經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 2009-04-02 03:02:43 閱讀452 評論0 字號：大中小 1.當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場。其資金來源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。2.當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)時(shí)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足

2、所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。3.當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期，在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的信譽(yù)。4.當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)正處于衰退期。這個(gè)時(shí)候的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的的市場占有率下降，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。  投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量時(shí)企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入減去投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的不足。

3、1.通過投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析，可以了解企業(yè)是否存在新的發(fā)展機(jī)會(huì)或新的投資機(jī)會(huì)，也可以了解企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的效益；比較投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，可以了解企業(yè)的理財(cái)政策，從而可以從總體上對財(cái)務(wù)管理績效做出正確評價(jià)。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點(diǎn)時(shí)，需要大量現(xiàn)金 投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡單的以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。2.如何從投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析企業(yè)的狀

4、況如果公司對內(nèi)投資中現(xiàn)金凈流入量大幅度增加，表示該公司正常的經(jīng)營活動(dòng)沒有能夠充分的吸納其現(xiàn)有的資金。公司對外投資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量大幅度增加時(shí)，說明該公司正大量的收回對外投資額，可能公司內(nèi)部的經(jīng)營活動(dòng)需要大量資金，該公司內(nèi)部現(xiàn)有的資金不能滿足公司經(jīng)營活動(dòng)的資金需要；如果一個(gè)公司當(dāng)期對外投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出量大量增加，說明該公司的經(jīng)營活動(dòng)沒有能夠充分的吸納公司的資金，從而游離出大筆資金，通過對外投資為其尋求獲利機(jī)會(huì)。在經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不變時(shí)，如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出量主要依靠籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量來解決，這就說明公司的規(guī)模擴(kuò)大主要是通過從外部籌資來完成的，這意味著該公司正在擴(kuò)張。若果籌

5、資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入量大幅度增加，則該公司在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，說明公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營需要，又獲得了新的市場機(jī)會(huì)需要從公司外部大量籌集資金；如果籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出量大幅度增加，則說明本期大量的現(xiàn)金流出公司，該公司的規(guī)模在收縮。利潤表的趨勢分析 2009-04-02 02:03:49 閱讀153 評論0 字號：大中小 1.利潤表水平分析  是將表內(nèi)不同時(shí)期的項(xiàng)目進(jìn)行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤情況，也可以分析其發(fā)展趨勢，若利潤表中的主要項(xiàng)目出現(xiàn)異動(dòng)，突然大幅度上下波動(dòng)，各項(xiàng)目之間出現(xiàn)背離，或者出現(xiàn)惡化趨勢，那么表明企業(yè)的某些方面發(fā)生了重大變化，為判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢提供了線索。2

6、.利潤表垂直分析     是將表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目都與一個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目主營業(yè)務(wù)收入相比，用于發(fā)現(xiàn)有顯著問題的項(xiàng)目，揭示近一步分析的方向。如將企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入相比較，可以了解企業(yè)的毛利率，進(jìn)而可以了解企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)的技術(shù)含量和市場競爭力；將主營業(yè)務(wù)利潤與其他業(yè)務(wù)利潤相比較，可以了解企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是否突出，并借以對企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性做出相應(yīng)的判斷；將營業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出與利潤總額相比較，可以對企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出基礎(chǔ)判斷。只有營業(yè)利潤占利潤總額的比重較大時(shí)，企業(yè)的獲利能力才較穩(wěn)定、可靠；而投資收益反映的

7、是建立在資本運(yùn)營前提下的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的 調(diào)整情況及相應(yīng)的獲利能力；但通過政府的補(bǔ)貼收入或關(guān)聯(lián)交易的方式提高上市公司的利潤水平，卻是不穩(wěn)定、不可靠的，對此企業(yè)的投資者應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注。1.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量     是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。（1）經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量由銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收到的租金；收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款；收到的增值稅以外的其他稅費(fèi)返還；收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等五個(gè)項(xiàng)目組成。（2）經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出量由購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)

8、金；支付的增值稅款、支付的所得稅款；支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)和支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等七個(gè)項(xiàng)目組成。2.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。3.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生的活動(dòng)。4.現(xiàn)金流量表有哪些勾稽關(guān)系我國的現(xiàn)金流量表分基本部分和補(bǔ)充資料兩部分。（1）現(xiàn)金流量表表內(nèi)項(xiàng)目的勾稽關(guān)心一. 正表中按直接法列報(bào)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額必須與補(bǔ)充資料中按間接法列報(bào)的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相等。二. 正表中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額必須與補(bǔ)充資料中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額相等。三.正表中收

9、到的增值稅銷稅項(xiàng)和退回的增值稅款項(xiàng)目與支付的增值稅款項(xiàng)目之差，必須與補(bǔ)充資料中增值稅增加凈額（減：減少）項(xiàng)目相等。分析償債能力的指標(biāo) 2009-04-02 03:45:08 閱讀44 評論0 字號：大中小 1.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債總額現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)償債能力，特別是短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)?，F(xiàn)金比率越高說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。對于企業(yè)來說，現(xiàn)金比率不是越高越好。因?yàn)橘Y產(chǎn)的流動(dòng)性（即變現(xiàn)能力）和其盈利能力成反比，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，而流動(dòng)性越好的資產(chǎn)盈利能力越弱。在企業(yè)的所有資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動(dòng)性最好的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最低的資產(chǎn)。保持過高的現(xiàn)金比率，就會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)

10、過多的保留在盈利能力最低的現(xiàn)金上，雖然提高了企業(yè)的償債能力，但是降低了企業(yè)的獲利能力。2.現(xiàn)金流量指標(biāo)反應(yīng)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有許多種，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。他們的共同點(diǎn)是，都以有關(guān)項(xiàng)目，如流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金等價(jià)物期末數(shù)和流動(dòng)負(fù)債的期末數(shù)進(jìn)行比較，根據(jù)兩者之間的比率大小來分析在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)的償債能力，即企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中斷，不再有新的現(xiàn)金流入，因而只能依靠現(xiàn)有現(xiàn)金 以及其他流動(dòng)資產(chǎn)來償還。而現(xiàn)金流量指標(biāo)則不同，它反應(yīng)的是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)實(shí)際收到和支出的現(xiàn)金量和結(jié)存量，因而能更真實(shí)、直觀的分析企業(yè)的償債能力。(1）在確定償債能力時(shí)，企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，不應(yīng)該包括企

11、業(yè)本期借入現(xiàn)金的數(shù)額。也就是說在沒有借入資金的情況下，企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金收入是否能夠償還到期債務(wù)的本息。因?yàn)橹挥性谄髽I(yè)償債能力較強(qiáng)時(shí)才能借到資金。（2）企業(yè)在當(dāng)期償還的債務(wù)，在現(xiàn)金流量表中，除了償還債務(wù)的本金和利息以及支付融資租賃、固定資產(chǎn)租賃費(fèi)等。通過籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量中償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金。分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金等項(xiàng)目反映以外，企業(yè)還有當(dāng)期需要償還的其他許多債務(wù)。如應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息支出等，均通過經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金等項(xiàng)目反映出來。例如購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金中包括償還應(yīng)付賬款、應(yīng)付票

12、據(jù)、其它應(yīng)付款等流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額，支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中包括應(yīng)付職工薪酬等。 如何分析企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力 2009-04-02 04:44:41 閱讀82 評論0 字號：大中小 1.銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額該比率反映每1元銷售額得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。2.每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/普通股股數(shù)這一指標(biāo)是企業(yè)最大的分派股利的能力，超過此限度就要借款分紅。3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量/全部資產(chǎn)*100如何分析企業(yè)支付現(xiàn)金的能力1.支付能力的含義是指企業(yè)除了用現(xiàn)金償還債務(wù)外，用現(xiàn)金來支付其他各項(xiàng)開支的能力，如購買原材料、包裝物、低值易耗品和商品等貨物，

13、支付職工工資、支付稅金、支付各種經(jīng)營費(fèi)用、對內(nèi)投資、對外投資、支付投資者股利（利潤）等。2.支付能力分析如果企業(yè)本期可用于投資、分配股利（利潤）的現(xiàn)金大于0，說明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入就足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動(dòng)的支出，可以有一部分余額用于投資和分配股利；反之，如果企業(yè)可以用于投資、分配股利（利潤）的現(xiàn)金小于0，則說明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)德爾現(xiàn)金收入不足以支付企業(yè)的債務(wù)和經(jīng)營活動(dòng)的開支，需要通過籌資活動(dòng)來彌補(bǔ)這方面的不足。現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)具有如下特征：1.企

14、業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的要求。2.在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所對應(yīng)的利潤有一定的對應(yīng)關(guān)系。并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。 1.分析經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量主營業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營良好的重要標(biāo)志，從長期來看，只有當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗成本后仍有剩余，才意味著企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量已經(jīng)處于良好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。2.分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量企業(yè)的投資活動(dòng)主要有三個(gè)目的：  （1） 為企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營奠定基礎(chǔ)，如購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等。（2）為企業(yè)對外擴(kuò)張和其他發(fā)展性目的進(jìn)行權(quán)益性

15、投資和債權(quán)性投資。（3）利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)行短期投資，以求獲得較高的投資收益。在企業(yè)投資活動(dòng)符合其長期規(guī)劃和短期計(jì)劃的條件下，若投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，一般是由于企業(yè)挖掘利潤增長點(diǎn)，擴(kuò)大投資行為的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)時(shí)，一般是由于企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間投資回收活動(dòng)的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)方面急需資金，而不得不處理手中的長期資金來變現(xiàn)。需要指出的是，企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量有的需要由經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量來補(bǔ)償。例如，企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的購建支出，將由未來使用在有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量來補(bǔ)償。因此，即使

16、在一定時(shí)期企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量做出否定的評價(jià)，而是要結(jié)合產(chǎn)品市場潛力、產(chǎn)品定位、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素進(jìn)行分析，以此對企業(yè)未來獲利能力做出判定。3.分析籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要用于兩個(gè)方面：一是支持現(xiàn)有生產(chǎn)；二是用于投資。分析企業(yè)籌資活動(dòng)的影響是正面的還是負(fù)面的，要從企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)收益率分析和投資活動(dòng)前景分析。若現(xiàn)有企業(yè)凈資產(chǎn)收益率低于銀行利率，則影響是負(fù)面的，它顯示公司創(chuàng)利能力弱甚至不足以償付銀行利息。這是一個(gè)非常危險(xiǎn)的信號。另外，由于在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段時(shí)，需要投資大量資金，企業(yè)對現(xiàn)金流量的需求主要通過籌資活動(dòng)來解決。因此，分析企業(yè)籌資活動(dòng)是否已經(jīng)納入企業(yè)的

17、發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴(kuò)大投資和經(jīng)營活動(dòng)為目標(biāo)的主要籌資行為，還是企業(yè)因投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量失控，企業(yè)不得已的籌資行為。如何利用財(cái)務(wù)比率測定市場狀況每股收益=（稅后利潤-優(yōu)先股股利）/流通在外的普通股股數(shù)每股股利=股利總額/流通在外的普通股股數(shù)股利發(fā)放率=每股股利/每股收益一般情況下，每股收益越高對投資者越有吸引力，企業(yè)的財(cái)務(wù)形象越好。但對于每股股利和股利發(fā)放率而言，很難說明企業(yè)每股股利或股利發(fā)放率怎樣才算比較合理，他取決于企業(yè)的股利政策。目前很多企業(yè)的股利政策使得股利發(fā)放率呈現(xiàn)一種下降趨勢。因?yàn)椴话l(fā)放股利而保留更多的利潤用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，可以增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，提高企業(yè)競爭力。雖然因此可能

18、導(dǎo)致企業(yè)的股價(jià)暫時(shí)下降，但從長遠(yuǎn)來看，卻呈上升趨勢，對長期投資者十分有利。股利收益率=每股股利/每股市價(jià)市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益這一比率是投資者在市場上買賣股票時(shí)分析股價(jià)與上市公司凈收益之間關(guān)系（即股票以幾倍于每股凈收益的價(jià)格買入或賣出）的一個(gè)重要尺度。企業(yè)發(fā)展能力可持續(xù)性評價(jià) 2009-03-29 22:44:53 閱讀24 評論0 字號：大中小 銷售增長率=（本年銷售增長額/上年銷售額）*100%凈利潤增長率=（本年凈利潤增長額/上年凈利額）*100%總資產(chǎn)增長率=（本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額）*100%資本積累率=（本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益）*100%固定資

19、產(chǎn)成新率=（平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值）*100%三年利潤平均增長率=最近三年利潤環(huán)比增長率三年資本平均增長率=最近三年所有者權(quán)益環(huán)比增長率如何分析上市公司的幾個(gè)重要指標(biāo)1.每股收益   是綜合反應(yīng)上市公司獲利能力的重要指標(biāo)，可以用來判斷和評價(jià)管理部門的經(jīng)營業(yè)績。每股收益=（稅后利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)分析時(shí)應(yīng)注意公司利用回購庫存股的方式減少發(fā)行在外的普通股股數(shù)，使每股收益簡單增加。另外，由于企業(yè)將盈利用于再投資，派發(fā)股利或配售股票，就會(huì)使企業(yè)流通在外的股票數(shù)量增加，這樣將會(huì)大量稀釋每股收益。此指標(biāo)越大，盈利能力越好，股利分配來源越充足，資產(chǎn)增值能力

20、越強(qiáng)。2.每股股利  是公司股利總額與公司流通股數(shù)的比值。每股股利=股利總額/流通股數(shù)股利總額是指扣除優(yōu)先股股利后的數(shù)額。每股股利與每股收益的區(qū)別，每股收益是企業(yè)每一普通股所能獲得的利潤，但是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤往往不會(huì)全部用于分配股利。因?yàn)槠髽I(yè)的凈利潤必須根據(jù)國家規(guī)定以及董事會(huì)的決議，扣除公積金、優(yōu)先股股息，以及保留盈余后，才能派發(fā)股利。每股股利反映的是上市公司每一普通股獲取股利的大小。每股股利越大，則公司股本獲利能力就越強(qiáng)；反之，就越弱。3.每股凈資產(chǎn)  又稱每股賬面價(jià)值，是指公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股份之間的比率。每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）/發(fā)行在外的普

21、通股股份該項(xiàng)指標(biāo)顯示了發(fā)行在外的每一普通股股份所能分配的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。這里所說的賬面凈資產(chǎn)是指企業(yè)帳面上的企業(yè)總資產(chǎn)減去欠債后的余額，即股東權(quán)益總額。每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反應(yīng)每一股份于會(huì)計(jì)期末在公司賬面上到底值多少錢，他與股票面值、發(fā)行價(jià)值、市場價(jià)值乃至清算價(jià)值等往往有較大差距。這主要是因?yàn)楣蓶|權(quán)益包括按照面值計(jì)算的股本，包括溢價(jià)發(fā)行的溢價(jià)凈收入在內(nèi)的內(nèi)在治本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。4.市盈率與市凈率（1）市盈率  市盈率=股價(jià)/每股盈利其倒數(shù)既為股票投資報(bào)酬率，因此用其衡量投資價(jià)值的大小是切實(shí)可行的，市盈率越小說明該股票越有投資價(jià)值。（2）市凈率  市凈率=股

22、價(jià)/每股凈值股票凈值即資本公積金、資本公益金、法定公積金、任意公積金、未分配盈余等項(xiàng)目的合計(jì)，它代表全體股東共同享有的權(quán)益，也稱凈資產(chǎn)。市凈率越低的股票，其投資價(jià)值越高。（3）市凈率與市盈率的比較從公式可以看出，分子都是股票市價(jià)。市凈率的分母是每股凈資產(chǎn)值（凈資產(chǎn)/股本總量），它代表了投資者現(xiàn)在占有企業(yè)每1元的實(shí)有凈資產(chǎn)值所要付出的成本代價(jià)；市盈率的分母是每股稅后利潤（稅后利潤/股本總量）它代表的是在不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和在企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長的情況下，投資者從企業(yè)盈利中需要多長時(shí)間可收回投資。  企業(yè)自身發(fā)展能力的計(jì)算 2009-03-29 22:16:26 閱讀33 評論0 字號

23、：大中小 1.以主營業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，加上有現(xiàn)金收入的各項(xiàng)收入，減去實(shí)際引起現(xiàn)金支出的各項(xiàng)費(fèi)用。企業(yè)自身發(fā)展能力=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入+金融投資收入+營業(yè)外收入+固定資產(chǎn)盤虧和出售凈損失+折舊費(fèi)+計(jì)提壞賬-主營業(yè)務(wù)成本-其他業(yè)務(wù)支出-金融費(fèi)用支出-固定資產(chǎn)盤盈和出售凈收益-上交所得稅-收回未發(fā)生壞賬2.以稅后利潤為基礎(chǔ)，加上不實(shí)際支出的費(fèi)用，減去不實(shí)際收入的收入。企業(yè)自身發(fā)展能力=稅后利潤+折舊費(fèi)+固定資產(chǎn)盤虧和出售凈損失+計(jì)提壞賬-固定資產(chǎn)盤盈和出售凈收益-收回未發(fā)生壞賬盲目籌資的發(fā)展主要有兩種情況：第一  如果企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模連年擴(kuò)大而又大舉籌資，成倍擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則可能是盲目籌資。

24、其盲目性在于，企業(yè)經(jīng)營管理、生產(chǎn)組織能力和人員技術(shù)能力難以在短時(shí)期內(nèi)相適應(yīng)；市場競爭加劇或市場容量有限而可能使銷售下降、利潤降低。第二  企業(yè)突然轉(zhuǎn)向與自己行業(yè)差別很大的產(chǎn)業(yè)，又沒有新產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)而進(jìn)行的籌資。這種籌資的盲目性在于，企業(yè)低估了市場競爭和社會(huì)分工所形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的困難。企業(yè)發(fā)展分七種情況：1.平衡發(fā)展   也可成為穩(wěn)步發(fā)展   （1） 企業(yè)營業(yè)收入增長率高于通貨膨脹率。（2)企業(yè)銷售利潤能夠支付管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、流動(dòng)資金需求并有盈余用于企業(yè)發(fā)展投資。（3）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理，財(cái)務(wù)費(fèi)用不超過一定指標(biāo)。2.過快發(fā)展即營業(yè)額增

25、長很快，而存活和應(yīng)收賬款也相應(yīng)增長，而且后兩項(xiàng)增長比營業(yè)額快，企業(yè)運(yùn)營資金需求增加，但企業(yè)沒有足夠的資金來源來滿足資金需求的增長，從而引起企業(yè)現(xiàn)金支付困難。3.失控發(fā)展即市場需求增長很快，企業(yè)預(yù)期增長將持續(xù)，因而企業(yè)通過借款支持這種增長，營運(yùn)資金為負(fù)。但市場需求減少，因生產(chǎn)能力已擴(kuò)大，固定費(fèi)用支出增加，企業(yè)卻發(fā)生銷售困難，資金結(jié)構(gòu)極不合理，且難以轉(zhuǎn)變，造成發(fā)展失控。4.負(fù)債發(fā)展企業(yè)盈利很低，卻決定大量舉債投資，營運(yùn)資金為正，營運(yùn)資金需求大量增加，但企業(yè)利潤增長緩慢，這是不平衡的冒險(xiǎn)發(fā)展，企業(yè)自我發(fā)展能力很低，卻又大量借款。5.周期性發(fā)展企業(yè)發(fā)展隨經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化，如冶金行業(yè)，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張

26、時(shí)期發(fā)展很快，盈利較好，在需求不足時(shí)期，盈利下降，發(fā)展緩慢。這種企業(yè)的投資應(yīng)以長期發(fā)展趨勢來定，避免因企業(yè)固定費(fèi)用增加而陷入困境。6.低速發(fā)展企業(yè)盈利率較低，沒有新增生產(chǎn)能力，也沒有新產(chǎn)品進(jìn)入市場，企業(yè)投資已經(jīng)收回，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均沒有增長。這些企業(yè)對競爭很敏感，企業(yè)的投資和發(fā)展沒有保障。7.慢速發(fā)展企業(yè)主動(dòng)投入減少，企業(yè)營業(yè)額增長放慢，但企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)仍有增長，可能是企業(yè)產(chǎn)品競爭能力降低，也可能是企業(yè)盈利率降低，難以再投資。有一些企業(yè)往往在這個(gè)時(shí)候靠增加對外投資來解決。企業(yè)利潤的構(gòu)成 2009-03-29 00:12:30 閱讀78 評論0 字號：大中小 1.營業(yè)利潤企業(yè)的營業(yè)利潤是企業(yè)主

27、營業(yè)務(wù)收入（營業(yè)額）扣除材料或商品采購成本、人員工資、設(shè)備損耗與折舊、營業(yè)稅金及附加、增加投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益之后的余額。2.企業(yè)金融利潤（投資利潤)是企業(yè)長期投資收益和短期融資收益與有關(guān)費(fèi)用的差額，反應(yīng)企業(yè)長期投資、短期借貸等各項(xiàng)金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益。3.營業(yè)外利潤是營業(yè)外收入與支出的差額，反應(yīng)企業(yè)營業(yè)外收支的平衡情況。4.利潤總額是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各方面的最終成果，是企業(yè)主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、對外投資、營業(yè)外業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)效益的綜合反映，也是我們對企業(yè)獲利能力和投資效益、利潤分配等進(jìn)行分析的主要依據(jù)。如何分析企業(yè)的盈利能力1.銷售毛利率是銷售毛利與銷售收入凈額之比，其中銷售毛利是銷售收入凈

28、額與銷售成本的差額。銷售毛利率=（營業(yè)收入營業(yè)成本）/營業(yè)收入*100%（1） 銷售毛利率反映了企業(yè)產(chǎn)品或商品的初始獲利能力，是企業(yè)凈利潤的起點(diǎn)，沒有足夠大的毛利率便不能形成較大的盈利。（2） 銷售毛利率的分析與銷售毛利額分析相結(jié)合，可以評價(jià)企業(yè)對管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用 等期間費(fèi)用的承受能力。（3） 銷售毛利率隨行業(yè)的不同高低各異，但同一行業(yè)的毛利率一般相差不大。與同期行業(yè)的平均毛利率比較，可以揭示企業(yè)在定價(jià)政策、產(chǎn)品或商品推銷或生產(chǎn)成本控制方面存在的問題。2.銷售凈利率是指企業(yè)凈利潤占銷售收入凈額的百分比。表示每元銷售收入凈額獲取利潤的能力。銷售凈利潤率=凈利潤/業(yè)務(wù)收入*100%（1

29、） 銷售凈利潤率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標(biāo)。比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。（2）只有當(dāng)凈利潤的增長速度快于銷售收入凈額的增長速度時(shí)，銷售凈利潤率才會(huì)上升。（3）凈利潤的形成并非都由銷售收入所產(chǎn)生，它還會(huì)受到其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、營業(yè)外收支等因素的影響。（4） 在進(jìn)行不同行業(yè)間比較時(shí)，必須考慮不同行業(yè)和不同時(shí)期的情況，設(shè)定參考基準(zhǔn)進(jìn)行比較，否者將無法得出正確結(jié)論。3.總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱總資產(chǎn)收益率，反應(yīng)了企業(yè)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力?？傎Y產(chǎn)收益率=（凈利潤/總資產(chǎn)平均余額）*100%總資產(chǎn)平均余額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。該比率越高，

30、表明資產(chǎn)利用效率越高，說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。（2）企業(yè)的總資產(chǎn)來源于所有者投入資本和舉債兩個(gè)方面，利潤的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率主要取決于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢以及凈利潤的大小，如果企業(yè)的銷售利潤率越大、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，則總資產(chǎn)收益率越高。因此，提高總資產(chǎn)報(bào)酬率可以從以上兩個(gè)方面入手；一方面加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率，另一方面加強(qiáng)銷售管理增加銷售收入，提高利潤水平。4.凈資產(chǎn)收益率又稱所有者權(quán)益收益率，他是凈利潤與平均所有者權(quán)益（股東權(quán)益）的百分比。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/【（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益

31、）/2】+100%5.資本保值增值率是期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益的比率。資本保值增值率=（期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益）*100%（1）剔除投資者再投入引起的所有者權(quán)益增加部分，如果當(dāng)期投資者又投入資金增加所有者權(quán)益，同樣導(dǎo)致資本保值增值率上升，但是實(shí)際上并沒有獲得增值利潤。（2）考慮通貨膨脹因素，即使上述指標(biāo)大于1.仍有可能存在潛虧。（3）考慮資金時(shí)間價(jià)值，由于期末所有者者權(quán)益與期初所有者權(quán)益進(jìn)行比較，兩者所處的時(shí)點(diǎn)不同，缺乏時(shí)間上的相關(guān)性。如果年末的所有者權(quán)益貼現(xiàn)為年初時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值（或?qū)⒛瓿跛姓呷阂嬲鬯愠赡昴r(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，即計(jì)算其終值）。并將其與年初（或年末）所有者群益進(jìn)行比較，其

32、結(jié)果或許更有說服力。企業(yè)利潤的產(chǎn)生 2009-03-28 23:12:30 閱讀23 評論0 字號：大中小 1.主營業(yè)務(wù)收入也稱營業(yè)額，是企業(yè)用購買的原料、商品生產(chǎn)加工出產(chǎn)品之后，將商品銷售出去所取得的收入。主營業(yè)務(wù)收入增長率=（期末銷售收入-期初銷售收入）/期初銷售收入2.企業(yè)生產(chǎn)總值企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入有時(shí)還不能反應(yīng)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的真實(shí)情況，主要是因?yàn)樵谑杖胫羞€存在著存活的增減因素。對于一些大企業(yè)來說企業(yè)內(nèi)部的自建工程也應(yīng)屬企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果。企業(yè)生產(chǎn)總值=主營業(yè)務(wù)收入+企業(yè)存活增加額-企業(yè)存活減少額+企業(yè)自建工程量3.新創(chuàng)造的價(jià)值是指企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營，使企業(yè)采購的材料或商品轉(zhuǎn)化成新產(chǎn)

33、品之后增加的價(jià)值后，應(yīng)作為產(chǎn)品生產(chǎn)獨(dú)立主體的生產(chǎn)單位，通過消耗人工、材料、機(jī)器設(shè)備等各項(xiàng)費(fèi)用支出，為社會(huì)創(chuàng)造的價(jià)值。企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值=企業(yè)生產(chǎn)總值-企業(yè)中間材料消耗企業(yè)中間材料消耗=材料采購成本+存活增減+對外委托工程費(fèi)用 2009-03-24 03:43:14 閱讀12 評論0 字號：大中小 1.營業(yè)成本是指企業(yè)銷售商品或者提供勞務(wù)的所有成本，銷售產(chǎn)品、商品和提供勞務(wù)的營業(yè)成本，是由生產(chǎn)經(jīng)營成本行成的。工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本（也稱制造成本）的構(gòu)成主要包括直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。2.主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本是指公司生產(chǎn)和銷售與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)所必需投入的直接成本，主要

34、包括原材料、人工成本（工資）和固定資產(chǎn)折舊等。3.其他業(yè)務(wù)成本是指除主營業(yè)務(wù)以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)所發(fā)生的支出，是指企業(yè)取得其他業(yè)務(wù)收入相應(yīng)發(fā)生的成本，與其他業(yè)務(wù)收入相對稱。主要包括其他業(yè)務(wù)的銷售成本、提供勞務(wù)所發(fā)生的相關(guān)成本、費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加等。4.營業(yè)稅金及附加是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等。5.銷售費(fèi)用是指納稅人為銷售商品而發(fā)生的費(fèi)用，包括廣告費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、展覽費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷售傭金（能直接認(rèn)定的進(jìn)口傭金調(diào)整商品進(jìn)價(jià)成本）、代銷手續(xù)費(fèi)、經(jīng)營性租賃費(fèi)及銷售部門發(fā)生的差旅費(fèi)、工資及福利費(fèi)等費(fèi)用。6.管理費(fèi)用是指企業(yè)行政部門

35、為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用。包括：工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、稅金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、開辦費(fèi)攤銷、壞賬損失、公司經(jīng)費(fèi)、上繳上級管理費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)會(huì)費(fèi)及其他管理費(fèi)用.管理費(fèi)用屬于期間費(fèi)用，在發(fā)生的當(dāng)期就計(jì)入當(dāng)期損益。7.財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的過程中發(fā)生的支出。主要包括：利息凈支出、匯兌損益及支付給金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)。8.勘探費(fèi)用是指用于核算在進(jìn)行石油天然氣地質(zhì)勘探過程中發(fā)生的探礦權(quán)使用費(fèi)、地質(zhì)調(diào)查、物理化學(xué)勘探各項(xiàng)支出和非成功探井等支出。這是某些特殊行業(yè)所特有的費(fèi)用。9.資產(chǎn)減值損失是指因資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于其可收回

36、金額而造成的損失。資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)在期末計(jì)價(jià)時(shí)，對比資產(chǎn)的賬面價(jià)值（成本）與市價(jià)（或可變現(xiàn)凈值或可收回金額），按成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)，如果成本高于市價(jià)，既資產(chǎn)發(fā)生了減值。10.營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出，如固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐獻(xiàn)支出、非常損失等11.所得稅企業(yè)所得稅是對境內(nèi)企業(yè)（外商投資和外國企業(yè)除外）的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和其他所得征收的一種稅。12.少數(shù)股東損益是指母公司在合并子公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，剔除的子公司的利潤中不屬于母公司所有的那部分。利潤 2009

37、-03-23 03:44:38 閱讀8 評論0 字號：大中小 利潤=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額1.營業(yè)收入營業(yè)收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，利潤表也是以營業(yè)收入為基礎(chǔ)編制的。主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)要從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，所帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入。貸方余額表示收入的本年收入額。2.其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)除主營業(yè)務(wù)以外的其他附帶業(yè)務(wù)所取得的收入。企業(yè)一般會(huì)在哪些地方做手腳？（1）對帳外帳的審查。企業(yè)生產(chǎn)銷售的殘次品、附產(chǎn)品、廢產(chǎn)品和下腳料收入不入賬，形成帳外帳。（2）對營業(yè)外收入的審查。 混淆其他業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入的界限，將本應(yīng)記入其他業(yè)務(wù)收入的事項(xiàng)記入營業(yè)外收入。（3）對勞

38、務(wù)收入的審查。 如企業(yè)發(fā)生的非獨(dú)立核算的運(yùn)輸部門對外運(yùn)輸收入、代購代銷、固定資產(chǎn)出租、包裝物出租收入等均屬于其他業(yè)務(wù)收入的核算范疇。（4）對包裝物押金的檢查。 稅法規(guī)定，對逾期未收回的包裝物不再退還的和收取一年以上的押金，應(yīng)并入應(yīng)稅貨物的銷售額，按照應(yīng)稅貨物的適用稅率征收增加值稅等流轉(zhuǎn)稅。對此，應(yīng)通過其他應(yīng)付款明細(xì)賬貸方發(fā)生額結(jié)合出借合同，弄清包裝物的出借時(shí)間，就可查證有無到期無法歸還的包裝物押金，沒有列入其他業(yè)務(wù)收入而掛在其他應(yīng)付款的情況。3.營業(yè)外收入營業(yè)外收入是與企業(yè)主要經(jīng)營活動(dòng)無直接關(guān)系的經(jīng)濟(jì)利益的流入，使企業(yè)財(cái)務(wù)成果的組成部分。4.營業(yè)利潤營業(yè)利潤是企業(yè)利潤的主要來源。它指企業(yè)在銷售

39、商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)中所產(chǎn)生的利潤。營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用5.利潤總額（1）利潤總額是一家公司在營業(yè)收入中扣除成本消耗及營業(yè)稅后的剩余，即盈利。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出按收益總括觀點(diǎn)，企業(yè)的利潤總額包括產(chǎn)品銷售利潤、投資凈收益、其他業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外凈收入四部分。（2）營業(yè)利潤和利潤總額能反映出生么？營業(yè)利潤這一指標(biāo)能夠比較恰當(dāng)?shù)胤磻?yīng)企業(yè)管理層的經(jīng)營業(yè)績。6.凈利潤凈利潤是指在利潤總額中按規(guī)定繳納了所得稅后公司的利潤留成，一般也稱為稅后利潤或凈收入，是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間繳納所得稅后竟經(jīng)營成果。凈利潤=利潤總額/（1-所得稅率）（1）決定凈

40、利潤的兩個(gè)因素一是利潤總額  二是所得稅率（2）凈收益與現(xiàn)金流量有什么聯(lián)系I.凈收益是預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)。未來現(xiàn)金流量的通過現(xiàn)金預(yù)算的編制進(jìn)行的，現(xiàn)金預(yù)算是保證現(xiàn)金收支管理的重要工具。凈損益調(diào)整法是現(xiàn)金預(yù)算編制的重要方法之一，他是以預(yù)計(jì)損益表中按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的凈收益為現(xiàn)金編制的出發(fā)點(diǎn)，通過逐筆調(diào)整處理各項(xiàng)影響損益和現(xiàn)金余額的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，把本期的凈收益調(diào)整為現(xiàn)金流量的方法。II.現(xiàn)金流量與凈收益的差異，可揭示凈收益品質(zhì)的好壞。所謂收益品質(zhì)是指對企業(yè)凈收益與現(xiàn)金流量之間的差異程度予以反應(yīng)的一個(gè)概念。綜上所述，凈收益是預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)，而現(xiàn)金流量與凈收益的差異程度又可揭示凈收

41、益的品質(zhì)好壞。（3）凈收益與現(xiàn)金流量有什么區(qū)別凈收益是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)分期確認(rèn)，依據(jù)于費(fèi)用同收入的配比和因果關(guān)系而形成的。而現(xiàn)金流量是反應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金的實(shí)際進(jìn)出，這兩者之所以會(huì)有差別，是因?yàn)椴捎貌煌瑫?huì)計(jì)概念和時(shí)間推移而造成的。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：I.凈資本性支出，資本性支出在付款時(shí)是一種現(xiàn)金流出，但以后以折舊形式在其估計(jì)的使用年限內(nèi)作為利潤的沖銷。因此，在任何一個(gè)會(huì)計(jì)期間，如果資本支出超過折舊，超過數(shù)額就是現(xiàn)金流量低于凈收益的數(shù)額；反之則相反。II.存活的周轉(zhuǎn)。 存貨的增加在購入付款時(shí)是一種現(xiàn)金流出，只是以后在售出而取得凈收益時(shí)才能沖銷。因此，在一個(gè)會(huì)計(jì)期間，如果庫存增加，現(xiàn)金流量就低于凈收

42、益，其所低的金額就是這一增加額；當(dāng)然如果庫存或在產(chǎn)品減少，則正好相反。III.應(yīng)收、應(yīng)付款的存在。應(yīng)收賬款反映的賒銷收入和應(yīng)付賬款相對應(yīng)的賒購支出在開出發(fā)票階段就以利潤計(jì)算，只有在以后用現(xiàn)金結(jié)算時(shí)才是現(xiàn)金流量的增減，而如果應(yīng)付款增加，現(xiàn)金流量就高于凈收益。反之，情況就相反。IV.其他額外資金的流動(dòng)。 有額外資金進(jìn)入企業(yè)，或企業(yè)償還借款，這些都是現(xiàn)金流量，但只對資產(chǎn)負(fù)債表有某些影響，而對凈收益并無影響。正是以上四個(gè)方面的相互制約，才形成凈收益和現(xiàn)金流量之間的差異。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的一個(gè)不幸事實(shí)是：當(dāng)企業(yè)擴(kuò)展時(shí)，資本性支出將超過折舊，各種存貨周轉(zhuǎn)量也會(huì)增加，同時(shí)應(yīng)收款和應(yīng)付款也將增加。因此，有利

43、可圖的擴(kuò)展必然伴之以過高的負(fù)現(xiàn)金流量，這種現(xiàn)象被稱之為“超過營運(yùn)資金的經(jīng)營”即擴(kuò)展時(shí)沒有適當(dāng)?shù)目刂曝?fù)現(xiàn)金流量和隨之投入所需增加的資本，這是造成企業(yè)破產(chǎn)的常見原因，也是企業(yè)經(jīng)營虧損而經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量為正數(shù)，或經(jīng)營獲利而經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量卻為負(fù)數(shù)的原因。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 2009-03-12 13:02:42 閱讀43 評論0 字號：大中小 是將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與總額相比，計(jì)算出各項(xiàng)目占總體的比重，并將各項(xiàng)目構(gòu)成與歷年數(shù)據(jù)及同行業(yè)水平進(jìn)行比較，分析其變動(dòng)的合理性及其原因，借以進(jìn)一步判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。通過垂直分析，可以看出企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營特點(diǎn)和技術(shù)裝備特點(diǎn)。如工業(yè)企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)往

44、往大于流動(dòng)資產(chǎn)，而商業(yè)企業(yè)的情況正好相反。另外在同一行業(yè)中，流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資所占用的比重大小，也可以反應(yīng)出企業(yè)的特點(diǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債較高的企業(yè)穩(wěn)定性差，較靈活；而那些長期資產(chǎn)和負(fù)債占較大比重的企業(yè)，底子較厚但掉頭難；長期投資較高的企業(yè)，投資收益和風(fēng)險(xiǎn)要高；無形資產(chǎn)持有較多的企業(yè)，開發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)；而固定資產(chǎn)折舊比例高的企業(yè)，技術(shù)更新?lián)Q代快，技術(shù)裝備水平高。1.流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成分析在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)不變的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)比重提高使生產(chǎn)經(jīng)營額大幅度增加，說明流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重較為合理。但如果流動(dòng)資產(chǎn)比重速度提高快于增長的速度，使單位增加值占用的資產(chǎn)額比上期增加，說明資產(chǎn)利用效益下降，流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占用比重不合理。如果流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中比重提高了，企業(yè)的營業(yè)利潤也相應(yīng)的增加了，說明流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重較為合理。如果流動(dòng)資產(chǎn)增加了，生產(chǎn)額增長了，利潤卻不增長，說明企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售肯能不暢，經(jīng)營狀況趨勢不好。2.長期投資構(gòu)成分析判斷長期投資比重是否合理，首先要看企業(yè)資金對外，有沒有影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，能不能獲得較高利益。長期投資占資金總額比重提高，有可能是企業(yè)資金來源充足，再不影響生產(chǎn)情況下，對外長期投資以取得更多收益。但也有可能是企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到了限制，目前產(chǎn)業(yè)或