C-中級財務(wù)管理-02-07

1、,財務(wù)管理基礎(chǔ)1、貨幣時間價值a.通用符號b.復(fù)利終值(?/?=復(fù)利終值系數(shù)?=?/?=?1+洲？復(fù)利現(xiàn)值(?/?=復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)?=?/?=?1+?年金終值普通年金終值(?/?=年金終值系數(shù)?%=?(?/?、.，,'(1+?f?-1?=?預(yù)付年金終值?=?(?/?+1)-1?，=?(?/?(1+S)*?fJ'，,'II/?=?(1+?-1?(1+?遞延年金終值?，=?(?/?.、.，,注：？表示？?勺個數(shù)，與遞延期無關(guān)。(1) 年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值(?/?紹？=年金現(xiàn)值系數(shù)?，=?(?/?,?,、.,，,.，,.,，?1-1/(1+杪?=?(2) 預(yù)付年金現(xiàn)值?=?(?

2、/?1)+1?%=?(?/?(+?'，,'1-1/(1+?=?(1+?)?(3) 遞延年金終值?=遞延期?=連續(xù)收支期數(shù)，即年金期?=?(?/?(?/?)?脆？(？/?(?/?*?+?fJ'，,'I，,>?=?(?/?+?-(?/?)d. 年償債基金(?/?紹？=償債基金系數(shù)?=?2?(?/?',，1?=?(?/?,e. 年資本回收額(?/?=資本回收系數(shù)?=?(?/?1?=?-(?/?,h.插值法?=求解值?=已知最終值?、?=比A、B小的參考值?、？=比A、B大的參考值?-?-?2-?=?-?-?=?(?務(wù)-?)+?-?i.實際利率與名義利率(

3、1)一年多資計息?=實際年利率?=名義年利率?(1+?=(1+?=(1+?-1(2)通貨膨脹情況下?=通貨膨脹率1+?=(1+?(1+?1+?=1+?2、風(fēng)險與收益a. 通用符號?=概率?=標準差?=期望值。即平均收益率?=收益率?(?)=預(yù)期收益率?；?？物期?=收益率。?額期=?、？?=所占比重?=系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)?=收益率相關(guān)程度。區(qū)間【-1,1】?=標準差b.標準差?=某項資產(chǎn)?=g(?2?c. 證券資產(chǎn)組合方差?=某項資產(chǎn)?=組合資產(chǎn)?=?2?+?男?？+2?,2?d. 系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)(1)單項資產(chǎn)?=某項資產(chǎn)?=市場?=?標=?(2)組合資產(chǎn)?=某項資產(chǎn)e. ?=組合資產(chǎn)必要收益率必要收益

4、率=資本資產(chǎn)定價模型?=有風(fēng)險?、=?+?(?-?、-?=?(?-?、-?=?%-?我?-3、成本性態(tài)通用符號?=總成本?=固定成本?=單位變動成本?=業(yè)務(wù)量高低點法?=?+?咨-?%?=?套-?氐?j?-?同同或？補？?？徐回歸分析法?=每個單元?=?+?E?習(xí)？-E?2五?：?=此?-(寫初2?互？砌一習(xí)?£?=L?花?-(ZW如已得知？或？彼一，可用以下公式:E?%=?+?句E?務(wù)？況?-?習(xí)？務(wù)？?？?J"E?籌資管理1、資金需要量預(yù)測a.通用符號市凈率=每股,價每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總股數(shù)負債總額產(chǎn)權(quán)比率=，、所有者權(quán)施總額口就*品乂利潤總額+利息支出總資

5、廣報酬率（稅前）=平均資產(chǎn)總額上稅前利潤權(quán)益凈利率（稅刖）=所有者權(quán)益舞+律為債券面值轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換價格對應(yīng)的收入或成本額周轉(zhuǎn)率=平均資產(chǎn)余額平均資產(chǎn)余額=資產(chǎn)年初余額七資產(chǎn)年末余額因素分析法?=基期資金平均占用額?=不合理資金占用額?=預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率資金需要量=(?-?)?(1土?)?(1-?b. 銷售百分比法?=隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn)?=隨銷售而變化的敏感性負債?=基期銷售額?=預(yù)期銷售額?=銷售變動額?=銷售凈利率?=利潤留存率外部融資需求量=(-?-?)?-?c. 資金習(xí)性預(yù)測法(1) 根據(jù)資金占用額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測(回歸直線法)：?=不變資金?=單位產(chǎn)銷量所需變動資金?

6、=資金占用?=產(chǎn)銷量公式參照【成本性態(tài)-回歸分析法】(2) 采用逐項分析法預(yù)測(高低點法)：?=資金占用?=銷售收入最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量?="最高銷售收入-最低銷售收入2、資本成本與資本結(jié)構(gòu)a.通用符號?=資本成本率?=銀行借款、公司債券、融資租賃的資本成本率?=優(yōu)先股、普通股的資本成本率?=平均資本成本率?=年利率?住年利息額?、?2=籌資總額?1=面值?=籌資費用率?=所得稅率?佐？?=年數(shù)?=股票利息額?=股票發(fā)行價?=股票利息增長比率?=變動額0=基期個別資本成本率一般模式必士中士為年資金占用費資本成本率=在籌資總額-籌資費用年資金占用費資本成本率=

7、籌資總額？(1-籌資費用率)籌資總額等于利息計算的面值。如銀行借款:?陣?1-?ioo%1-?籌資總額不等于利息計算的面值。如公司債券:?(?1-?100%?(1-?資金占用費非稅前扣除。如固定股利的優(yōu)先股:?100%?(1-?(1) 姑現(xiàn)模式:由：籌資凈額現(xiàn)值-未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0得：資本成本率=所采用的姑現(xiàn)率?E表示從？住1求和至？?=?=1如公司債券、融資租憑:?1-?)?(1-?片習(xí)(？rp?+(1+?)?1?務(wù)(1-?>=?7?(1-?)?(?/?)+?(?/?,?)用插值法求出？?？(2) 股利增長模型法(屬于姑現(xiàn)模式的一種)：如浮動股利的優(yōu)先股、普通股:?(1+?

8、)?(1-?)100%+?(3) 資產(chǎn)定價模型法：資本成本率必要收益率?=?、如普通股的資產(chǎn)定價模型法:b. 平均資本成本率?住每種個資本成本率?=所占比重c. ?=E?初?=1經(jīng)營杠桿(1) 經(jīng)營杠桿?=?!稅前利潤?=銷售額?=變動性經(jīng)營成本?=固定性經(jīng)營成本?=產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量?=銷售單價?=單位變動成本?=邊際貢獻邊際貢獻單價=?-?邊際貢獻率=?/?變動成本率=?/?邊際貢獻率+變動成本率=1?=?-?=?2?-?=(?-?%?-?Ifkrf(2) 經(jīng)營杠桿系數(shù)?經(jīng)營杠桿系數(shù)?/?或，簡化后公式：?#?=?0(3)經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險?)-?+?=1+?e.財務(wù)杠桿(1)財務(wù)杠桿?=普通股盈

9、余?=?普通股每股盈余?=債務(wù)資金利息?=優(yōu)先股股利?=普通股股數(shù)?=(?&?(1-?)-?(?(1-?)-?/1,/,?=?(2)財務(wù)杠桿系數(shù)?=?財務(wù)杠桿系數(shù)?/?=?/?不考虛優(yōu)先股？勺簡化公式:?=?I考虛優(yōu)先股？勺簡化公式:?一“?(?-0.,1.?財務(wù)杠桿與經(jīng)營風(fēng)險?+?=?=0=1+?f.總杠桿?=?總杠桿系數(shù)?/?/?不考虛優(yōu)先股？勺簡化公式:?0?=?+?,(J,=1+?-?-?!Ig.每股收益分析法?=?稅前利潤平衡點，即每股收益無差別點。?住優(yōu)先股股利?(?0?(1-?-?(?(1-?-?=?h,公司價值分析法?=公司價值?=債務(wù)資金價值?=權(quán)益資本價值?=必要收

10、益率?=稅前債務(wù)利息率?=平均資本成本率假設(shè)？?？不變，債務(wù)資金的市場價值等于其面值:?=?(?(1-?-,1,7?=?+?(?初-?=?(1-?/?+?/?=三、投資管理1、項目投資管理a.通用符號?=現(xiàn)金凈流量?=每年現(xiàn)金凈流量?=累計現(xiàn)金凈流量?如評=第?評的現(xiàn)金凈流量?第?掉=第？年的累計現(xiàn)金凈流量?第?掉?=第？年的累計現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值?=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值?=未來每年現(xiàn)金凈流量?=原始投資額?=原始投資額現(xiàn)值?=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值?=現(xiàn)金凈流量總終值營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）?營業(yè)現(xiàn)金凈流量?營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-?稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本?收入？（1-?-付現(xiàn)成本？（1-?+非付現(xiàn)成本？

11、?固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益對現(xiàn)金凈流量的影響=（賬面價值-變價凈收入）？凈現(xiàn)值（NPV）?凈現(xiàn)值?d.年金凈流量(ANCF)?年金凈流量?"(?/?(?/?，/,，/?_(?/?,，e.現(xiàn)值指數(shù)(PVI)?現(xiàn)值指數(shù)?方？?f.內(nèi)含報酬率(IRR)未來每年現(xiàn)金凈流量相等時：?(?/?-?=0求出(？?/?后，用插值法求出內(nèi)含報酬率。未來每年現(xiàn)金流量不相等：列表逐次測試求出內(nèi)含報酬率。g.回收期(PP)靜態(tài)回收期?滬靜態(tài)回收期未來每年現(xiàn)金流量相等：?歹應(yīng)?未來每年現(xiàn)金流量不相等:?-?笏?#?=?+?#動態(tài)回收期?3?=動態(tài)回收期2、未來每年現(xiàn)金流量相等：?瞥？?2?=(?/?=?襯用插值法求

12、出(？?/?紹？。未來每年現(xiàn)金流量不相等:?-?第?不?2?=?+?尊?h,年金成本?f?=現(xiàn)金凈流出現(xiàn)值?=殘值收入?=姑現(xiàn)率?孕年營運成本現(xiàn)值不考慮所得稅因素、每年營運本相等:年金成本=年金成本=年金成本=習(xí)各項目?F(?/?*?1,1"57?-?(?/?紹？+習(xí)?(?/?-?E?+?+(?/?-(?/?證券投資管理a.通用符號?=債券利息?=債券面值?=基期股利?=下期股利?=債券的價值?=債券價值評估時所采用的姑現(xiàn)率即所期望的最低投資報酬率?初?9=y?+?(1+?(1+?=1或?a=?(?/?)+?(?/?)?.、.，.,.,./.、.，.,.,./c.債券內(nèi)部收益率?=債

13、券當前購買價格?=債券內(nèi)部收益率d.?=?+(?-?/?(?-?/2股票估價基本模型?=未來各期股，？為期數(shù)利?=估價所采用的貼現(xiàn)率即所期望的最低收益率OO?=習(xí)?=1(1+?楓優(yōu)先股:?=s?e.固定增長模式?=?祝1+?=1(1+?簡化為:?。(1+?=f.階段性增長模式?佐階段性增長期?=階段性結(jié)束期?=?3?(1+?務(wù))？?婦?(?/?)+習(xí)?-?(?/?,?)=(1+?=1+?=階段性增長期?護?祁+?(1+?)?-?,>?m?3?1+?(1+?=1g.股票內(nèi)部收益率?=購入時價值?=轉(zhuǎn)讓時價值打算長期持有:?=?+?%?訊1+?+?格禍?(E?=1不打算長期持有，將股票轉(zhuǎn)讓出

14、去:?_(1+?+(1+?=0用插值法求出?營運資金管理1、現(xiàn)金管理a. 通用符號最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金相關(guān)成本=?時成本+機會成本+短缺成本）c.存貨模型d.?=一定期間內(nèi)的現(xiàn)金需求量?=持有現(xiàn)金的機會成本率?=現(xiàn)金持有量?=最佳現(xiàn)金持有量?孕相關(guān)總成本?交易成本=交易次數(shù)？每次交易成本=?機會成本均持有重？機會成本率=/?孕機會成本+交易成本=2?+?當機會成本等于交易成本，現(xiàn)金持有量為最低:?=-?2?整理得:2?=v2?代入？?尋:?=V2?1?+?L?22?”?=V2?隨機模型隨機模型=米勒-奧爾模型?=證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本?=企業(yè)每日現(xiàn)金流量變動的標準差2、?=以日

15、為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本率?=回歸線?=最低控制線?=最高控制線?=3?4?+?=3(?-?+?=3?-2?e. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中:存貨周轉(zhuǎn)期存貨平均余額每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款管理a. 通用符號應(yīng)收賬款平均余額每天的銷貨收入應(yīng)付賬款平均余額每天的購貨成本平均逾期大數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)-平均信用期大數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率注：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)小應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期360平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次

16、數(shù)=_360_360？日銷售額應(yīng)收賬款平均余額日銷售額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=CEC全年銷售額-360-360_-全年銷售額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額機會成本（應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額？平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額？變動成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息（即機會成本）=應(yīng)收賬款占用資金？資本成本=應(yīng)收賬款平均余額？變動成本率？資本成本=日銷售額？平均收現(xiàn)期？變動成本率？資本成本=全年銷售額/360？平均收現(xiàn)期？變動成本率？資本成本=全年變動成本/360？平均收現(xiàn)期？資本成本壞賬成本（應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款的壞賬成本=賒銷額？預(yù)計壞賬損失率3、存貨管理通用符

17、號？孕儲備存貨總成本取得成本？3？=取得成本？=訂貨的變動成本？=每次訂貨的變動成本？=每次進貨量?=存貨年需要量?=單價訂貨成本=?+?購置成本=?取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本?2?=?+?+?1?c.儲存成本d.e.?3?=儲存成本?=固定儲存成本?=變動儲存成本儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本?=?+2?缺貨成本?歹缺貨成本經(jīng)濟訂貨基本模型?=每期對存貨的總需求?=每次訂貨批量?=每次訂貨的費用?=每期單位變動儲存成本?=年相關(guān)總成本?=?*?+?+?孕?+?+?+?+?務(wù)+?2?1?22:假設(shè)？?豹零（D?U是否也應(yīng)該為零?）:?=?+?+?+

18、?+?1?22?=?+翌？?2?使？?2?最小的批量？矢口為經(jīng)濟訂貨批量？?推導(dǎo)出:（推導(dǎo)原理與存貨模型一致）,?.一當？?？?=2?徹得:2?v-一?將?K?(?,得:?=V2?再訂貨點?=再訂貨點?=平均交貨時間?=每日平均需用量?=?存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型，八“?送貨期=-?一-?送貨期耗用量=?送貨期內(nèi)平均庫存量=2(?-?)?=?+-(?-?)?2O?2?:?=?+?(1-?在訂貨變動成本與儲存變動成本相等時，?有最小值，故:?=?(1-?初?2?u二?/?=v2?2?(1-),、/,j?mqA保險儲備再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備缺貨損失=每年訂貨次數(shù)？缺貨數(shù)量？缺貨概率？

19、單位缺貨損失4、流動負債管理a. 通用符號短期借款?與籌資管理的個別資本成本率公式基本一致:?咨？?？100%或?咨?100%1-? 周轉(zhuǎn)信貸:信貸承諾費=（周轉(zhuǎn)信貸額度-已使用額度）？信貸承諾費率補償性余額：? U?（1-?集低存款余額率）？1°%貼現(xiàn)法：? *?（1-?占現(xiàn)率）?100%加息法:牛滲?100%?/2收款法:?=名義利率放棄現(xiàn)金折扣的信用成本放棄折扣的信用成本率=折扣360天1-折扣,付款期-折扣期五、成本管理1、量本利分析與應(yīng)用a.通用符號?孕?忍稅前利潤=?=營業(yè)利潤?住利息?稅后=稅后利潤?盆后?=稅后目標利潤?%=?%=?%?=?銷售利潤率?=目標利潤?尸銷

20、售額=銷售收入=正常經(jīng)營銷售額?=安全邊際額?%=安全邊際率?竇?=實際銷售額?漩?=預(yù)計銷售額?障?=保本銷售額?萬某種產(chǎn)品銷售額=各種產(chǎn)品銷售額?彖保?=綜合保本點銷售額?=目標利潤銷售額?=銷售單價?ft?=聯(lián)合銷售單價?=?目標利潤銷售單價?=總成本?=變動成本?=變動成本總額?=某種廣品變動成本?=單位變動成本?關(guān)?=聯(lián)合單位變動成本?%=變動成本率?=某種產(chǎn)品變動成本?目標利潤單位變動成本?=固定成本?=固定成本總額?=目標利潤固定成本S銷售量=正常銷售量=正常經(jīng)營銷售量?施?=實際銷售量?頁?=預(yù)計銷售量?=保本銷售量?獨?%=保本作業(yè)率?關(guān)保=聯(lián)合保本量?保=某產(chǎn)品保本量?，?

21、=目標利潤銷售量?3?=安全邊際量?=邊際貢獻?=邊際貢獻總額?=單位邊際貢獻?%=邊際貢獻率?=某種產(chǎn)品邊際貢獻?%=某種產(chǎn)品邊際貢獻率?%=加權(quán)平均邊際貢獻率?=聯(lián)合單位邊際貢獻量本利分析的基本關(guān)系?=?=?(?+?構(gòu)=?=?(?-?=?-?=?=?%-?邊際貢獻?=?-?=?=?%?=?=?%?,?=?%oooo?%=1-?%d.保本點?=?_?_島錐?=“_”=99-?-?-?f?呆?=3?=戒?e.保本作業(yè)率?策?%=?|?100%=差?？I。f.安全邊際施?兼?=?戒?館?7?楝?丹?%=?100%=?100%?鎏?戒?頁?？竇?或?務(wù)?*?=?兼?+?獨?%+?%=1由:?=?-

22、?=?%-?模?%得:若將上式兩端同時除以銷售收，得:?%=?%=?/%?=?%?%g.加權(quán)平均法?%=蘭籍?-?斜？100%?或:?%=己（？?100%?多保?=?100%?%i.目標利潤分析?m=(?初?+?%Ls=?+?mL?力？?iLs?%?+?mLdb=?"?,s?+?mLg=?”cc?+?L?=?+?s由于：?珞后=(?(1-?得：?曷后m?一？?+1-?+?慕-？?？?蠢后m?+1-?+?.mL?%j.敏感系數(shù)st左持利潤變動百分比敏感系數(shù)=因素變動百分比2、標準成本控制與分析a.通用符號?=單位產(chǎn)品標準成本?=直接材料標準成本?=直接人工標準成本?=標準工資總額?=標

23、準工資率?方標準制造費用總額?初方標準制造費用分配率?3?=用量標準?價格標準?材料用量標準?價格標準?=工時用量標準?=標準總工時土?=總差異耗±二耗費差異能±=能量差異?±=產(chǎn)量差異?=?實際產(chǎn)量下實際成本?實際廣量下標準成本?*際用量?±=用量差異?物?=?實際產(chǎn)量下的標準用量?=實際價格?=標準價格?=價格差異?首老二直接標準成本差異?箜二直接材料用量差異?洛持二直接價格差異?溶=直接人工成本差異?=實際工時?=?實際工資率?=標準工資率?=?實際總成本?%實際產(chǎn)量下標準工時?激直±二直接人工效率差異?±=直接人工工資率差異?

24、狎二變動制造費用成本差異?可?實際總變動制造費用?耕泌實際產(chǎn)量下標準變動制造費用?實際變動制造費用分配率?=標準變動制造費用分配率?±=變動制造費用效率差異?ffi?±=變動制造費用耗費差異?3濱二固定制造費用成本差異?斜攻際產(chǎn)量下實際固定制造費用?務(wù)?為實際產(chǎn)量下標準固定制造費用?，?固定制造費用預(yù)算總額?預(yù)算產(chǎn)量下標準總工時?3?云?標準分配率?可實際固定制造費用?務(wù)?務(wù)預(yù)算產(chǎn)量下標準固定制造費用?=工時標準?，?=預(yù)算產(chǎn)量?=預(yù)算產(chǎn)量下標準工時?實際產(chǎn)量下實際工時?2?初實際分配率b.標準成本的制定?=?+?+?E（? 直接材料標準成本:?%=E（? 直接人工標準成本

25、:?均彷"?打？?？ 制造費用標準成本:?=?3斜?禍?=?/?c.成本差異的計算及分析±?=?=?務(wù)？=（?，?？?+?=（?土）+（?圭）?土=?（?=?）? 直接材料成本差異：?老=?=?/?斜?？?=（?土）+（?尹）?箜二?（?/?）?二?7? 直接人工成本差異:?溶=?=?=（?效直土）+（?徐土）?率直±二?（?%? ?±二?（?變動制造費用成本差異：?硝二？?7?斜=?"哪?¥街"泓秘"?=（?效?土）+（?誦?土）?尹二（?？?/?效效效效效尹二?（?效效?？? 固定制造費用成本差異：效?，?？=

26、?？?？效?？效?？=?效?效效效效效效?效效?效效?效效效效效效效效效效效效效效?效?？，?？效效效效效效效？T效效效效?？效?效效效?效？?？效效效效效效效?CCCCCSCCC效？?？效效效效效效效兩差異分析法耗±二?效效效效效效效?效效?效效效效效效效一效效效？?？?？效?=?*效效效效效？效效效?效?？效?效效?？能±=效？?？效效效效效效效？?？效效瞬=效？效效效效效效?；?79?2?2?=（?效效效?？?？?？效效效效效效效？效效效效?三差異分析法耗±二?效效效效效效效?效效?效效效效效效效=?*效效效效效？?？效效效？?？?*效效?=?*效效效效效？

27、?效?效效效效？效?土=（?效效效效-?sj?效效?效效效?街務(wù)效?效？效±=（?效效?效效效？?效效效?s?3、作業(yè)成本與責(zé)任成本a. 通用符號b.實際作業(yè)成本分配率牛如n八曲為當期實際發(fā)生的作業(yè)成本實際作業(yè)成本分配率=當期實際作業(yè)廣出c.預(yù)算作業(yè)成本分配率而肖佐、【,擊*朝貴預(yù)計作業(yè)成本預(yù)算作業(yè)成本分配率=預(yù)計作業(yè)產(chǎn)出d.計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本=習(xí)（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量？實際作業(yè)成本分配率）某產(chǎn)品當期發(fā)生成本=當期投入該產(chǎn)品的直接成本+當期該產(chǎn)品耗用的各項作業(yè)成本直接成本=直接材料成本+直接人工成本e.成本中心f. 預(yù)算成本節(jié)約額=實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本-實際責(zé)任

28、成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本?100利潤中心邊際貢獻=銷售收入總額-變動成本總額可控邊際貢獻=邊際貢獻-該中心負責(zé)人可控固定成本a. 部門邊際貢獻=可控邊際貢獻-該中心負責(zé)人不可控固定成本投資中心投資報酬率=營業(yè)利潤平均營業(yè)資產(chǎn)平均營業(yè)資產(chǎn)（期初營業(yè)資產(chǎn)+期末營業(yè)資產(chǎn)）2剩余收益=營利利潤-（平均營業(yè)資產(chǎn)？最低投資報酬率）六、1、收入管理收入管理通用符號?=預(yù)測值?？第?？的實際銷售量?=期數(shù)?=第?的權(quán)數(shù)?+1=第?+1期的預(yù)測值?=第?期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值?=第？期的實際銷售量b. ?=平滑指數(shù)趨勢預(yù)測分析法 算術(shù)平均法:E?="? 加權(quán)平均法:?

29、=E?=1 移動平均法:?，?-(?-1)+?-(?-2)+?+?-1+?+1=?修正的移動平均法:飭+1=?+1+(?+1-? 指數(shù)平滑法:?+1=?+(1-?c.因果預(yù)測分析法回歸直線法:?花？2?一習(xí)？?五?'?花?？?-（ZM2d.E?-話?/?/?全部成本費用加成定價法（以成本為基礎(chǔ)） 成本利潤率定價:預(yù)測利潤總額成本利潤率=?100%預(yù)測成本總額單位產(chǎn)品價格=單位成本？（1+成本利潤率）1-適用稅率 銷售利潤率定價:銷售利潤率=預(yù)測利潤總額?100%預(yù)測銷售總額¥/、一口/人國單位成本單位廣品價格=»、一1-銷售利潤率-適用稅率e.保本點定價法（以成本為

30、基礎(chǔ)）f.目標利潤法（以成本為基礎(chǔ)）1-適用稅率冶口/人“單位固定成本+單位變動成本單位完全成本單位廣品價格=1-適用稅率里、/入冬目標利潤總額+完全成本總額單位廣品價格=產(chǎn)品銷量？（1-適用稅率）單位產(chǎn)品價格=單位目標利潤+單位完全成本1-適用稅率g.變動成本定價法（以成本為基礎(chǔ)）般用于計劃外的訂單:g. 苗”口/人“單位變動成本？（1+成本利潤率）1-適用稅率單位廣品價格=需求價格彈性系數(shù)定價法（以市場需求為基礎(chǔ)）?=某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)?=單位產(chǎn)品價格?=基期單位產(chǎn)品價格?=價格變動量?=預(yù)計銷售數(shù)量?=基期需求量?=需求變動量2、?=?/?/?如涉及多期對比，使用算術(shù)平均值求出E

31、,然后代入:?=?"納稅管理通用符號外部籌資納稅管理?=有負債企業(yè)的價值?=無負債企業(yè)的價值?如息抵稅）=利息抵稅的現(xiàn)值?測務(wù)困境成本）=財務(wù)困境成本的現(xiàn)值?=?-?祝息抵稅）-?期務(wù)困境成本）權(quán)益凈利率（稅前）=總登K產(chǎn)報酬率（息稅前）+總t貧產(chǎn)報酬率（息稅前）-債務(wù)利息率?產(chǎn)權(quán)比率E報酬率（息稅前）=凈利潤+利息費用+所得稅平均資廣總額增值稅納稅人的納稅籌劃?=增值率?=不含稅銷售額?=不含稅購進額?=增值稅稅率?=小規(guī)模納稅人的征收率,、，?2?增值率？?=?一般納稅人應(yīng)納增值稅=?=?小規(guī)模納稅人應(yīng)納增值稅=?令？?？?？?=?得：?=-?七、財務(wù)分析與評價1、財務(wù)分析與評價

32、的主要內(nèi)容與方法a.通用符號定基動態(tài)比率鼻甘為分析期數(shù)額定基動態(tài)比率=?100%固定基期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率=額?100%刖期數(shù)額d.構(gòu)成比率_某個組成部分效值構(gòu)成比率=?100%總體數(shù)值2、基本的財務(wù)報表分析通用符號b.短期償債能力分析營運資金=流動比率=速動比率=現(xiàn)金比率=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)流動負債貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)流動負債長期償債能力分析"手負債總額資廣負債率=?100%由為負債總額廣權(quán)比率=?100%所有者權(quán)施權(quán)益乘數(shù)=-總資土股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率1-資產(chǎn)負債率白/口林息稅前利潤利息保障倍數(shù)=全部利息費用費利潤+利潤表中的利息費用+所得

33、稅全部利息費用d.營運能力分析 應(yīng)收賬款:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入凈額應(yīng)收賬款平均余額銷售收入凈額（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)大數(shù)計算期大數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)寸算期大數(shù)？應(yīng)收賬款平均余額'銷售收入凈額 存貨:存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本存貨平均余額存貨平均余額=期初存貨+期末存貨存貨周轉(zhuǎn)大數(shù)=計算期大數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨平均余額"數(shù)？ 流動資產(chǎn):、去國壓、人所銷售收入凈額流動資廣周轉(zhuǎn)次數(shù)=、.流動資廣平均余額計算期大數(shù)？流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額計算期大數(shù)？流動資產(chǎn)平均余額銷售收入凈額期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)2 固定資產(chǎn):固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入凈額固定資產(chǎn)平均

34、余額固定資產(chǎn)平均值期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率售收入凈額平均資產(chǎn)總額平均總資產(chǎn)=月平均總資產(chǎn)期初總資廣+期末總資廣2月初總資產(chǎn)+月末總資產(chǎn)季平均占用額2季初+第一月末+第二月末+;季末3年平均占用額2年初+第一季末+第二季末+第三季末+;年末4e.盈利能力分析 銷售毛利率:銷售毛利率銷售毛利銷售收入銷售毛利=銷售收入-銷售成本 銷售凈利率:銷售凈利率=凈利潤銷售收入 總資產(chǎn)凈利率:總資產(chǎn)凈利率凈利潤平均總資產(chǎn)=凈利潤?銷利收入一銷售收入平均總資產(chǎn)銷售凈利率？總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率:凈利潤凈資產(chǎn)收益率=平均所有者權(quán)益=凈利潤學(xué)均凈資產(chǎn)凈利潤平均總資產(chǎn)=?平均總資產(chǎn),平均凈資產(chǎn)餐產(chǎn)凈利率？權(quán)益乘數(shù)年肖售凈利率？總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？權(quán)益乘數(shù)f.發(fā)展能力分析 銷售收入增長率:雄冬用X*本年銷售收入增長額銷售收入增長率=上年銷