市場風險報表填報要點

1、市場風險報表填報要點市場風險報表填報要點2013年5月24日每月一講主要內容主要內容報表框架報表框架1頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例2表表G4C-1(e)關注點關注點3每月一講報表框架報表框架G4C-1 市場風險標準法資本要求情況表 G4C 市場風險資本要求情況表利率風險簡易法利率特定風險G4C-2 市場風險內部模型法資本要求情況表 季度內最大的單日損失情況表 Delta+法一般利率風險久期法到期日法股票風險外匯風險商品風險期權風險只存在期權多頭存在基礎工具對沖利率期權商品期權股票期權外匯及黃金期權只持有期權多頭同時持有期權空頭每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例1：10張于3個月后

2、交收的5年期美國國債期貨多頭（每張合約面值10萬USD）。選定的可交收票據：于5.25年后到期、當前價格100.125、轉換因子為0.9423的美國國債（票據息率3.375%）。假設當前市場匯率為：6.3CNY/USD。 3個月零息債空頭可交收票據多頭00.255.25每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例1（續(xù)）：每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例1（續(xù)）： “3個月零息債空頭”填入填入表G4C-1(b) （美元）1.2B單元格 “5.25 年后到期、息票率3.375%的美國國債”填入填入表G4C-1(b) （美元）3.2A單元格 多/空頭頭寸=合約面值轉換因子所選擇的可予交

3、付債券的當前現金價格，即： 100,000USD10 0.9423（轉換因子） 100.125%（當前價格）6.3CNY/USD6,694,126CNY 同時應將上述數值填入外匯風險資本要求情況表G4C-1(e) 的1.A或1.D單元格每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例2：面值2000萬USD、剩余期限2.5 年的單一貨幣利率掉期合約。該銀行收取浮動利率計算的利息收入，并以3年固定利率息率支付利息。當前浮動利率為2.06%，6 個月后重新定價。假設首次付息時間也在6個月后，此后每隔一年支付一次，2.5年后還本付息。假設當前市場匯率為：6.3CNY/USD。00.52.51.56個月浮

4、動利率工具多頭剩余期限2.5年的固定利率工具空頭每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例2（續(xù)）：每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例2（續(xù)）： 假設當日利率市場美元零息債券收益率和折現因子如下： 期限零息利率折現因子3m1.890.99536m2.110.98969m2.280.98321y2.450.976115m2.5650.968918m2.680.96112y2.910.944230m3.120.92613y3.330.9064每月一講v例2（續(xù)）： “6個月浮動利率工具多頭”填入1.3C單元格 “剩余期限2.5年的固定利率工具空頭”填入2.2D單元格 多頭頭寸= 空頭頭

5、寸= 同時應將以上多空頭數值軋差后的凈頭寸-1,589,755填入外匯風險資本要求情況表G4C-1(e) 的1.A或1.D單元格頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例20,000,0006.3/(1 2.06% 0.5)125,968,8291 2.11% 0.5USDCNY USDCNY 20,000,0006.3/USDCNY USD1.52.53%3%1 3%127,558,5841 2.11% 0.51 2.68%1 3.12%CNY折現因子每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例3：某銀行持有1 張根據6 個月期SHIBOR出售的9 15 FRA，名義數額等值2,000 萬人民幣。持有

6、至結算日的零息債空頭持有至到期日的零息債多頭0915交易日結算日到期日每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例3（續(xù)）：每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例3（續(xù)）： “持有至結算日的零息債空頭”填入表G4C-1(b) （人民幣）1.4D單元格 “持有至到期日的零息債多頭”填入表G4C-1(b) （人民幣）2.1C單元格 假設折現因子與例2相同 空頭頭寸= 多頭頭寸=20,000,00019,663,75012.28% 0.75CNYCNY1.2520,000,00019,376,75312.565%CNYCNY每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例4：于3 個月后到期的 7

7、73萬港幣(多頭)對等值100萬美元的遠期外匯合約買盤。假設3 個月期港幣利率為2.14%、折現因子為0.9947，假設當前市場匯率為0.8CNY/HKD、6.3CNY/USD。 3個月美元零息債空頭3個月港幣零息債券多頭03每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例4（續(xù)）： “3個月港幣零息債券多頭”填入表G4C-1(b) （港幣）1.2C單元格。 “3個月美元零息債券多頭”填入表G4C-1(b) （美元）1.2D單元格。 多頭頭寸=7,730,0000.99470.8= 6,151,225 CNY 空頭頭寸=1,000,000 0.9953 6.3=6,270,390 CNY 同時應將

8、6,151,225和-6,270,390填入外匯風險資本要求情況表G4C-1(e) 相應單元格。每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例5：100手黃金期貨合約空頭（1手=1000克），于6 個月后交收。假設當前黃金價格為280人民幣/克。 視為6個月期黃金空頭，填入表G4C-1(b) （黃金）1.3D單元格 空頭頭寸=2801,000100=28,000,000CNY 同時應將-28,000,000填入外匯風險資本要求情況表G4C-1(e) 12.A或12.D單元格。每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例6：銀行與某證券公司簽訂基于滬深300指數的股票收益互換協議，名義本金為9,0

9、00萬元人民幣，互換期限為1年。協議約定到期時銀行向證券公司支付固定利率7%的利息，同時收到與滬深300指數表現掛鉤的浮動收益。 該筆業(yè)務同時承擔股票風險和一般利率風險 假設折現因子與例2相同每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例6（續(xù)）： 多頭頭寸=90,000,000 將該數值填入股票風險資本要求情況表G4C-1(d) 5.1B單元格 空頭頭寸=90,000,0001.070.9761=93,998,430 將該數值填入表G4C-1(b) （人民幣）1.4C 單元格每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例7：持有1 張根據6 個月期LIBOR發(fā)行的等值1000萬人民幣的美元2 年

10、期上限(cap)協議，其利率上限為2.5%，下次重新定價為6 個月后，剩余期限2 年。假設該協議于報告日發(fā)行。 應將該cap協議視為三份看漲期權合約多頭，基礎工具分別為612 FRA、1218 FRA和1824 FRA。 假設三份期權合約的Delta值分別為0.579、0.76和0.8348。 假設折現因子與例2相同。06121824每月一講v例7（續(xù)）： 對于基于612 FRA的看漲期權： 多頭頭寸=10,000,0000.5790.9761= 5,651,806 填入表G4C-1(b) （美元）1.4C單元格 空頭頭寸=10,000,0000.5790.9896= 5,729,825 填入

11、表G4C-1(b) （美元）1.3D單元格頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例6個月期零息債券空頭061212個月期零息債券多頭每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例7（續(xù)）： 對于基于1218 FRA的看漲期權： 多頭頭寸=10,000,0000.760.9611= 7,337,259 填入表G4C-1(b) （美元）2.1C單元格 空頭頭寸=10,000,0000.760.9761= 7,451,619 填入表G4C-1(b) （美元）1.4D單元格1801212個月期零息債券空頭18個月期零息債券多頭每月一講v例7（續(xù)）： 對于基于1824 FRA的看漲期權： 多頭頭寸=10,000,

12、0000.83480.9442= 7,882,931 填入表G4C-1(b) （美元）2.2C單元格 空頭頭寸=10,000,0000.83480.9611=8,023,689 填入表G4C-1(b) （美元）2.1D單元格頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例0182418個月期零息債券空頭24個月期零息債券多頭每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例7（續(xù)）： 同時應將凈頭寸-33.31填入外匯風險資本要求情況表G4C-1(e) 1.B或1.E單元格。 利率期權資本要求情況表（得爾塔+法）G4C-1(i) 中Vega風險和Gamma風險資本要求填報方法略。每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法

13、示例v例8：采用包銷方式為國內某商業(yè)銀行承銷額度為10億元的債券，報告日已經進入繳款日，按平價發(fā)行。該債券期限為3年，票面利率為6%，報告日已銷售4億元。 辦法附件10： 需計提市場風險資本的承銷業(yè)務風險暴露額=每日日終承銷余額轉換系數 自確定承銷債券的金額和價格之日起，轉換系數為50%；自繳款日起，將轉換系數調為100%，直至債券全部出售 每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例8（續(xù)）： “期限3年、息票率為6%的債券多頭”填入2.2A單元格 多頭頭寸=（10億元-4億元）100%=6億元 同時應將該頭寸填入利率特定風險資本要求情況表G4C-1(a)的2.1D單元格 每月一講頭寸填報方

14、法示例頭寸填報方法示例v常見信用衍生產品填報方法產品種類特定利率風險一般利率風險總收益互換信用保護賣方按參考債券價值計多頭1.按參考債券價值計多頭2.若約定周期性支付利息，則按支付金額計空頭信用保護買方按參考債券價值計空頭1.按參考債券價值計空頭2.若約定周期性收取利息，則按收取金額計多頭信用違約互換信用保護賣方按參考債券價值計多頭若約定周期性收取費用，則按收取金額計多頭；若一次性收取費用，則不計信用保護買方按參考債券價值計空頭若約定周期性支付費用，則按支付金額計空頭；若一次性支付費用，則不計信用聯系票據信用保護賣方按參考債券價值計多頭按參考債券價值計多頭信用保護買方按參考債券價值計空頭按參考

15、債券價值計空頭每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例9：某銀行作為信用保護賣方與客戶簽訂了一份2年期CDS，合約參照實體為名義金額100萬元的無評級的普通公司債券，票面利率為6.5%?？蛻粼陂_始時支付2萬元的費用，期間不再支付任何其它費用或利息。根據合約約定，如果該公司債券違約，銀行須賠付客戶100萬元。 信用保護賣方在計算特定利率風險時應視為持有該普通公司債券多頭 由于客戶在簽訂合約時一次性支付費用，所以無需計算一般利率風險 假設折現因子與例2相同每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例9（續(xù)）： 多頭頭寸= 1,065,0000.9442 = 1,005,573 CNY 將該數值

16、填入表G4C-1(a) 3.1E 單元格 若銀行無法對參考債券進行準確估值，可用參考債券面值替代折現值。每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例10：某銀行發(fā)行了一支名義金額為100萬元的3年期信用聯系票據，年付息率為8%，基礎參考工具為無評級的普通公司債券。根據約定，如果該公司債券沒有發(fā)生違約，票據3年到期時按照票面金額償還本金；如果該公司債券發(fā)生違約，票據停止付息，仍以100萬元的價格贖回。 信用聯系票據發(fā)行方是信用保護買方 ，應視為持有該普通公司債券空頭 假設折現因子與例2相同每月一講頭寸填報方法示例頭寸填報方法示例v例10（續(xù)）： 空頭頭寸= 80,0000.9761 + 80,0

17、000.9442 +1,080,0000.9064 = 1,114,207 CNY 特定利率風險：將1,114,207填入表G4C-1(a) 3.2E 單元格 一般利率風險：將1,114,207填入表G4C-1(b) （人民幣）2.2B 單元格每月一講表表G4C-1(e)關注點關注點v結構性外匯頭寸的定義 辦法附件10： 結構性外匯風險暴露是指結構性資產或負債形成的非交易性的外匯風險暴露。結構性資產或負債指經營上難以避免的策略性外幣資產或負債，可包括： （1）經扣除折舊后的固定資產和物業(yè)。 （2）與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本（營運資金）和法定儲備。 如：外幣記賬的股本及股本溢價，外幣記賬的未分配利潤 （3）對海外附屬公司和關聯公司的投資。 （4）為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸。 每月一講表表G4C-1(e)關注點關注點v結構性外匯頭寸的定義（續(xù)）： （4）為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸 完全匹配的外匯頭寸可使銀行免收匯率波動損失，但不一定能保護該行的資本充足率。假設某家銀行的資本以本幣計價，且外匯資產負債組合完全匹配。如果本幣貶值，則會