(biāo)紙。 半對數(shù)坐標(biāo)紙擁有一定的優(yōu)點(diǎn)，這兩種比例的區(qū)別只要一眼就可以看出，在算術(shù)坐標(biāo)紙上，豎直方向上，相同距離代表相同價(jià)格變化數(shù)量，而在半對數(shù)坐標(biāo)紙上，它表示相同百分比變化。在算術(shù)坐標(biāo)

3、紙上，豎直方向從10到20之間的距離與從20到30及30到40之間的距離完全相同，而在半對數(shù)坐標(biāo)上，從10到20之間的差距表示100%的增加幅度，與從20到40及40到80的增幅相同，它們均表示增加100%。 百分比變化的聯(lián)系在證券交易中不用說是很重要的，半對數(shù)比例允許我們直接把高價(jià)股進(jìn)行比較，從而更容易選擇更大百分比盈利的股票。這方便了止損指令的設(shè)置。一些價(jià)格形態(tài)在兩種坐標(biāo)紙基本相同，但一些趨勢線在比例坐標(biāo)紙上表現(xiàn)更加明顯。幾乎每個人都能很快的在半對數(shù)坐標(biāo)紙上繪制圖表紀(jì)錄。 三三 對圖表的評價(jià)對圖表的評價(jià) 關(guān)于圖表可以說它沒有什么特別之處，其本身也不神秘。它只是我們感興趣的一些股票的成交歷史

4、的圖象化記錄。如果一個人具有圖象記憶能力，圖表對他并不需要。他的頭腦中記錄了所有必要的數(shù)據(jù)他在頭腦中保留了圖表。 許多天才的數(shù)據(jù)記錄專家擁有這種罕見的記憶能力，從不使用任何圖表，從而使圖表對他沒有必要。但我們大多數(shù)人并沒有如此幸運(yùn)。 圖表的應(yīng)用很有必要并且很有用，因?yàn)樗峁┑闹庇^資訊可以讓分析人員方便的辨識及進(jìn)行未來價(jià)格運(yùn)行趨勢的研判。 對其效果在華爾街有一句話，“圖表并沒有任何圖表并沒有任何錯錯問題是圖表分析者問題是圖表分析者”，這從另一側(cè)面表明了事情的本質(zhì)，重要的不是圖表本身，而是對圖表的領(lǐng)會。圖重要的不是圖表本身，而是對圖表的領(lǐng)會。圖表分析不用說既不是一件輕而易舉的事，也不是萬無一表分析

5、不用說既不是一件輕而易舉的事，也不是萬無一失。失。然而在一些偶然場合，一些沒有任何市場技術(shù)分析知識的投資人士隨便拿起一張圖表并在其中發(fā)現(xiàn)一些他一直沒有警覺的東西，而這有效地讓他免于一筆不利的交易，這樣的情況并不是一點(diǎn)不常見。 如果從未用過股票圖表，也從未留意過，一旦你開如果從未用過股票圖表，也從未留意過，一旦你開始認(rèn)真的研究它，你將會對從中發(fā)現(xiàn)的一些重要東西感始認(rèn)真的研究它，你將會對從中發(fā)現(xiàn)的一些重要東西感到十分驚奇！到十分驚奇！ 四：技術(shù)分析術(shù)語四：技術(shù)分析術(shù)語 1.牛市：在價(jià)格走勢圖上，底部和頂部逐漸抬升的市場稱為牛市。在學(xué)術(shù)派角度，從任何時間開始計(jì)算的6個月時間內(nèi)，股市上漲超過20%以上

6、的就可以稱為牛市。 2.熊市：在價(jià)格走勢圖上，底部和頂部逐漸下移的市場稱為熊市市。在學(xué)術(shù)派角度，從任何時間開始計(jì)算的6個月時間內(nèi)，股市下跌超過20%以上的就可以稱為熊市。 3.震蕩市：又稱牛皮市或整理市。頂和低在20%以內(nèi)波幅空間運(yùn)行的狀態(tài)。 思考：如何判斷牛市和熊市來臨？思考：如何判斷牛市和熊市來臨？ 1、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素 2、政治因素、政治因素 3、股市自身因素、股市自身因素 一些似是而非的知識一些似是而非的知識 1、加息和降息、加息和降息 2、通貨膨脹的不同時期、通貨膨脹的不同時期 3、跨越經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)、跨越經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè) 4.開盤價(jià)：當(dāng)天的第一筆交易成交價(jià)格 5.收盤價(jià)：當(dāng)

7、天的最后一筆交易成交價(jià)格 6.最高盤價(jià)：當(dāng)天的最高成交價(jià)格 7.最低盤價(jià)：當(dāng)天的最低成交價(jià)格 8.多頭：在一個時間段內(nèi)看好股市者 9.空頭：在一個時間段內(nèi)看跌股市者 10.開高：今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之上 11.開平：今日開盤價(jià)與昨日收盤價(jià)持平 12.開低：今日開盤價(jià)在昨日收盤價(jià)之下 13.套牢：買入股票后，股價(jià)下跌，無法拋出 14.趨勢：股價(jià)在一段時間內(nèi)朝同一方向運(yùn)動 15.突破：股價(jià)沖過關(guān)卡或上升趨勢線 16.跌破：股價(jià)跌到壓力關(guān)卡或上升趨勢線以下 17.反轉(zhuǎn)：股價(jià)朝原來趨勢的相反方向移動分為向上反轉(zhuǎn)和向下反轉(zhuǎn) 18.回?fù)酰杭垂蓛r(jià)下跌 19.探底：尋找股價(jià)最低點(diǎn)過程，探底成功后股價(jià)由最低點(diǎn)

8、開始翻升 20.底部：股價(jià)長期趨勢線的最低部分 21.頭部：股價(jià)長期趨勢線的最高部分 22.高價(jià)區(qū)：多頭市場的末期，此時為中短期投資的最佳賣點(diǎn) 22.低價(jià)區(qū)：多頭市場的初期，此時為中短期投資的最佳買點(diǎn) 24.止損、斬倉、割肉：一組刻劃處理股票虧損狀況的概念。斬倉是主動，割肉是被動 25 .多翻空：原本看好行情的買方，看法改變，變?yōu)橘u方。 26 .空翻多：原本看淡行情的賣方，看法改變，變?yōu)橘I方。 27.買盤強(qiáng)勁：股市交易中買方的欲望強(qiáng)烈，造成股價(jià)上漲 28.賣壓沉重：股市交易中持股者爭相拋售股票，造成股價(jià)下跌 29.騙線：主力或大戶利用市場心理，在趨勢線上做手腳，使散戶作出錯誤的決定 30.超買：股價(jià)持續(xù)上升到一定高度，買方力量基本用勁，股價(jià)即將下跌 31.超賣：股價(jià)持續(xù)下跌到一定低點(diǎn)，賣方力量基本用勁，股價(jià)即將回升 32 .崩盤：即證券市場上由于某種利空原因，出現(xiàn)了證券大量拋出，導(dǎo)致證券市場價(jià)格無限度下跌，不知到什么程度才可以停止。這種接連不斷地大量拋出證券的現(xiàn)象也稱為賣盤大量涌現(xiàn)。 33 .冷門股：指交易量小，流通性差，價(jià)格變動小的股