金融學(xué)(貨幣金融學(xué))-大學(xué)期末考試簡(jiǎn)答題知識(shí)點(diǎn)匯總

1、金融學(xué)簡(jiǎn)答題匯總第一章 貨幣與信用1、直接融資與間接融資比較p87直接融資是指資金供求雙方通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式。間接融資是指資金雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。根本區(qū)別：有無(wú)中介參與。直接融資-優(yōu)點(diǎn)：（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和提高使用效益 （2）由于沒(méi)有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高 （3）由于資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自不同的融資要求或條件 進(jìn)行組合，有利于實(shí)現(xiàn)資金的順利融通和優(yōu)化配置。 -缺點(diǎn)：（1）資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多 （2）直接融資的便

2、利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程 度的制約 （3）對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接 承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)間接融資-優(yōu)點(diǎn)：（1）靈活便利（2）安全性高（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì) -缺點(diǎn)：（1）割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注 和籌資者的壓力 （2）金融機(jī)構(gòu)要從經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，從而增加了籌資者的成本，相 對(duì)減少了投資者的收益 （3）較難同時(shí)滿足資金供求雙方各自的不同要求。資金能否便利融通和 優(yōu)化配置主要受制于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率2、信用貨幣制度的特點(diǎn)p51信用貨幣制度有三個(gè)特點(diǎn)：（1）現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款 構(gòu)成 （2）現(xiàn)

3、實(shí)中的貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去的 （3）國(guó)家對(duì)信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件3、現(xiàn)代信用形式的種類與其相應(yīng)的利弊分析p89商業(yè)信用：是指在工商企業(yè)之間買賣商品時(shí)，賣方以商品形式向買方提供的信用。 優(yōu)點(diǎn)：對(duì)商品流通和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的促進(jìn)作用 缺點(diǎn)：（1）規(guī)模上-以商品買賣為基礎(chǔ)，規(guī)模會(huì)受到商品買賣數(shù)量的限制 （2）方向上-只是賣方向買方 （3）期限上-受企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間的限制，只能解決短期資金融通的需要 （4）流通范圍-每張票據(jù)在支付金額、期限和債務(wù)人的信用等級(jí)上的差異銀行信用：是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。（銀行信用是商業(yè)信用的基礎(chǔ)） 優(yōu)點(diǎn)：（1）銀

4、行通過(guò)吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，銀行的資金貸 放因而可以達(dá)到非常大的規(guī)模 （2）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，因此它可以獨(dú)立于商品買賣活動(dòng)，具 有廣泛的授信對(duì)象 （3）作為銀行信用的存款，在數(shù)量上和期限上都具有相對(duì)的靈活性，可以 滿足存貸款人在數(shù)量上和期限上的多樣化要求國(guó)家信用：是指政府作為一方的借貸活動(dòng)，即政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的信用活動(dòng)。 作用：財(cái)政政策的重要工具，對(duì)于調(diào)節(jié)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮了重要作用消費(fèi)信用：是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的一種信用形式。 作用：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)-調(diào)節(jié)總供求&調(diào)節(jié)某些領(lǐng)域和部門的結(jié)構(gòu)層次 （2）生

5、命周期內(nèi)的財(cái)務(wù)安排- 提供了將未來(lái)的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費(fèi)的有效途徑 局限：（1）傾向于掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾，導(dǎo)致虛假需求，向生產(chǎn)者傳遞錯(cuò)誤信 息，導(dǎo)致某些消費(fèi)品的生產(chǎn)盲目發(fā)展，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)品 的大量積壓 （2）導(dǎo)致信用膨脹，某一時(shí)期信貸投放規(guī)模過(guò)大，從而導(dǎo)致通貨膨脹的壓力 （3）如果借款人對(duì)未來(lái)預(yù)期收入發(fā)生嚴(yán)重誤判，則會(huì)使其債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，生 活水平下降，從而增加社會(huì)的不穩(wěn)定因素國(guó)際信用：是指一切跨國(guó)的借貸關(guān)系和借貸活動(dòng)。4、金屬貨幣制度的內(nèi)容與演變p51國(guó)際貨幣制度包括三個(gè)方面的內(nèi)容：1、確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，即，使用何種貨幣作為國(guó)際支 付貨幣，那些資產(chǎn)可用作國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)； 2、安排

6、匯率制度，即采用何種匯率制度， 是固定匯率制還是浮動(dòng)匯率制； 3、選擇國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式，即出現(xiàn)國(guó)際收支不平衡 時(shí)，各國(guó)政府應(yīng)采用什么方法進(jìn)行彌補(bǔ)，各國(guó)之間 的政策措施如何協(xié)調(diào)等。國(guó)際貨幣制度的演變：1、國(guó)際金本位制主要內(nèi)容：國(guó)際金本位制是指黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣，各國(guó)貨幣之間的匯率由他們各自的 含金量比例，即金平價(jià)，決定，黃金可以在各國(guó)間自由輸出輸入，在“黃 金輸送點(diǎn)”的作用下，匯率相對(duì)平穩(wěn)，國(guó)際收支具有自動(dòng)調(diào)節(jié)的機(jī)制。削弱與瓦解：一戰(zhàn)爆發(fā)導(dǎo)致各參戰(zhàn)國(guó)禁止黃金輸出，停止紙幣兌換黃金，國(guó)際金本位 制受到嚴(yán)重削弱，之后雖改行金塊本位制合金匯兌本位制，但因自身的 不穩(wěn)定性都未能長(zhǎng)久。 1929-1933

7、年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的沖擊使得國(guó)際金本位制瓦解。2、布雷頓森林體系主要內(nèi)容：j以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最重要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤” 的國(guó)際貨幣體系，即美元與黃金掛鉤美元與黃金掛鉤是指，美國(guó)政府保證以35美元等于1盎司的黃金管家兌付其他國(guó)家政府或中央銀行持有的美元。，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤其他貨幣與美元掛鉤是指，根據(jù)35美元等于1盎司黃金的價(jià)格確立美元含金量，其他國(guó)家也以法律形式規(guī)定各自貨幣的含金量，而后通過(guò)含金量的比例，確定各國(guó)貨幣與美元的兌換比例。 k實(shí)行固定匯率制各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率一般只能在平價(jià)上下1%的幅度內(nèi)浮動(dòng)，各國(guó)政府有義務(wù)在外匯市場(chǎng)上干預(yù)，以維持外匯行市的穩(wěn)定。自身不可克服的矛

8、盾“特里芬難題”： 美元若要滿足國(guó)際儲(chǔ)備的需求，就會(huì)造成美國(guó)國(guó)際收支逆差，必然影響美 元信用，引起美元危機(jī)；若要保持美元的國(guó)際收支平衡，穩(wěn)定美元，則又 會(huì)斷絕國(guó)際儲(chǔ)備的來(lái)源，引起國(guó)際清償能力的不足。3、牙買加體系主要內(nèi)容：j國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多樣化。 黃金完全非貨幣化，各國(guó)可以自行選擇國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元仍為主要的國(guó)際貨 幣，日元、德國(guó)馬克等貨幣則隨著本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)而成為重要的國(guó)際貨幣 k匯率安排多樣化。 出現(xiàn)了以浮動(dòng)匯率為主，盯住匯率并存的混合體系，亦稱“無(wú)體制的體制”， 各國(guó)可自行安排匯率 l多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支。 -運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策，通過(guò)改變國(guó)內(nèi)的供求關(guān)系和經(jīng)濟(jì)狀況，消除國(guó)際收支的失衡。 -

9、運(yùn)用匯率政策影響本幣幣值，通過(guò)增強(qiáng)本國(guó)出口商品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力減少經(jīng)常項(xiàng)目 的逆差 -通過(guò)國(guó)際融資平衡國(guó)際收支 -通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)來(lái)解決國(guó)際收支平衡問(wèn)題 -通過(guò)外匯儲(chǔ)備的增減來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡積極作用：j多元化國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的結(jié)構(gòu)à提供多種清償貨幣，擺脫對(duì)美元的過(guò)分依賴 k多樣化的匯率安排à適應(yīng)了多樣化的、不同發(fā)展程度國(guó)家的需要， 為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了靈活性與獨(dú)立性 l靈活多樣的調(diào)節(jié)機(jī)制à使國(guó)際收支的調(diào)節(jié)更為有效與及時(shí)缺陷：j以國(guó)家主權(quán)貨幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，發(fā)行國(guó)可以享受多種好處，但卻不承擔(dān)穩(wěn) 定國(guó)際儲(chǔ)備貨幣及其所置風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任 k以浮動(dòng)匯率制為主體，匯率經(jīng)常大幅波動(dòng)，加

10、大了外匯風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上抑制 了國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)，且極易導(dǎo)致國(guó)際金融投機(jī)的猖獗，對(duì)發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生極大負(fù) 面影響 l國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全，各種調(diào)節(jié)渠道都有各自的局限性，全球的國(guó)際收支 失衡問(wèn)題并沒(méi)有得到根本的改善第二章 利率與匯率1、如何理解收益資本化？p113 收益資本化，即各種有收益的事物，不論它是否是一筆貸出去的貨幣資金，甚至也不論它是否為一筆資本，都可以通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額。 利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)導(dǎo)致了收益的資本化，各種有收益的事物，都可以通貨收益與利率的對(duì)比進(jìn)行資本定價(jià)。收益資本化規(guī)律的應(yīng)用：收益資本化規(guī)律使得有些本來(lái)不是資本的東西（如技術(shù)、專利等）也可因

11、此被視為資本，并可取得相應(yīng)的價(jià)格；有些本身并不存在某種內(nèi)在規(guī)律來(lái)決定其相當(dāng)于多大資本的事物，也可以取得一定的資本價(jià)格。例如，土地本身不是勞動(dòng)產(chǎn)品，不具備決定其價(jià)值的內(nèi)在根據(jù)，難以根據(jù)土地與貨幣價(jià)值的對(duì)比來(lái)確定其價(jià)格。但在土地可以獲得收益的情況下，完全可以根據(jù)其收益與市場(chǎng)利率的對(duì)比來(lái)確定其市場(chǎng)價(jià)格。比如一塊土地的年平均收益為5000元/畝，在年利率為5%的情況下，其市場(chǎng)價(jià)格大約為10萬(wàn)元/畝。當(dāng)利率不變時(shí)，土地的預(yù)期收益越大，其市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)越高；而當(dāng)預(yù)期收益不變時(shí)，市場(chǎng)均衡利率越高，土地的價(jià)格將會(huì)越低。這也表明收益資本化規(guī)律在市場(chǎng)化的土地價(jià)格形成過(guò)程中扮演著重要的角色。同樣的道理，股票、人力資本

12、、技術(shù)、專利的定價(jià)，都是基于收益資本化規(guī)律作用的考慮。2、利率決定理論的結(jié)論p125共性利率是供求均衡決定的。一、局部均衡分析（一）儲(chǔ)蓄投資決定理論該理論認(rèn)為：投資流量導(dǎo)致的資金需求是利率的減函數(shù)，儲(chǔ)蓄流量導(dǎo)致的資金供給則是利率的增函數(shù)，而利率的變化則取決投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。（實(shí)物市場(chǎng)均衡）（二）凱恩斯的貨幣供求決定論1、Ms：貨幣供給（常量，為貨幣當(dāng)局所控）2、Md：貨幣需求是決定性因素（1）流動(dòng)性偏好（2）兩類貨幣需求：由收入決定L1（Y） 由利率決定L2（r）（3）流動(dòng)性陷阱流動(dòng)性陷阱隨著利率不斷下降至非常低的位置，以至于可能再下降時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率將會(huì)上升，債券價(jià)格將會(huì)下跌的預(yù)

13、期，人們對(duì)流動(dòng)性的偏好就會(huì)趨于無(wú)窮，貨幣需求的利率彈性也會(huì)變得無(wú)限大，這是無(wú)論增加多少貨幣供給，都會(huì)被人們儲(chǔ)存起來(lái)。（貨幣需求對(duì)利率的彈性無(wú)限）（4）均衡利率： Ms=M1+M2= L1（Y） + L2（r）二、一般均衡分析（一）可貸資金論利率是借貸資金的價(jià)格，因而取決于可貸資金的供求狀況。可貸資金供給：儲(chǔ)蓄流量和貨幣供給的增量可貸資金需求：投資流量和貨幣余額的變化1、掌握借貸資金供求的構(gòu)成2、貢獻(xiàn)：流量分析3、利率的決定用公式表示為：p83 S（r）+ Ms = I（r）+ Md 加注：1、可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是古典利率理論的延伸，也是對(duì)凱恩斯利率決定理論修正。 2、該理論一

14、方面批評(píng)古典利率理論對(duì)貨幣因素和存量分析的忽視，另一方面也反對(duì)凱恩斯對(duì)實(shí)際因素和流量分析的完全否定。認(rèn)為利率應(yīng)處于可貸資金均衡的水平。 3、雖然新古典學(xué)派的可貸資金理論同時(shí)考慮了實(shí)物因素和貨幣因素，尤其將貨幣因素引入古典利率決定的分析中，表明貨幣非中性，強(qiáng)調(diào)貨幣因素在利率決定中的作用。但由于對(duì)國(guó)民收入這個(gè)在商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)中非常重要的變量缺乏重視，公式所決定的利率并不能使商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡。（二）IS-LM分析認(rèn)為利率是在既定的國(guó)民收入下，由商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)共同決定的。1、通過(guò)推導(dǎo)IS-LM曲線了解I、S、L、M與均衡利率的關(guān)系 IS曲線商品市場(chǎng)均衡時(shí)，利率r與收入Y的組合-負(fù)

15、相關(guān) LM曲線貨幣市場(chǎng)均衡時(shí)，利率r與收入Y的組合-正相關(guān)2、均衡利率：I(r) = S(Y) = M=L(Y) +L(r)注：IS-LM模型是最徹底的運(yùn)用一般均衡分析來(lái)說(shuō)明利率決定的模型 模型建立了一種使利率與收入在儲(chǔ)蓄和投資、貨幣供應(yīng)和貨幣需求相互作用之下同時(shí)決定的利率理論。因其一般均衡分析的特點(diǎn)使模型具有一定程度的確定性和穩(wěn)定性，成為20世紀(jì)以來(lái)至今宏觀經(jīng)濟(jì)理論中極為重要和基本的模型。（三）馬克思的利率決定理論利息是帶出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來(lái)的一部分剩余價(jià)值。利潤(rùn)是利息的最高界限。1、利率在0社會(huì)平均利潤(rùn)率之間2、社會(huì)平均利潤(rùn)率趨向下降，但緩慢3、“低息多數(shù)與繁榮時(shí)期

16、或有額外利潤(rùn)時(shí)期相適應(yīng)，利息的提高與繁榮到下一階段的周期的過(guò)渡相適應(yīng)，而達(dá)到高利貸極限程度的最高利息則與危機(jī)相適應(yīng)” 資本論第三卷3、如何理解利率對(duì)儲(chǔ)蓄和投資的作用？p131對(duì)儲(chǔ)蓄：利率的高低會(huì)對(duì)居民部門的儲(chǔ)蓄產(chǎn)生重要影響。合理的利率能夠增強(qiáng)居民部門的儲(chǔ)蓄意愿，不合理的利率則會(huì)削弱其儲(chǔ)蓄熱情。因此利率變動(dòng)會(huì)在一定程度上 調(diào)節(jié)居民消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的相對(duì)比重。對(duì)投資：利率對(duì)投資的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都具有非常直接的影響。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，往往需要大量借用外部資本，利率作為企業(yè)借款的成本，自然也就成了影響企業(yè)借款規(guī)模的重要因素。當(dāng)投資項(xiàng)目收益既定時(shí)，社會(huì)投資規(guī)模會(huì)與利率的升降反向變化。利率走低會(huì)降低企業(yè)借款成本，企

17、業(yè)會(huì)傾向于增加投資，整個(gè)社會(huì)的投資規(guī)模會(huì)隨之增長(zhǎng)；反之，利率走高則會(huì)縮減整個(gè)社會(huì)的投資規(guī)模。4、匯率的種類與作用p60按匯率制定方法：-基準(zhǔn)匯率目前各國(guó)一般以美元為基準(zhǔn)匯率，中國(guó)有五種：美元、歐元、日元、港元和英鎊。：由于外幣種類繁多，要制定出本幣與每一種外幣之間的匯率有許多不便， 因此需要基準(zhǔn)匯率。-套算匯率：根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出對(duì)其他國(guó)家貨幣或其他外幣之間的匯率按國(guó)際匯率制度：-固定匯率：兩國(guó)國(guó)幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各 國(guó)中央銀行有義務(wù)維持本幣幣值的基本穩(wěn)定。-浮動(dòng)匯率：不規(guī)定匯率波動(dòng)的上下限，匯率隨外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系自由波動(dòng)。按銀行買賣外匯：-買入?yún)R率-

18、賣出匯率 注：1、買入?yún)R率和賣出匯率之間的差額即為銀行買賣外匯的利潤(rùn) 2、買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)為中間匯率 3、外幣現(xiàn)鈔買入價(jià)值通常低于現(xiàn)匯匯價(jià)，因?yàn)橥鈳努F(xiàn)鈔不像其他種類的外匯資 產(chǎn)那樣可以生息，并需要送到發(fā)行國(guó)家或能流通之地，運(yùn)送過(guò)程有成本。 4、在直接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率低于賣出匯率； 在間接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率高于賣出匯率按外匯交易支付通知方式： -電匯匯率：銀行賣出外匯后，以電信方式通知國(guó)外行或代理行付款時(shí)使用的一種匯率-信匯匯率：以信函解付的方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率，慢于電匯由于信匯慢于電匯，銀行可以占用匯兌資金生息，所以信匯匯率低于電匯匯率，二者差額相當(dāng)于匯兌在途的外匯資金產(chǎn)

19、生的利息。-票匯匯率：以票據(jù)為支付工具進(jìn)行外匯買賣所使用的匯率，慢于電匯按外匯交割期限：-即期匯率：買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割時(shí)所使用的匯率-遠(yuǎn)期匯率：買賣雙方事先約定的，據(jù)以在未來(lái)一定時(shí)間進(jìn)行外匯交割時(shí)所使用的匯 率。為國(guó)際貿(mào)易中的套期保值、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的操作提供了工具遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率 à升水遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率 à貼水兩者相等 à平價(jià)。按市場(chǎng)或銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間：-開盤匯率：外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日開始時(shí)進(jìn)行首批外匯買賣時(shí)使用的匯率。-收盤匯率：外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日結(jié)束時(shí)所使用的匯率。按外匯決定方式：-官方匯率：國(guó)家外匯管理局制定并公布施行的匯率。-市場(chǎng)

20、匯率：由外匯市場(chǎng)供求關(guān)系決定的匯率。按照是否剔除通貨膨脹因素：-實(shí)際匯率：剔出了價(jià)格因素的匯率。-名義匯率：包括通貨膨脹影響在內(nèi)的匯率。 注：實(shí)際匯率 = 名義匯率 Î（外國(guó)價(jià)格指數(shù)/本國(guó)價(jià)格指數(shù)） 實(shí)際匯率使我們能夠完整測(cè)度兩國(guó)產(chǎn)品相對(duì)（價(jià)格）競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。第三章 金融體系概述1、金融工具的特點(diǎn)（1）法律性<首要特征> 金融工具的本質(zhì)是契約承載的信用關(guān)系，契約需要法律作保障，因此金融工具具有顯著的法律特征：法律保護(hù)金融工具下的債權(quán)與債務(wù)、金融工具的交易、執(zhí)行、履約等過(guò)程都有明確、詳細(xì)的法律保障，保護(hù)交易各方的利益和保證義務(wù)的履行。（2）流動(dòng)性 指金融工具的變現(xiàn)能力或交易

21、對(duì)沖能力。 金融工具都是可交易性的，有相應(yīng)的流通市場(chǎng)，在市場(chǎng)上變現(xiàn)或?qū)_，正是金融工具流動(dòng)性特征的體現(xiàn)。（3）收益性 金融工具給交易者帶來(lái)的貨幣或非貨幣收益。 貨幣作為流動(dòng)性最強(qiáng)的工具，不能給持有人帶來(lái)任何利息收益，但能夠帶來(lái)非貨幣收益（解決支付需要、方便交易等效用）；股票、債券給持有人帶來(lái)股息、利息等收益；信用證、信用額度給持有人帶來(lái)的是交易、結(jié)算的便利；衍生金融工具給持有者帶來(lái)的可能是貨幣收益，也可能是非貨幣收益避嫌的效用。2、金融工具的種類(p142與PPT不一致)據(jù)發(fā)行者的性質(zhì)直接金融工具：商業(yè)票據(jù)間接金融工具：銀行存款據(jù)償還期的長(zhǎng)短短期金融工具：國(guó)庫(kù)券長(zhǎng)期金融工具：股票據(jù)投資資產(chǎn)的所

22、有權(quán)債務(wù)憑證、股權(quán)憑證據(jù)工具創(chuàng)造的條件基礎(chǔ)性金融工具金融衍生工具3、金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)的共性與區(qū)別p270共性：同樣作為經(jīng)濟(jì)組織，都有特定的經(jīng)濟(jì)目的和使命，具備企業(yè)的基本要素， 如有一定的自有資本，向社會(huì)提供特定的商品（金融工具）和服務(wù)，必須 依法經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅等。區(qū)別：1、經(jīng)營(yíng)對(duì)象與經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同 一般經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)營(yíng)對(duì)象：具有一定使用價(jià)值的商品或普通勞務(wù) 經(jīng)營(yíng)內(nèi)容：從事商品生產(chǎn)與流通活動(dòng) 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象：貨幣資金這種特殊的商品 經(jīng)營(yíng)內(nèi)容：貨幣收付、借貸及各種與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的金融活動(dòng) 2、經(jīng)營(yíng)關(guān)系與活動(dòng)原則不同 一般經(jīng)濟(jì)組織與客戶之間是商品或勞務(wù)的買賣關(guān)系， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

23、遵循等價(jià)交換原則； 金融機(jī)構(gòu)與客戶之間是貨幣資金的借貸或投融資關(guān)系， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遵循信用原則，必須處理好安全性、流通性和盈利性間關(guān)系 3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及影響程度不同 一般經(jīng)濟(jì)組織的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商品生產(chǎn)與流通過(guò)程，集中表現(xiàn)為商品是否產(chǎn)銷對(duì)路，風(fēng)險(xiǎn)主要是商品滯銷、虧損或資不抵債而破產(chǎn)，單個(gè)普通企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的影響較小。 金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)大多是以還本付息為條件的貨幣信用業(yè)務(wù)，所以風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，這一系列風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果往往不局限于某個(gè)金融機(jī)構(gòu)本身，有可能對(duì)整個(gè)金融體系的運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)社會(huì)或政治危機(jī)。4、金融機(jī)構(gòu)體系和金融市場(chǎng)體系的構(gòu)成與種類說(shuō)明

24、金融機(jī)構(gòu)體系金融機(jī)構(gòu)-存款類金融機(jī)構(gòu)存款類金融機(jī)構(gòu)：能夠吸收存款并以存款為其營(yíng)運(yùn)資金主要來(lái)源。-中央銀行 -商業(yè)銀行 -專業(yè)銀行專業(yè)銀行專門從事指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)或提供專門服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。-儲(chǔ)蓄銀行：專門經(jīng)辦居民儲(chǔ)蓄并為居民個(gè)人提 供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) -開發(fā)銀行：專為滿足長(zhǎng)期建設(shè)項(xiàng)目投融資需要 并提供相關(guān)服務(wù) -農(nóng)業(yè)銀行：轉(zhuǎn)為支持農(nóng)業(yè)發(fā)展而設(shè)立 多為政策性，也有商業(yè)性 -進(jìn)出口銀行：專為對(duì)外貿(mào)易提供信用支持 -信用合作社信用合作社以社員認(rèn)繳的股金和存款為主要負(fù)債、以向社員發(fā)放的貸款為主要資產(chǎn)并為社員提供結(jié)算等中間業(yè)務(wù)服務(wù)的合作性金融機(jī)構(gòu)。 -財(cái)務(wù)公司：西方財(cái)務(wù)公司幾乎與投資銀行無(wú)多大差異。 中

25、國(guó)的財(cái)務(wù)公司多為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)各分公司集資而成， 任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金， 促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步，一般不向企業(yè)集團(tuán)之 外吸收存款。 -金融租賃公司金融租賃公司主要業(yè)務(wù)：融資租賃融資租賃：出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃貨物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。 -非存款類金融機(jī)構(gòu)-保險(xiǎn)公司：根據(jù)合同約定、向投保人收取保險(xiǎn)費(fèi)并承擔(dān) 投保人出險(xiǎn)后的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償責(zé)任、擁有專業(yè)化 風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的經(jīng)濟(jì)組織。 -信托投資公司：以收取報(bào)酬為目的，接受他人委托以 受托人身份專門從事信托或信托投資業(yè)務(wù)， 以代人理財(cái)為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容 業(yè)務(wù)主

26、要分為貨幣信托和非貨幣信托兩大類 -證券機(jī)構(gòu) -金融資產(chǎn)管理公司：處理不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu) -期貨類機(jī)構(gòu)：從事商品期貨合約、金融期貨合約、 期權(quán)合約交易；為期貨交易提供條件， 不以盈利為目的 -黃金投融資機(jī)構(gòu)：三個(gè)重要組成部分黃金交易所、 黃金結(jié)算所、黃金經(jīng)紀(jì)公司 -專業(yè)融資公司：為特定用途提供融資業(yè)務(wù) 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司、汽車金融公司、典當(dāng)行 -信用服務(wù)機(jī)構(gòu)：信息咨詢公司、投資咨詢公司、金融 擔(dān)保公司、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等金融市場(chǎng)體系金融市場(chǎng)-貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)上交易工具的期限都在1年以內(nèi)，交易價(jià)格波動(dòng)小、交易工具變現(xiàn)能力強(qiáng)，是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收益比較穩(wěn)定、流動(dòng)性較強(qiáng)的市場(chǎng)。其交易具有批發(fā)性的特點(diǎn)，

27、即單筆交易量大，交易次數(shù)少。-票據(jù)市場(chǎng) -同業(yè)拆借市場(chǎng) -回購(gòu)市場(chǎng) -短期政府債券市場(chǎng) -大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng) -資本市場(chǎng)-證券市場(chǎng)-股票市場(chǎng)：長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性 -中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)政府債券：平衡財(cái)政預(yù)算金融債券：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，為了j改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性；k獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源；l擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)債券：多渠道籌集資金，調(diào)整負(fù)債形式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) -長(zhǎng)期信貸市場(chǎng) -外匯市場(chǎng)：外匯零售市場(chǎng)（銀行與客戶間的外匯交易） 外匯批發(fā)市場(chǎng)（銀行同業(yè)間的外匯交易）p177 -黃金市場(chǎng)：集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心 -保險(xiǎn)市場(chǎng)：以保險(xiǎn)單為交易對(duì)象第四章 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)1、說(shuō)明貨幣市場(chǎng)的各個(gè)子市場(chǎng)及其發(fā)

28、揮的作用。（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)定義：金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期、臨時(shí)性資金調(diào)劑的市場(chǎng)作用：1、為商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金管理的場(chǎng)所，提高其資金使用效率 準(zhǔn)備金不足的銀行從準(zhǔn)備金盈余的銀行拆入資金，以達(dá)到中央銀行對(duì)法定存款準(zhǔn) 備金的要求；準(zhǔn)備金盈余的銀行也因資金的拆出而獲得收益。 2、是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期資產(chǎn)組合管理的場(chǎng)所p188業(yè)務(wù)：頭寸拆借、同業(yè)借貸同業(yè)拆借市場(chǎng)利率：由同業(yè)拆借市場(chǎng)上資金供給與需求的力量對(duì)比決定； 是貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率； 能夠及時(shí)、靈敏、準(zhǔn)確地反映貨幣市場(chǎng)的資金供求關(guān)系； 中央銀行對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率具有重要的影響影響機(jī)制：同業(yè)拆借市場(chǎng)上的資金供給。影響工具：貨幣政策工具，如法定存款

29、準(zhǔn)備金率和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。（二）票據(jù)市場(chǎng)p197作用：1、銀行承兌匯票將購(gòu)貨商的企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用，從而降低了商品銷售方所承 擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于商品交易的達(dá)成。 2、票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)； 3、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間相互融資的需要； 4、再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率和貨幣供給量，實(shí)施貨幣政策的重要手段。（三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)p202定義：是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可以流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。作用：1、商業(yè)銀行獲取資金、滿足流動(dòng)性的重要場(chǎng)所 2、大額可轉(zhuǎn)讓存款具有活期存款近似的流動(dòng)性，又同時(shí)擁有定期存款的利率水平，極好的滿足了大宗短期閑置資金

30、擁有者對(duì)流動(dòng)性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金的重要運(yùn)用方法。（四）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)作用：1、個(gè)人投資渠道 2、財(cái)政短期融資 調(diào)節(jié)財(cái)政年度收支的暫時(shí)不平衡； 政府可以獲得低息、長(zhǎng)期的資金來(lái)源用以彌補(bǔ)年度的財(cái)政赤字 3、銀行的“二線準(zhǔn)備” 國(guó)庫(kù)券的高安全性、高流動(dòng)性和稅收優(yōu)惠（免交所得稅）的特點(diǎn)，使得各類金 融機(jī)構(gòu)都將其作為投資組合中一項(xiàng)重要的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 4、中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)中央銀行不能直接在發(fā)行市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)庫(kù)券，只能在流通市場(chǎng)上。中央銀行買賣國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)被專業(yè)化地稱為“公開市場(chǎng)” 中央銀行僅與市場(chǎng)的一級(jí)交易商進(jìn)行國(guó)庫(kù)券的現(xiàn)券買賣和回購(gòu)交易，用以影響 金融機(jī)構(gòu)的可用資金數(shù)量，可見，國(guó)庫(kù)券的流

31、通市場(chǎng)是中央銀行進(jìn)行貨幣政策 操作的場(chǎng)所。（五）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的物是有價(jià)證券正回購(gòu)：是指先賣出證券，承諾一定期限后以約定的利率如數(shù)購(gòu)回。 逆回購(gòu)：先購(gòu)入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券?；刭?gòu)協(xié)議市場(chǎng)的交易流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高，收益穩(wěn)定且超過(guò)銀行存款收益，商業(yè)銀行利用回購(gòu)協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。p192作用：1、短期融資 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)à保持良好流動(dòng)性同時(shí)獲得更高收益 非金融性企業(yè)à在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收益 2、中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作 為了刺激經(jīng)濟(jì)，中央銀行要向市場(chǎng)投放更多的貨幣，這可以通過(guò)買入政府債券， 或者使用回購(gòu)協(xié)

32、議暫時(shí)性買入政府債券，后者對(duì)債券市場(chǎng)的沖擊小于前者。2、說(shuō)明資本市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能p212特點(diǎn)：1、交易工具的期限長(zhǎng) 中長(zhǎng)期債券à1年以上 股票à沒(méi)有到期日 封閉式基金的存續(xù)期限à15-30年 2、籌資目的是滿足投資性資金需要 在資本市場(chǎng)籌措的長(zhǎng)期資金主要是用于補(bǔ)充固定資本、擴(kuò)大生產(chǎn)能力，具有很 強(qiáng)的投資性。（開辦新企業(yè)、國(guó)家長(zhǎng)期建設(shè)性項(xiàng)目的投資等） 3、籌資和交易的規(guī)模大 4、二級(jí)投資交易的收益具有不確定性 價(jià)格變動(dòng)的幅度大，收益較高但不確定，風(fēng)險(xiǎn)較大。功能：1、籌資與投資平臺(tái) 股份公司à通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票或債券可以籌集到投資所需的中長(zhǎng)期資金， 用以補(bǔ)

33、充自有資金的不足，或開發(fā)新產(chǎn)品、新項(xiàng)目。 投資者à資產(chǎn)組合、投機(jī)和套利的平臺(tái) 2、資源有效配置的場(chǎng)所 資本所有者自由選擇投資方向和投資對(duì)象 資本需求者沖破自由資金的束縛和對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的依賴 3、促進(jìn)購(gòu)并與重組 企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票組建股份公司，也可以通過(guò)股份交易實(shí)現(xiàn)公司的重組，以調(diào)整公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)。 可以利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 4、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí) 資本市場(chǎng)是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，籌資者之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，只有優(yōu)秀的企業(yè)才能在資本市場(chǎng)上立足。因此，資本市場(chǎng)可以篩選效率較高的企業(yè)，激勵(lì)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理。3、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的主要交易方式一級(jí)市場(chǎng)1、私募發(fā)行；公

34、募發(fā)行 2、直接發(fā)行；間接發(fā)行二級(jí)市場(chǎng)（1）現(xiàn)貨交易 （2）保證金交易 融資：交納一定的保證金，交易完成后須向經(jīng)紀(jì)人歸還借款的本息 若期間股票不升反降，經(jīng)紀(jì)人則要求提高保證金，否則有權(quán)出售借者 的證券。融券： （3）遠(yuǎn)期交易 是一個(gè)交易商的市場(chǎng)，一般沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)，很難逃避可能的違約風(fēng)險(xiǎn) 和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) （4）期貨交易 特點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化、可轉(zhuǎn)讓 經(jīng)濟(jì)功能：價(jià)格預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、 期貨合同：標(biāo)準(zhǔn)化、可銷售性、杠桿性（交納保證金） 目的：套期保值、投機(jī) （5）互換 在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率 相互交換支付的約定。 （6）期權(quán)交易 含義：是一種合同，購(gòu)買這種合同或持有人可以

35、獲得一種在指定時(shí)間 內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量證券的權(quán)力。 特點(diǎn)：買賣的是權(quán)力 種類：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)第五章 商業(yè)銀行與中央銀行1、商業(yè)銀行的性質(zhì)與作用性質(zhì)：1特殊性質(zhì)2內(nèi)在脆弱性 (1)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)成立的兩個(gè)條件-儲(chǔ)蓄者對(duì)銀行有信心 a -銀行對(duì)借款者的篩選、監(jiān)督是高效低本 b (2)條件不成立則產(chǎn)生脆弱性 a擠兌、b資產(chǎn)質(zhì)量低下3風(fēng)險(xiǎn)易傳染性、多樣性作用：（1） 信用中介商業(yè)銀行通過(guò)信用中介的職能實(shí)現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權(quán)，改變的只是貨幣資本的使用權(quán)。（2） 支付中介通過(guò)存款在帳戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付，在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商企業(yè)、團(tuán)體

36、和個(gè)人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。（3） 信用創(chuàng)造通過(guò)自己的信貸活動(dòng)創(chuàng)造和收縮活期存款，而活期存款是構(gòu)成貸市供給量的主要部分，因此，商業(yè)銀行就可以把自己的負(fù)債作為貨幣來(lái)流通，具有了信用創(chuàng)造功能。（4） 金融服務(wù)在強(qiáng)烈的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)權(quán)力下，各商業(yè)銀行也不斷開拓服務(wù)領(lǐng)域，通過(guò)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，并把資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與金融服務(wù)結(jié)合起來(lái)，開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。（5） 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)商業(yè)銀行通過(guò)其信用中介活動(dòng)，調(diào)劑社會(huì)各部門的資金短缺，同時(shí)在央行貨幣政策和其他國(guó)家宏觀政策的指引下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，消費(fèi)比例投資，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的調(diào)整。此外，商業(yè)銀行通過(guò)其在國(guó)際市場(chǎng)上的融資活動(dòng)還可以調(diào)節(jié)本國(guó)

37、的國(guó)際收支狀況。2、商業(yè)銀行的類型與組織形式p304類型：職能分工型-法律規(guī)定銀行業(yè)務(wù)與證券、信托業(yè)務(wù)分離，商業(yè)銀行不得兼營(yíng)證券業(yè) 務(wù)和信托業(yè)務(wù)，不能直接參與工商企業(yè)的投資。 全能型-商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切金融業(yè)務(wù),包括各種期限和種類的存貸款,各種證券 買賣以及信托,支付清算等金融業(yè)務(wù).組織形式：（一）總分行制 銀行在大城市設(shè)立總行，在各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。（二）單一制 不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)。（便于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，限制壟斷）（三）控股公司制 由一家控股公司持有一家或多家銀行股份，或控股公司下設(shè)多個(gè)子公司的組織形式。 各銀行具有互補(bǔ)性，使整體經(jīng)營(yíng)實(shí)力增強(qiáng)。（四）連鎖銀行制控股公司制和連

38、鎖銀行制-目的：1、彌補(bǔ)單一銀行制度的不足2、規(guī)避對(duì)設(shè)立分支行的限制 由某一個(gè)人或某一個(gè)集團(tuán)購(gòu)買若干家獨(dú)立銀行的多數(shù)股票，從而控制這些銀行的組 織形式。3、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述資產(chǎn)業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行的資金運(yùn)用項(xiàng)目，反映出銀行資金的存在形態(tài)及其擁有的對(duì)外債權(quán)。是商業(yè)銀行取得收入的基本途徑。（1）現(xiàn)金資產(chǎn) 庫(kù)存現(xiàn)金、存放中央銀行和同業(yè)的存款等，是商業(yè)銀行保持流動(dòng)性最重要的資產(chǎn)項(xiàng)目。 庫(kù)存現(xiàn)金à應(yīng)付客戶取現(xiàn)、滿足日常業(yè)務(wù)開支及收付需要 超額準(zhǔn)備金à隨時(shí)用作支付或清算 存放在同業(yè)的存款à同業(yè)間往來(lái)及清算（2）信貸資產(chǎn) 貸款-是最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)；為保證貸款質(zhì)量，貸款風(fēng)險(xiǎn)

39、管理很重要。 票據(jù)貼現(xiàn)-是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)或短 期債券向銀行要求變成現(xiàn)款，銀行收進(jìn)這些未到期的票據(jù)，按票面金額 扣除貼現(xiàn)日至到期日的利息后付給現(xiàn)款，到票據(jù)到期時(shí)再向出票人收款。（3）證券投資 商業(yè)銀行買賣有價(jià)證券進(jìn)行投資業(yè)務(wù)的目的：1、 增加收益來(lái)源2、 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多樣化，分散風(fēng)險(xiǎn)，保持流動(dòng)性負(fù)債業(yè)務(wù)：是形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。（1）被動(dòng)負(fù)債 指商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款來(lái)籌集資金，由于存款取決于客戶，所以具有被動(dòng)性。 最原始、最主要負(fù)債業(yè)務(wù)：存款-活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款（2）主動(dòng)負(fù)債 銀行通過(guò)發(fā)行各種金融工具主動(dòng)吸收資金的業(yè)務(wù)。 如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

40、等，同時(shí)具有流動(dòng)性和較高利息收入。（3）其他負(fù)債 -借入款：商業(yè)銀行向中央銀行申請(qǐng)的再貼現(xiàn)或再貸款、向同業(yè)拆借的資金或向其 他金融機(jī)構(gòu)的借款à用于彌補(bǔ)暫時(shí)性的資金不足 -臨時(shí)占用資金：在為客戶提供服務(wù)的過(guò)程中，臨時(shí)占用客戶資金4、中央銀行的組織制度有哪些類型p353（一）單一中央銀行制 -一元式中央銀行制度：國(guó)內(nèi)只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行 機(jī)構(gòu)設(shè)置采用總分制，逐級(jí)垂直隸屬 特點(diǎn)：權(quán)力集中統(tǒng)一、職能完善、統(tǒng)一調(diào)控與協(xié)調(diào)能力強(qiáng) -二元式中央銀行制度：在國(guó)內(nèi)設(shè)立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)， 地方機(jī)構(gòu)有較大的獨(dú)立性（二）跨國(guó)中央銀行制 若干國(guó)家聯(lián)合組建一家中央銀行，中央銀行在其成員國(guó)范

41、圍內(nèi)行使其職能。（三）復(fù)合中央銀行制 國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行職能與商業(yè)銀行 職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能。（我國(guó)1983年之前）（四）準(zhǔn)中央銀行制 沒(méi)有通常完整意義上的中央銀行，由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中 央銀行機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能。（新加坡和香港）5、如何理解中央銀行的職能與業(yè)務(wù)中央銀行的業(yè)務(wù)與其職能的關(guān)系：職能： 業(yè)務(wù)：發(fā)行的銀行-貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：向社會(huì)提供經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運(yùn)行，維護(hù)幣值穩(wěn)定。銀行的銀行-商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金：防止出現(xiàn)危機(jī)；進(jìn)行社會(huì)信用規(guī)模的調(diào)整；貨幣量的調(diào)節(jié) -再貼現(xiàn)：向商業(yè)銀行融通

42、資金的重要方式 指商業(yè)銀行將其對(duì)企業(yè)已經(jīng)貼現(xiàn)的票據(jù)向中央銀行再辦理貼現(xiàn) -再貸款：履行“最后貸款人”職能 用此方式對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證國(guó)家的銀行-持有政府債券：解決政府的臨時(shí)性資金需要 -國(guó)際儲(chǔ)戶：管理外匯和黃金儲(chǔ)備 穩(wěn)定本國(guó)匯率，靈活調(diào)節(jié)國(guó)際收支，防止國(guó)際支付困難或危機(jī) -政府帳戶：代理國(guó)庫(kù)-收受國(guó)庫(kù)存款，代理國(guó)庫(kù)辦理各種收付和清算業(yè)務(wù) 國(guó)家的總出納第六章 信用貨幣創(chuàng)造1、說(shuō)明商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的過(guò)程及影響因素p408派生存款的創(chuàng)造：派生存款是指商業(yè)銀行不斷吸收辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)派生的存款。派生存款產(chǎn)生的過(guò)程，就是商業(yè)銀行不斷吸收存款、發(fā)放貸款、形成新的存款，最

43、終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過(guò)程。即商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過(guò)轉(zhuǎn)帳支付，又會(huì)創(chuàng)造出新的存款。影響派生創(chuàng)造能力的因素：現(xiàn)金漏損率（提現(xiàn)率）：存款客戶從銀行提取現(xiàn)金，使得存款減少，銀行可用于發(fā)放貸款的 資金減少，派生的存款減少法定準(zhǔn)備金率：法定準(zhǔn)備金存放于中央銀行，商業(yè)銀行不能用于發(fā)放貸款，制約派生存款超額準(zhǔn)備金率：銀行在安全、流動(dòng)和盈利性之間尋找平衡點(diǎn)，劃分超額準(zhǔn)備金和可貸資金2、說(shuō)明影響貨幣供應(yīng)量的因素p415貨幣乘數(shù)的影響因素：居民經(jīng)濟(jì)行為（居民儲(chǔ)蓄存款的變化） 企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為（企業(yè)存款變化、企業(yè)的資產(chǎn)組合、企業(yè)對(duì)貸款的需求） 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)行為（變動(dòng)超額準(zhǔn)備金、銀行的貸款意愿、向央行借款） 政府經(jīng)濟(jì)行為（改變征稅稅率、發(fā)行政府債券、向央行借款）3、信用貨幣創(chuàng)造中銀行體系的作用分析p