2018-2019年證券從業(yè)及專項(xiàng)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)債券測試試題【4】含答案考點(diǎn)及解析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上2018-2019年證券從業(yè)及專項(xiàng) 金融市場基礎(chǔ)知識(shí) 債券測試試題【4】(含答案考點(diǎn)及解析)1 單選題企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券的，累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的（）。A.30B.40C.50D.60【答案】B【解析】根據(jù)證券法和國家發(fā)改委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知(發(fā)改財(cái)金20087號(hào))，企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券的，累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40。2 單選題記賬式國債招標(biāo)時(shí)，遠(yuǎn)程終端出現(xiàn)技術(shù)問題，可在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以填寫（）的形式委托重要國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司代為投標(biāo)。應(yīng)急投標(biāo)書應(yīng)急招標(biāo)書應(yīng)急申請(qǐng)書

2、應(yīng)急意見書A.、B.、 、C.、D.、 【答案】B【解析】記賬式國債發(fā)行招標(biāo)工作通過“財(cái)政部國債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)”進(jìn)行，國債承銷團(tuán)成員通過上述系統(tǒng)遠(yuǎn)程終端投標(biāo)。遠(yuǎn)程終端出現(xiàn)技術(shù)問題可在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以填寫“應(yīng)急投標(biāo)書”“應(yīng)急申請(qǐng)書”的形式委托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司代為投標(biāo)。3 單選題影響國債銷售價(jià)格的因素有（）。市場利率承銷商承銷國債的中標(biāo)成本流通市場中可比國債的收益率水平國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入A.、B.、C.、D.、 【答案】D【解析】影響國債銷售價(jià)格的因素有：(1)市場利率。(2)承銷商承銷國債的中標(biāo)成本。(3)流通市場中可比國債的收益率水平。(4)國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入。(5)承銷商所期望

3、的資金回收速度。(6)其他國債分銷過程中的成本。4 單選題國債采取競爭性招標(biāo)方式發(fā)行，下面關(guān)于投標(biāo)限定的描述中正確的是()。每一國債承銷團(tuán)成員最高、最低投標(biāo)標(biāo)位差不得大于當(dāng)期(次)財(cái)政部規(guī)定的投標(biāo)標(biāo)位差國債承銷團(tuán)甲類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期(次)國債競爭性招標(biāo)額的35國債承銷團(tuán)乙類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期(次)國債競爭性招標(biāo)額的30國債承銷團(tuán)成員于招標(biāo)日后1個(gè)工作日繳納發(fā)行款A(yù).B.C.D.【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查國債競爭性招標(biāo)相關(guān)內(nèi)容。見財(cái)政部關(guān)于印發(fā)(2018年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則)。國債承銷團(tuán)乙類成員最高投標(biāo)限額為當(dāng)期(次)國債競爭性招標(biāo)額的25，的說法不正確。5 單選題下面關(guān)于憑證式

4、國債的有關(guān)說法正確的是()。1、各經(jīng)辦單位對(duì)在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購買者提前兌取的憑證式國債，仍可在原額度內(nèi)繼續(xù)發(fā)售2、各經(jīng)辦單位對(duì)在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購買者提前兌取的憑證式國債，不可繼續(xù)發(fā)售3、憑證式國債采用“隨買隨賣”、利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔計(jì)付的交易方式4、承擔(dān)憑證式國債發(fā)行任務(wù)的各個(gè)系統(tǒng)一般每月要匯總本系統(tǒng)內(nèi)的累計(jì)發(fā)行數(shù)額A.1、4B.1、3C.2、3D.1、3、4【答案】D【解析】考點(diǎn)：考查憑證式國債的相關(guān)內(nèi)容。各經(jīng)辦單位對(duì)在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購買者提前兌取的憑證式國債，仍可在原額度內(nèi)繼續(xù)發(fā)售，繼續(xù)發(fā)售的憑證式國債仍按面值售出；憑證式國債采用“隨買隨賣”、利率按實(shí)際持

5、有天數(shù)分檔計(jì)付的交易方式，因此，在收款憑證中除了注明投資者身份外，還須注明購買日期、期限、發(fā)行利率等內(nèi)容；承擔(dān)憑證式國債發(fā)行任務(wù)的各個(gè)系統(tǒng)一般每月要匯總本系統(tǒng)內(nèi)的累計(jì)發(fā)行數(shù)額，上報(bào)財(cái)政部及中國人民銀行。6 單選題下面關(guān)于企業(yè)債券的說法正確的是()。棚戶區(qū)改造項(xiàng)目可發(fā)行并使用不超過項(xiàng)目總投資60的企業(yè)債券資金棚戶區(qū)改造項(xiàng)目可發(fā)行并使用不超過項(xiàng)目總投資70的企業(yè)債券資金企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的30非公開發(fā)行公司債券，募集資金用于約定的用途A.B.C.D.【答案】D【解析】考點(diǎn)：企業(yè)債券的相關(guān)要求。項(xiàng)說法錯(cuò)誤，國家發(fā)改委辦公廳關(guān)于企業(yè)債券融資支持棚戶區(qū)改造有關(guān)問題的通

6、知(發(fā)改辦財(cái)金20132050號(hào))規(guī)定，棚戶區(qū)改造項(xiàng)目可發(fā)行并使用不超過項(xiàng)目總投資70的企業(yè)債券資金。項(xiàng)說法錯(cuò)誤，企業(yè)債券管理?xiàng)l例規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40。7 單選題下面屬于中小非金融企業(yè)集合票據(jù)特點(diǎn)的是()。分別負(fù)債共同負(fù)債集合發(fā)行發(fā)行期限靈活A(yù).B.C.D.【答案】B【解析】考點(diǎn)：集合票據(jù)的特點(diǎn)。中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn) (1)分別負(fù)債、集合發(fā)行。(2)發(fā)行期限靈活。(3)引入信用增進(jìn)機(jī)制。8 單選題國債以競爭性招標(biāo)方式發(fā)行，標(biāo)的為利率時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為()。A.001B.0001C.01D.00001【答案】A【解析】考點(diǎn)：考查國債競爭性招標(biāo)

7、。見財(cái)政部關(guān)于印發(fā)(2018年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則)。利率招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為001。9 單選題財(cái)政部代理地方政府債券發(fā)行招標(biāo)，債權(quán)確立實(shí)行()方式。A.中標(biāo)得券B.認(rèn)購得券C.見款付券D.見認(rèn)購單付券【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查財(cái)政部代理地方政府債券發(fā)行招標(biāo)后債權(quán)確立。地方債債權(quán)確立實(shí)行見款付券方式。10 單選題有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券必須滿足凈資產(chǎn)額不低于()。A.1000萬元B.3000萬元C.6000萬元D.8000萬元【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查有限責(zé)任公司發(fā)行企業(yè)債券的條件。股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于6

8、000萬元。11 單選題()負(fù)責(zé)對(duì)人民幣債券發(fā)行和償還有關(guān)的外匯專用賬戶及相關(guān)購匯、結(jié)匯進(jìn)行管理。A.財(cái)政部B.國務(wù)院C.國家外匯管理局D.中國人民銀行【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查人民幣債券的審批機(jī)制。國家外匯管理局負(fù)責(zé)對(duì)與人民幣債券發(fā)行和償還有關(guān)的外匯專用賬戶及相關(guān)購匯、結(jié)匯進(jìn)行管理。12 單選題金融債券發(fā)行后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)每()對(duì)該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評(píng)級(jí)。A.季度B.半年C.年D.月【答案】C【解析】考點(diǎn)：金融債券發(fā)行的信用評(píng)級(jí)。金融債券發(fā)行后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)每年對(duì)該金融債券進(jìn)行跟蹤信用評(píng)級(jí)，并向投資者公布。13 單選題商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)的目標(biāo)債權(quán)人為()。A.政策性銀行B.企業(yè)法人

9、C.其他金融機(jī)構(gòu)D.其他商業(yè)銀行【答案】B【解析】考點(diǎn)：商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)。次級(jí)定期債務(wù)的募集方式為商業(yè)銀行向目標(biāo)債權(quán)人定向募集，目標(biāo)債權(quán)人為企業(yè)法人。14 單選題從2002年第2期至今，憑證式國債的發(fā)行期限為()。A.一年B.半年C.一季度D.一個(gè)月【答案】D【解析】考點(diǎn)：憑證式國債的發(fā)行期限。從2002年第2期開始，憑證式國債的發(fā)行期限改為1個(gè)月，發(fā)行款的上劃采取一次性繳款辦法，國債發(fā)行手續(xù)費(fèi)也由財(cái)政部一次性撥付。15 單選題地方政府一般債券采用()付息形式，地方政府一般債券實(shí)行自發(fā)自還。A.記賬式浮動(dòng)利率B.記賬式固定利率C.憑證式固定利率D.憑證式浮動(dòng)利率【答案】B【解析】考點(diǎn)：地方政府

10、一般債券的性質(zhì)。一般債券采用記賬式固定利率付息形式，地方政府一般債券實(shí)行自發(fā)自還，債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理。16 單選題按債券的發(fā)行主體分類，債券安全性最低的是（）。A.國債B.地方債C.金融債D.公司債【答案】D【解析】按債券的發(fā)行主體分類，債券安全性從高到低依次是國債、地方債、金融債和公司債。17 單選題集合票據(jù)是指（）(含)以上、10個(gè)(含)以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。A.2個(gè)B.3個(gè)C.4個(gè)D.5個(gè)【答案】A【解析】根據(jù)銀行間債券市場中小非金融企業(yè)

11、集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引，中小非金融企業(yè)是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)；集合票據(jù)是指2個(gè)(含)以上、10個(gè)(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。18 單選題債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有的特征包括（）。償還性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性收益性A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有的特征包括償還性、流動(dòng)性、安全性和收益性。19 單選題以下關(guān)于固定利率債券和浮動(dòng)利率債券，說法正確的是（）。固定利率債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定在整個(gè)償還期內(nèi)利率

12、不變固定利率債券的發(fā)行人和投資者可以規(guī)避市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)利率債券與市場利率掛鉤浮動(dòng)利率債券無法較好地抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】固定利率債券指在發(fā)行時(shí)規(guī)定在整個(gè)償還期內(nèi)利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預(yù)計(jì)，不確定性較小，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔(dān)市場利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動(dòng)的債券。由于與市場利率掛鉤，市場利率又考慮了通貨膨脹的影響，浮動(dòng)利率債券可以較好地抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。20 單選題以下關(guān)于短期次級(jí)債的說法正確的是（）。證券公司為滿足正常流動(dòng)性資金需要，借入或發(fā)行期限在3個(gè)月以上(含3個(gè)月)、1年

13、以下(含1年)的次級(jí)債可按50的比例計(jì)入凈資本為滿足承銷股票、債券業(yè)務(wù)的流動(dòng)性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級(jí)債，按有關(guān)規(guī)定和要求減扣風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備不計(jì)入凈資本A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】證券公司借入或發(fā)行期限在1年以上(不含1年)的次級(jí)債為長期次級(jí)債。證券公司為滿足正常流動(dòng)性資金需要，借入或發(fā)行期限在3個(gè)月以上(含3個(gè)月)、1年以下(含1年)的次級(jí)債為短期次級(jí)債。長期次級(jí)債可按一定比例計(jì)入凈資本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原則上分別按100、70、50的比例計(jì)入凈資本。短期次級(jí)債不計(jì)入凈資本。證券公司為滿足承銷股票、債券業(yè)務(wù)的流動(dòng)性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級(jí)債，按有關(guān)規(guī)

14、定和要求減扣風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。21 單選題關(guān)于外國債券的特點(diǎn)，以下說法正確的有（）。債券發(fā)行人屬于一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一個(gè)國家新型的國際債券在美國發(fā)行的外國債券稱為揚(yáng)基債券在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】外國債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一個(gè)國家。外國債券是一種傳統(tǒng)的國際債券。在美國發(fā)行的外國債券稱為揚(yáng)基債券，它是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的吸收美元資金的債券。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的以日元為面值的債券。22 單選題屬于債券的特征的有()。償還

15、性流動(dòng)性安全性收益性A.B.C.D.【答案】A【解析】考點(diǎn)：考查債券的特征。債券的特征有償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。23 單選題 債券所規(guī)定的借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括的含義有()。發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行人必須在約定的時(shí)間付息還本債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證A.B.C.D.【答案】B【解析】考點(diǎn)：考查債券的定義。債券所規(guī)定的借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包含四個(gè)方面的含義：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；第三，發(fā)行人必須在約定的時(shí)間付息還本；第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系

16、，而且是這一關(guān)系的法律憑證。24 單選題 集合類企業(yè)債券，簡稱為集合債券，是指以多個(gè)發(fā)行人作為聯(lián)合發(fā)行主體，按照()的原則共同發(fā)行的企業(yè)債券。統(tǒng)一組織分別負(fù)債統(tǒng)一擔(dān)保集合發(fā)行A.B.C.D.【答案】B【解析】集合債券是指以多個(gè)發(fā)行人作為聯(lián)合發(fā)行主體，按照統(tǒng)一組織、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行的原則共同發(fā)行的企業(yè)債券。25 單選題記賬式債券發(fā)行和交易的特點(diǎn)是發(fā)行效率高、成本低且（）。A.交易手續(xù)復(fù)雜B.交易安全C.靈活性高D.收益性高【答案】B【解析】記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時(shí)由于記賬式債券的發(fā)行和交易均采用無紙化，所以發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。26

17、 單選題SPV是對(duì)()的簡稱。A.發(fā)起人B.承銷商C.受托人D.特殊目的機(jī)構(gòu)【答案】D【解析】考點(diǎn)：考查資產(chǎn)證券化參與者。特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)是以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨(dú)立法律主體，其負(fù)債主要是發(fā)行的資產(chǎn)支持債券，資產(chǎn)則是向發(fā)起人購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)。SPV是介于發(fā)起人和投資者之間的中介機(jī)構(gòu)，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人。SPV是一個(gè)法律上的實(shí)體，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。27 單選題保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只能在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于()的前提下才能償付本息。A.50B.100C.150D.200【答案】B【解析】考點(diǎn)：考查保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還。保險(xiǎn)公司次級(jí)債

18、務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100的前提下，募集人才能償付本息；并且募集人在無法按時(shí)支付利息或償還本金時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向法院申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施破產(chǎn)清償。28 單選題根據(jù)利息支付方式的不同，金融債券可分為()和()。A.附息金融債券；貼現(xiàn)金融債券B.普通金融債券；累進(jìn)利息金融債券C.信用債券；擔(dān)保債券D.附有選擇權(quán)的債券；不附有選擇權(quán)的債券【答案】A【解析】考點(diǎn)：金融債券的分類。根據(jù)利息支付方式的不同，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券；根據(jù)發(fā)行條件的不同，金融債券可分為普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券。29 單選題 傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以()為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以()

19、為基礎(chǔ)發(fā)行證券。A.企業(yè)；特定的資產(chǎn)池B.特定的資產(chǎn)池；企業(yè)C.個(gè)人；特定的資產(chǎn)池D.特定的資產(chǎn)池；公司【答案】A【解析】 考點(diǎn)：考查資產(chǎn)證券化的定義。資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。30 單選題 下列關(guān)于外國債券的說法，正確的是()。A.是借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以本國貨幣為面值的債券B.它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人和面值貨幣屬于同一個(gè)國家C.在英國發(fā)行以英鎊計(jì)價(jià)的外國債券被稱為“揚(yáng)基債券”D.在中國發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的外國債券被稱為“熊貓債券”【答案】D【解析】 考點(diǎn)：考查外

20、國債券的知識(shí)。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個(gè)國家。在英國發(fā)行以英鎊計(jì)價(jià)的外國債券被稱為“猛犬債券”。31 單選題 交易所市場發(fā)行國債實(shí)行場外分銷時(shí)，國債認(rèn)購款的支付時(shí)間為()。A.辦理過戶的前一交易日B.辦理過戶交易日當(dāng)日C.辦理過戶交易日后一日D.買賣雙方可自由協(xié)商確定【答案】D【解析】 考點(diǎn)：交易所市場發(fā)行國債實(shí)行場外分銷時(shí)，國債認(rèn)購款的支付時(shí)間和方式由買賣雙方在場外協(xié)商確定。32 單選題 金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應(yīng)不低于()。A.6B.7C.8D.

21、9【答案】C【解析】符合條件的金融租賃公司和汽車金融公司可以在銀行間債券市場發(fā)行和交易金融債券。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應(yīng)不低于8。33 單選題 下列關(guān)于國際債券的說法，有誤的是()。A.國際債券籌集資金的來源比國內(nèi)債券廣泛B.國際債券的發(fā)行規(guī)模一般都比較大C.發(fā)行人籌集到的資金是一種可通用的自由外匯資金D.到期不支付本息風(fēng)險(xiǎn)是國際債券的重要風(fēng)險(xiǎn)【答案】D【解析】存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行國內(nèi)債券，籌集和還本付息的資金都是本國貨幣，所以不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行國際債券，籌集到的資金是外國貨幣，匯率一旦發(fā)生波動(dòng)，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，所以，匯率風(fēng)險(xiǎn)是

22、國際債券的重要風(fēng)險(xiǎn)。34 單選題A借給B100元，約定以10的年利率單利計(jì)息，5年后還本付息，那么5年后A應(yīng)該收到()元。A.100B.110C.150D.16105【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查單利計(jì)息的計(jì)算方式。5年后，A收到100+100 105=150元。（如果是以復(fù)利計(jì)算，則5年后A收到5年后A收到100(1+10)5=16105元。）35 單選題投資學(xué)中，通常把（）之和稱為名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率，一般用相同期限零息國債的到期收益率來近似表示。A.當(dāng)期收益率；預(yù)期通貨膨脹率B.真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率；預(yù)期通貨膨脹率C.真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率；風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.當(dāng)期收益率；風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)【答案】B【解析】根據(jù)定義，債

23、券的貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的最低回報(bào)率，也被稱為必要回報(bào)率。其計(jì)算公式為：債券必要回報(bào)率=真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率+預(yù)期通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)1真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率：這是指真實(shí)資本的無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，理論上由社會(huì)資本平均回報(bào)率決定。2預(yù)期通貨膨脹率：這是對(duì)未來通貨膨脹率的估計(jì)值。3風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)根據(jù)各種債券的風(fēng)險(xiǎn)大小而定，是投資者因承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的補(bǔ)償。債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括違約風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn))、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。投資學(xué)中，通常把前兩項(xiàng)之和稱為名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率，一般用相同期限零息國債的到期收益率被稱為即期利率(Spot Rates)或零利率(Zero Rates)來近似表示。36 單選題

24、（）是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率，也就是金融學(xué)中所謂的內(nèi)部報(bào)酬率。A.債券的到期收益率B.真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率C.預(yù)期通貨膨脹率D.持有期收益率【答案】A【解析】債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率，也就是金融學(xué)中所謂的內(nèi)部報(bào)酬率。公式為：式中：P債券價(jià)格；C現(xiàn)金流金額；y到期收益率；T債券期限(期數(shù))；t現(xiàn)金流到達(dá)時(shí)間(期)。37 單選題以下不屬于利率期限結(jié)構(gòu)理論的是（）A.流動(dòng)性偏好理論B.市場預(yù)期理論C.托賓q理論D.市場分割理論【答案】C【解析】利率期限結(jié)構(gòu)理論有：（1）市場預(yù)期理論。市場預(yù)期理論又被稱為無偏預(yù)期理論，認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)

25、完全取決于對(duì)未來即期利率的市場預(yù)期。如果預(yù)期未來即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)；如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)。(2)流動(dòng)性偏好理論。流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物。這一方面是由于投資者意識(shí)到他們對(duì)資金的需求可能會(huì)比預(yù)期的早，因此他們有可能在預(yù)期的期限前被迫出售債券；另一方面，他們認(rèn)識(shí)到，如果投資于長期債券，基于債券未來收益的不確定性，他們要承擔(dān)較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在接受長期債券時(shí)就會(huì)要求補(bǔ)償與較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。(3)市場分割理論。市場預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會(huì)按照

26、他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。該理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。而托賓q理論認(rèn)為貨幣政策可以通過股票價(jià)值來影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，q值定義為企業(yè)的市場價(jià)值與資本重置成本之比。38 單選題當(dāng)前債券托管市場上的托管機(jī)構(gòu)不包括（）。A.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司B.上海清算所C.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司D.深圳清算所【答案】D【解析】當(dāng)前債券托管市場上總共有三家托管機(jī)構(gòu)，分別是負(fù)責(zé)銀行間債券市場托管的中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

27、(中央結(jié)算公司)和銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)，以及負(fù)責(zé)交易所債券市場托管的中國證券登記結(jié)算公司(中國結(jié)算公司)。39 單選題債券的開戶合同應(yīng)當(dāng)包括如下事項(xiàng)()。委托人真實(shí)姓名、住址、年齡、職業(yè)、身份證號(hào)委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)確立開戶合同的有效期限延長合同期限的條件和程序A.B.C.D.【答案】D【解析】考點(diǎn)：考查開戶合同需要包含的事項(xiàng)。開戶合同應(yīng)包括如下事項(xiàng)：委托人的真實(shí)姓名、住址、年齡、職業(yè)、身份證號(hào)碼等；委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)，并同時(shí)認(rèn)可證券交易所營業(yè)細(xì)則和相關(guān)規(guī)定以及經(jīng)紀(jì)商公會(huì)的規(guī)章作為開戶合同的有效組成部分；確立開戶合同的有效期限，以及延長合同期限的

28、條件和程序。40 單選題詢價(jià)交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價(jià)格以及其他交易要素的交易方式，包括()。報(bào)價(jià)格式化詢價(jià)協(xié)商確認(rèn)成交A.B.C.D.【答案】C【解析】考點(diǎn)：考查詢價(jià)交易方式的步驟。詢價(jià)交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價(jià)格以及其他交易要素的交易方式，包括報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)和確認(rèn)成交三個(gè)步驟。41 單選題評(píng)級(jí)的主要內(nèi)容包括()。1、法人代表素質(zhì)2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、3、資本金利潤率4、貸款到期償還率A.1、3B.1、4C.2、3、4D.1、2、3、4【答案】D【解析】考點(diǎn)：評(píng)級(jí)的主要內(nèi)容包括： (1)企業(yè)素質(zhì)：包括法人代表素質(zhì)、員工素質(zhì)、管理素質(zhì)、發(fā)展?jié)摿Φ龋?(2)經(jīng)營能力：包括銷售收入增長率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等； (3