從研究員的角度識別財務(wù)舞弊,以萬福生科為例正式

1、2目錄目錄3第一章：盈余管理與舞弊概念、關(guān)系、識第一章：盈余管理與舞弊概念、關(guān)系、識別理論別理論4財務(wù)舞弊的定義（財務(wù)舞弊的定義（1 1）美國注冊會計師協(xié)會（美國注冊會計師協(xié)會（AICPAAICPA）將財務(wù)舞弊劃分為挪用資將財務(wù)舞弊劃分為挪用資產(chǎn)（指偷盜或占用公司的資產(chǎn)并設(shè)法在財務(wù)報表中予以掩產(chǎn)（指偷盜或占用公司的資產(chǎn)并設(shè)法在財務(wù)報表中予以掩飾）和財務(wù)報表舞弊（指通過失實(shí)財務(wù)報表欺騙使用者，飾）和財務(wù)報表舞弊（指通過失實(shí)財務(wù)報表欺騙使用者，騙取資本市場的認(rèn)可，試圖影響投資者的決策）。騙取資本市場的認(rèn)可，試圖影響投資者的決策）。無論是挪用資產(chǎn)還是財務(wù)報表舞弊都會造成財務(wù)報表不能無論是挪用資產(chǎn)還是

2、財務(wù)報表舞弊都會造成財務(wù)報表不能公允地反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。公允地反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。5財務(wù)舞弊的定義（財務(wù)舞弊的定義（2 2）“全美反舞弊財務(wù)報告委員會（全美反舞弊財務(wù)報告委員會（TreadwayTreadway）”認(rèn)為財務(wù)舞認(rèn)為財務(wù)舞弊是一種故意的或輕率的行為，無論是虛報還是漏列，其弊是一種故意的或輕率的行為，無論是虛報還是漏列，其結(jié)果是導(dǎo)致重大的誤導(dǎo)性財務(wù)報告。結(jié)果是導(dǎo)致重大的誤導(dǎo)性財務(wù)報告。6財務(wù)舞弊的定義（財務(wù)舞弊的定義（3 3）我國我國20062006年年2 2月發(fā)布的中國注冊會計師審計具體準(zhǔn)則第月發(fā)布的中國注冊會計師審計具體準(zhǔn)則第114111

3、41號號財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮對財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮對“舞弊舞弊”的的定義是指被審計單位的治理層、管理層、員工或第三方使定義是指被審計單位的治理層、管理層、員工或第三方使用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。主要包括用欺騙手段獲取不當(dāng)或非法利益的故意行為。主要包括： （1 1）對財務(wù)信息做出虛假報告導(dǎo)致的錯報）對財務(wù)信息做出虛假報告導(dǎo)致的錯報 （2 2）侵占資產(chǎn)導(dǎo)致的錯報）侵占資產(chǎn)導(dǎo)致的錯報7盈余管理的定義盈余管理的定義盈余管理這個詞語的使用非常普遍，但是很少有人對這一盈余管理這個詞語的使用非常普遍，但是很少有人對這一概念進(jìn)行精確的定義。概念進(jìn)行精確的定義。盈余管理是為了改變經(jīng)營業(yè)

4、績給人們的印象而積極的對會盈余管理是為了改變經(jīng)營業(yè)績給人們的印象而積極的對會計處理結(jié)果進(jìn)行操縱。計處理結(jié)果進(jìn)行操縱。（C. Mulford and E. Comiskey, C. Mulford and E. Comiskey, Financial Warnings (New York: Financial Warnings (New York: John Wiley & Sons, 1996), p. 360.John Wiley & Sons, 1996), p. 360.）如果管理者能夠從一系列會計政策中進(jìn)行選擇，那么可以如果管理者能夠從一系列會計政策中進(jìn)行選擇，那么可以

5、很自然的預(yù)見他們會選擇對他們自己的效用最大和很自然的預(yù)見他們會選擇對他們自己的效用最大和/ /或公或公司市場價值最高的會計政策，這就稱為盈余管理。司市場價值最高的會計政策，這就稱為盈余管理。（W. Scott, W. Scott, Financial Accounting Theory (Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall, 1997), p. 295.Financial Accounting Theory (Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall, 1997), p. 295.）濫用盈余管理涉及使用多種手法扭曲公司的真實(shí)的財

6、務(wù)業(yè)濫用盈余管理涉及使用多種手法扭曲公司的真實(shí)的財務(wù)業(yè)績以實(shí)現(xiàn)所需要的業(yè)績?？円詫?shí)現(xiàn)所需要的業(yè)績。 Securities and Exchange Commission, Securities and Exchange Commission, Annual Report Annual Report (Washington, DC: Securities and Exchange (Washington, DC: Securities and Exchange Commission, 1999), p. 84.Commission, 1999), p. 84.8中注協(xié)對盈余管理的看法中注協(xié)對盈余

7、管理的看法虛假編制財務(wù)報表可能源于管理層通過盈余管理誤導(dǎo)財務(wù)虛假編制財務(wù)報表可能源于管理層通過盈余管理誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者對被審計單位業(yè)績或盈利能力的看法，以欺騙報表使用者對被審計單位業(yè)績或盈利能力的看法，以欺騙財務(wù)報表使用者。財務(wù)報表使用者。 項(xiàng)目組討論的內(nèi)容通常包括：是否有跡象表明管理層實(shí)施項(xiàng)目組討論的內(nèi)容通常包括：是否有跡象表明管理層實(shí)施盈余管理，以及采取的可能導(dǎo)致舞弊的盈余管理手段；盈余管理，以及采取的可能導(dǎo)致舞弊的盈余管理手段；注冊會計師應(yīng)當(dāng)考慮管理層對重大會計政策（特別是涉及注冊會計師應(yīng)當(dāng)考慮管理層對重大會計政策（特別是涉及主觀計量或復(fù)雜交易時）的選擇和運(yùn)用，是否可能表明管主觀計量或

8、復(fù)雜交易時）的選擇和運(yùn)用，是否可能表明管理層通過盈余管理虛假編制財務(wù)報表。理層通過盈余管理虛假編制財務(wù)報表。財報審計中對舞弊的考慮財報審計中對舞弊的考慮9舞弊動機(jī)分析理論舞弊動機(jī)分析理論三角形三角形理論理論 舞弊三角形理論的思想最早由美國內(nèi)部審計之父勞倫斯舞弊三角形理論的思想最早由美國內(nèi)部審計之父勞倫斯索耶提出，索耶提出，他早在他早在20世紀(jì)世紀(jì)50年代就提出舞弊的產(chǎn)生必須有年代就提出舞弊的產(chǎn)生必須有三三個條件個條件:動機(jī)動機(jī)、機(jī)會、機(jī)會和合乎情理，為后來舞弊學(xué)理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。和合乎情理，為后來舞弊學(xué)理論的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 其后其后.美國注冊美國注冊舞弊審核師協(xié)會舞弊審核師協(xié)會(ACFE

9、)創(chuàng)始人創(chuàng)始人Albrecht博士博士(1995)進(jìn)一步發(fā)展了舞弊進(jìn)一步發(fā)展了舞弊學(xué)理論。學(xué)理論。舞弊的產(chǎn)生由壓力、機(jī)會和藉口三要素共同作用而成。舞弊的產(chǎn)生由壓力、機(jī)會和藉口三要素共同作用而成。三三要素缺一不要素缺一不可，形成可，形成相相互依存的關(guān)系，缺少了上述任何一項(xiàng)要素都不可能真正形互依存的關(guān)系，缺少了上述任何一項(xiàng)要素都不可能真正形成舞弊。一般來說，壓力是舞弊者的行為動機(jī)成舞弊。一般來說，壓力是舞弊者的行為動機(jī);機(jī)會是進(jìn)行舞弊而又機(jī)會是進(jìn)行舞弊而又能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機(jī)能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機(jī);藉口是舞弊者進(jìn)行舞弊的藉口是舞弊者進(jìn)行舞弊的理由，使舞弊行為與其本人的

10、道德觀念、行為準(zhǔn)則相吻合，使其行為理由，使舞弊行為與其本人的道德觀念、行為準(zhǔn)則相吻合，使其行為合理化。合理化。10動機(jī)動機(jī)管理層或其他員工可能管理層或其他員工可能會由于激勵或壓力而有會由于激勵或壓力而有實(shí)施舞弊的動機(jī)實(shí)施舞弊的動機(jī)借口（對舞弊行為合理化的借口（對舞弊行為合理化的解釋與心態(tài)）解釋與心態(tài)）卷入舞弊的人能夠合理化其卷入舞弊的人能夠合理化其舞弊行為，認(rèn)為這與他們個舞弊行為，認(rèn)為這與他們個人的道德意識是不相違背的。人的道德意識是不相違背的。有些人的心態(tài)、品質(zhì)或者道有些人的心態(tài)、品質(zhì)或者道德觀使得他們有意地、蓄意德觀使得他們有意地、蓄意地進(jìn)行欺詐行為。地進(jìn)行欺詐行為。機(jī)會機(jī)會缺乏控制、控制

11、失效或者管理層有缺乏控制、控制失效或者管理層有無視控制的能力，這些情形都會給無視控制的能力，這些情形都會給舞弊以可乘之機(jī)。舞弊以可乘之機(jī)。舞弊的發(fā)生通常舞弊的發(fā)生通常是具備了這三個條件是具備了這三個條件。三角形三角形理論解釋：理論解釋：11對財務(wù)信對財務(wù)信息作出虛息作出虛假報告假報告 動機(jī)動機(jī) 滿足第三方要求或預(yù)期的需要，滿足第三方要求或預(yù)期的需要，例如，投資分析師的盈利趨勢例如，投資分析師的盈利趨勢預(yù)期、證券交易所的上市規(guī)定、預(yù)期、證券交易所的上市規(guī)定、債務(wù)條款約定等。債務(wù)條款約定等。1.1. 如果達(dá)到了不切實(shí)際的盈利目如果達(dá)到了不切實(shí)際的盈利目標(biāo)，將會得到巨額回報。標(biāo)，將會得到巨額回報。機(jī)

12、會機(jī)會管理層未有效監(jiān)控。管理層未有效監(jiān)控。 內(nèi)部控制存在缺陷。內(nèi)部控制存在缺陷。 借口借口 未有效傳達(dá)或執(zhí)行公未有效傳達(dá)或執(zhí)行公司的價值觀，或者傳司的價值觀，或者傳達(dá)了不適當(dāng)?shù)膬r值觀。達(dá)了不適當(dāng)?shù)膬r值觀。1.1. 管理層過度地關(guān)注公管理層過度地關(guān)注公司股價或盈利趨勢的司股價或盈利趨勢的保持或增長。保持或增長。三角形三角形理論舉例：理論舉例：12會計信息失真財務(wù)報表粉飾會計錯誤蓄意無意規(guī)則內(nèi)規(guī)則外 財務(wù)報表 舞弊非舞弊性盈余管理舞弊性盈余管理變更折舊方法、折舊期限和估計殘值變更壞賬準(zhǔn)備計提方法和計提率估計完工百分比變更退休金精算假設(shè)確定并購價格中分配給進(jìn)行中研發(fā)項(xiàng)目的比重選擇斟酌性支出的實(shí)際發(fā)生

13、時間改變信用政策以影響銷售收入虛構(gòu)銷售收入提前確認(rèn)銷售收入隱瞞成本費(fèi)用不恰當(dāng)?shù)馁M(fèi)用資本化虛增資產(chǎn)隱瞞負(fù)債不恰當(dāng)?shù)赜嬏豳Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備盈余管理與舞弊：沒有明顯的分界線盈余管理與舞弊：沒有明顯的分界線13財務(wù)報表分析的一個框架財務(wù)報表分析的一個框架有效的報表分析要求充分利用非會計的數(shù)據(jù)，包括宏觀的有效的報表分析要求充分利用非會計的數(shù)據(jù)，包括宏觀的，行業(yè)的，公司的，尤其是行業(yè)與公司層面上的。財務(wù)數(shù)，行業(yè)的，公司的，尤其是行業(yè)與公司層面上的。財務(wù)數(shù)據(jù)只是公司實(shí)施其經(jīng)營戰(zhàn)略的財務(wù)表現(xiàn)，忽略對公司所處據(jù)只是公司實(shí)施其經(jīng)營戰(zhàn)略的財務(wù)表現(xiàn)，忽略對公司所處環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的分析，財務(wù)分析只是一種重形式，輕實(shí)環(huán)境和經(jīng)營

14、戰(zhàn)略的分析，財務(wù)分析只是一種重形式，輕實(shí)質(zhì)的數(shù)字游戲。（了解經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)）質(zhì)的數(shù)字游戲。（了解經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)）企業(yè)的會計政策為檢驗(yàn)企業(yè)的會計活動是否偏離了既定的企業(yè)的會計政策為檢驗(yàn)企業(yè)的會計活動是否偏離了既定的政策提供了基準(zhǔn)。對會計政策的偏離可能就是會計操縱，政策提供了基準(zhǔn)。對會計政策的偏離可能就是會計操縱，對有悖于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)應(yīng)多加注意，對會計估計與過去對有悖于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)應(yīng)多加注意，對會計估計與過去不同的企業(yè)多加關(guān)注。（評估會計信息的質(zhì)量）不同的企業(yè)多加關(guān)注。（評估會計信息的質(zhì)量）財務(wù)分析：利用比率分析和現(xiàn)金流量分析來評估經(jīng)營業(yè)績財務(wù)分析：利用比率分析和現(xiàn)金流量分析來評估經(jīng)營業(yè)績前景分析：對企業(yè)

15、未來價值進(jìn)行預(yù)測前景分析：對企業(yè)未來價值進(jìn)行預(yù)測14 財務(wù)報表分析框架財務(wù)報表分析框架戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析會計政會計政策分析策分析財務(wù)分析財務(wù)分析前景分析前景分析哈佛商學(xué)院，帕利普與希利創(chuàng)立的財務(wù)報表分析框架15第二章：盈余管理與財務(wù)舞弊的環(huán)境與信第二章：盈余管理與財務(wù)舞弊的環(huán)境與信號：發(fā)現(xiàn)可能的候選人號：發(fā)現(xiàn)可能的候選人16一、財務(wù)穩(wěn)定性或盈利能力受到威脅一、財務(wù)穩(wěn)定性或盈利能力受到威脅1 1 因競爭激烈或市場飽和，主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降；因競爭激烈或市場飽和，主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降；2 主營業(yè)務(wù)不突出，或非經(jīng)常性收益所占比重較大；3 會計報表項(xiàng)目或財務(wù)指標(biāo)異常或發(fā)生重大波動；4難以適應(yīng)技術(shù)變革

16、、產(chǎn)品更新或利率調(diào)整等市場環(huán)境的劇烈變動；5 市場需求急劇下降，所處行業(yè)的經(jīng)營失敗日益增多；6持續(xù)的或嚴(yán)重的經(jīng)營性虧損可能導(dǎo)致破產(chǎn)、資產(chǎn)重組或被惡意收購；7經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連年為負(fù)值，或雖然賬面盈利且利潤不斷增長，但經(jīng)營活動沒有帶來正的現(xiàn)金流量凈額；8 與同行業(yè)的其他公司相比，獲利能力過高或增長速度過快；9 新頒布的法規(guī)對財務(wù)狀況或經(jīng)營成果可能產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響；10. 已經(jīng)被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別處理（ST）。17 二、管理當(dāng)局承受異常壓力二、管理當(dāng)局承受異常壓力1 1政府部門、大股東、機(jī)構(gòu)投資者、主要債權(quán)人、投資分析政府部門、大股東、機(jī)構(gòu)投資者、主要債權(quán)人、投資分析人士等對公司獲利能力

17、或增長速度的不合理期望；人士等對公司獲利能力或增長速度的不合理期望；2管理當(dāng)局對外提供的信息過于樂觀而導(dǎo)致外界對其產(chǎn)生不合理的期望；3 為了滿足增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等對外籌資的條件；4 可能被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別處理（ST）或退市；5 急于擺脫特別處理或恢復(fù)上市；6 為了清償債務(wù)或滿足債務(wù)約束條款的要求；7 不良經(jīng)營業(yè)績對未來重大交易事項(xiàng)可能產(chǎn)生負(fù)面影響；8為了實(shí)現(xiàn)設(shè)定的盈利預(yù)測目標(biāo)、銷售目標(biāo)、財務(wù)目標(biāo)或其他經(jīng)營目標(biāo)。18三、管理當(dāng)局受到個人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使三、管理當(dāng)局受到個人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使1 1 管理當(dāng)局的薪酬與公司的經(jīng)營成果掛鉤；管理當(dāng)局的薪酬與公司的經(jīng)營成果掛鉤；2 管理當(dāng)局持有的公司股票即

18、將解凍；3管理當(dāng)局可能利用本公司股票價格的異常波動謀取額外利益。19 四、特殊的行業(yè)或經(jīng)營性質(zhì)四、特殊的行業(yè)或經(jīng)營性質(zhì)1 1 科技含量高，產(chǎn)品價值主要來源于研發(fā)而非生產(chǎn)過程；科技含量高，產(chǎn)品價值主要來源于研發(fā)而非生產(chǎn)過程；2市場風(fēng)險很大，很可能在投入了巨額研發(fā)支出后卻不被市場接受；3 產(chǎn)品壽命周期短；4 大量利用分銷渠道、銷售折扣及退貨等協(xié)議條款。20 五、特殊的交易或事項(xiàng)五、特殊的交易或事項(xiàng)1 1 不符合正常商業(yè)運(yùn)作程序的重大交易；不符合正常商業(yè)運(yùn)作程序的重大交易；2重大的關(guān)聯(lián)交易，特別是與未經(jīng)審計或由其他注冊會計師審計的關(guān)聯(lián)方發(fā)生的重大交易；3資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用的計量涉及難以證實(shí)的主觀

19、判斷或不確定事項(xiàng)，如減值準(zhǔn)備的計提；4 尚未辦理或完成法律手續(xù)的交易；5 發(fā)生于境外或跨境的重大經(jīng)營活動；6母公司或重要子公司、分支機(jī)構(gòu)設(shè)在稅收優(yōu)惠區(qū)，但不開展實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營活動。21六、公司治理缺陷六、公司治理缺陷1 1 董事會被大股東操縱；董事會被大股東操縱；2 獨(dú)立董事無法發(fā)揮應(yīng)有的作用；3 難以識別對公司擁有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的單位或個人；4過于復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)，或涉及特殊的法人身份或管理權(quán)限；5 董事、經(jīng)理或其他關(guān)鍵管理人員頻繁變更。22 七、管理當(dāng)局態(tài)度不端或缺乏誠信七、管理當(dāng)局態(tài)度不端或缺乏誠信1 1管理當(dāng)局對公司的價值觀或道德標(biāo)準(zhǔn)倡導(dǎo)不力，或灌輸了不管理當(dāng)局對公司的價值觀或道德標(biāo)準(zhǔn)倡導(dǎo)不力

20、，或灌輸了不恰當(dāng)?shù)膬r值觀或道德標(biāo)準(zhǔn)；恰當(dāng)?shù)膬r值觀或道德標(biāo)準(zhǔn)；2非財務(wù)管理人員過度參與會計政策的選擇或重大會計估計的確定； 3公司、董事、經(jīng)理或其他關(guān)鍵管理人員曾存在違反證券法規(guī)或其他法規(guī)的不良記錄，或因涉嫌舞弊或違反法規(guī)而被起訴；4 管理當(dāng)局過分強(qiáng)調(diào)保持或提高公司股票價格或盈利水平；5管理當(dāng)局向政府部門、大股東、機(jī)構(gòu)投資者、主要債權(quán)人、投資分析人士等就實(shí)現(xiàn)不切實(shí)際的目標(biāo)作出承諾；6 管理當(dāng)局沒有及時糾正已發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制重大缺陷；7 管理當(dāng)局出于逃稅目的而采用不恰當(dāng)?shù)姆椒p少賬面利潤；8對于重要事項(xiàng)，管理當(dāng)局采用不恰當(dāng)?shù)臅嬏幚矸椒?，并試圖將其合理化。23最易造假的四個行業(yè)最易造假的四個行業(yè)最被

21、造假的上市公司所青睞的概念行業(yè)有如下幾個：軟件最被造假的上市公司所青睞的概念行業(yè)有如下幾個：軟件行業(yè)，集成電路行業(yè)，三高農(nóng)業(yè)，生物科技。行業(yè)，集成電路行業(yè)，三高農(nóng)業(yè)，生物科技。24軟件行業(yè)軟件行業(yè)軟件行業(yè)是國家大力鼓勵的行業(yè)。采用軟件作為自營項(xiàng)目軟件行業(yè)是國家大力鼓勵的行業(yè)。采用軟件作為自營項(xiàng)目，對造假的上市公司有如下的便利：，對造假的上市公司有如下的便利：1 1、固定投入低。、固定投入低。2 2、銷售成本低。、銷售成本低。3 3、軟件行業(yè)的營業(yè)額和利潤率容易控制。、軟件行業(yè)的營業(yè)額和利潤率容易控制。4 4、稅負(fù)率低。、稅負(fù)率低。5 5、便于洗錢。、便于洗錢。6 6、隱蔽性強(qiáng)。、隱蔽性強(qiáng)。7

22、7、便于出口。、便于出口。25集成電路行業(yè)集成電路行業(yè)集成電路行業(yè)同樣是國家大力鼓勵的行業(yè)。但是，集成電集成電路行業(yè)同樣是國家大力鼓勵的行業(yè)。但是，集成電路行業(yè)屬于技術(shù)密集和資金密集型行業(yè)，投資額大，技術(shù)路行業(yè)屬于技術(shù)密集和資金密集型行業(yè)，投資額大，技術(shù)門檻高，因此，不是一般的企業(yè)所能夠承受的。但是，也門檻高，因此，不是一般的企業(yè)所能夠承受的。但是，也正是由于它的技術(shù)門檻和資金門檻高，也使這個行業(yè)蒙上正是由于它的技術(shù)門檻和資金門檻高，也使這個行業(yè)蒙上了一層神秘的外衣，更具有欺騙性。了一層神秘的外衣，更具有欺騙性。26生物科技生物科技生物科技是國家大力鼓勵的行業(yè)。但是，生物科技作為一生物科技是國

23、家大力鼓勵的行業(yè)。但是，生物科技作為一個技術(shù)密集和高利潤的行業(yè)，使這個行業(yè)具備了那些意圖個技術(shù)密集和高利潤的行業(yè)，使這個行業(yè)具備了那些意圖造假的上市公司的產(chǎn)品的天然條件，而生物科技的技術(shù)所造假的上市公司的產(chǎn)品的天然條件，而生物科技的技術(shù)所具有的神秘性，使得它作為上市公司的主營項(xiàng)目帶有很大具有的神秘性，使得它作為上市公司的主營項(xiàng)目帶有很大的欺騙性。目前，國內(nèi)的造假上市公司采用生物科技公司的欺騙性。目前，國內(nèi)的造假上市公司采用生物科技公司作為自己的主營作為自己的主營“項(xiàng)目項(xiàng)目”，通常也不會隨意地選取，而是會，通常也不會隨意地選取，而是會做精心的選擇。通常首選生物醫(yī)學(xué)和生物醫(yī)療化工的產(chǎn)品做精心的選擇

24、。通常首選生物醫(yī)學(xué)和生物醫(yī)療化工的產(chǎn)品，其中又以中間品為最佳首選。而不會選取直接生產(chǎn)市面，其中又以中間品為最佳首選。而不會選取直接生產(chǎn)市面上銷售的產(chǎn)品。因?yàn)?，生物醫(yī)療和生物化工的產(chǎn)品的終端上銷售的產(chǎn)品。因?yàn)?，生物醫(yī)療和生物化工的產(chǎn)品的終端消費(fèi)品一般是藥品，而藥品的生產(chǎn)不僅要衛(wèi)生部的藥證，消費(fèi)品一般是藥品，而藥品的生產(chǎn)不僅要衛(wèi)生部的藥證，而且，有時還要有而且，有時還要有GMP證書，而且，如果是造假的產(chǎn)品證書，而且，如果是造假的產(chǎn)品，要經(jīng)過藥監(jiān)部門的監(jiān)管，如果碰到了，要經(jīng)過藥監(jiān)部門的監(jiān)管，如果碰到了“制造假藥制造假藥”的高壓的高壓線，就是觸犯刑事。而選用中間品，則沒有這些麻煩。線，就是觸犯刑事。而

25、選用中間品，則沒有這些麻煩。 27農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)所關(guān)聯(lián)的行業(yè)比較多，產(chǎn)業(yè)鏈較長。從上游算起，有農(nóng)業(yè)所關(guān)聯(lián)的行業(yè)比較多，產(chǎn)業(yè)鏈較長。從上游算起，有化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)、種子、飼料等都是農(nóng)業(yè)的上游行業(yè)，化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)、種子、飼料等都是農(nóng)業(yè)的上游行業(yè)，而種植、林業(yè)、漁業(yè)屬于中游行業(yè)，下游行業(yè)有農(nóng)產(chǎn)品加而種植、林業(yè)、漁業(yè)屬于中游行業(yè)，下游行業(yè)有農(nóng)產(chǎn)品加工、食品加工等行業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品因?yàn)槎悇?wù)成本低，政策支持工、食品加工等行業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品因?yàn)槎悇?wù)成本低，政策支持，農(nóng)產(chǎn)品的交易主要是現(xiàn)金交易，農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的銷售對象是，農(nóng)產(chǎn)品的交易主要是現(xiàn)金交易，農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的銷售對象是小商小販，因此，上市公司的客戶量大面廣，加上現(xiàn)金收小商小販

26、，因此，上市公司的客戶量大面廣，加上現(xiàn)金收入，客戶情況基本無從查考，沒有銀行往來、沒有稅金，入，客戶情況基本無從查考，沒有銀行往來、沒有稅金，可以任意做出很大的業(yè)績。農(nóng)業(yè)用地是最低廉的土地用途可以任意做出很大的業(yè)績。農(nóng)業(yè)用地是最低廉的土地用途28第三章：盈余管理與財務(wù)舞弊的的手段：了解幕第三章：盈余管理與財務(wù)舞弊的的手段：了解幕后的故事后的故事29一、提早確認(rèn)收入一、提早確認(rèn)收入1 1在未完全履行合同義務(wù)之前確認(rèn)收入在未完全履行合同義務(wù)之前確認(rèn)收入2確認(rèn)的收入超過完成的工作量3提前確認(rèn)長期合同下的收入4在長期租賃或者完成百分比核算方面，采用激進(jìn)的假設(shè)5在買方最終接受產(chǎn)品前，確認(rèn)收入6在買方付款

27、存在不確定或不必要時，確認(rèn)收入7CFO滯后于凈利潤8應(yīng)收賬款，尤其是長期應(yīng)收和未開票應(yīng)收增長高于銷售收入9通過改變收入確認(rèn)政策，加快收入確認(rèn)10通過合理的會計方法來達(dá)到某種計劃外的目的11不當(dāng)運(yùn)用市場計價法或者持貨開票會計法12改變收入確認(rèn)假設(shè)或放寬對客戶的收款條件13賣方提供長期的非常優(yōu)惠的條件，或?yàn)榭蛻羧谫Y30收入確認(rèn)的條件收入確認(rèn)的條件 銷售商品收入同時滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：銷售商品收入同時滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；貨方； （2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)）

28、企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實(shí)施有效控制；，也沒有對已售出的商品實(shí)施有效控制；（3）收入的金額能夠可靠地計量；）收入的金額能夠可靠地計量；（4）相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；）相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)； （5）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計量。）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計量。31二二 、虛構(gòu)收入并加以確認(rèn)、虛構(gòu)收入并加以確認(rèn)1 1對缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易確認(rèn)收入對缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易確認(rèn)收入2對過程有失公平的交易確認(rèn)收入3風(fēng)險未從賣方轉(zhuǎn)移至買方時確認(rèn)收入4交易活動涉及向關(guān)聯(lián)方，附屬方或合伙人進(jìn)行的銷售5和非經(jīng)常的客戶進(jìn)行雙向交易6將非銷售

29、獲得的所得確認(rèn)為收入7將來自借方，商業(yè)伙伴或供應(yīng)商的現(xiàn)金確認(rèn)為收入8采用不當(dāng)?shù)模虿环蠎T例的收入確認(rèn)方法9不當(dāng)運(yùn)用毛收入法而非凈收入法10應(yīng)收賬款，尤其是長期應(yīng)收和未開票應(yīng)收增長高于銷售收入11收入增長遠(yuǎn)快于應(yīng)收賬款的增長12非貨幣的銷售活動和資產(chǎn)交換等活動增加32萬福生科的例子（主營業(yè)務(wù)收入）萬福生科的例子（主營業(yè)務(wù)收入）客戶名稱客戶名稱 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入（2012年中報年中報修正前）修正前） 占公司全部營占公司全部營業(yè)收入的比例業(yè)收入的比例(%) 客戶名稱客戶名稱 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入（2012年中報年中報修正后）修正后） 占公司全部營占公司全部營業(yè)收入的比例業(yè)收入的比例(%

30、) 東莞市常平湘盈糧油經(jīng)營部 169419576.28%東莞市常平湘盈糧油經(jīng)營部 1694195720.58%湖南祁東佳美食品有限公司 141561185.25%佛山市南海億德糧油貿(mào)易行 63400007.70%湖南省傻牛食品廠 138038665.12%湖南祁東佳美食品有限公司 22280122.71%津市市中意糖果有限公司 134195214.97%津市市中意糖果有限公司 11872501.44%懷化小丫丫食品有限公司 134064074.97%焦作市菲愛特農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司 9069441.10%33萬福生科的例子（應(yīng)收賬款）萬福生科的例子（應(yīng)收賬款）（2012年中報修正前）年中報修正前）

31、 （2012年中報修正后）年中報修正后） 常德市湘原貿(mào)易有限公司 1,290,000 9.51%湖南省軍供糧油經(jīng)營發(fā)展公司 1,202,530 27.70%湖南雙佳農(nóng)牧科技有限公 司1,086,665 8.01%桃源聯(lián)通 140,507 3.24%樂哈哈食品廠 921,474 6.80%常德市武陵天成愛心超市 109,181 2.51%佛山南海娥興糧油經(jīng)營部 916,093 6.76%湖南梅尼超市股份有限公司 99,657 2.30%衡陽市炎健商貿(mào)有限責(zé)任 公司908,682 6.70%澧縣步步高商業(yè)連鎖有限責(zé)任 公司88,122 2.03%34萬福生科的例子（預(yù)付款項(xiàng)）萬福生科的例子（預(yù)付款

32、項(xiàng)）（2012年中報修正前）年中報修正前） （2012年中報修正后）年中報修正后） 童大權(quán) 非關(guān)聯(lián)方 10,027,075 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建設(shè)中湖南廣宇建設(shè)股份有限公司 非關(guān)聯(lián)方 6,940,000 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建 設(shè)中湖南廣宇建設(shè)股份有限公司 非關(guān)聯(lián)方 6,940,000 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建設(shè)中上?；C(jī)械廠有限公司 非關(guān)聯(lián)方 4,104,000 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建 設(shè)中陳華忠 非關(guān)聯(lián)方 5,210,830 原材料采購款項(xiàng)，尚未全部到貨國家糧食儲備局西安油脂科學(xué)研究設(shè) 計院非關(guān)聯(lián)方 3,060,000 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建 設(shè)中陳剛 非關(guān)

33、聯(lián)方 4,394,682 原材料采購款項(xiàng)，尚未全部到貨長沙榮欣糧油機(jī)械有限公司 非關(guān)聯(lián)方 1,719,176 預(yù)付工程、設(shè)備款，工程尚在建設(shè)中35三、借助一次性或者不可持續(xù)的業(yè)務(wù)夸大所得三、借助一次性或者不可持續(xù)的業(yè)務(wù)夸大所得1 1借助一次性業(yè)務(wù)夸大利潤借助一次性業(yè)務(wù)夸大利潤2將出售業(yè)務(wù)所得記錄為經(jīng)常性收入3將正常的經(jīng)營性費(fèi)用轉(zhuǎn)移至線下4經(jīng)常的確認(rèn)重組費(fèi)用5將虧損記錄到已中止經(jīng)營的業(yè)務(wù)部門6將出售子公司的所得記錄為經(jīng)營收入7營業(yè)利潤增長遠(yuǎn)高于銷售收入增長8可疑的或經(jīng)常的利用合伙企業(yè)，而缺乏充分的理由9對來自合伙企業(yè)的利潤錯誤的分類10利用資產(chǎn)負(fù)債表科目分類來提高營業(yè)利潤36四、將當(dāng)期費(fèi)用推遲至

34、將來某個期間進(jìn)行確認(rèn)四、將當(dāng)期費(fèi)用推遲至將來某個期間進(jìn)行確認(rèn)1以不當(dāng)手段將正常的經(jīng)營費(fèi)用資本化以不當(dāng)手段將正常的經(jīng)營費(fèi)用資本化2改變資本化的政策或?qū)Τ杀炯铀儋Y本化3出現(xiàn)新的或者不經(jīng)常性的資本賬戶4與銷售相關(guān)的軟性資產(chǎn)出現(xiàn)暴增5資本性支出發(fā)生不尋常的增長6成本攤銷或折舊過慢7延長資產(chǎn)的折舊年限8對貸款利息費(fèi)用進(jìn)行不當(dāng)?shù)臄備N9未對資產(chǎn)減值計提費(fèi)用10存貨相對與銷售成本出現(xiàn)暴增11未提足壞賬準(zhǔn)備12壞賬準(zhǔn)備或存貨減值準(zhǔn)備下降37利用在建工程舞弊利用在建工程舞弊 這主要體現(xiàn)在大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時，都這主要體現(xiàn)在大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時，都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息，按會計

35、會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息，按會計制度規(guī)定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手制度規(guī)定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續(xù)之前應(yīng)予以資本化。續(xù)之前應(yīng)予以資本化。如果企業(yè)在建工程完工了而不進(jìn)行峻工決算，那么利息如果企業(yè)在建工程完工了而不進(jìn)行峻工決算，那么利息就可計入在建工程成本，從而使當(dāng)期費(fèi)用減少（財務(wù)費(fèi)就可計入在建工程成本，從而使當(dāng)期費(fèi)用減少（財務(wù)費(fèi)用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。個方面來虛增利潤。有些公司甚至虛構(gòu)在建工程，虛構(gòu)固定資產(chǎn)。有些公司甚至虛構(gòu)在建工程，虛構(gòu)固定資產(chǎn)。 38萬福生

36、科的例子萬福生科的例子2012年中報修正前年中報修正前 2012年中報修正后年中報修正后供熱車間改造工程 73,687,014 60,010,014 淀粉糖擴(kuò)改工程 28,093,323 6,770,323 污水處理工程 42,012,029 2,012,029 合計 179,975,363 99,615,364 39五、運(yùn)用其他方法來掩蓋成本或虧損五、運(yùn)用其他方法來掩蓋成本或虧損1 1未對本期發(fā)生的費(fèi)用予以確認(rèn)未對本期發(fā)生的費(fèi)用予以確認(rèn)2不尋常的大額賣方信用或折讓3未對必要的應(yīng)計支出按費(fèi)用處理或?qū)⒁延涗浀馁M(fèi)用轉(zhuǎn)回4保修準(zhǔn)備金或保修費(fèi)用出現(xiàn)異常的下降5應(yīng)計費(fèi)用，準(zhǔn)備金賬戶或者軟負(fù)債賬戶出現(xiàn)下降

37、6利潤出現(xiàn)異常的，無正當(dāng)理由的增加7未計提損失準(zhǔn)備金8未充分反映表外負(fù)債9通過變更租賃合約等的會計估計來減少費(fèi)用10政府的巨額補(bǔ)貼40六、將當(dāng)期收入推遲至將來某個期間進(jìn)行記錄六、將當(dāng)期收入推遲至將來某個期間進(jìn)行記錄1 1通過設(shè)立準(zhǔn)備金將收入轉(zhuǎn)移至未來某個時期通過設(shè)立準(zhǔn)備金將收入轉(zhuǎn)移至未來某個時期2將巨額利潤分?jǐn)偟饺舾蓚€會計年度3為平滑利潤，采用不恰當(dāng)?shù)慕鹑谘苌ぞ邥嬚吲c方法4在收購?fù)瓿芍把诓厥杖?通過設(shè)立與收購有關(guān)的準(zhǔn)備金將收入轉(zhuǎn)移至未來某個時期6將當(dāng)期的收入推遲至未來某個時期進(jìn)行確認(rèn)7遞延收入出現(xiàn)突然并無法解釋的下降8收入確認(rèn)政策出現(xiàn)變更9市場動蕩時期公司利潤保持預(yù)料之外的持續(xù)穩(wěn)定41

38、利用其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤利用其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤現(xiàn)行會計制度規(guī)定，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目主要現(xiàn)行會計制度規(guī)定，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款用于反映除應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以外的其他款項(xiàng)，正常情況下，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付以外的其他款項(xiàng)，正常情況下，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款期末余額不應(yīng)過大。然而，許多企業(yè)這兩個科目的期款期末余額不應(yīng)過大。然而，許多企業(yè)這兩個科目的期末余額往往和應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬末余額往往和應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額?？畹挠囝~不

39、相上下，甚至超過這些科目的余額。 這說明這說明這些公司可能正在利用這些公司可能正在利用“其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款”賬戶隱藏潛虧，賬戶隱藏潛虧，費(fèi)用掛賬，抬高利潤，或利用費(fèi)用掛賬，抬高利潤，或利用“其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款”賬戶隱瞞賬戶隱瞞收入，調(diào)節(jié)企業(yè)的賬面利潤，達(dá)到利潤操縱的目的。收入，調(diào)節(jié)企業(yè)的賬面利潤，達(dá)到利潤操縱的目的。 因因此，會計界戲稱其他應(yīng)收款為公司的此，會計界戲稱其他應(yīng)收款為公司的“垃圾桶垃圾桶”，其他，其他應(yīng)付款為公司的應(yīng)付款為公司的“聚寶盆聚寶盆”。42萬福生科的例子萬福生科的例子項(xiàng)目項(xiàng)目20122012年中報修正前年中報修正前 20122012年中報修修正后年中報修修正后 差異差

40、異應(yīng)收賬款12,882,935 4,124,490 8,758,445 預(yù)付款項(xiàng)145,695,484 101,007,181 44,688,303 其他應(yīng)收款12,874,687 106,429,915 -93,555,228 43七、將未來費(fèi)用提前至某個期間進(jìn)行記錄七、將未來費(fèi)用提前至某個期間進(jìn)行記錄1 1通過不當(dāng)注銷當(dāng)期資產(chǎn)來降低未來費(fèi)用通過不當(dāng)注銷當(dāng)期資產(chǎn)來降低未來費(fèi)用2通過不當(dāng)計提準(zhǔn)備金賬戶來減少未來時期的費(fèi)用3新的管理層實(shí)施大洗澡4收購?fù)瓿汕跋τ嬏嶂亟M費(fèi)用5存貨計提損失不久后毛利增加6為將經(jīng)營費(fèi)用轉(zhuǎn)為一次性費(fèi)用不不斷計提重組費(fèi)用7動蕩時期仍取得異常穩(wěn)定的利潤44八、將八、將CFI流

41、入轉(zhuǎn)為流入轉(zhuǎn)為CFO的流入的流入1 1將正常的銀行借款記錄為虛假的將正常的銀行借款記錄為虛假的CFO2通過出售應(yīng)收賬款來夸大CFO3披露帶有追索權(quán)的應(yīng)收賬款出售4通過偽造應(yīng)收賬款出售來夸大CFO5附注中信息披露的措辭發(fā)生改變6披露的信息較前期減少7存貨計提損失不久后毛利增加45兩類主要的現(xiàn)金流量造假手段兩類主要的現(xiàn)金流量造假手段企業(yè)常用的現(xiàn)金流量造假手段主要有兩大類：一是通過現(xiàn)企業(yè)常用的現(xiàn)金流量造假手段主要有兩大類：一是通過現(xiàn)金流量在不同活動類型之間金流量在不同活動類型之間( (經(jīng)營活動、投資活動、籌資經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動活動) )或者同類型活動不同項(xiàng)目之間調(diào)整改變現(xiàn)金流量的或者同類型

42、活動不同項(xiàng)目之間調(diào)整改變現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)，美化企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況和財務(wù)比率；結(jié)構(gòu)，美化企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況和財務(wù)比率；二是依靠非正常交易或者偽造相關(guān)文件和資料，二是依靠非正常交易或者偽造相關(guān)文件和資料， 虛構(gòu)現(xiàn)虛構(gòu)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的金額，進(jìn)行惡意造假。這兩種粉飾手段都會金流量項(xiàng)目的金額，進(jìn)行惡意造假。這兩種粉飾手段都會嚴(yán)重影響對現(xiàn)金流量表的分析基礎(chǔ)，歪曲對企業(yè)現(xiàn)金流量嚴(yán)重影響對現(xiàn)金流量表的分析基礎(chǔ)，歪曲對企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的財務(wù)評價。狀況的財務(wù)評價。46經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是造假的主要目標(biāo)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是造假的主要目標(biāo)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)

43、營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量，主要來源于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)。由于經(jīng)營活動能給企業(yè)量，主要來源于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)。由于經(jīng)營活動能給企業(yè)帶來持續(xù)的現(xiàn)金流入，是利潤的真實(shí)體現(xiàn)，報表使用者經(jīng)帶來持續(xù)的現(xiàn)金流入，是利潤的真實(shí)體現(xiàn)，報表使用者經(jīng)常使用常使用“經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤比經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤比”來甄來甄別利潤的含金量，因此，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是別利潤的含金量，因此，經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表上最容易產(chǎn)生和制造泡沫的地方。企業(yè)會配合現(xiàn)金流量表上最容易產(chǎn)生和制造泡沫的地方。企業(yè)會配合利潤造假，來利潤造假，來“創(chuàng)造創(chuàng)造”經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈

44、流量，以維持?jǐn)?shù)據(jù)的配比關(guān)系，降低現(xiàn)金流量對利潤粉飾的識別作維持?jǐn)?shù)據(jù)的配比關(guān)系，降低現(xiàn)金流量對利潤粉飾的識別作用。用。 47捏造現(xiàn)金資產(chǎn)捏造現(xiàn)金資產(chǎn)造假者通過偽造會計記錄，編造假賬的方式虛增企業(yè)資產(chǎn)，更為造假者通過偽造會計記錄，編造假賬的方式虛增企業(yè)資產(chǎn)，更為直接的是通過偽造文件虛報銀行存款。直接的是通過偽造文件虛報銀行存款。20032003年，意大利有著四十多年歷史的跨國企業(yè)帕瑪拉特公司在短年，意大利有著四十多年歷史的跨國企業(yè)帕瑪拉特公司在短短兩個月的時間內(nèi)破產(chǎn)崩盤，其管理當(dāng)局進(jìn)行財務(wù)欺詐導(dǎo)致正是短兩個月的時間內(nèi)破產(chǎn)崩盤，其管理當(dāng)局進(jìn)行財務(wù)欺詐導(dǎo)致正是造成這次破產(chǎn)危機(jī)的元兇。造成這次破產(chǎn)危機(jī)的

45、元兇。該公司管理層居然憑空制造在美國銀行（該公司管理層居然憑空制造在美國銀行（Bank of AmericaBank of America）高）高達(dá)達(dá)4949億美元的現(xiàn)金及有價證券存款，甚至在會計師致函銀行要求億美元的現(xiàn)金及有價證券存款，甚至在會計師致函銀行要求確認(rèn)該巨額存款后竟自用掃描儀、復(fù)印機(jī)和傳真機(jī)硬生生確認(rèn)該巨額存款后竟自用掃描儀、復(fù)印機(jī)和傳真機(jī)硬生生“做做”了一份銀行的確認(rèn)傳真出來。了一份銀行的確認(rèn)傳真出來。安然和世界通訊在專業(yè)人士的幫助下利用復(fù)雜的關(guān)聯(lián)和衍生交易安然和世界通訊在專業(yè)人士的幫助下利用復(fù)雜的關(guān)聯(lián)和衍生交易、鉆通用會計準(zhǔn)則漏洞的招數(shù)相比，帕瑪拉特公司做法無疑更為、鉆通用會

46、計準(zhǔn)則漏洞的招數(shù)相比，帕瑪拉特公司做法無疑更為直截了當(dāng)。直截了當(dāng)。48應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn) 我國公司應(yīng)收賬款的證券化交易比較少，更多的是進(jìn)行應(yīng)收我國公司應(yīng)收賬款的證券化交易比較少，更多的是進(jìn)行應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)。而許多公司為了掩飾籌資行為的實(shí)質(zhì)，往票據(jù)的貼現(xiàn)。而許多公司為了掩飾籌資行為的實(shí)質(zhì)，往往用有追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)。往用有追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)。這種行為表面是票據(jù)貼現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上是一種短期的抵押貸款（這種行為表面是票據(jù)貼現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上是一種短期的抵押貸款（應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)列入經(jīng)營性現(xiàn)金流入，而貸款則列入籌資應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)列入經(jīng)營性現(xiàn)金流入，而貸款則列入籌資性的現(xiàn)金流入，企業(yè)運(yùn)用這種方式實(shí)

47、現(xiàn)對經(jīng)營性的現(xiàn)金性的現(xiàn)金流入，企業(yè)運(yùn)用這種方式實(shí)現(xiàn)對經(jīng)營性的現(xiàn)金流量的操縱）。流量的操縱）。財政部財會財政部財會2004320043號文規(guī)定：對于附有追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)號文規(guī)定：對于附有追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，由原作為或有負(fù)債予以披露，改作視為以應(yīng)收票貼現(xiàn)，由原作為或有負(fù)債予以披露，改作視為以應(yīng)收票據(jù)取得質(zhì)押借款，按收到款項(xiàng)確認(rèn)銀行借款。相應(yīng)地所據(jù)取得質(zhì)押借款，按收到款項(xiàng)確認(rèn)銀行借款。相應(yīng)地所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，不再列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而產(chǎn)生的現(xiàn)金流，不再列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而列入籌資活動收到的現(xiàn)金。列入籌資活動收到的現(xiàn)金。 49把投資收益列為經(jīng)營活動收入把投資收益列為經(jīng)營活動收入 一些

48、公司的財務(wù)往往把閑置的現(xiàn)金投入到有價證券投資中，一些公司的財務(wù)往往把閑置的現(xiàn)金投入到有價證券投資中，當(dāng)公司需要現(xiàn)金的時候，再把這些證券賣掉。對于普通當(dāng)公司需要現(xiàn)金的時候，再把這些證券賣掉。對于普通的公司來講，這種經(jīng)營活動并不是公司的主營業(yè)務(wù)，這的公司來講，這種經(jīng)營活動并不是公司的主營業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)的收益應(yīng)該作為投資收益列入到投資活動產(chǎn)生的種業(yè)務(wù)的收益應(yīng)該作為投資收益列入到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目中。現(xiàn)金流量項(xiàng)目中。但在現(xiàn)實(shí)中，有些公司的管理層把自己當(dāng)作了證券公司（只但在現(xiàn)實(shí)中，有些公司的管理層把自己當(dāng)作了證券公司（只有在證券公司，證券交易收入才使公司核心經(jīng)營收入的有在證券公司，證券交易收入才

49、使公司核心經(jīng)營收入的一部份），堂而皇之地證券投資收入作為公司的主營業(yè)一部份），堂而皇之地證券投資收入作為公司的主營業(yè)務(wù)收入，列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中去。務(wù)收入，列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中去。50 東方電子的例子?xùn)|方電子的例子 自自19971997年至年至20012001年年8 8月間，東方電子公司共投入資金月間，東方電子公司共投入資金6.86.8億元，大肆億元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期財務(wù)報表、年度財務(wù)炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期財務(wù)報表、年度財務(wù)報表以及成立北京東方網(wǎng)絡(luò)管理公司等內(nèi)幕消息，進(jìn)行大量內(nèi)幕交報表以及成立北京東方網(wǎng)絡(luò)管理公司等內(nèi)幕消息，進(jìn)行大量

50、內(nèi)幕交易，并將炒作本公司股票的高額利潤作為公司的主營業(yè)務(wù)收易，并將炒作本公司股票的高額利潤作為公司的主營業(yè)務(wù)收 為了使虛增的主營業(yè)務(wù)更真實(shí)，東方電子采取修改客戶合同、私刻為了使虛增的主營業(yè)務(wù)更真實(shí)，東方電子采取修改客戶合同、私刻客戶印章，向客戶索要空白合同、粘貼復(fù)印偽造合同等四種手段，客戶印章，向客戶索要空白合同、粘貼復(fù)印偽造合同等四種手段，從從19971997年開始，先后偽造銷售合同年開始，先后偽造銷售合同12421242份，合同金額份，合同金額17.296817.2968億元，億元，虛開銷售發(fā)票虛開銷售發(fā)票20792079張，金額張，金額17.082317.0823億元。億元。偽造了偽造了

51、15091509份銀行進(jìn)賬單，以及相應(yīng)的對賬單，金額共計份銀行進(jìn)賬單，以及相應(yīng)的對賬單，金額共計17.047517.0475億億元，使經(jīng)營活動現(xiàn)金流入虛增元，使經(jīng)營活動現(xiàn)金流入虛增17.0817.08億元。憑借虛假的主營業(yè)務(wù)增長億元。憑借虛假的主營業(yè)務(wù)增長，東方電子在，東方電子在19991999年到年到20012001年實(shí)現(xiàn)了年均增長年實(shí)現(xiàn)了年均增長160%160%高速度發(fā)展，股高速度發(fā)展，股票價值從上市初期的票價值從上市初期的17.1517.15元暴漲到元暴漲到330.60330.60元。元。 51九、將正常的九、將正常的CFO流出轉(zhuǎn)為流出轉(zhuǎn)為CFI流出流出1 1通過雙向交易夸大通過雙向交易

52、夸大CFO2對正常的經(jīng)營費(fèi)用資本化處理3出現(xiàn)新的不尋常的資產(chǎn)賬戶4與銷售有關(guān)的軟性資產(chǎn)大幅增加5資本支出出現(xiàn)預(yù)期外的增加6將購買存貨支出做CFI處理7將正常的經(jīng)營支出作為CFI流出8購買專利，許可合同以及處以研發(fā)階段的技術(shù)52藍(lán)田股份的例子藍(lán)田股份的例子例如，在比較著名的藍(lán)田股份風(fēng)波中，藍(lán)田股份例如，在比較著名的藍(lán)田股份風(fēng)波中，藍(lán)田股份1998年、年、1999年年、2000年經(jīng)營性活動凈現(xiàn)金流量一直都很好，其手法就是同時虛年經(jīng)營性活動凈現(xiàn)金流量一直都很好，其手法就是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。從財務(wù)報表中可以看到，藍(lán)田股份從財務(wù)報表中可以看到，藍(lán)田

53、股份1998年年2000年三年間累計經(jīng)營年三年間累計經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入性現(xiàn)金凈流入17.77億元，但同期投資性現(xiàn)金凈流出億元，但同期投資性現(xiàn)金凈流出18.80億元。億元。藍(lán)田股份虛構(gòu)收入的同時虛增了經(jīng)營性現(xiàn)金流入，為了使現(xiàn)金流藍(lán)田股份虛構(gòu)收入的同時虛增了經(jīng)營性現(xiàn)金流入，為了使現(xiàn)金流量凈值保持真實(shí)水平，公司把虛增收入帶來的現(xiàn)金流通過虛增投量凈值保持真實(shí)水平，公司把虛增收入帶來的現(xiàn)金流通過虛增投資名義消化掉，從而達(dá)到了捏造經(jīng)營收入，虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入資名義消化掉，從而達(dá)到了捏造經(jīng)營收入，虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入的目的，讓投資者誤以為公司的目的，讓投資者誤以為公司1998年年2000年年18.8億元的投資都

54、是靠億元的投資都是靠自我發(fā)展積累形成的。自我發(fā)展積累形成的。制造出公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大、運(yùn)行良好、發(fā)展迅猛、創(chuàng)造現(xiàn)金制造出公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大、運(yùn)行良好、發(fā)展迅猛、創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力很強(qiáng)的假象。流量能力很強(qiáng)的假象。 53關(guān)注收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金關(guān)注收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”反映除主營業(yè)務(wù)以外反映除主營業(yè)務(wù)以外其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金活動，如罰款收入、流動資產(chǎn)其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金活動，如罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。按理來講，該項(xiàng)目余額損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。按理來講，該項(xiàng)目余額應(yīng)該較小，但是

55、正如其他應(yīng)收款成了某些上市公司資產(chǎn)負(fù)應(yīng)該較小，但是正如其他應(yīng)收款成了某些上市公司資產(chǎn)負(fù)債表上會計處理的債表上會計處理的“垃圾筒垃圾筒”一樣，該項(xiàng)目也極易成為現(xiàn)金一樣，該項(xiàng)目也極易成為現(xiàn)金流量表上藏污納垢的隱身地。有的企業(yè)將收回的與經(jīng)營無流量表上藏污納垢的隱身地。有的企業(yè)將收回的與經(jīng)營無關(guān)的欠款，記入該科目，還有企業(yè)將與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的大額關(guān)的欠款，記入該科目，還有企業(yè)將與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的大額款項(xiàng)往來記入該科目?？铐?xiàng)往來記入該科目。同樣需要關(guān)注支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金同樣需要關(guān)注支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金54萬福生科的例子萬福生科的例子20122012年中報調(diào)整前年中報調(diào)整前 20122012

56、年中報調(diào)整后年中報調(diào)整后銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金348,525,054 118,564,217 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5,326,505 235,287,343 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金346,981,286 117,020,448 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金17,208,519 247,169,357 55十、借助收購或者處置業(yè)務(wù)來夸大十、借助收購或者處置業(yè)務(wù)來夸大CFO1 1繼承來自正常公司收購的經(jīng)營現(xiàn)金流入繼承來自正常公司收購的經(jīng)營現(xiàn)金流入2實(shí)施眾多的收購行為3經(jīng)營現(xiàn)金流看似強(qiáng)勁，但自由現(xiàn)金流不斷減少4購買外部合同或客戶，而非內(nèi)部開發(fā)5通過出售業(yè)務(wù)部門提高CFO6現(xiàn)金流量

57、表上出現(xiàn)新的項(xiàng)目56十一、借助不可持續(xù)業(yè)務(wù)夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流十一、借助不可持續(xù)業(yè)務(wù)夸大經(jīng)營活動現(xiàn)金流1 1通過延遲支付賣方款項(xiàng)來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流通過延遲支付賣方款項(xiàng)來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流2應(yīng)付賬款的增加快于銷貨成本的增加3其他應(yīng)付款出現(xiàn)增加4現(xiàn)金流量表上科目變化較大5出現(xiàn)利用應(yīng)付賬款融資的現(xiàn)象6預(yù)付款項(xiàng)出現(xiàn)新的信息披露7以激勵的手段促使客戶提前支付貨款8通過減少存貨采購來夸大經(jīng)營現(xiàn)金流9存貨購買的時機(jī)選擇10經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)突然性的改善11借助一次性收入來增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流57中牧股份（中牧股份（600195） 20032003年度實(shí)現(xiàn)凈利潤年度實(shí)現(xiàn)凈利潤22962296萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流萬元，

58、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額量凈額3520635206萬元，后者是前者的萬元，后者是前者的14.3314.33倍。該公司現(xiàn)金倍。該公司現(xiàn)金流量表揭示的本年度業(yè)績不僅大大超過了損益表列報的流量表揭示的本年度業(yè)績不僅大大超過了損益表列報的利潤。利潤。 資產(chǎn)負(fù)債表顯示，年末公司各項(xiàng)應(yīng)付款均有不同程度的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，年末公司各項(xiàng)應(yīng)付款均有不同程度的增加，其中應(yīng)付票據(jù)余額增加，其中應(yīng)付票據(jù)余額1627616276萬元，與年初余額萬元，與年初余額27622762萬萬元相比增加了元相比增加了1351413514萬元，主要是應(yīng)付關(guān)聯(lián)方中牧集團(tuán)魚萬元，主要是應(yīng)付關(guān)聯(lián)方中牧集團(tuán)魚粉采購款粉采購款143271432

59、7萬元。萬元。 進(jìn)入進(jìn)入20042004年年1 1月，公司全額償還了這筆魚粉采購款。顯然月，公司全額償還了這筆魚粉采購款。顯然，如果該等應(yīng)付票據(jù)項(xiàng)下的關(guān)聯(lián)方采購款項(xiàng)在報告期內(nèi)，如果該等應(yīng)付票據(jù)項(xiàng)下的關(guān)聯(lián)方采購款項(xiàng)在報告期內(nèi)支付，必將大大減少經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。如支付，必將大大減少經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。如此編制現(xiàn)金流量表可謂十分典型的人為操縱。此編制現(xiàn)金流量表可謂十分典型的人為操縱。 58上市公司會計舞弊的發(fā)展趨勢上市公司會計舞弊的發(fā)展趨勢債務(wù)重組債務(wù)重組 非貨幣資產(chǎn)交換非貨幣資產(chǎn)交換 借款費(fèi)用借款費(fèi)用 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 公允價值公允價值59債務(wù)重組債務(wù)重組債務(wù)重

60、組。會計準(zhǔn)則將因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免、債務(wù)重組。會計準(zhǔn)則將因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免、或者少償還的負(fù)債而產(chǎn)生債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入?；蛘呱賰斶€的負(fù)債而產(chǎn)生債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入。因此因此, ,一些大股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下一些大股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下, , 或或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要, , 通過債務(wù)重組確認(rèn)通過債務(wù)重組確認(rèn)重組收益來達(dá)到操縱利潤的目的。重組收益來達(dá)到操縱利潤的目的。60非貨幣資產(chǎn)交換非貨幣資產(chǎn)交換非貨幣資產(chǎn)交換。準(zhǔn)則規(guī)定非貨幣資產(chǎn)交換。準(zhǔn)則規(guī)定, , 若交易雙方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系若交易雙方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系, , 可能導(dǎo)致發(fā)生