K線教程--K線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)

1、策略先行策略先行 重點(diǎn)配置重點(diǎn)配置 動態(tài)跟蹤動態(tài)跟蹤K線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)2012年年 上海上海 青浦青浦引言引言 我們學(xué)習(xí)了趨勢，定義為一系列依次上升或下降的峰和谷. 除非找到確鑿的證據(jù)趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，我們認(rèn)為趨勢會繼續(xù).趨勢在發(fā)生重要變異之前，通常需要醞釀一段時(shí)間.問題是這種醞釀并不總是意味趨勢要逆轉(zhuǎn)，有時(shí)僅是現(xiàn)有趨勢的短暫休整而已。如何去偽存真？ 我們總結(jié)了5種反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形，三重頂（底），雙重頂（底），V形頂（底），圓形頂（底）反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領(lǐng)反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領(lǐng) 在市場上事先確有趨勢存在，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線趨勢線被

2、突破形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的市場動作越大頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間通常短于底部形態(tài)，但其波動性較強(qiáng)底部形態(tài)的價(jià)格范圍通常較小，但其醞釀時(shí)間較長交易量在驗(yàn)證向上突破信號的可靠性方面，更具參考價(jià)值要領(lǐng)要領(lǐng)1:事先存在趨勢的必要性事先存在趨勢的必要性 市場上確有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場必需先有明確的目標(biāo)然后才談得上反轉(zhuǎn)。在圖表上，偶爾會出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是如果事前并無趨勢存在，那么它便無物可反，因而意義有限。在我們辯識形態(tài)的過程中，正確把握趨勢的總體結(jié)構(gòu)，有的放矢地對最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關(guān)鍵。 正因?yàn)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢可反，所以它才具備了測算意義

3、。絕大多數(shù)測算技術(shù)僅僅給出最小價(jià)格目標(biāo)，那么最大目標(biāo)就是事前趨勢的起點(diǎn)。如果市場發(fā)生過一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預(yù)示著價(jià)格向下運(yùn)動的最大余地便是100地回撤整個牛市，從它的終點(diǎn)回到它的起點(diǎn)。.要領(lǐng)要領(lǐng)2:重要趨勢線的突破重要趨勢線的突破 即將降臨的反轉(zhuǎn)過程，經(jīng)常以突破重要的趨勢線為其前兆。 主要趨勢線被突破，并不一定意味著趨勢的反轉(zhuǎn)。這個信號本身的意義是，原趨勢正有所改變。主要向上趨勢線被突破后，或許表示橫向延伸的價(jià)格形態(tài)開始出場，以后，隨著事態(tài)的進(jìn)一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認(rèn)為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，主要趨勢線被突破同價(jià)格形態(tài)的完成恰好同步實(shí)現(xiàn)。要領(lǐng)要領(lǐng)3:規(guī)模越

4、大要重要規(guī)模越大要重要 這里所謂規(guī)模大小，是就價(jià)格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標(biāo)志著形態(tài)的波動性的強(qiáng)弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費(fèi)的時(shí)間的多寡。形態(tài)的規(guī)模越大即價(jià)格在形態(tài)內(nèi)擺動的范圍(高度)越大經(jīng)歷的時(shí)間(寬度）越長那么該形態(tài)就越重要，隨之而來的價(jià)格運(yùn)動的余地就越大。要領(lǐng)要領(lǐng)45：頂和底的區(qū)別：頂和底的區(qū)別 頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，它的持續(xù)時(shí)間短但波動性更強(qiáng)。在頂部形態(tài)中，價(jià)格波動幅度更大，而且更劇烈，它的形成時(shí)間也較短。 底部形態(tài)通常具有較小的價(jià)格波動幅度，但耗費(fèi)的時(shí)間較長。 正因如此，辨別和捕捉市場底部比捕捉其頂部容易些損失也相應(yīng)少些。不過對喜歡壓頂”的朋友來說，尚有一點(diǎn)可資安

5、慰，即價(jià)格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對付，卻也自有其引入之處。通常，交易商在捕捉住熊市的賣出機(jī)會的時(shí)候比抓住牛市的買入機(jī)會的時(shí)候，盈利快得多。事實(shí)上一切都是風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的平衡。較高的風(fēng)險(xiǎn)從較高的回報(bào)中獲得補(bǔ)償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然更難捕捉，卻也更具盈利的潛力。要領(lǐng)要領(lǐng)6：交易量驗(yàn)證：交易量驗(yàn)證 交易量一般應(yīng)該順著市場趨勢的方向相應(yīng)地增長這是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)在完成時(shí)，均應(yīng)伴隨著交易量的顯著增加。 在趨勢的頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潛入，市場慣于”因自重而下降。圖表分析者當(dāng)然希望看到，在價(jià)格下跌的同時(shí)，交易活動也更為活躍，不過，

6、在頂部反轉(zhuǎn)過程中，這不是關(guān)鍵。 然而，在底部反轉(zhuǎn)過程中，交易量的相應(yīng)擴(kuò)張卻是絕對必需的，如果當(dāng)價(jià)格向上突破的時(shí)候，交易量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長的態(tài)勢，那么，整個價(jià)格形態(tài)的可靠性，就值得懷疑了。頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài) 這種反轉(zhuǎn)形態(tài)可能是最著名、最可靠的。其它絕大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)僅僅是頭肩形的變體 上升趨勢放緩，停頓，新趨勢產(chǎn)生頭肩形頂：頭肩形頂：C點(diǎn)縮量警示點(diǎn)縮量警示 在點(diǎn)A，上升趨勢一如既往，毫無反轉(zhuǎn)的跡向。交易量在價(jià)格上升到新高度的同時(shí)，也相應(yīng)地?cái)U(kuò)張，表現(xiàn)正常。在B點(diǎn)的調(diào)整性下降中，交易量見輕，也符合要求。然而到了點(diǎn)C,警覺的圖表分析者或許注意到，當(dāng)這一輪上漲向上突破點(diǎn)A時(shí)，其交易量同前一

7、輪上漲時(shí)的交易量相比，已經(jīng)有所減少。雖然這個變化本身并不具有重大意義，但是這時(shí)候，分析者應(yīng)該在腦海里亮起一盞黃色警告燈了。 頭肩形頂：頭肩形頂：D點(diǎn)未受支撐點(diǎn)未受支撐 后來，價(jià)格跌回到點(diǎn)D，出現(xiàn)了一些更令人困惑的問題。這一輪下跌的低點(diǎn)低于從前的高點(diǎn)A。 請記住，在上升趨勢中，以前的高點(diǎn)一旦被向上穿越后就在隨后的市場調(diào)整中起到支撐作用。而這次下跌明顯地低于A點(diǎn)，幾乎達(dá)到前一個向上反彈的低點(diǎn)B的水平，這就是個警訊，說明該上升趨勢可能出了問題。頭肩形頂：頭肩形頂：E超不過超不過C 然后，市場再次上沖到點(diǎn)E，這一次，交易量更輕，甚至不能達(dá)到?jīng)_擊高點(diǎn)C時(shí)的水平(點(diǎn)E這輪最后的沖擊，經(jīng)?；爻返綇狞c(diǎn)D到點(diǎn)C

8、之間下降幅度的一半到三分之二之間)。我們知道，如果上升趨勢要持續(xù)發(fā)展，則每一輪新高點(diǎn)都必須超過前一輪上沖的高點(diǎn)。點(diǎn)E處的上升無力達(dá)到前一輪高點(diǎn)C，滿足了新的下降趨勢所要求的一半條件即依次下降的波峰。 趨勢線1被破壞：趨勢從上升變成橫向延伸，平倉多單，不一定賣空。頭肩形頂：突破頸線頭肩形頂：突破頸線 至此，通過最后兩個向上反彈的低點(diǎn)點(diǎn)B和點(diǎn)D)，我們可以作出一條較為平緩的趨勢線，稱為頸線(如線2所示)。在頂部，頸線一般輕微上斜(盡管有時(shí)也可能水平，或者在更少數(shù)情況下略傾斜向下)。頭肩頂成立的決定性因素是，收市價(jià)格明確地突破到頸線之下。在這種情況下，市場終于突破了由底點(diǎn)B和D構(gòu)成的趨勢線，并跌破D

9、點(diǎn)的支撐，到F點(diǎn)，從而完全滿足了新趨勢產(chǎn)生的前提條件依次下降的峰和谷。于是，從依次下降的峰點(diǎn)和谷點(diǎn)C,D,E,F上，我們可以確定新的一輪下降趨勢。頭肩形頂：反撲頭肩形頂：反撲 接下來，通常市場會出現(xiàn)反撲現(xiàn)象，即價(jià)格重新彈回頸線或者前一個向上反彈的低點(diǎn)D(如點(diǎn)G所示)。此時(shí)，這兩者均已在市場上方構(gòu)成了阻檔。反撲現(xiàn)象并不一定總能發(fā)生，有時(shí)或者只能形成一段極小的反彈。交易量也許有助于我們推測這種反彈的幅度大小。如果在突破頸線的初始階段交易量極重，那么反撲的余地便大為減小。因?yàn)樯鲜鐾蝗辉黾拥慕灰谆顒臃磻?yīng)出市場上較重的向下壓力。反過來，如果初始突破時(shí)的交易量較輕，那么反撲的可能性便大為增加。無論如何，這

10、種反彈應(yīng)當(dāng)以較少的交易量進(jìn)行，并且隨后，當(dāng)新的下降趨勢恢復(fù)下跌的時(shí)候，應(yīng)該伴隨著顯著加重的交易量 頭肩形頂總結(jié)頭肩形頂總結(jié)1.事先的上升趨勢。2.左肩(點(diǎn)A)伴隨著較重的交易量，且之后市場向下調(diào)整到點(diǎn)B3.以較輕的交易量上沖到新高點(diǎn)(點(diǎn)C)。4.隨后的下跌低于前一個峰(A點(diǎn)處)，且接近前一個向上反彈低點(diǎn)(點(diǎn) B)。5.第三輪上沖(點(diǎn)E)具有顯著減輕的交易量，且無力達(dá)到頭頂?shù)母叨?點(diǎn)C處)。6.收市價(jià)低于頸線。7.反撲回頸線(點(diǎn)G)，然后下跌至新低點(diǎn)。這里有三個顯著的波峰，它們的界定頗為明確。中間的峰(頭)稍高于雙肩(點(diǎn)A和E)。然而，只有當(dāng)市場以收市價(jià)格的形式，決定性地突破頸線之后，該形態(tài)才得

11、以最后完成。同樣地，我們也可以采用3%穿越原則(或在前一章所介紹的其余價(jià)格過濾器)、或者雙日原則(即市場連續(xù)兩天收市于頸線之下)，作為進(jìn)一步的驗(yàn)證手段。另外，除非確實(shí)發(fā)生了向下突破，不然始終存在以下這種可能性:整個圖形并不是真正的頭肩頂，在未來某一時(shí)刻，上升趨勢也許仍將恢復(fù)口頭肩形頂：交易量的重要頭肩形頂：交易量的重要性性 一般來說，第二高峰(頭)的伴隨交易量比左肩為輕。這一點(diǎn)倒不是必要條件，而是市場在這種情況下通常具有的一種強(qiáng)烈的傾向性，也是說明市場上買進(jìn)壓力減輕的早期警訊。C 最重要的交易量信號，發(fā)生在第三高峰(右肩)，此處的交易量應(yīng)比前兩個高峰處顯著地減輕。E 在突破趨勢線的時(shí)候，交易量

12、應(yīng)擴(kuò)張;EF 在價(jià)格反撲時(shí)，交易量應(yīng)減少。G 然后，一旦反撲完結(jié)，交易量便再度擴(kuò)張。 頭肩形頂：價(jià)格測算頭肩形頂：價(jià)格測算 形態(tài)高度是測算價(jià)格目標(biāo)的基礎(chǔ)。具體做法是，先測出從頭(點(diǎn)C)到頸線的垂直距離，然后從頸線上被突破的點(diǎn)出發(fā)，向下投射相同的距離。舉個例子。假定頭頂位于100，相應(yīng)的頸線位置在80，那么其垂直距離便是兩者的差20。如果頸線如圖5. la所示，那么我們就應(yīng)該從頸線上的突破點(diǎn)開始，向下量出20點(diǎn)。突破點(diǎn)位于82，那么，向下突破的目標(biāo)就被投射到的水平(82-20=62)。 還有一種較簡便的方法:先簡單地量出下降運(yùn)動中第一浪(從點(diǎn)C到D)的長度，然后往下翻出一番。這兩種情況的道理都是

13、一樣的，形態(tài)高度越大(即波動性越大)，那么其“前程”便越遠(yuǎn)大。 價(jià)格在突破趨勢線后所走出的距離，同它在趨勢線之上曾經(jīng)經(jīng)歷的距離相當(dāng)。頭肩形底頭肩形底 頭肩形底有時(shí)也被稱為倒頭肩形，它恰好與頭肩形頂互為鏡像。正如圖5. 2a所示，它具有三個清楚的底谷，其中頭(中間的谷)稍低于兩肩。收市價(jià)格決定性地向上突破頸線，也是該形態(tài)得以完成的必要條件，而且它的測算技術(shù)也與頭肩形頂?shù)囊粯?。稍有差別的一點(diǎn)是，在底部，當(dāng)頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。 頭肩頂和頭肩底最重要的區(qū)別在與之配合的交易量序列上。在判別頭肩底形態(tài)及其突破的時(shí)候，交易量起到更為關(guān)鍵的驗(yàn)證作用。前面我們講過，市場具有“因自重而下跌”的傾向性

14、，因此在底部，當(dāng)市場力圖發(fā)動一輪牛市的時(shí)候，必得具有較多的交易量才行，也就是說，強(qiáng)勁的交易量是完成向上突破的關(guān)鍵。頭肩形底圖示頭肩形底圖示 注意形態(tài)前后半部分的成交量區(qū)別，每次上升，應(yīng)有較大成交量伴隨。頭肩底實(shí)例頭肩底實(shí)例頭肩底的交易策略頭肩底的交易策略 買點(diǎn)有：對CD的回撤一半到2/3位置；A點(diǎn)位，突破趨勢線1；突破頸線后的反撲流產(chǎn)的頭肩形流產(chǎn)的頭肩形 一旦價(jià)格越過頸線，頭肩形形態(tài)就完成了，市場也就不應(yīng)再返回頸線的另一邊。在頂部，一旦頸線被向下突破了，那么只要隨后有任何一個收市價(jià)格返回到須線上方，都是嚴(yán)重的警訊，表明此次突破可能是無效信號。此類形態(tài)起初貌似典型的頭肩形反轉(zhuǎn)，但在其演化過程中的

15、一定時(shí)刻，價(jià)格將恢復(fù)原先的趨勢。 由此，我們可以得出兩條教訓(xùn)。其一，沒有哪個圖表形態(tài)百發(fā)百中。它們在大多數(shù)時(shí)間是成功的，但并不是永遠(yuǎn)如此。其二，技術(shù)型交易商必須永遠(yuǎn)警惕自己分析中的錯誤信號。致勝的關(guān)鍵之一，就是要盡快擺脫虧損的倉位，確保交易損失限于小額. 迅速地發(fā)現(xiàn)并承認(rèn)自己的交易決策錯誤，及時(shí)采取斷然的保護(hù)性措施，這樣的能力和意志力是難能可貴的，我們絕不可以等閑視之。三重頂三重底三重頂三重底 在三重頂中，交易量往往隨著相繼的峰而遞減，而在向下突破時(shí)則應(yīng)增加。三重頂只有在沿著兩個中間低點(diǎn)的支撐水平被向下突破后，才得以完成。在三重底中，情況正相反，形態(tài)完成的必要條件是，收市價(jià)格向上越過兩個中間峰

16、值的水平(我們還有另一種對策，那就是把價(jià)格突破最鄰近的峰或谷選作反轉(zhuǎn)信號)。底部形態(tài)完成時(shí)，向上突破的交易量是否強(qiáng)勁有力，也是同樣關(guān)鍵的。 三重頂圖示三重頂圖示 注意成交量變化 跌破頸線的3%時(shí)，型態(tài)即可確立，可賣出。 預(yù)估指數(shù)的最小跌幅，約為頭部至頸線的垂直距離。三重底圖示三重底圖示 注意成交量變化 指數(shù)突破頸線確立后(3%)，可買進(jìn)。 預(yù)估指數(shù)最小漲幅為底部至頸線的距離。雙頂雙頂 M頂頂 注意交易量變化 跌破頸線的3%時(shí)，型態(tài)即可確立，賣出 例圖中跌破頸線后的小反彈即為逃命波，可以加碼放空 預(yù)估指數(shù)的最小跌幅，約為頭部至頸線的垂直距離。雙底雙底 W底底偽雙頂雙底：頸線未突破偽雙頂雙底：頸線未突破圓頂圓頂 上升趨勢逐步喪失動力，慢慢轉(zhuǎn)化為新的下跌趨勢。 交易量也成圓形圓形頂圖例圓形頂圖例圓底圓底有時(shí)在圓底中點(diǎn)的稍后的位置上，價(jià)格在重大交易量的背景之下向上沖刺，然