第一節(jié)財務管理基本概念

1、西南科技大學網絡教育整理ppt主 講：蔣 葵E-mail:西南科技大學網絡教育整理ppt本課程主要內容第一章 總論第二章 資金時間價值與風險價值第三章 企業(yè)籌資方式第四章 資本成本與資本結構第五章 項目投資第六章 證券投資第七章 流動資產管理第八章 股利分配第九章 財務控制第十章 財務分析西南科技大學網絡教育整理ppt 本章主要介紹財務管理的有關基本概念要求學生掌握財務管理的概念、目標、環(huán)節(jié)等內容，了解財務管理環(huán)境。 本章教學內容： 第一節(jié) 財務管理基本概念 第二節(jié) 財務管理目標 第三節(jié) 財務管理的環(huán)節(jié) 第四節(jié) 財務管理環(huán)境西南科技大學網絡教育整理ppt一、財務活動二、財務關系三、財務管理的概

2、念與特點西南科技大學網絡教育整理ppt 財務活動是指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為 （一）籌資活動 籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。 在籌資過程中，企業(yè)一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金；另一方面要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，以降低籌資成本和風險。 西南科技大學網絡教育整理ppt 企業(yè)資金來源于兩個方面：一是企業(yè)自有資金，它是企業(yè)通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票企業(yè)內部留存收益等方式取得，其投資者包括國家、法人、個人等；二是企業(yè)債務資金，它是企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券、應付款項等方式取得。 因為資金籌集

3、而產生的資金收支，便是由企業(yè)籌資而引起的財務活動，是企業(yè)財務管理的主要內容之一。西南科技大學網絡教育整理ppt 廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內部使用資金的過程，以及對外投放資金的過程。 狹義的投資僅指對外投資。 因為投資而產生的資金的收付，便是由投資而引起的財務活動。投資活動包括投資規(guī)模的確定、投資方向和投資方式的選擇、投資結構的確定等內容。西南科技大學網絡教育整理ppt 由于企業(yè)經營活動而引起的財務活動，稱為資金營運活動。 企業(yè)的營運資金，主要是為了滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，營運資金的周轉與生產經營周期具有一致性。 如何加快資金周轉，提高資金利用效果，

4、也是財務管理的主要內容之一。西南科技大學網絡教育整理ppt 廣義的分配是指對投資收入和利潤進行分割和分派的過程； 狹義的分配僅指對利潤的分配。 企業(yè)籌集的資金歸結為所有者權益和負債兩個方面，在對這兩種資金分配時，前者時通過利潤分配的形式進行的，屬于稅后分配；后者是通過將利息等計入成本費用的形式進行分配的，屬于稅前分配。 在依據(jù)一定的法律原則的情況下，如何合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)的長期利益最大，也是財務管理的主要內容之一。西南科技大學網絡教育整理ppt 上述四個方面相互聯(lián)系、相互依存，構成了企業(yè)財務管理的基本內容 西南科技大學網絡教育整理ppt 財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與

5、有關各方所發(fā)生的經濟利益關系。主要由以下幾個方面： （一）企業(yè)與政府之間的財務關系 體現(xiàn)為一種強制和無償?shù)姆峙潢P系。西南科技大學網絡教育整理ppt 主要指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經濟關系。 投資者與企業(yè)發(fā)生的財務關系有： 1、投資者能對企業(yè)進行何種程度的控制 2、投資者對企業(yè)獲取的利潤能在占多大份額的基礎上參與分配 3、投資者對企業(yè)的凈資產享有多大的分配權 4、投資者對企業(yè)承擔怎樣的責任西南科技大學網絡教育整理ppt 主要指企業(yè)向債權人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經濟關系。 企業(yè)與其債權人的財務關系在性質上屬于債務與債權關系。

6、西南科技大學網絡教育整理ppt （四）企業(yè)與受資者之間的財務關系 主要四企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經濟關系。是體現(xiàn)所有權性質的投資與受資的關系。 （五）企業(yè)與債務人之間的財務關系 主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系。體現(xiàn)的是債權與債務關系。西南科技大學網絡教育整理ppt （六）企業(yè)內部各單位之間的財務關系 主要是指企業(yè)內部各單位之間在生產經營各環(huán)節(jié)中相互提供產品或勞務所形成的經濟關系。這種在企業(yè)內部形成的資金結算關系，體現(xiàn)了企業(yè)內部各單位之間的利益關系。 （七）企業(yè)與職工之間的財務關系 主要是指企業(yè)在向職工支付勞動報

7、酬過程中所形成的經濟關系。體現(xiàn)了職工個人和集體在勞動成果上的分配關系。西南科技大學網絡教育整理ppt 財務管理就是對企業(yè)財務活動及其體現(xiàn)的財務關系進行的管理。 財務活動包括籌資、投資和分配 財務關系是指企業(yè)與各相關關系人因資金運動而發(fā)生的經濟利益關系 管理是指通過財務決策、制定財務計劃和預算、設立財務組織、實施財務計劃和預算、進行財務控制和考核的全過程。西南科技大學網絡教育整理ppt 財務管理的特征有： （一）財務管理是價值管理 （二）財務管理是綜合性管理西南科技大學網絡教育整理ppt一、企業(yè)目標及其對財務管理的要求二、一般財務管理目標三、具體財務管理目標四、財務管理目標上的矛盾與協(xié)調西南科技

8、大學網絡教育整理ppt （一）生存 企業(yè)在市場中生存下去的基本條件是：以收抵支和到期償債。 企業(yè)生存的威脅主要來自兩個方面：一是長期虧損，它是企業(yè)終止的根本原因；二是不能償還到期債務，它是企業(yè)終止的直接原因。 企業(yè)力求保持以收抵支和償還到期債務的能力，減少破產的風險，使之能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，這是對財務管理的第一個要求。西南科技大學網絡教育整理ppt（二）發(fā)展 籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，這是對財務管理的第二個要求（三）獲利 對企業(yè)正常經營產生的和從外部獲得的資金加以有效利用，這是對財務管理的第三個要求。西南科技大學網絡教育整理ppt（一）利潤最大化（二）資本利潤率最大化或每股利潤最大化（三）

9、企業(yè)價值最大化西南科技大學網絡教育整理ppt （一）利潤最大化 優(yōu)點： 1、人類從事生產經營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產品，在商品經濟條件下，剩余產品的多少可以用利潤來衡量； 2、在自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)； 3、只有每個企業(yè)都最大限度地獲取利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進步和發(fā)展。西南科技大學網絡教育整理ppt缺點： 1、利潤最大化沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間，沒有考慮貨幣的時間價值； 2、利潤最大化沒有考慮風險 3、可能導致企業(yè)短期行為 4、利潤最大化是一個絕對數(shù)指標，沒有考慮企業(yè)投入與產出之間的關系。西南科技大學網絡教育整理ppt （二

10、）資本利潤率最大化或每股利潤最大化 優(yōu)點： 把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進行對比，能夠說明企業(yè)的盈利率?？梢栽诓煌Y本規(guī)模的企業(yè)之間進行比較，揭示其盈利水平的差異 缺點： 沒有避免利潤最大化的1、2、3種缺陷西南科技大學網絡教育整理ppt （三）以企業(yè)價值最大化為目標 企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)財務上的合理經營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。 優(yōu)點： 1、強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承擔的范圍內； 2、注重各利益關系人的利益； 3、注意企業(yè)形象的宣傳； 4、克服企業(yè)短期行為； 5、考慮了

11、資金時間價值 缺點：企業(yè)價值的計量較困難。西南科技大學網絡教育整理ppt （一）不同財務活動的財務目標 1、企業(yè)籌資管理目標 在滿足生產經營需要的情況下，以較低的籌資成本付出、較小的籌資風險，獲取同樣多的資金（或較多的資金） 2、企業(yè)投資管理的目標 以較低的投資風險與較少的資金投放和使用，獲取同樣多的投資收益，或者較多的投資收益。 3、企業(yè)利潤分配管理的目標 企業(yè)合理確定利潤的留分比例以及分配形式，以提高企業(yè)的潛在收益能力，從而提高企業(yè)總價值。西南科技大學網絡教育整理ppt 1、企業(yè)初創(chuàng)階段的財務目標 如何配合生產部門，加強生產管理和協(xié)作，確定投資方向，并籌措必要的資金就是這一階段的財務目標。

12、這一階段主要強調降低風險，穩(wěn)定收益。 2、企業(yè)發(fā)展階段的財務目標 主要強調多投資，高收益 3、企業(yè)成熟階段的財務目標 主要強調低成本，少資金占用，相應降低投資風險。 4、企業(yè)衰落階段的財務目標 主要是強調通過優(yōu)化資本結構來優(yōu)化資產結構，降低經營風險，謀求更多的收益。西南科技大學網絡教育整理ppt (一）所有者與經營者的矛盾與協(xié)調 經營者希望在提高企業(yè)價值的同時，增加享受成本，而所有者則希望以較小的享受成本帶來極大的企業(yè)價值的提高；經營者可能故意采取使股票市價下跌的措施，使所有者受損而自己漁利。 協(xié)調的措施： 解聘 、接收、激勵 西南科技大學網絡教育整理ppt 激勵一般可以采取兩種形式： （1）

13、“股票選擇權”形式 即允許經營者以固定的價格購買一定數(shù)量的本公司股票，當股票市價高于其購買時固定價格時，經營者所得的報酬就多。 （2）“績效股”形式 即利用相關的財務指標來評估經營者的業(yè)績，并視其業(yè)績大小給予經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。西南科技大學網絡教育整理ppt 協(xié)調的措施有： 1、限制性借款，即對借款的用途、擔保條款、信用條款進行限制，使所有者不能剝奪債權人的債權價值； 2、收回借款，即債權人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權價值的意圖時，果斷采取收回債權的措施。西南科技大學網絡教育整理ppt 企業(yè)的社會責任包括法定責任和理性責任 1、法定責任 法定責任是指國家法律、法規(guī)、制度所確定的企業(yè)必須履行的

14、社會責任 2、理性責任 社會道德準則 西南科技大學網絡教育整理ppt 3、財務管理目標與社會責任的關系 一般情況下，財務管理目標的實現(xiàn)與社會責任的履行是基本一致的。這是因為： （1）為了使企業(yè)價值最大化，企業(yè)必須生產出適銷對路的產品，而適銷對路的產品既能滿足社會需求，也能體現(xiàn)企業(yè)的價值。 （2）為了使企業(yè)價值最大化，企業(yè)必須發(fā)展和應用高新技術，提高生產力水平，從而帶來社會進步。 （3）為了使企業(yè)價值最大化，企業(yè)就要挖掘潛力，增加利潤，為國家提供越來越多的稅收收入，以壯大國家的財政實力。 企業(yè)與社會之間的矛盾，可以通過商業(yè)道德約束、政府部門的行政監(jiān)督、以及社會公眾的輿論監(jiān)督來協(xié)調就和解決。西南科

15、技大學網絡教育整理ppt 財務管理環(huán)節(jié)是指財務管理的工作步驟與一般程序。一般說來，企業(yè)財務管理包括以下幾個環(huán)節(jié)： 一、財務預測 二、財務決策 三、財務預算 四、財務控制 五、財務分析西南科技大學網絡教育整理ppt 財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。一般包括以下幾個步驟： （一）明確預測目標 （二）搜集相關資料 （三）建立預測模型 （四）實施財務預測西南科技大學網絡教育整理ppt 財務決策是指財務人員在財務目標的總體要求下，采用專門的方法從各種備選方案總選出最佳方案。一般包括以下步驟： （一）確定決策目標 （二）提出備選方

16、案 （三）選擇最優(yōu)方案西南科技大學網絡教育整理ppt 財務預算就是運用科學的技術手段和數(shù)量方法，對目標進行綜合平衡，制定主要的計劃指標，擬定增產節(jié)約的措施，協(xié)調各項計劃指標。一般包括以下步驟： （一）分析財務環(huán)境，確定預算指標 （二）協(xié)調財務能力，組織綜合平衡 （三）選擇預算方法，編制財務預算西南科技大學網絡教育整理ppt 財務控制就是在財務管理的過程中，利用有關信息和特定手段，對企業(yè)財務活動施加影響，以便實現(xiàn)預算指標，提高經濟效益。一般包括以下步驟： （一）制定控制標準，分解落實責任 （二）實施追加控制，及時調整誤差 （三）分析執(zhí)行差異，搞好考核獎懲西南科技大學網絡教育整理ppt 財務分析就

17、是根據(jù)核算資料，運用特定的方法，對企業(yè)財務活動過程及其結果進行分析和評價的一項工作。一般包括以下步驟： （一）占有資料，掌握信息 （二）指標對比，揭露矛盾 （三）分析原因，明確責任 （四）提出措施，改進工作西南科技大學網絡教育整理ppt 財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)內外部的各種條件。財務管理環(huán)境包括以下幾個方面： 一、經濟結構環(huán)境 二、競爭環(huán)境 三、財稅環(huán)境 四、金融環(huán)境西南科技大學網絡教育整理ppt 經濟結構主要是指產業(yè)結構和生產力的區(qū)域分布或地區(qū)經濟結構。經濟結構環(huán)境對財務管理的影響表現(xiàn)在兩個方面： 一是企業(yè)所處的產業(yè)或地區(qū)一定程度影響甚至決定了

18、財務管理的性質； 二是產業(yè)結構的調整和地區(qū)生產力布局的變動也要求財務管理作出相應調整。西南科技大學網絡教育整理ppt 就企業(yè)所處的產業(yè)或地區(qū)對財務管理的影響而言，主要表現(xiàn)在： 1、不同產業(yè)所要求的租金規(guī)?；蛲顿Y規(guī)模不同； 2、不同產業(yè)所要求的資金結構不同； 3、對不同的產業(yè)，國家有不同的產業(yè)政策。西南科技大學網絡教育整理ppt 就產業(yè)結構調整和地區(qū)生產力布局的變動對財務管理的影響而言，主要表現(xiàn)在： 1、產業(yè)結構調整和生產力布局的變動意味著國家產業(yè)政策和地區(qū)發(fā)展政策的變動； 2、在市場經濟條件下，產業(yè)結構調整和地區(qū)經濟結構變動是通過競爭和資本轉移自然實現(xiàn)的； 3、產業(yè)結構調整和地區(qū)生產力布局的變

19、化，意味著企業(yè)投資方向要發(fā)生變化，從而決定了企業(yè)的投資方向及其對現(xiàn)行投資的調整。西南科技大學網絡教育整理ppt 競爭環(huán)境是直接通過連接其他企業(yè)或消費者的購進和銷售環(huán)節(jié)予以體現(xiàn)的 西南科技大學網絡教育整理ppt 財稅環(huán)境實際是指財政政策和稅收政策的變動對企業(yè)財務管理的影響和制約關系。 從財政政策方面來說，它會對企業(yè)財務管理形成以下影響： 1、國家采取緊縮的財政政策時，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出增加，這樣必然加深企業(yè)資金緊缺程度 2、國家采取擴張的財政政策時，會使企業(yè)的純收入留存部分增加，企業(yè)現(xiàn)金流入增加，這樣必然使企業(yè)資金出現(xiàn)盈余西南科技大學網絡教育整理ppt 從稅收政策方面來說，它會對企業(yè)財務管理形成以下影響： 1、由于對不同組織形式的企業(yè)，國家采用不同的稅收政策，因此對投資者來說，采取不同的組織形式其經營要受稅收制度的影響。 2、對企業(yè)籌資決策的影響 3、對企業(yè)投資決策的影響 4、稅收制度中對流轉環(huán)節(jié)的規(guī)定會使企業(yè)納稅地點發(fā)生變化，從而影響企業(yè)的資金流轉。西南科技大學網絡教