汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析之四_汽車零部件行業(yè)

1、.汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析之四：汽車零部件行業(yè)2016年9月.汽車零部件行業(yè)分析報告一、汽車零部件行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r從中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),2015年汽車零部件制造業(yè)項下12090家規(guī)模以上企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入為32117.23億元,同比增長8.29%,這一增長率水平高于整體汽車行業(yè)4.73%和汽車制造業(yè)1.68%的水平。從實現(xiàn)利潤總額情況看,2015年汽車零部件制造業(yè)項下12090家規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2464.79億元,同比增長13.41%,同樣明顯好于整體汽車行業(yè)1.74%和汽車制造業(yè)-5.62%的水平。2016年上半年,汽車行業(yè)零部件公司總體業(yè)績回暖,且呈增長態(tài)勢,但凈利潤率仍維持

2、在6%水平,整體盈利能力無明顯提升。截至8月31日,共有96家汽車零部件上市公司披露了2016年半年報。96家零部件上市公司總營業(yè)收入為2556.61億元,與去年同期相比增長了19.82%；歸屬上市公司股東的凈利潤一改2015年上半年大幅下滑四成的態(tài)勢,同比增長13.14%,至153.88億元。從營業(yè)收入看,排名前三的零部件公司營業(yè)收入均超過百億元規(guī)模。數(shù)據(jù)同時顯示,約64%的零部件公司營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)雙增長。二、汽車零部件行業(yè)所處生命周期以乘用車零部件市場為例：國際汽車市場發(fā)展的歷史表明,一個國家乘用車市場的中長期發(fā)展趨勢和該國車價水平與人均GDP的比例數(shù)RR=車價/人均GDP高度相關(guān)；

3、世界汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗也表明,當(dāng)R值達到2-3時乘用車開始大規(guī)模進入家庭,乘用車普及率迅速提高,市場開始進入快速成長期。圖表1：日本及韓國轎車普及化過程根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),2015年我國人均GDP值超過7990美元,人均GDP繼續(xù)保持較快速度增長。隨著普通家庭用轎車平均價格水平的下降,汽車價格和人均GDP這兩個因素同時朝著有利于R值降低的方向發(fā)展,國內(nèi)汽車消費仍將在較長時期內(nèi)保持較平穩(wěn)發(fā)展,汽車零部件行業(yè)將受益于汽車整車行業(yè)的發(fā)展,與之保持同步增長趨勢,汽車行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展前景為汽車零部件行業(yè)提供了廣闊的市場前景。三、汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概況1、汽車零部件構(gòu)成概況汽車零部件制造行業(yè)主要

4、由以下幾大部分構(gòu)成：圖表2：汽車零部件行業(yè)鏈發(fā)動機配件節(jié)氣門體,發(fā)動機,發(fā)動機總成,油泵、油嘴,漲緊輪,氣缸體,軸瓦,水泵,燃油噴射,密封墊,凸輪軸,氣門,曲軸,連桿總成,活塞,皮帶,消聲器,化油器,油箱、水箱,風(fēng)扇,油封,散熱器,濾清器,發(fā)電機、起動機傳動系配件變速器、變速換檔操縱桿總成,減速器,離合器,氣動、電動工具,磁性材料,電子元器件,離合器盤、離合器蓋,萬向節(jié)、萬向滾珠、萬向球、球籠,離合器片,分動器、取力器、同步器、同步器環(huán)、同步帶,差速器、差速器殼、差速器盤角齒、行星齒輪、輪架、凸緣,齒輪箱、中間軸、齒輪、擋桿拔叉,傳動軸總成、傳動軸凸緣制動系配件剎車蹄、剎車片,剎車盤、剎車鼓,

5、壓縮機,制動器總成、制動踏板總成,制動總泵、制動分泵,ABS-ECU控制器、電動液壓泵,制動凸輪軸、制動滾輪、制動碲銷、制動調(diào)整臂,制動室,真空加力器,手制動總成、駐車制動器總成、駐車制動器操作桿總成轉(zhuǎn)向系配件轉(zhuǎn)向節(jié)主銷、球頭銷行走系配件后橋,空氣懸架系統(tǒng),平衡塊,鋼板,輪胎,鋼板彈簧,半軸,減震器,鋼圈總成,半軸螺栓,橋殼,車架總成,輪臺,前橋電器儀表系配件傳感器,汽車燈具,蜂鳴器,火花塞,蓄電池,線束,繼電器,音響,報警器,調(diào)節(jié)器,分電器,起動機馬達、單向器,汽車儀表,開關(guān),保險片,玻璃升降器,發(fā)電機,點火線圈、點火器汽車燈具裝飾燈,前照燈、探照燈,吸頂燈,防霧燈,儀表燈,剎車燈、尾燈,轉(zhuǎn)

6、向燈,應(yīng)急燈汽車改裝輪胎打氣泵,汽車頂架,汽車頂箱,電動絞盤,汽車緩沖器,天窗,隔音材料,保險杠,定風(fēng)翼,擋泥板,排氣管,節(jié)油器安全防盜方向盤鎖,車輪鎖,防盜器,后視鏡,后視系統(tǒng),攝像頭,安全帶,行駛記錄儀,中控鎖,GPS、ABS,倒車?yán)走_,排檔鎖汽車內(nèi)飾汽車地毯腳墊,方向盤套,方向盤助力球,窗簾,太陽檔汽車外飾輪轱蓋,車身彩條貼紙,牌照架,晴雨擋綜合配件粘結(jié)劑、密封膠,隨車工具,汽車彈簧,塑料件影音電器胎壓監(jiān)視系統(tǒng),解碼器,顯示器,車載對講機化工護理冷卻液,制動液,防凍液,潤滑油車身及附件雨刮器,汽車玻璃,安全帶、安全氣囊,儀表臺板維修設(shè)備鈑金設(shè)備,凈化系統(tǒng),拆胎機,校正儀電動工具電沖剪,熱

7、風(fēng)槍,電動千斤頂,電動扳手2、汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成概況上游：具體汽車零部件企業(yè)生產(chǎn)所需原材料各不相同,分別從不同的廠家采購。下游：汽車零部件企業(yè)產(chǎn)品銷售渠道包括整車廠商直銷或是通過汽配流通商批發(fā)銷售。圖表3：汽車零部件行業(yè)鏈四、汽車零部件行業(yè)經(jīng)營模式1、采購模式汽車零部件企業(yè)所需的主要原輔材料、設(shè)備及其它物資一般通過經(jīng)銷商和生產(chǎn)商集中統(tǒng)一采購。其中,原材料采購、外協(xié)加工、成品采購為企業(yè)與上游供應(yīng)商主流合作模式。圖表5：汽車零部件行業(yè)采購模式合作模式原材料采購成品采購?fù)鈪f(xié)加工傳統(tǒng)模式代存代管類別常用原材料關(guān)鍵原材料非主營產(chǎn)品、低價產(chǎn)品非關(guān)鍵工序、專業(yè)加工工序流程根據(jù)公司生產(chǎn)計劃制定年度、季度或月

8、度采購計劃并發(fā)給供應(yīng)商以作參考無法律效力,采購時以實際周訂單或臨時訂單為準(zhǔn)。同傳統(tǒng)模式同傳統(tǒng)模式外購原材料,并發(fā)給外協(xié)加工商加工后回收定價根據(jù)市場公開價協(xié)商公允確定根據(jù)原材料、人工等耗用情況協(xié)商公允確定根據(jù)材料、人工耗用等協(xié)商公允確定根據(jù)工時、市場可比行情價協(xié)商公允確定結(jié)算原材料入庫時結(jié)算原材料領(lǐng)用時結(jié)算同原材料采購模式加工品入庫時結(jié)算2、生產(chǎn)模式各大汽車主機廠目前普遍采用JIT管理模式,在主機廠庫存管理方式變革下,汽車零部件企業(yè)主要生產(chǎn)流程如下：圖表：汽車零部件行業(yè)生產(chǎn)模式1主機廠公布采購計劃每年、每個季度和每個月末,汽車主機廠商將其下一年度、季度和月份的采購計劃發(fā)給其各主要供應(yīng)商,此類采購

9、計劃僅作為各供應(yīng)商備貨生產(chǎn)的參考。供應(yīng)商根據(jù)各產(chǎn)品在主機廠的供貨系數(shù)而制定年度、季度、月度生產(chǎn)計劃,由于主機廠的采購計劃并無法律效力,供應(yīng)商實際生產(chǎn)主要根據(jù)各主機廠的正式訂單組織原材料備貨。2組織生產(chǎn)并檢驗入庫供應(yīng)商根據(jù)主機廠訂單組織生產(chǎn),產(chǎn)品生產(chǎn)完成并經(jīng)質(zhì)量檢驗員檢驗合格后,由包裝人員負責(zé)包裝并辦理產(chǎn)品入庫手續(xù)。3、銷售模式汽車零部件目前銷售的產(chǎn)品包括自制產(chǎn)品和外購產(chǎn)品。自制產(chǎn)品和外購產(chǎn)品銷售中與客戶的合作模式有所不同：1自制產(chǎn)品與銷售客戶的合作模式企業(yè)各類自制產(chǎn)品銷售模式根據(jù)行業(yè)慣例均可歸入新產(chǎn)品開發(fā)合作模式和二次開發(fā)產(chǎn)品合作模式。圖表：企業(yè)自制產(chǎn)品銷售合作模式比較情況表新產(chǎn)品開發(fā)銷售二次

10、開發(fā)產(chǎn)品銷售同步開發(fā)超前研發(fā)二次開發(fā)具體內(nèi)容主機廠從自身供應(yīng)商體系中選擇研發(fā)基礎(chǔ)較強、具有批量供貨能力的一級供應(yīng)商同步開發(fā)新車型配套的零部件產(chǎn)品。零配件供應(yīng)商先于主機廠需求而提前研發(fā)和儲備相關(guān)產(chǎn)品,并在合適時機引導(dǎo)主機廠的零部件裝機需求以切換替代原產(chǎn)品指主機廠在原有供應(yīng)商基礎(chǔ)上引入同類產(chǎn)品的第二家或第三家供應(yīng)商的過程特點供應(yīng)商零部件開發(fā)與客戶整車開發(fā)同步；供應(yīng)商具有一定的技術(shù)主導(dǎo)權(quán)。供應(yīng)商提前研發(fā)并儲備當(dāng)前尚未批量應(yīng)用的技術(shù)和產(chǎn)品供應(yīng)商具有技術(shù)主導(dǎo)權(quán)供應(yīng)商創(chuàng)造和引導(dǎo)客戶需求一般用于成熟產(chǎn)品開發(fā)供應(yīng)商無技術(shù)主導(dǎo)權(quán)對供應(yīng)商的要求同步研發(fā)能力最重要及時供貨能力質(zhì)量控制能力市場預(yù)判能力較強研發(fā)能力及時

11、供貨能力質(zhì)量控制能力及時供貨能力質(zhì)量控制能力合作流程步驟一：主機廠向供應(yīng)商發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品圖紙步驟二：供應(yīng)商提出意向報價、主機廠選擇同步開發(fā)供應(yīng)商步驟三：主機廠提出相關(guān)零部件尺寸及性能等應(yīng)用邊際條件步驟四：供應(yīng)商做結(jié)構(gòu)分析、意見反饋、樣件制造步驟五：產(chǎn)品驗證基本流程與同步開發(fā)產(chǎn)品類；兩者區(qū)別在于產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)計方案由供應(yīng)商提出,供應(yīng)商擁有更大的技術(shù)主導(dǎo)權(quán)。基本流程與同步開發(fā)大體類似。主要區(qū)別在于：一般由主機廠提供成形的技術(shù)圖紙,供應(yīng)商一般不作反饋和修改供貨格局可獲得一定時期內(nèi)的獨家供貨權(quán)可獲得一定時期內(nèi)的獨家供貨權(quán)；供應(yīng)商往往憑借超前研發(fā)產(chǎn)品取得新客戶的供應(yīng)商資質(zhì)。供應(yīng)商供貨份額往往較小定價獨立性協(xié)

12、商公允定價；擁有較強的議價能力,毛利率較高。與同步開發(fā)模式類似供應(yīng)商往往會給予主機廠供貨價格上的優(yōu)惠銷售獨立性有銷售對象的選擇自主權(quán)；供應(yīng)商有獨立的銷售渠道。與同步開發(fā)類似與同步開發(fā)類似2外購產(chǎn)品與銷售客戶的合作模式汽車零部件模塊化供貨的發(fā)展形成了主機廠的多級供應(yīng)商體系。其中,作為一級供應(yīng)商,除了將自產(chǎn)產(chǎn)品直接銷售給客戶外,還會根據(jù)客戶對零部件系統(tǒng)匹配性要求外購其他供應(yīng)商的產(chǎn)品和自產(chǎn)產(chǎn)品匹配并銷售給主機廠。供應(yīng)商外購產(chǎn)品包括關(guān)鍵和非關(guān)鍵產(chǎn)品。圖表：企業(yè)外購產(chǎn)品銷售合作模式比較情況表外購關(guān)鍵產(chǎn)品外購非關(guān)鍵產(chǎn)品供應(yīng)商供應(yīng)商往往由主機廠指定主機廠一般不指定供應(yīng)商,供應(yīng)商擁有自主權(quán)采購價格不高于供應(yīng)商

13、直供主機廠的價格不高于供應(yīng)商直供主機廠的價格銷售價格由供應(yīng)商與主機廠協(xié)商確定由供應(yīng)商與主機廠協(xié)商確定4、盈利模式1通過超前研發(fā)拓展新興市場,提高產(chǎn)品議價權(quán)超前研發(fā)是國外汽車零部件行業(yè)比較成熟的商業(yè)模式,也是國內(nèi)汽車零部件行業(yè)未來發(fā)展趨勢。根據(jù)行業(yè)慣例,超前研發(fā)產(chǎn)品往往能夠為企業(yè)獲得一定時期的獨家供貨權(quán),且由于該類產(chǎn)品的創(chuàng)新性往往使得超前研發(fā)產(chǎn)品具有較高的毛利率。2培育系統(tǒng)匹配設(shè)計、模塊化供貨能力,提高產(chǎn)品覆蓋面和優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)模塊化供貨是國外汽車零部件行業(yè)成熟的商業(yè)模式,國內(nèi)汽車零部件行業(yè)正在向該模式轉(zhuǎn)化過程中。模塊化供貨在保障零部件配套企業(yè)市場份額、核心產(chǎn)品盈利能力等方面均有重要作用。汽車零部

14、件企業(yè)在掌握核心零部件生產(chǎn)工藝和技術(shù)的基礎(chǔ)上,逐步培育出良好的系統(tǒng)匹配設(shè)計和模塊化、系統(tǒng)化供貨能力。3通過推陳出新拓展利潤增長點汽車零部件行業(yè)內(nèi)新產(chǎn)品和老產(chǎn)品定價略有不同。老產(chǎn)品由于產(chǎn)品成熟、市場競爭等原因價格漲幅不大,甚至呈現(xiàn)出一定的下降趨勢；新產(chǎn)品由于供應(yīng)商付出了較多的技術(shù)和研發(fā)投入,擁有一定的技術(shù)壁壘,供應(yīng)商往往能夠獲得一定的議價權(quán),其利潤也高于二次開發(fā)的供應(yīng)商。持續(xù)不斷的新產(chǎn)品開發(fā)保證了企業(yè)產(chǎn)品總體價格的穩(wěn)定和盈利能力。五、汽車及零部件行業(yè)發(fā)展趨勢1產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移不斷加速當(dāng)前,中國、印度等新興汽車市場已成為世界上市場容量最大、最具增長性的汽車消費市場,同時這些國家勞動力資源豐富、勞動力成本較

15、低、勞動力素質(zhì)不斷提高。隨著國際汽車及零部件行業(yè)競爭日趨激烈,為了開拓新興市場,有效降低生產(chǎn)成本,汽車及零部件企業(yè)開始加速向中國、印度、東南亞等國家和地區(qū)進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2采購全球化在全球經(jīng)濟一體化的背景下,面對競爭日益激烈的市場環(huán)境,世界各大汽車公司和零部件供應(yīng)商在專注于自身核心業(yè)務(wù)和優(yōu)勢業(yè)務(wù)的同時,進一步減少汽車零部件的自制率,轉(zhuǎn)而采用全球采購的策略,在世界范圍內(nèi)采購有比較優(yōu)勢的汽車零部件產(chǎn)品。采購全球化已成為當(dāng)今潮流。3零部件系統(tǒng)的集成化、模塊化汽車零部件系統(tǒng)的集成化、模塊化就是通過全新的設(shè)計和工藝,將以往由多個零部件分別實現(xiàn)的功能,集成在一個模塊組件中,以實現(xiàn)由單個模塊組件代替多個零部件的技術(shù)手段。汽車零部件系統(tǒng)集成化、模塊化具有很多優(yōu)勢,首先,與單個零部件相比,集成化、模塊化組件的重量更輕,有利于整機的輕量化,從而達到節(jié)能減排的目的；其次,集成化、模塊化組件所占的空間更小,能夠優(yōu)化整機的空間布局,從而改善整機性能；再次,與單個零部件相比,集成化、模塊化組件減少了安裝工序,提高