第02章證券投資工具-U

1、00- 1HB00- 2HB是股份公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股利的憑證。P33P2200- 3HB 1、期限上的永久性 2、責(zé)任上的有限性 3、決策上的參與性 4、報(bào)酬上的剩余性 5、清償上的附屬性 6、交易上的波動(dòng)性 7、投資上的風(fēng)險(xiǎn)性00- 4HB指在公司的經(jīng)營(yíng)管理、盈利及財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)利的股份。是公司在籌集資金時(shí)，給予投資者某些優(yōu)先權(quán)的股份。 優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面：（1）優(yōu)先分配權(quán)；（2）剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先。但優(yōu)先股股東一般不參與公司的經(jīng)營(yíng)管理、無(wú)投票表決權(quán)。P3500- 5HB有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。指企業(yè)法人或具有

2、法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。指我國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。00- 6HB是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。分為兩類：即（亦稱人民幣特種股票），是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行，在上海、深圳交易所上市，采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和交易和結(jié)算的股份。在上海以美元，在深圳以港幣交易。是指在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司在境外發(fā)行、由境外投資者以外幣認(rèn)購(gòu)并在境外證券交易所上市的股份。如：H股（）、S股（）、N股（）。00- 7HB 20

3、01年2月19日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定，允許境內(nèi)居民以合法持有的外匯開立B股賬戶，交易B股股票。00- 8HB是指股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或按承諾有轉(zhuǎn)讓限制的股份。是指流通股轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。 流通股與非流通股00- 9HBST： Special Treatment （特別處理）現(xiàn)在已經(jīng)取消（2002年5月1日）。00- 10HB藍(lán)籌股原是美國(guó)投資者使用的一個(gè)概念，現(xiàn) 廣泛用于指在證券交易所公開上市的、由著名 的大公司發(fā)行的、收益可靠而豐厚的股票。成長(zhǎng)股指由發(fā)展前景極佳、銷售額及收益 額迅速擴(kuò)張的成長(zhǎng)型的公司發(fā)行的股票。鋼鐵、水泥、石化等。P2400- 11HB 收益相當(dāng)穩(wěn)定、價(jià)

4、格變動(dòng)彈性較小的一類股票。 水、電等公用事業(yè)，生活必需品、藥品等。 指發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)前景和收益水平都很難確定，市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)性極強(qiáng)；或由于本身所具有的某些特點(diǎn)，常常被投機(jī)炒作的一類股票。00- 12HB上世紀(jì)90年代，中國(guó)的A股市場(chǎng)并不完善，很多大型國(guó)企選擇在香港上市。如中海油、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中信泰富、華潤(rùn)、聯(lián)想、中化、中糧等一大批大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。如中石化、中石油、四大行等的特點(diǎn)是上市公司都在香港注冊(cè)，屬于全外資企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體在中國(guó)內(nèi)地。的特點(diǎn)是在在香港上市但上市公司的注冊(cè)地點(diǎn)在內(nèi)地。00- 13HB業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票。主要衡量指標(biāo)：稅后利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率。 一般而言，稅后利潤(rùn)

5、在所有上市公司中處中上水平；凈資產(chǎn)收益率連續(xù)3年顯著超過(guò)10%的股票。業(yè)績(jī)較差公司的股票產(chǎn)業(yè)前景不好，經(jīng)營(yíng)不善，甚至虧損，市場(chǎng)表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低，交易不活躍，年終分紅較差。香港股市形容垃圾股。股價(jià)低于1港元的股票。00- 14HB “盤”：個(gè)股的流通股本數(shù)量大小。 大盤股： 中盤股： 小盤股：00- 15HB 新股和次新股是以上市時(shí)間早晚劃分。上市不滿半年；上市一年半之內(nèi)； 其余為老股。 新股和次新股質(zhì)地優(yōu)良，有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和題材支撐，如大比例配送，受市場(chǎng)青睞。00- 16HB某一時(shí)期在股票市場(chǎng)的炒作中對(duì)同產(chǎn)業(yè)板塊的其他股票具有影響和號(hào)召力的股票。其漲跌對(duì)同行業(yè)板塊股票有引導(dǎo)和示范作用。

6、對(duì)大盤指數(shù)影響較大的股票?？偣杀竞褪兄翟谇?0位的股票，總股本大、市值大、對(duì)指數(shù)權(quán)重大的股票一般都是指標(biāo)股。深滬綜合指數(shù)都是按照總股本計(jì)算的，因而總股本大的股票權(quán)重就大，其漲跌對(duì)大盤綜合指數(shù)的影響也大。上證綜合指數(shù)：采用全部股本作權(quán)重（流通股和非流通股）深圳證券交易所的成分指數(shù)：采用流通股本作權(quán)重。00- 17HB 債券是一種金融契約，是債權(quán)債務(wù)憑證。 債券面值 債券利率 付息期 償還期P24P3100- 18HB 1、償還性 2、流通性 3、安全性 4、收益性P25P3200- 19HB 1、根據(jù)發(fā)行主體的不同，可分為： 政府債券、金融債券、公司債券 2、根據(jù)是否約定利息，可分為： 零息債券

7、、附息債券、息票累計(jì)債券 3、根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可分為： 實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券P25P3300- 20HB 4、根據(jù)是否有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，可分為： 抵押債券、信用債券 5、根據(jù)利率是否固定，可分為： 固定利率債券和浮動(dòng)利率債券00- 21HB 6、根據(jù)是否能轉(zhuǎn)換為公司股票，可分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。，簡(jiǎn)稱，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 上市公司證券發(fā)行管理辦法第14條。00- 22HB 可分離債，是上市公司公開發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。 可分離債，是“認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”的簡(jiǎn)稱。（又簡(jiǎn)稱“分離交

8、易的可轉(zhuǎn)換公司債券”）。 公司債券和認(rèn)股權(quán)分別上市交易。00- 23HB是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。00- 24HB 集合理財(cái)、專業(yè)管理 組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 獨(dú)立托管、保障安全P41P3600- 25HB是按照公司法以公司形態(tài)組成的，以發(fā)行基金股份的方式募集資金，委托專業(yè)的基金管理人來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理的一種基金。是指把投資者（受益人）、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約而設(shè)立的一種基金。P42

9、P3800- 26HB是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金。00- 27HB 基金名稱：景宏證券投資基金 基金代碼：184691 上市地點(diǎn)：深圳證券交易所 基金類型： 基金規(guī)模：20億 存續(xù)期限：15年 成立日期：1999年5月4日 上市日期：1999年5月18日 基金托管人：中國(guó)銀行 基金管理人：大成基金管理有限公司00- 28HB 基金名稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金代碼： 090001 基金類型： 基金規(guī)模：不固定

10、 存續(xù)期限：無(wú)期限 成立日期： 2002年11月11日 基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 基金管理人：大成基金管理有限公司00- 29HB （1）基金規(guī)模限制不同 （2）存續(xù)期限不同 （3）交易方式不同 （4）交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同 （5）交易場(chǎng)所不同 （6）投資策略不同P4200- 30HB封閉式基金與開放式基金的區(qū)別封閉式基金與開放式基金的區(qū)別00- 31HB 國(guó)債基金 股票基金 其它基金 如：貨幣基金、黃金基金、衍生證券基金等。00- 32HB 基金名稱：大成債券投資基金 基金代碼：090002 基金類型： 基金規(guī)模：不固定 存續(xù)期限：無(wú)期限 成立日期：2003年6月12日 基金管理人：大成基金管

11、理有限公司 基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行00- 33HB是以公開發(fā)行證券籌集資金方式設(shè)立的基金。目前，大多數(shù)基金屬于公募基金。是以非公開發(fā)行證券方式募集資金所設(shè)立的基金。私募基金面向特定的投資群體。在美國(guó)，公募發(fā)行的公司型基金通常被稱為（mutual fund），而私募基金主要為（hedge fund）。P42P13500- 34HB（hedge fund）是一種專門為追求高投資收益的投資人設(shè)計(jì)的基金，風(fēng)險(xiǎn)極高。 其最大的特點(diǎn)是廣泛運(yùn)用期權(quán)、期貨等金融衍生工具，在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。00- 35HB 成長(zhǎng)型基金以追求資本增值為目標(biāo)，主要投資于成長(zhǎng)性較好的股票。 收入型基金以

12、追求最大限度的當(dāng)期收入為目標(biāo)，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益的有價(jià)證券為投資對(duì)象。 平衡型基金既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。P20300- 36HB 4、QDII基金00- 37HB“開放式基金上市”（1）上市型開放式基金?；鸱蓊~總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)、贖回。（2）投資者既可以通過(guò)在代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)、贖回基金份額，也可以通過(guò)交易所買賣該基金。2004年10月，南方基金公司推出首只上市開放式基金。00- 38HB基金名稱：南方積極配置證券投資基金基金簡(jiǎn)稱：南方積配 基金代碼： 160105基金類型：基金規(guī)模：不固定存續(xù)期限：不定期成立日期： 2004年

13、10月14日 上市日期： 2004年12月20日基金托管人：中國(guó)工商銀行基金管理人：南方基金管理有限公司投資類型：成長(zhǎng)型投資理念：通過(guò)積極投資，動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置和行業(yè)配置，挖掘出投資價(jià)值被市場(chǎng)低估的股票或債券，可以獲得超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益。00- 39HB（Exchange Traded Fund，簡(jiǎn)稱）：交易所交易基金，上證交易所將其定名為“”，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金品種。 ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，可以交易，可以自由申購(gòu)贖回。用一攬子股票換取ETF份額換回一攬子股票而不是現(xiàn)金投資者買賣一只ETF就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)，可取得與該指數(shù)基本一致的收益

14、。ETF代表一攬子股票的所有權(quán)，可以連續(xù)發(fā)售和用一攬子股票贖回。其通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)，兼具股票和指數(shù)基金的特色。P20500- 40HB 選時(shí)不選股投資輕松 指數(shù)產(chǎn)業(yè)覆蓋面更廣，個(gè)股組合投資風(fēng)險(xiǎn)小 ETF和其凈值的折溢價(jià)小投資更安全 交易費(fèi)用低廉、分紅免稅投資成本低 可隨時(shí)交易變現(xiàn)快捷現(xiàn)金或一攬子股票在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF在二級(jí)市場(chǎng)上賣出獲得現(xiàn)金。00- 41HB基金名稱：上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金簡(jiǎn)稱：50ETF 基金代碼：510050基金類型：基金規(guī)模：64.93566757億份基金單位基金年限：不定期成立日期： 2004年12月30日 上市日期：2005年02月23日基金托管人：中國(guó)工商銀行基金管理人：華夏基金管理有限公司投資類型：指數(shù)型投資理念：00- 42HB（Structured Fund）又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個(gè)投資組合下，通過(guò)對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。00- 43HB基金名稱：鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)基金之B份額基金簡(jiǎn)稱： 基金代碼：150101基金類型：基金規(guī)模： 11.73179895億份基金單位基金年限：不定期成立日期： 2012年9月27日 上市日期：2012年10月18日基金托管人