第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

1、經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動籌資活動籌資活動原因分析原因分析1+如果投資活動現(xiàn)金主要來自與投資收益，形勢良好；如果是投資收回，則需謹(jǐn)慎2+-盡管需要償還資金，但財務(wù)狀況比較安全3+-+通過融資進(jìn)行投資，往往處于擴(kuò)張期4+-既償還以前債務(wù)，又要繼續(xù)投資，經(jīng)營現(xiàn)金流壓力大5-+經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力較差，主要靠借債維持生產(chǎn)經(jīng)營6-+-經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，債務(wù)到期，變賣家當(dāng)7-+靠借債維持經(jīng)營活動與生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，需迅速渡過難關(guān)；若成熟期企業(yè)，非常危險8-財務(wù)狀況非常危險，常由過快擴(kuò)張引發(fā)，但經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)已經(jīng)進(jìn)退兩難利潤利潤健康健康發(fā)展發(fā)展 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 投資性資產(chǎn)投資性資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)非

2、流動資產(chǎn)經(jīng)營性負(fù)債經(jīng)營性負(fù)債融資性負(fù)債融資性負(fù)債籌資籌資活動活動投資投資活動活動經(jīng)營活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量大于處置長期經(jīng)營性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量：說明現(xiàn)金流出量大于處置長期經(jīng)營性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量：說明當(dāng)期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)呈現(xiàn)增加趨勢；反之說明當(dāng)期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)呈現(xiàn)增加趨勢；反之說明當(dāng)期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化主流是收縮或調(diào)整當(dāng)期企業(yè)的長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化主流是收縮或調(diào)整長期經(jīng)營性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與規(guī)模長期經(jīng)營性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與規(guī)模 充足性充足性合理性合理性穩(wěn)定性穩(wěn)定性經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)大于零；并凈額遠(yuǎn)大于零；并大于核心利潤大于核心利潤一般認(rèn)為：存貨年度一般認(rèn)為：存貨年度周轉(zhuǎn)速度達(dá)到兩次以周轉(zhuǎn)速度達(dá)到兩次以上時，經(jīng)營現(xiàn)金流上時，經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額如果是核量凈額如果是核心利潤心利潤1.2倍倍比較合適比較合適絕對量方面絕對量方面相對量