質(zhì)押式債券回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、質(zhì)押式債券回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)質(zhì)押式債券回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部喻旭明喻旭明1內(nèi)容提要2機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 總則3l 債券質(zhì)押式回購交易的定義： 指將債券質(zhì)押的同時，將相應(yīng)債券以標(biāo)準券折算比率計算的標(biāo)準券數(shù)量為融資額度而進行的質(zhì)押融，交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。 “融資方”：質(zhì)押債券取得資金的投資者 “融券方”：“融資方”的對手方機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部l質(zhì)押式回購的債券范圍4機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 總則5機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部 投資者應(yīng)當(dāng)使用本人合法持有并且不存在其他權(quán)利限制的同名有效證券賬戶從事質(zhì)押式債券回購交易； 投資者委托他人代辦質(zhì)押式債券回

2、購交易應(yīng)當(dāng)向營業(yè)部提交經(jīng)公證過的合法、有效的授權(quán)委托書原件； 營業(yè)部應(yīng)當(dāng)使用投資者的證券賬戶辦理質(zhì)押式債券回購交易委托和結(jié)算等事宜。l 工作職責(zé)6機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部內(nèi)容提要7機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -投資者分類管理8l 投資者分類： 按照交易所對債券市場投資者進行分類管理、分類交易的要求，對參與債券市場交易的投資者的認知水平和風(fēng)險承受能力進行評估，評估后按專業(yè)投資者和普通投資者對投資者進行區(qū)分。機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -投資者可投資債券范圍9機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理-專業(yè)投資者評估標(biāo)準10機構(gòu)運營部機構(gòu)運

3、營部 個人投資者：營業(yè)部應(yīng)確認投資者證券賬戶個人投資者：營業(yè)部應(yīng)確認投資者證券賬戶凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)不低于人民幣不低于人民幣50萬元萬元； 機構(gòu)投資者：營業(yè)部應(yīng)確認投資者機構(gòu)投資者：營業(yè)部應(yīng)確認投資者凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)不低于人民幣不低于人民幣100萬元萬元，且其，且其證券賬戶證券賬戶凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)不低于人民幣不低于人民幣50萬元萬元；營業(yè)部應(yīng)確認投資者具有最近營業(yè)部應(yīng)確認投資者具有最近3年累計年累計10筆以上筆以上的債券交易成交記錄，的債券交易成交記錄，1筆委托筆委托分次成交的視為分次成交的視為1筆成交記錄；筆成交記錄； 擁有或租用在上海交易所開設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動成為專業(yè)投資者；擁有或租用在上海

4、交易所開設(shè)的交易業(yè)務(wù)單元的投資者，自動成為專業(yè)投資者； 營業(yè)部應(yīng)組織投資者參加債券投資基礎(chǔ)知識測試，及格分：營業(yè)部應(yīng)組織投資者參加債券投資基礎(chǔ)知識測試，及格分：80分（含）分（含）。 客戶開發(fā)人員不得兼任知識測試人員；客戶開發(fā)人員不得兼任知識測試人員； 測試完成后工作人員對試卷進行評分，工作人員和投資者須于卷面簽字確認；測試完成后工作人員對試卷進行評分，工作人員和投資者須于卷面簽字確認； 營業(yè)部應(yīng)加強對投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)，對未通過測試投資者，經(jīng)繼續(xù)培訓(xùn)后，營業(yè)部應(yīng)加強對投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)，對未通過測試投資者，經(jīng)繼續(xù)培訓(xùn)后，可再次組織其參加測試。可再次組織其參加測試。不可接受其申請的投資者種類：

5、不可接受其申請的投資者種類： 被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施的投資者；被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施的投資者； 法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止從事債券交易的投資者；法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止從事債券交易的投資者； 三年存在嚴重違法違規(guī)或其他嚴重不良誠信記錄的投資者。三年存在嚴重違法違規(guī)或其他嚴重不良誠信記錄的投資者。Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -投資者適當(dāng)性評估基本要求11l 營業(yè)部應(yīng)對債券投資者的證券賬戶凈資產(chǎn)、債券投資基礎(chǔ)知識測試、債券交易投資經(jīng)驗等進行適當(dāng)性綜合評估，評估其是否適合成為債券市場專業(yè)投資者。 l 營業(yè)部應(yīng)要求投資者提供綜合評估各項指

6、標(biāo)的證明材料，未能提供證明材料的不能確認為債券市場專業(yè)投資者。 機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)提供加蓋公章的最新年度資產(chǎn)負債表或者距申請成為債券市場專業(yè)投資者日期不超過三個月的月度資產(chǎn)負債表作為凈資產(chǎn)證明。機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -業(yè)務(wù)申報流程12機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -債券投資者適當(dāng)性管理的實施13l 公司零售業(yè)務(wù)部： 負責(zé)制定債券投資者教育實施方案并督導(dǎo)實施。l 營業(yè)部： . 對投資者進行適當(dāng)性管理和服務(wù) . 在公司債券投資者教育實施方案框架下，幫助投資者熟悉證券交易所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示相關(guān)風(fēng)險。 . 建立債券市場投資者適當(dāng)性管理檔

7、案，記載開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險承受能力以及客戶標(biāo)準券超比率使用情況、融資回購放大倍數(shù)超規(guī)定情況、營業(yè)部通知情況等信息。 . 謹慎審核專業(yè)投資者資格申請，指導(dǎo)客戶本人填妥、簽署債券市場專業(yè)投資者風(fēng)險揭示書，充分揭示相關(guān)風(fēng)險, 非個人投資者，由法人或授權(quán)代表人簽署并加蓋公章。機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 投資者適當(dāng)性管理 -債券投資者適當(dāng)性管理的實施14l 營業(yè)部： . 根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)則督導(dǎo)客戶的債券交易活動，發(fā)現(xiàn)異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，采取有效手段及時制止，并及時向機構(gòu)運營部和風(fēng)險管理部報告。 . 配合機構(gòu)運營部、零售業(yè)務(wù)部對落實投資者適當(dāng)性管理、投資者教育活動相關(guān)

8、要求的情況進行檢查，如實提供相關(guān)資料。l 投資者： . 配合營業(yè)部的適當(dāng)性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。 . 遵守“買賣自負”的原則,不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準為由拒絕承擔(dān)交易履約責(zé)任。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部內(nèi)容提要15機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券質(zhì)押式融資回購開通、關(guān)閉管理16l 債券質(zhì)押式融資回購權(quán)限開通業(yè)務(wù)辦理流程： . 債券專業(yè)投資者提出債券回購業(yè)務(wù)申請，經(jīng)辦柜員客觀介紹業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容并充分揭示相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險，由投資者自主決定債券回購業(yè)務(wù)的申請； . 投資者確認繼續(xù)辦理后，與營業(yè)部簽訂債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書（一式四份）、債券回購交易風(fēng)險揭示書;

9、經(jīng)辦柜員須審核資料： 證券賬戶卡 身份證明文件（參照相關(guān)業(yè)務(wù)制度執(zhí)行） 填妥的債券回購交易風(fēng)險揭示書和債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書 . 審核無誤后交運營部經(jīng)理復(fù)核，營業(yè)部負責(zé)人審批,提交專業(yè)投資者申報； 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券質(zhì)押式融資回購開通、關(guān)閉管理17l 業(yè)務(wù)辦理流程 . 完成申報后，通過賬戶管理系統(tǒng)為投資者開通質(zhì)押式債券回購（融資回購）交易權(quán)限。 業(yè)務(wù)菜單：賬戶管理系統(tǒng)的“證券-證券賬戶-證券賬號修改”，在“股東權(quán)限”欄中加入“質(zhì)押回購”權(quán)限。 . 資料復(fù)印件按客戶資料檔案管理辦法的規(guī)定進行一戶一檔歸檔保存。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券質(zhì)押式融資回購開通、關(guān)

10、閉管理18l 債券質(zhì)押式融資回購權(quán)限關(guān)閉業(yè)務(wù)辦理流程： .投資者填妥賬戶業(yè)務(wù)申請表，在賬戶其他業(yè)務(wù)欄注明“撤銷債券融資回購”，經(jīng)辦柜員在確定賬戶無未到期債券回購并審核相關(guān)資料； . 資料審核無誤，經(jīng)辦柜員為投資者關(guān)閉債券回購交易功能。 業(yè)務(wù)菜單： 賬戶管理系統(tǒng)的“證券-證券賬戶-證券賬號修改”，在“股東權(quán)限”欄中刪除“質(zhì)押回購”權(quán)限。 .資料復(fù)印件按客戶資料檔案管理辦法的規(guī)定進行一戶一檔歸檔保存。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部內(nèi)容提要19機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理 -提交、轉(zhuǎn)回質(zhì)押券的相關(guān)規(guī)則及申報20機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理 -提交、轉(zhuǎn)回質(zhì)押券的

11、相關(guān)規(guī)則及申報21 . 競價方式： 集合競價、連續(xù)競價，并可通過大宗交易申報； . 申報方向： 融資方（資金需求方）為“買入”，融券方（資金拆出方）為“賣出” . 計價單位： 每百元資金到期年收益 . 交易單位： 上交所：“手” （1手=1000元面額）； 深交所：“張” （1張=100元面額）； .每筆申報限量： 競價撮合系統(tǒng)上交所最小是100手（系統(tǒng)申報為1000張）或其整數(shù)倍，最大不超過1萬手；深交所最小是10張或其整數(shù)倍，最大不超過100萬張。不符合申報限量的申報為無效申報。超過最大申報量的申報可通過大宗交易系統(tǒng)進行。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理 -提交、轉(zhuǎn)回

12、質(zhì)押券的相關(guān)規(guī)則及申報22 . 報價變動單位： 上交所為0.005或其整數(shù)倍，深交所為0.001或其整數(shù)倍; . 上海債券質(zhì)押式回購交易集合競價階段的申報無價格限制，連續(xù)競價價格限制為申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%，同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%; . 深圳債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%; . 目前上交所掛牌的國債質(zhì)押式回購品種按回購期限分為: 1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天

13、、91天和182天，證券代碼以“204*”表示；企業(yè)債質(zhì)押式回購品種按回購期限分為1天、3天和7天，證券代碼以“202*”表示。 深交所國債質(zhì)押式回購品種按回購期限分為: 1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天，證券代碼以“1318*”表示。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理- 質(zhì)押式回購交易方式 23 “一次成交、兩次清算” ，到期購回價等于每百元資金的本金和利息之和，計算公式為： 上海：購回價=100元年收益率100元回購天數(shù)/360（天） 深圳：購回價=100元+年收益率100元回購天數(shù)/365（天） 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回

14、購交易管理- 債券質(zhì)押式回購交易委托方式規(guī)定24 . 首次申請開通權(quán)限的專業(yè)投資者，采用柜臺人工委托報盤或營業(yè)部現(xiàn)場熱自助方式，委托申報質(zhì)押券提交入庫和轉(zhuǎn)回、質(zhì)押式債券融資回購交易時; .投資者可申請開通網(wǎng)上交易委托方式條件： 投資者債券質(zhì)押式正回購交易經(jīng)驗滿3個月，正回購業(yè)務(wù)筆數(shù)大于等于20筆，無質(zhì)押券欠庫和資金交收違約記錄; .債券質(zhì)押式融券回購交易可以采用已開放的全部委托方式（電話委托、手機委托、網(wǎng)上委托、柜臺委托、熱自助委托、刷卡委托）。除通訊故障或公司總部批準的其他情況外，營業(yè)部不得以交易所場內(nèi)報盤方式發(fā)送質(zhì)押式債券回購交易委托。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理

15、-注意要點25l 投資者通過柜臺委托申報注意要點： . 申報質(zhì)押券提交入庫和轉(zhuǎn)回： 投資者向營業(yè)部提交填妥的質(zhì)押券提交、轉(zhuǎn)回申請表； . 申報質(zhì)押式債券融資回購交易： 投資者向營業(yè)部提交填妥的債券回購交易申請表。l 投資者用于辦理質(zhì)押式債券回購交易的債券、資金，應(yīng)當(dāng)是投資者本人合法持有并且不存在其他權(quán)利限制的資產(chǎn)。l 投資者申報業(yè)務(wù)“三”要點： . 不得超過賬戶內(nèi)實際可用的債券現(xiàn)券申報提交質(zhì)押券； . 不得超過賬戶內(nèi)實際可用的標(biāo)準券或資金余額申報提交債券回購交易委托； . 不得超過質(zhì)押庫內(nèi)屬本人所有的可用債券現(xiàn)券、標(biāo)準券申報轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。 營業(yè)部通過柜臺交易系統(tǒng)對債券回購交易實行前端控制，除證券

16、交易所交易規(guī)則規(guī)定的情況外，不得在柜臺交易系統(tǒng)中為投資者虛增資金、債券現(xiàn)券和標(biāo)準券。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購交易管理-注意要點26l 營業(yè)部可以要求投資者說明融入資金的用途，并對融入資金的使用情況進行監(jiān)控;l 質(zhì)押式債券回購未到期前，營業(yè)部不得受理投資者提交的撤銷指定交易或轉(zhuǎn)托管申請;l 為避免標(biāo)準券折算比率調(diào)整導(dǎo)致投資者出現(xiàn)欠資或欠庫情形，營業(yè)部應(yīng)在折算率公布當(dāng)日，根據(jù)折算率下調(diào)幅度計算資金或標(biāo)準券缺口，及時通知投資者在調(diào)整日收市前補足; 標(biāo)準券查詢菜單：06柜臺系統(tǒng)-單/多客戶查詢-資產(chǎn)信息-標(biāo)準券查詢l 質(zhì)押式債券融資回購到期日，營業(yè)部應(yīng)監(jiān)督投資者提供足額資金、或者

17、通過回購續(xù)做、轉(zhuǎn)回并賣出質(zhì)押券等方式履行到期交收義務(wù)；l 因司法機關(guān)資金凍結(jié)或債券扣劃導(dǎo)致投資者賬戶資金、債券現(xiàn)券透支情況，營業(yè)部處理措施： 通知投資者盡快補足；補足透支前，對投資者其他資產(chǎn)的運用或轉(zhuǎn)移實施一定的限制。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部內(nèi)容提要27機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購結(jié)算管理28 發(fā)生質(zhì)押式債券回購欠庫或交收違約，清算存管中心將立即通知營業(yè)部，營業(yè)部應(yīng)通知投資者盡快予以補足； 因投資者回購欠庫導(dǎo)致中國結(jié)算公司凍結(jié)公司結(jié)算備付金，公司按照債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議約定向投資者計收占用資金利息和違約金；（計收比率不低于同業(yè)資金往來利率和中國結(jié)算公司向我公司收取的違約金比率）

18、 質(zhì)押式債券融資回購到期，因投資者交收違約導(dǎo)致中國結(jié)算公司對我公司其他投資者的證券實施待交收或待處分處理，清算存管中心可以根據(jù)債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議約定使用投資者的質(zhì)押券和其他證券置換待交收或待處分證券； 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購結(jié)算管理29 投資者未能在回購交收違約的第二個交易日前補足資金，導(dǎo)致中國結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)章對待處分證券實施處置，或?qū)е鹿景凑諅|(zhì)押式回購委托協(xié)議對違約投資者進行資產(chǎn)處置的，公司可以使用處置所得款項沖抵資金交收透支額并計收資金占用利息、違約金和其他相關(guān)費用； 中國結(jié)算公司或公司對違約投資者的資產(chǎn)實施處置后仍不能彌補透支缺口、資金占用利息和違約金

19、及其他相關(guān)費用，營業(yè)部根據(jù)債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議約定繼續(xù)對投資者進行追償。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部內(nèi)容提要30機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理 -投資者風(fēng)險分類31l 公司根據(jù)投資者的信用狀況、持有質(zhì)押式債券融資回購規(guī)模、資產(chǎn)運用等情況，將投資者按潛在風(fēng)險程度劃分正常類關(guān)注類禁止類。l 投資者風(fēng)險分類由營業(yè)部每年評定一次，并將評定的關(guān)注類和禁止類投資者開戶資料報風(fēng)險管理部、機構(gòu)運營部、清算存管中心備案。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理32l 投資者如發(fā)生下列情況之一，應(yīng)評定為關(guān)注類： 發(fā)生一次質(zhì)押式債券回購欠庫 發(fā)生一次質(zhì)押式債券回購交收違約 回

20、購資金劃出營業(yè)部使用l 投資者如發(fā)生下列情況之一，應(yīng)評定為禁止類： 累計發(fā)生二次質(zhì)押式債券回購欠庫或交收違約 發(fā)生資金、債券透支并且未在五個工作日內(nèi)補足透支額 持有質(zhì)押式債券融資回購金額高于其總資產(chǎn)市值的80% 機構(gòu)投資者的法人主體發(fā)生合并、分立、停業(yè)、破產(chǎn)清算等事項或存在重大司法糾紛 存在其他嚴重違反債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議或嚴重違法、違規(guī)行為 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理33l 債券標(biāo)準券數(shù)量的控制： 對客戶賬戶上的債券和標(biāo)準券數(shù)量因特殊原因或差錯造成的誤差需進行手工調(diào)整的業(yè)務(wù)流程： 營業(yè)部提出臨時權(quán)限申請報公司機構(gòu)運營部和清算存管中心核實審批后清算存管中心臨時權(quán)限授予營業(yè)部柜面業(yè)務(wù)專員操作，柜面業(yè)務(wù)主管臨柜復(fù)核l 對以券融資的客戶，嚴格回購資金的管理，其回購資金原則上不予提?。上拗破淙酱婀苻D(zhuǎn)出），需要提取的須報營業(yè)部負責(zé)人、清算存管中心、機構(gòu)運營部、風(fēng)險管理部、公司分管領(lǐng)導(dǎo)審批之后方可辦理。 機構(gòu)運營部機構(gòu)運營部Chapter 債券回購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理34l 在交易所公布新的標(biāo)準券折算比例當(dāng)日，公司清算存管中心檢查是否存在欠庫的情況，發(fā)現(xiàn)異常將及時通知相關(guān)營業(yè)部和機構(gòu)運營部。 若出現(xiàn)回購欠庫，營業(yè)部應(yīng)及時通知回購欠庫客戶追加資金或債券； 若客戶未能在規(guī)定時間內(nèi)補足資金或債券，營業(yè)部按照債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書和中國結(jié)算公司關(guān)于加強債券回購