新《深圳證券交易所交易規(guī)則》解讀

1、新版?深圳證券交易所交易規(guī) 那么?解讀作者:日期:新版?深圳證券交易所交易規(guī)那么?解讀【編者按】：?深圳證券交易所交易規(guī)那么2022年修訂?以下簡(jiǎn)稱新 版?交易規(guī)那么?將于2022年2月28日正式施行。為幫助投資者更全面地把 握其主要內(nèi)容，我們將分四期逐一解讀該規(guī)那么，望投資者密切關(guān)注。現(xiàn)行?深圳證券交易所交易規(guī)那么?自 2006年7月1日公布實(shí)施以來，在規(guī) 范市場(chǎng)行為，促進(jìn)市場(chǎng)開展方面發(fā)揮了重要作用，根本滿足我國(guó)證券市場(chǎng)交易需 求，也符合我國(guó)新興市場(chǎng)的特點(diǎn)。但是，隨著市場(chǎng)的開展與變化，新的交易模式 和監(jiān)管需求不斷出現(xiàn)，局部條文已經(jīng)不能完全適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)開展的需要。新版?交易規(guī)那么?條款共137

2、條，與原規(guī)那么相比，新增25條，刪除10條, 合并6條，分拆1條，調(diào)整順序2條。本次調(diào)整以適應(yīng)性的調(diào)整為主，不涉及重 大制度變更。其中，交易機(jī)制的變化主要表達(dá)在三個(gè)方面。一、新版?交易規(guī)那么?刪除了有關(guān)中小板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范 圍設(shè)置為最近成交價(jià)上下3%勺內(nèi)容，將主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板股票有效競(jìng)價(jià)范 圍設(shè)置統(tǒng)一，方便投資者理解。1 為何要?jiǎng)h除？考慮到中小板股票流通盤較小，股價(jià)容易出現(xiàn)異常波動(dòng)的特點(diǎn)，?交易規(guī)那么?2006年修訂中特別規(guī)定中小板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置為最近 成交價(jià)上下3%,以防止股價(jià)在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的大幅波動(dòng)。但是，實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)該 制度對(duì)抑制股價(jià)波動(dòng)的效果有限，且該

3、項(xiàng)制度與主板、創(chuàng)業(yè)板股票的有效競(jìng)價(jià)范 圍設(shè)置不一致，給投資者理解和掌握帶來了一定難度， 因此，有必要對(duì)之前的條 款作出修訂，統(tǒng)一有價(jià)格漲跌幅限制股票在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌 幅限制范圍一致。2新版?交易規(guī)那么?對(duì)投資者買賣中小板股票有何影響？本次?交易規(guī)那么?修訂前，投資者買賣某有價(jià)格漲跌幅限制的中小板股票， 如最近成交價(jià)為100元，投資者輸入104元委托，因最近成交價(jià)上下3%的限制 將不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，暫存于交易主機(jī)；只有當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)到100.98元時(shí)，由于有效競(jìng)價(jià)范圍上限變?yōu)?04元，之前的104元申報(bào)才能被交易主機(jī)自動(dòng)取出， 參加競(jìng)價(jià)。本次?交易規(guī)那么?修訂后，如某只有價(jià)格漲跌

4、幅限制的中小板股票最近成交 價(jià)為100元，那么在90元與110元之間的申報(bào)是有效申報(bào)，比方104元委托為有 效申報(bào)，可參與競(jìng)價(jià)。只有高于110元或低于90元的申報(bào)才被認(rèn)為是無效申報(bào)。二、取消了增發(fā)股票包括公開增發(fā)和定向增發(fā)股票上市首日放開價(jià)格 漲跌幅限制的規(guī)定。1.為何要取消？為給予增發(fā)股票上市首日充分定價(jià)空間，?交易規(guī)那么?2006年修訂對(duì)增發(fā)股票上市首日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，從近年增發(fā)股票上市首日的市場(chǎng)走勢(shì) 看，由于股票增發(fā)價(jià)格趨于理性，增發(fā)股票上市首日的價(jià)格均在價(jià)格漲跌幅范圍 內(nèi)，沒有出現(xiàn)暴漲暴跌的情形。因此，本次?交易規(guī)那么?修訂，將增發(fā)股票上市 首日調(diào)整為實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。2 投資者

5、交易會(huì)有何變化？對(duì)投資者來說，如果在增發(fā)股票上市首日買賣該股票， 那么超過價(jià)格漲跌幅限 制的申報(bào)為無效申報(bào)。三、取消了無價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格可在當(dāng)日已成交的最高、 最低價(jià)之間確定的規(guī)定。1.為何要取消？?交易規(guī)那么?2006年修訂中規(guī)定：“無價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交 易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下 30嗨£當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之 間自行協(xié)商確定，從近幾年業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)行情況看，前收盤價(jià)上下30%£圍已基本覆蓋了當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)。因此，本次?交易規(guī)那么?修訂取消了無價(jià) 格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。2 修訂后

6、對(duì)于無價(jià)格漲跌幅限制證券大宗交易價(jià)格有何規(guī)定？統(tǒng)一將無價(jià)格漲跌幅限制證券當(dāng)日大宗交易成交價(jià)格范圍規(guī)定為前收盤價(jià) 的上下30%取消了可在當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間確定的規(guī)定。本文由 深交所會(huì)員管理部提供新版?深圳證券交易所交易規(guī)那么?對(duì)一些交易細(xì)節(jié)作了進(jìn)一步明確，主要包 括集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)確實(shí)定方式、即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)內(nèi)容的具體定義和對(duì)于價(jià) 格過低的證券的價(jià)格漲跌幅限制及有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置方式等問題。增加了集合競(jìng)價(jià)時(shí)成交價(jià)確定方式的判斷條件?交易規(guī)那么?2006年修訂中規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)確實(shí)定原那么為：一可實(shí)現(xiàn)最大成交量；二高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；三與該價(jià)格相同

7、的買方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的，取距前收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。目前，交易系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)上述規(guī)那么時(shí)，如果存在兩個(gè)以上價(jià)格同時(shí)符合一、 二、三條件，還增加了對(duì)這些價(jià)位上買累積量和賣累積量的判斷，以保 證成交價(jià)的公平性。這些判斷條件有：1取在該價(jià)格以上的買入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì) 數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià)；2買賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近 即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為成交價(jià)， 盤中、收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià) 的價(jià)格為成交價(jià)。本次修訂將上述判斷條件參加到規(guī)那么當(dāng)中。明確了即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)的幾種特殊情形一般情況下，即時(shí)

8、行情顯示的前收盤價(jià)為該證券上一交易日的收盤價(jià)，但是在特殊情形下，即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)有其他含義。本次?交易規(guī)那么?修訂， 明確了這幾種即時(shí)行情顯示前收盤價(jià)的特殊情形：一首次公開發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前 收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)；二恢復(fù)上市股票上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其暫停上市前 最后交易日的收盤價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià)；三基金上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其前一交易日基金份額 凈值四舍五入至0.001元，本所另有規(guī)定的除外；四證券除權(quán)息日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券除權(quán)息參 考價(jià)五本所規(guī)定的其他情形。明確了證券價(jià)格過低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格在特殊情

9、況下，當(dāng)某只證券價(jià)格過低時(shí)，可能發(fā)生“漲不動(dòng)或“跌不動(dòng) 的情況。例如某只非ST類股票前收盤價(jià)為0.04元時(shí)，按照漲跌幅限制價(jià)格計(jì)算 公式，漲跌幅限制價(jià)格應(yīng)為：漲跌幅限制價(jià)格=前收盤價(jià)X 1 土漲跌幅限制比例= 0.04 X 1 ± 10%,計(jì)算結(jié)果按照四舍五入取至最小價(jià)格變動(dòng)單位仍為0.04 ,0.04丿元。因此，本次?交易規(guī)那么?修訂明確了證券價(jià)格過低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格，即“當(dāng)證券價(jià)格過低，導(dǎo)致漲跌幅限制價(jià)格與前收盤價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小 變動(dòng)單位時(shí)，以前收盤價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格。按照上述例子，該股票的漲跌幅限制價(jià)格區(qū)間將為0.03，0.05元。證券價(jià)格過

10、低時(shí) 有效競(jìng)價(jià)范圍的設(shè)置與漲跌幅限制價(jià)格的原理相同。在監(jiān)管機(jī)制方面，?交易規(guī)那么?2022年修訂的變化主要有以下五個(gè)方面：一、修訂了 ST類股票異常波動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為合理定義ST類證券異常波動(dòng)，減少證券過多的停牌，保證交易的連續(xù)性， 交易所近年來對(duì)交易異常波動(dòng)的指標(biāo)閥值進(jìn)行了測(cè)算，將原有兩套觸發(fā)指標(biāo)統(tǒng)一 為偏離值累計(jì)指標(biāo)，并將原有15%勺偏離值指標(biāo)調(diào)整為12%以提高ST、*ST交 易異常波動(dòng)停牌制度的針對(duì)性。本次修訂后，如.ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日 內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)到達(dá)土 12%交易所將分別公布其在交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自累

11、 計(jì)買入、賣出金額。未股改S類股票同樣適用該項(xiàng)規(guī)定。二、擴(kuò)大了信息披露范圍，增加了對(duì)證券漲跌幅偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說明 ?交易規(guī)那么?2022年修訂在證券公開信息方面擴(kuò)大了信息披露范圍，將原來到達(dá)披露條件的前三只股票調(diào)整為前五只， 進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度。同時(shí), 本次修訂還增加了對(duì)證券漲跌幅偏離值計(jì)算參數(shù)選取的說明，規(guī)定單只證券到達(dá)價(jià)格漲跌幅限制可能為9.99%、10.01%等的，漲跌幅偏離值取漲跌停板 對(duì)應(yīng)的漲跌幅限制比例土 10%或± 5%計(jì)算，防止規(guī)那么歧義。對(duì)于中小板漲跌 幅偏離值計(jì)算的參照指標(biāo)，本次修訂將“中小企業(yè)板指數(shù)調(diào)整為“中小板綜合 指數(shù)，并增加了創(chuàng)業(yè)板漲跌幅偏離值計(jì)算

12、的參照指標(biāo)。三、明確了股票上市首日等無價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施本次修訂，交易所將?關(guān)于完善中小企業(yè)板首次公開發(fā)行股票上市首日交易 監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知?以及?關(guān)于創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控 和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知?兩項(xiàng)通知進(jìn)行整合，統(tǒng)一了中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板的盤中臨時(shí)停牌閥值，并將盤中臨時(shí)停牌有關(guān)內(nèi)容納入?交易規(guī)那么?2022年修訂，明確股票上市首日等無價(jià)格漲跌幅限制股票的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，便于投資者熟悉理解。修訂后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施為：一盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過 牌時(shí)間為30分鐘；二盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過 牌時(shí)間為30分鐘；三盤中成交價(jià)較當(dāng)日

13、開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過 牌至14： 57。盤中臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn)，臨時(shí)停牌時(shí)間跨越20%勺，臨時(shí)停50%勺，臨時(shí)停80%勺，臨時(shí)停14: 57的，于當(dāng)日14: 57復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。本所可以視盤中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值，或采取進(jìn)一步的盤中風(fēng)險(xiǎn)控制措 施。四、針對(duì)性地補(bǔ)充和完善了證券交易監(jiān)督事項(xiàng)具體表達(dá)在兩個(gè)方面：一是擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)的范圍，將第六章由“交 易行為監(jiān)督修改為“證券交易監(jiān)督，除保存了影響證券交易價(jià)量的“異常交 易行為外，新增了涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，以及證券買賣時(shí) 間、數(shù)量、方式受到相關(guān)法規(guī)、規(guī)那么明

14、確限制的兩類重點(diǎn)監(jiān)控的事項(xiàng)，同時(shí)將證 券交易“價(jià)量明顯異常情形單列并有專門條款予以具體描述； 二是針對(duì)性地完 善了 “異常交易行為的情形，將近年來市場(chǎng)較為關(guān)注的“漲停板敢死隊(duì)行為、 季末年末或相關(guān)衍生品結(jié)算日等敏感期蓄意拉抬打壓股價(jià)、以及通過虛假申報(bào)影響開盤價(jià)等異常行為明確為重點(diǎn)監(jiān)控行為。五、新增了交易異常情況處理措施為與?交易異常情況處理實(shí)施細(xì)那么試行?銜接，本次修訂在第七章“交 易異常情況處理中，相應(yīng)新增“暫緩進(jìn)入交收處理措施，為出現(xiàn)交易異常情 況的應(yīng)急處理提供依據(jù)；同時(shí)，針對(duì)交易所可能因特殊事件如為汶川地震遇難者 默哀而臨時(shí)停市的情形，新增深交所可根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求臨時(shí)停市的條款。本文由深交

15、所會(huì)員管理部提供?交易規(guī)那么?2022年修訂為未來可能的業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了三方面的表述 空間：一、調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易的最小價(jià)格變動(dòng)單位，降低了債券和債券 回購(gòu)大宗交易門檻債券和債券回購(gòu)交易方面的調(diào)整主要在兩個(gè)方面： 一是將債券和債券回購(gòu)申 報(bào)最小價(jià)格變動(dòng)單位調(diào)整為0.001元。二是調(diào)整了債券和債券回購(gòu)交易大宗交易 的門檻。為了活潑債券大宗交易市場(chǎng)，深交所已于 2022年在?綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè) 務(wù)實(shí)施細(xì)那么?降低了債券和債券回購(gòu)品種單筆最低門檻，本次修訂做了相應(yīng)的調(diào) 整。調(diào)整之后，對(duì)于債券和債券回購(gòu)品種大宗交易單筆最低門檻的要求如下：一債券單筆交易數(shù)量不低于 5千張，或者交易金額不低于50萬元

16、人民 幣；二債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于 5千張，或者交易金額不低于 50萬元人民幣。三多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于 100萬元人民幣，且 其中單只債券的交易數(shù)量不低于 2千張。二、引入了協(xié)議交易概念本次修訂，綜合協(xié)議交易平臺(tái)在交易品種上沒有實(shí)質(zhì)性的變化。 但是在規(guī)那么 中增加了 “經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，特定交易品種可在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行協(xié)議交易， 引入了協(xié)議交易的概念，為未來適應(yīng)市場(chǎng)需求，允許非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品在交易所綜 合協(xié)議交易平臺(tái)上交易，預(yù)留空間。三、在局部條款上米用靈活的表述考慮到未來金融產(chǎn)品及交易機(jī)制的創(chuàng)新，本次修訂增加了“經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)， 本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種

17、和回轉(zhuǎn)方式等較為靈活的表述，為交易 所創(chuàng)新交易機(jī)制預(yù)留空間。附：?深圳證券交易所交易規(guī)那么?2022年修訂2001年11月30日實(shí)施2006年5月15日第一次修訂2022年1月17日第二次修訂目錄第一章總那么2第二章交易市場(chǎng) 2第一節(jié)交易場(chǎng)所2第二節(jié)交易參與人 2第三節(jié)交易品種與方式 2第四節(jié)交易時(shí)間3第三章證券買賣3第一節(jié)一般規(guī)定3第二節(jié)委托4第三節(jié)申報(bào)5第四節(jié)競(jìng)價(jià)7第五節(jié)成交8第六節(jié)大宗交易9第七節(jié)融資融券交易 10第八節(jié)債券回購(gòu)交易 11第四章其他交易事項(xiàng) 12第一節(jié)轉(zhuǎn)托管 12第二節(jié)開盤價(jià)與收盤價(jià) 12第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 12第四節(jié)除權(quán)與除息 13第五章交易信息 14第一節(jié)一

18、般規(guī)定 14第二節(jié)即時(shí)行情 14第三節(jié)證券指數(shù)15第四節(jié)證券交易公開信息 15第六章證券交易監(jiān)督 16第七章交易異常情況處理 18第八章交易糾紛19第九章交易費(fèi)用 19第十章附那么19第一章總那么1.1為標(biāo)準(zhǔn)證券市場(chǎng)交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根 據(jù)?中華人民共和國(guó)證券法?、?證券交易所管理方法?等法律、行政法規(guī)、部 門規(guī)章、標(biāo)準(zhǔn)性文件以及?深圳證券交易所章程?，制定本規(guī)那么。1.2深圳證券交易所以下簡(jiǎn)稱“本所上市證券及其衍生品種以下統(tǒng)稱 “證券的交易，適用本規(guī)那么。本規(guī)那么未作規(guī)定的，適用本所其他有關(guān)規(guī)定。1.3證券交易遵循公開、公平、公正的原那么。1.4投資者交易行為應(yīng)

19、當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、標(biāo)準(zhǔn)性文件以及本 所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)那么，遵循自愿、有償、老實(shí)信用原那么。1.5證券交易采用無紙化的集中交易或經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以下簡(jiǎn)稱 “證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式。第二章交易市場(chǎng)第一節(jié)交易場(chǎng)所本所為證券交易提供交易場(chǎng)所及設(shè)施。交易場(chǎng)所及設(shè)施由交易主機(jī)、交易 大廳、交易單元、報(bào)盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。第二節(jié)交易參與人會(huì)員進(jìn)入本所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)取得交易權(quán)限，成為本 所交易參與人。交易參與人應(yīng)當(dāng)通過在本所申請(qǐng)開設(shè)的交易單元進(jìn)行證券交易。交易單元，是指交易參與人向本所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與本所證券交易與接受 本所監(jiān)管及效勞的根本業(yè)務(wù)單位。交易單元和交易權(quán)

20、限的具體規(guī)定，由本所另行制定。第三節(jié)交易品種與方式在本所市場(chǎng)掛牌交易的品種包括：一股票；二基金；三債券；四權(quán)證；五經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易品種。證券交易的方式包括：一現(xiàn)券交易；二回購(gòu)交易；三融資融券交易；四經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易方式。第四節(jié)交易時(shí)間本所交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和本所公告的休市日，本所市場(chǎng)休市。242證券采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9:15至9:25為開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí) 間，9:30至11:30、13:00至14:57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14:57至15:00為收盤集 合競(jìng)價(jià)時(shí)間。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。第三章證券買賣第一節(jié)一

21、般規(guī)定會(huì)員接受投資者的買賣委托后，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)投資者具備相應(yīng)證券或資金，并 按照委托的內(nèi)容向本所申報(bào)，承當(dāng)相應(yīng)的交易、交收責(zé)任。會(huì)員接受投資者買賣委托達(dá)成交易的，投資者應(yīng)當(dāng)向會(huì)員交付其委托會(huì)員賣出的證券或其委托會(huì)員買入證券的款項(xiàng)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者交付賣出證券所得款項(xiàng)或買入的證券。會(huì)員通過報(bào)盤系統(tǒng)向本所交易主機(jī)發(fā)送買賣申報(bào)指令，并按本規(guī)那么達(dá)成交易，交易記錄由本所發(fā)送至?xí)T。會(huì)員應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定妥善保管委托和申報(bào)記錄。投資者買入的證券，在交收前不得賣出，但實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的除外。 證券的回轉(zhuǎn)交易，是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前 全部或局部賣出。債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股實(shí)行次交易

22、日起回轉(zhuǎn)交易。 經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的證券品種和回轉(zhuǎn)方式。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，實(shí)行主交易商制度，具體規(guī)定由本所另行制定， 報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。第二節(jié)委托投資者買賣證券，應(yīng)當(dāng)以實(shí)名方式開立證券賬戶和資金賬戶，并與會(huì)員簽 訂證券交易委托協(xié)議。協(xié)議生效后，投資者為該會(huì)員經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶。投資者開立證券賬戶，按本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定辦理。投資者可以通過書面或 、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托會(huì)員 買賣證券。投資者通過自助委托方式參與證券買賣的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)與其簽訂自助委托協(xié) 議。投資者通過 、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行自助委托的，應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定操作。會(huì)員應(yīng)當(dāng)記錄投資者委托的 號(hào)碼

23、、網(wǎng)卡地址、IP地址等信息。324除本所另有規(guī)定外，投資者的委托指令應(yīng)當(dāng)包括：一證券賬戶號(hào)碼；二證券代碼；三買賣方向；四委托數(shù)量；五委托價(jià)格；六本所及會(huì)員要求的其他內(nèi)容。325投資者可以采用限價(jià)委托或市價(jià)委托的方式委托會(huì)員買賣證券。 限價(jià)委托，是指投資者委托會(huì)員按其限定的價(jià)格買賣證券，會(huì)員必須按限 定的價(jià)格或低于限定的價(jià)格申報(bào)買入證券； 按限定的價(jià)格或高于限定的價(jià)格申報(bào) 賣出證券。市價(jià)委托，是指投資者委托會(huì)員按市場(chǎng)價(jià)格買賣證券。326投資者可以撤銷委托的未成交局部。327被撤銷或失效的委托，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后及時(shí)向投資者返還相應(yīng)的資金或 證券。第三節(jié)申報(bào)本所接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日

24、9:15至11:30、13:00至 15:00。每個(gè)交易日9:20至9:25、14:57至15:00 ,本所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià) 交易的撤銷申報(bào)；在其他接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi)，未成交申報(bào)可以撤銷。每個(gè)交易日9:25至9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷 申報(bào)作處理。本所可以調(diào)整接受會(huì)員申報(bào)的時(shí)間。會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照接受投資者委托的時(shí)間先后順序及時(shí)向本所申報(bào)。 買賣申報(bào)和撤銷申報(bào)經(jīng)本所交易主機(jī)確認(rèn)前方為有效。本所接受會(huì)員的限價(jià)申報(bào)和市價(jià)申報(bào)。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，接受以下類型的市價(jià)申報(bào)：一對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；二本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；三最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；四即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；五全額成

25、交或撤銷申報(bào)；六本所規(guī)定的其他類型。對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方隊(duì)列的 最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中本方隊(duì)列的最優(yōu) 價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)，與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方最優(yōu)五個(gè)價(jià)位的申報(bào)隊(duì)列依次成交，未成交局部自動(dòng)撤銷。即時(shí)成交并撤銷申報(bào)，以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)，與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交，未成交局部自動(dòng)撤銷。全額成交或撤銷申報(bào)，以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)，如與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)6集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交能夠使其完全成交的，那么

26、依次成交， 否那么申報(bào)全部自動(dòng)撤銷。335市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的交易。其他交易時(shí)間，交易主機(jī)不接受市價(jià)申報(bào)。本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中本方無申報(bào)的，申報(bào)自 動(dòng)撤銷。其他市價(jià)申報(bào)類型進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)，集中申報(bào)簿中對(duì)手方無申報(bào)的，申報(bào) 自動(dòng)撤銷。限價(jià)申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、證券營(yíng) 業(yè)部識(shí)別碼、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格等內(nèi)容。市價(jià)申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括申報(bào)類型、證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代 碼、證券營(yíng)業(yè)部識(shí)別碼、買賣方向、數(shù)量等內(nèi)容。申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)按本所規(guī)定的格式傳送。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整申報(bào)的內(nèi)容。通過競(jìng)價(jià)交易買入股票或基金

27、的，申報(bào)數(shù)量應(yīng) 當(dāng)為100股份或其整數(shù)倍。賣出股票或基金時(shí)，余額缺乏100股份局部，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。通過競(jìng)價(jià)交易買入債券以10張或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。買入、賣出債券質(zhì) 押式回購(gòu)以10張或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。賣出債券時(shí)，余額缺乏10張局部，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。債券以人民幣100元面額為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。 股票基金競(jìng)價(jià)交易單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過 100萬股份，債 券和債券質(zhì)押式回購(gòu)競(jìng)價(jià)交易單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過10萬張。股票交易的計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格，基金交易的計(jì)價(jià)單位為“每份基 金價(jià)格，債券交易的計(jì)價(jià)單位為“每百元面值的價(jià)格，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 的計(jì)價(jià)單位為“每百元

28、資金到期年收益。3312債券交易可以采取凈價(jià)交易或全價(jià)交易的方式。 凈價(jià)交易，是指買賣債券時(shí)以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。 全價(jià)交易，是指買賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交。73.3.13 A股交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣；基金、債券、債券 質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 0.001元人民幣；B股的申報(bào)價(jià)格 最小變動(dòng)單位為0.01港元。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整證券單筆買賣申報(bào)數(shù)量和申報(bào)價(jià)格的最小 變動(dòng)單位。本所對(duì)股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例為10%, ST 和*ST等被實(shí)施特別處理的股票價(jià)格漲跌幅限制比例為 5%。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本 所可以

29、調(diào)整證券的漲跌幅限制比例。漲跌幅限制價(jià)格的計(jì)算公式為：漲跌幅限制價(jià)格=前收盤價(jià)X 1 土漲跌幅 限制比例。計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原那么取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。漲跌幅限制價(jià)格與前收盤價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的，以前 收盤價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格。屬于以下情形之一的，股票上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：一首次公開發(fā)行股票上市的；二暫停上市后恢復(fù)上市的；三證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的其他情形。申報(bào)當(dāng)日有效。每筆競(jìng)價(jià)交易的申報(bào)不能一次全部成交時(shí)，未成交局部 繼續(xù)參加當(dāng)日競(jìng)價(jià)，但第條第三、四、五項(xiàng)市價(jià)申報(bào)類型除 外。第四節(jié)競(jìng)價(jià)證券競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。 集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)一段

30、時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。 連續(xù)競(jìng)價(jià)，是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。買賣有價(jià)格漲跌幅限制的證券，其有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅限制范圍一致， 在價(jià)格漲跌幅限制以內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效申報(bào)。買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，按以下方法確定有效競(jìng)價(jià)范圍：一股票開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、盤中臨時(shí)停牌復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最 近成交價(jià)的上下10% ；二債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下 10%;非上市首日開盤集 合競(jìng)

31、價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效 競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；三債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上 下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%債券質(zhì)押式回購(gòu)上市首日的有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置，由本所另行規(guī)定。有效競(jìng)價(jià)范圍計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原那么取至價(jià)格最小變動(dòng)單位。無價(jià)格漲跌幅限制證券有效競(jìng)價(jià)范圍上限或下限與最近成交價(jià)之差的絕對(duì) 值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位的，以最近成交價(jià)增減一個(gè)該證券的價(jià)格最小變動(dòng)單位 為有效競(jìng)價(jià)范圍。344買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，超過有效競(jìng)價(jià)范圍的申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng) 價(jià)，暫存于

32、交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。無價(jià)格漲跌幅限制的證券在集合競(jìng)價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，繼續(xù)交易時(shí)， 按以下方式調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍：一有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最高買入申報(bào)價(jià)高于即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)或最近成 交價(jià)，以最高買入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍；二有效競(jìng)價(jià)范圍內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)或最近成 交價(jià)，以最低賣出申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競(jìng)價(jià)范圍。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整證券的有效競(jìng)價(jià)范圍。第五節(jié)成交證券競(jìng)價(jià)交易按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原那么撮合成交。價(jià)格優(yōu)先的原那么為：較高價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出

33、申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先的原那么為：買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。集合競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)確實(shí)定原那么為：一可實(shí)現(xiàn)最大成交量；二高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；三與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的，取在該價(jià)格以上的買入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在 該價(jià)格以下的賣出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià)；買賣申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為成交 價(jià)，盤中、收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的價(jià)格為成交價(jià)。集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)確實(shí)定原那么為：一

34、最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；二買入申報(bào)價(jià)格高于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；三賣出申報(bào)價(jià)格低于集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以集中申報(bào)簿當(dāng)時(shí)的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。買賣申報(bào)經(jīng)交易主機(jī)撮合成交后，交易即告成立。符合本規(guī)那么各項(xiàng)規(guī)定達(dá) 成的交易于成立時(shí)生效，買賣雙方必須成認(rèn)交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易， 本所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。對(duì)顯失公平的交易，經(jīng)本所認(rèn)定，可以采取適當(dāng)措施。 違反本規(guī)那么，嚴(yán)重破壞證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的交易，本所有權(quán)宣布取消交易。

35、由此造成的損失由違規(guī)交易者承當(dāng)。依照本規(guī)那么達(dá)成的交易，其成交結(jié)果以交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。會(huì)員間的清算交收業(yè)務(wù)由本所指定的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理。 第六節(jié)大宗交易在本所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：一A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；二B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；三基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民 幣；四債券單筆交易數(shù)量不低于5千張，或者交易金額不低于50萬元人民幣；五債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于 5千張，或者交易金額不低于50萬 元人民幣。六多只A股合計(jì)單向買入

36、或賣出的交易金額不低于 500萬元人民幣，且其 中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。七多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。八多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2千張。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整大宗交易的最低限額。本所接受大宗交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:15至11:30、13:00至 15:30。有價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在該證券當(dāng)日漲 跌幅限制價(jià)格范圍內(nèi)確定。無價(jià)格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上 下30%之間自行協(xié)商確

37、定。會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證大宗交易參與者實(shí)際擁有與交易申報(bào)相對(duì)應(yīng)的證券或資金。股票、基金大宗交易不納入本所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。366每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，本所公布大宗交易的證券名稱、成交量、成 交價(jià)以及買賣雙方所在會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱。大宗交易通過本所綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行，具體規(guī)定由本所另行制定。 第七節(jié)融資融券交易融資融券交易，是指投資者向會(huì)員提供擔(dān)保物，借入資金買入證券或借入 證券并賣出的行為。會(huì)員參與本所融資融券交易，應(yīng)當(dāng)向本所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限，并通過 融資融券專用交易單元進(jìn)行。投資者進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定開立信用證券賬戶。

38、信用證券賬 戶的開立和注銷，根據(jù)會(huì)員和本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。本所對(duì)融資融券交易的以下事項(xiàng)作出規(guī)定：一交易業(yè)務(wù)流程；二可用于融資買入和融券賣出的證券；三可充抵保證金證券的種類和最高折算率；四融資融券的最長(zhǎng)期限；五初始保證金比例及最低維持擔(dān)保比例；六信息披露與報(bào)告制度；七市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施；八其他事項(xiàng)。會(huì)員向投資者融資、融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂融資融券合同，向其講解融資 融券業(yè)務(wù)規(guī)那么和合同內(nèi)容，并要求其簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。融資融券交易活動(dòng)出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場(chǎng)穩(wěn)定的，本所認(rèn)為必 要時(shí)，可以暫停全部或局部證券的融資融券交易，并予以公告。融資融券交易的具體規(guī)定，由本所另行制定，報(bào)證監(jiān)會(huì)批

39、準(zhǔn)后生效。 第八節(jié)債券回購(gòu)交易債券回購(gòu)交易采取質(zhì)押式回購(gòu)交易等方式。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易，是指?jìng)钟腥嗽趯|(zhì)押并將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度向交易對(duì)手方進(jìn)行質(zhì)押融資的同時(shí)， 交易雙方約定在回購(gòu)期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的交易參與人為“融資方；其對(duì)手方為“融券方。會(huì)員應(yīng)當(dāng)與參與債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的投資者簽訂債券回購(gòu)委托協(xié)議，并 設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)券明細(xì)賬。標(biāo)準(zhǔn)券，是指可用于回購(gòu)質(zhì)押的債券品種按標(biāo)準(zhǔn)券折算比率折算形成的、可用于融資的額度。標(biāo)準(zhǔn)券折算比率，是指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金 額與債券面值之比。標(biāo)準(zhǔn)券及標(biāo)準(zhǔn)券折算比率的具體規(guī)定，由本所指

40、定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定。債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買入方向進(jìn)行申報(bào)，融券方按“賣出 方向進(jìn)行申報(bào)。本所債券回購(gòu)按回購(gòu)期限設(shè)立不同品種，并向市場(chǎng)公布。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)行一次交易、兩次結(jié)算。回購(gòu)交易達(dá)成后，初次結(jié) 算的結(jié)算價(jià)格為100元，回購(gòu)到期二次結(jié)算的結(jié)算價(jià)格為購(gòu)回價(jià)，購(gòu)回價(jià)是指 每百元資金的本金和利息之和。購(gòu)回價(jià)的具體計(jì)算方法，由本所另行制定。第四章其他交易事項(xiàng)第一節(jié)轉(zhuǎn)托管投資者可以以同一證券賬戶在單個(gè)或多個(gè)會(huì)員的不同證券營(yíng)業(yè)部買入證 券。投資者買入的證券可以通過原買入證券的交易單元委托賣出， 也可以向原 買入證券的交易單元發(fā)出轉(zhuǎn)托管指令，轉(zhuǎn)托管完成后，在轉(zhuǎn)入的交易單元委托賣 出。轉(zhuǎn)托管

41、的具體規(guī)定，由本所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定。 第二節(jié)開盤價(jià)與收盤價(jià)證券的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，不能通過集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的，以連續(xù) 競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。證券的收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或 未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量 加權(quán)平均價(jià)含最后一筆交易為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。 第三節(jié)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌本所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，本所終止其上市交易，予以 摘牌。股票、封閉式基金交易出現(xiàn)第條異常波動(dòng)情形的，本所對(duì)相關(guān)證券 實(shí)施停牌，相關(guān)停復(fù)

42、牌事項(xiàng)按照本所上市規(guī)那么或其他有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。證券交易出現(xiàn)第6.1條規(guī)定的異常交易行為或情形的，本所可以視情況對(duì) 相關(guān)證券實(shí)施停牌，發(fā)布公告，并根據(jù)需要公布相關(guān)交易、股份和基金份額統(tǒng)計(jì) 信息。有披露義務(wù)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照本所的要求及時(shí)公告。具體停牌及復(fù)牌的時(shí)間，以相關(guān)公告為準(zhǔn)。無價(jià)格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)以下情形的，本所可以對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí) 停牌措施：一盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過20%的，臨時(shí)停牌時(shí)間為30分鐘；/50%的，臨時(shí)停牌時(shí)80%的，臨時(shí)停牌至二盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過間為30分鐘；三盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌到達(dá)或超過14:57。盤中

43、臨時(shí)停牌具體時(shí)間以本所公告為準(zhǔn)，臨時(shí)停牌時(shí)間跨越14:57的，于14:57復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。本所可以視盤中交易情況調(diào)整相關(guān)指標(biāo)閥值，或采取進(jìn)一步的盤中風(fēng)險(xiǎn)控 制措施。436證券停牌時(shí)，本所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券暫停上市或摘牌 后，行情信息中無該證券的信息。證券在9:25前停牌的，當(dāng)日復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行開盤集合競(jìng)價(jià)， 復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。證券在9:30及其后臨時(shí)停牌的，當(dāng)日復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行盤中集合 競(jìng)價(jià)，復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。停牌期間，可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。 停牌期間不揭示集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)、匹配量和未匹配量。證券的掛牌、摘牌、停牌

44、與復(fù)牌，由本所或證券發(fā)行人予以公告。439證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的其他規(guī)定，按照本所上市規(guī)那么及其他有關(guān) 規(guī)定執(zhí)行。第四節(jié)除權(quán)與除息上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，本所在權(quán)益登記 日B股為最后交易日次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)除息處理，本所另有規(guī)定 的除外。除權(quán)息參考價(jià)計(jì)算公式為：除權(quán)息參考價(jià)=前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格X股份變動(dòng)比例十1 +股份變 動(dòng)比例證券發(fā)行人認(rèn)為有必要調(diào)整上述計(jì)算公式時(shí)，可以向本所提出調(diào)整申請(qǐng)并說明理由。經(jīng)本所同意的，證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)公布該次除權(quán)息適用的除權(quán)息參考價(jià)計(jì)算公式。除權(quán)息日證券買賣，按除權(quán)息參考價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)，本所 另有規(guī)定的

45、除外。第五章交易信息 第一節(jié)一般規(guī)定本所每個(gè)交易日發(fā)布證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。本所及時(shí)編制反映市場(chǎng)成交情況的各類日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表,并通過本所網(wǎng)站或其他媒體予以公布。本所交易信息歸本所所有。未經(jīng)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得使用和傳播。 經(jīng)本所許可使用交易信息的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，未經(jīng)同意，不得將交易信息提供應(yīng)其他 機(jī)構(gòu)和個(gè)人使用或予以傳播。證券交易信息的管理方法，由本所另行制定。第二節(jié)即時(shí)行情開盤、收盤集合競(jìng)價(jià)期間，即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、集 合競(jìng)價(jià)參考價(jià)、匹配量和未匹配量等。連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)、最 近成交

46、價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、 實(shí)時(shí)最高五個(gè)價(jià)位買入申報(bào)價(jià)和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低五個(gè)價(jià)位賣出申報(bào)價(jià)和數(shù)量等。即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券上一交易日的收盤價(jià)，但以下情形的除外：一首次公開發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤 價(jià)為其發(fā)行價(jià)；二恢復(fù)上市股票上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其暫停上市前最后 交易日的收盤價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià)；三基金上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其前一交易日基金份額凈值 四舍五入至0.001元，本所另有規(guī)定的除外；四證券除權(quán)息日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為該證券除權(quán)息參考價(jià)；五本所規(guī)定的其他情形。即時(shí)行情

47、通過本所許可的通信系統(tǒng)傳輸，會(huì)員應(yīng)在本所許可的范圍內(nèi)使 用。本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，調(diào)整即時(shí)行情發(fā)布的方式和內(nèi)容。 第三節(jié)證券指數(shù)本所編制綜合指數(shù)、成份指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)，以反映證券交易總 體價(jià)格或某類證券價(jià)格的變動(dòng)和走勢(shì)，隨即時(shí)行情發(fā)布。證券指數(shù)的設(shè)置和編制方法，由本所另行制定。 第四節(jié)證券交易公開信息有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)以下情形之一的，本 所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的 名稱及其各自的買入、賣出金額：一當(dāng)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值到達(dá)土 7%的各前五只證券； 收盤價(jià)漲跌幅偏離值的計(jì)算公式為：收盤價(jià)漲跌幅偏離值=單只證券漲跌幅-

48、對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅證券價(jià)格到達(dá)漲跌幅限制的，取對(duì)應(yīng)的漲跌幅限制比例進(jìn)行計(jì)算。二當(dāng)日價(jià)格振幅到達(dá)15%的前五只證券；價(jià)格振幅的計(jì)算公式為：價(jià)格振幅=當(dāng)日最高價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)/當(dāng)日最低價(jià)X 100%三當(dāng)日換手率到達(dá)20%的前五只證券；換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交股數(shù)無限售條件股份總數(shù)X 100%收盤價(jià)漲跌幅偏離值、價(jià)格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。除中小企業(yè)板股票以外的主板A股股票、中小企業(yè)板股票、創(chuàng)業(yè)板股票、B股股票、封閉式基金的對(duì)應(yīng)分類指數(shù)分別是本所編制的深證 A股指數(shù)、中小 板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深證 B股指數(shù)和深證基金指數(shù)。542第3317條規(guī)定的無價(jià)格漲跌幅限制

49、股票，本所公布其當(dāng)日買入、賣出 金額最大的五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額。股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)以下情形之一的，屬于異常波動(dòng)，本所分 別公布其在交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大五家會(huì)員證券營(yíng)業(yè)部或交 易單元的名稱及其各自累計(jì)買入、賣出金額：一連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)到達(dá)土20%的；二ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)到達(dá)土12%的；三連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率的比值到達(dá)30倍，且該證券連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率到達(dá) 20%的；四證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)為屬于異常波動(dòng)的其他情形。異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日

50、起重新計(jì)算。第條規(guī)定的無價(jià)格漲跌幅限制股票不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。544證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)專用交易單元的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用。第六章證券交易監(jiān)督6.1本所對(duì)證券交易中的以下事項(xiàng)，予以重點(diǎn)監(jiān)控：一涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為；二證券買賣的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)性 文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)那么等相關(guān)規(guī)定限制的行為；三可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為；四證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形；五本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。6.2可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為包括：一可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量或持續(xù)買

51、入或賣出相關(guān)證券；二單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或頻繁進(jìn)行反向 交易；三單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶，大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密 集申報(bào)或申報(bào)價(jià)格明顯偏離該證券行情揭示的最新成交價(jià)；四單獨(dú)或合謀，以漲幅或跌幅限制的價(jià)格大額申報(bào)或連續(xù)申報(bào)，致使該證券交易價(jià)格到達(dá)或維持漲幅或跌幅限制；五頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)，或大額申報(bào)后撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或誤 導(dǎo)其他投資者；六集合競(jìng)價(jià)期間以明顯高于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)買入后又撤銷申報(bào)， 隨后申 報(bào)賣出該證券，或以明顯低于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)賣出后又撤銷申報(bào)， 隨后申報(bào) 買入該證券；七對(duì)單一證券品種在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)交易；八

52、同一證券賬戶、同一會(huì)員或同一證券營(yíng)業(yè)部的客戶大量或頻繁進(jìn)行日內(nèi)回 轉(zhuǎn)交易；九大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易；十在證券價(jià)格敏感期內(nèi)，通過異常申報(bào)，影響相關(guān)證券或其衍生品的交易價(jià) 格、結(jié)算價(jià)格或參考價(jià)值；十一單獨(dú)或合謀，在公開發(fā)布投資分析、預(yù)測(cè)或建議前買入或賣出有關(guān)證券， 或進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交易；十二在綜合協(xié)議交易平臺(tái)進(jìn)行虛假或其他擾亂市場(chǎng)秩序的申報(bào)；十三本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。6.3證券交易價(jià)格或證券交易量明顯異常的情形包括：一同一證券營(yíng)業(yè)部或同一地區(qū)的證券營(yíng)業(yè)部集中買入或賣出同一證券且數(shù)量 較大；二證券交易價(jià)格連續(xù)大幅上漲或下跌，明顯偏離同期相關(guān)指數(shù)的漲幅或跌幅， 上市公司無重大事項(xiàng)公告；三本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易情形。6.4本所根據(jù)市場(chǎng)需要，可以聯(lián)合其他證券、期貨交易所等機(jī)構(gòu)，對(duì)出現(xiàn)第6.2條第十項(xiàng)等情形進(jìn)行調(diào)查。6.5會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶的證券交易出現(xiàn)第6.1條所列重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)之一，且可能嚴(yán)重 影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時(shí)向本所報(bào)告。6.6本所可以針對(duì)證券交易中重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，會(huì)員及其證券營(yíng)業(yè)部、投資者應(yīng)當(dāng)予以配合。6.7本所在現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中，可以根據(jù)需要要求相關(guān)會(huì)員及其證券營(yíng)業(yè)部、 投資者及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供以下文件和資料：一投資者的開戶