CRFA注冊金融分析師試題1

1、考試1上午考試題專題題號分值職業(yè)道德與執(zhí)業(yè)操作1-1827準(zhǔn)則aE里分析19-3221經(jīng)濟(jì)分析33-4418財(cái)務(wù)報(bào)表分析45-7851投資組合管理79-849資產(chǎn)評估85-12054總計(jì)180答案在考試1部分的結(jié)尾試題1上午試卷職業(yè)道德與執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)則1,邱豪在一份研究報(bào)告里建議“XYZ公司應(yīng)當(dāng)是所有投機(jī)性投資組合的一部分，基于這家公司將很快與家大型航空公司簽署一份合并協(xié)議”邱豪給出的這個(gè)建議是基于對XYZ公司的分析，而不是根據(jù)任何一家公司的合并聲明。邱豪是否違反了職業(yè)行為準(zhǔn)則？a,沒有b,是，由于沒有區(qū)分事實(shí)和觀點(diǎn)。c,是，因?yàn)樗慕ㄗh沒有合理的基礎(chǔ)。2 .一位基金經(jīng)理在向其客戶配置熱門新股時(shí)

2、，優(yōu)先于其哥哥的賬戶。在她哥哥的賬戶中她并沒有受益權(quán)該經(jīng)理是否違反了職業(yè)行為準(zhǔn)則？a.否。b,是。因?yàn)橥瑫r(shí)管理其他客戶的賬戶和家庭成員的賬戶存在利益沖突。c,是。同管理其他客戶的賬戶一樣，她對其哥哥的賬戶也有信托責(zé)任。3 .一家投資公司新雇傭的初級分析員剛剛購買了豪華轎車并加入了市中心的高級俱樂部。該分析師的主管通過同事的投訴而對此進(jìn)行調(diào)查，并發(fā)現(xiàn)在公司將某些股票列入購買建議之前，他已先購買來了多種。該公司的調(diào)研受很多投資者的尊重并且有眾多的追隨者。當(dāng)買進(jìn)的建議公布之后，股票的走勢在頭5天的表現(xiàn)非常突出。該分析師違反了“守則”和“準(zhǔn)則”中的哪一個(gè)條款？重大未公開消息交易的優(yōu)先權(quán)a.是否b.否是

3、c.是是4,一位分析師在午餐時(shí)間向同公司的基金經(jīng)理陳述了他所追蹤那家公司的負(fù)面消息，并指出他將很快降低該公司的股票評級。在當(dāng)天的午餐結(jié)束后該分析師便公布了他的報(bào)告和給出了賣出建議。第二天，股市一開盤該公司交易部門的主管便拋售該股票的多頭倉位和停止買入，盡管內(nèi)部控制部門禁止基金經(jīng)理關(guān)閉任何客戶的倉位。該公司交易部門的主管違反了“守則”和“準(zhǔn)則”中的下列哪一項(xiàng)？合理依據(jù)交易優(yōu)先權(quán)a.否否b.否是c.是是5 .一位銀行職員將他的名片遞給一位客戶，并將其介紹給投資部門的特別基金經(jīng)理。如果該客戶投資該投資部門，這位職員就會從投資部門獲得一筆傭金。盡管投資部門與銀行都是獨(dú)立的公司，但它們都屬銀行控股公司所

4、擁有。投資部門和銀行都沒有披露報(bào)酬協(xié)議。銀行與投資部門的這種關(guān)系違反了“守則”和“準(zhǔn)則”中的那一項(xiàng)條款？利益沖突介紹費(fèi)a.b.否是c.是是6 .公司被收購后，一位投資經(jīng)理同意買下自己的早期養(yǎng)老金。因?yàn)樗]有打算從事專業(yè)的投資管理，所以她的名片上只有姓名和注冊金融分析師稱號。她已不再支付會費(fèi)和簽署職業(yè)行為準(zhǔn)則的任何聲明。這位投資經(jīng)理可以：a.繼續(xù)使用注冊金融分析師稱號，只要她愿意。b.只有簽署了職業(yè)行為準(zhǔn)則并提及“退休”字樣，才可以使用注冊金融分析師稱號c.支付會費(fèi)和收到中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室頒發(fā)的“處于退休狀態(tài)的重新分類”通知后，才可以繼續(xù)使用注冊金融分析師稱號。7 .一位注冊

5、金融分析師證書持有者，義務(wù)為一家非盈利機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)主管，近期收到了為該組織購買汽車的請求。該義工通過一位經(jīng)銷商朋友以零售價(jià)購買了汽車，以幫助朋友的生意。這輛汽車本可以以較便宜的價(jià)格購買，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)是非盈利的。關(guān)于不當(dāng)行為的禁止，這位注冊金融分析師證書持有者：a.違反了“守則”和“準(zhǔn)則”。b.并沒有違反“守則”和“準(zhǔn)則”，因?yàn)樗]有受賄。c.并沒有違反“守則”和“準(zhǔn)則”，因?yàn)檫@些條款與職業(yè)行為有特別的聯(lián)系，而義工只是她職業(yè)之外的工作。8 .一位分析員的哥哥在高爾夫球場偶然聽到了一條非常重要的信息，便把這條信息告訴了這位分析員。該分析員以這條信息為依據(jù)公布了一篇調(diào)研報(bào)告。該分析員違反了“準(zhǔn)則”中

6、的下列哪一項(xiàng)：重大未公開信息合理和充足的依據(jù)a.否否b.否是c.是是9 .一位分析師為準(zhǔn)備調(diào)研報(bào)告而閱讀了國際金融慣例研究。另外，他也閱讀了在最佳雜志上發(fā)表的同一研究的摘要。該分析師并沒有利用最佳雜志所提供的分析。關(guān)于“守則”和“準(zhǔn)則”中原始資料的使用，該分析師在他的調(diào)研報(bào)告里應(yīng)列入下列那些參考文獻(xiàn)？國際金融慣例研究最佳雜志a.b. 是否c. 是是10 .一位投資經(jīng)理（IM）正在申請一份美國證券交易委員會的投資顧問一職而沒有通知現(xiàn)任雇主。IM利用工作之余來執(zhí)行所有與申請有關(guān)的其他工作和文件記錄。根據(jù)準(zhǔn)則，IM是否有責(zé)任將這一切通知現(xiàn)任客戶或雇主？雇主客戶a.否是b.否是c.是否11 .一位分析

7、師出席了定量分析研討會并與一位金融教授商討了新的模型。這位分析師再創(chuàng)建和回溯測試了這個(gè)模型，并做了一些小調(diào)整極大地提高了模型的預(yù)測能力和取得了非常積極的結(jié)果。為了避免違反“守則”和“準(zhǔn)則”中的錯(cuò)誤陳述條款，模型的所有權(quán)應(yīng)歸：a.分析師。b.金融教授。c.分析師，并指出創(chuàng)意的來源。12 .離開了前任雇主之后，投資經(jīng)理寫下了所有他能記起的客戶名字，便開始尋找他們的電話號碼。根據(jù)準(zhǔn)則，這位投資經(jīng)理：a.不可以聯(lián)絡(luò)前任雇主的客戶。b.可以利用前任雇主的通訊錄。c.可以聯(lián)絡(luò)他的舊客戶，但不得使用從前任雇主那兒抄襲的通訊錄。13 .一家投資顧問公司指示客戶將資金存入到存款證，由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司擔(dān)保。根據(jù)一

8、位客戶的來信“銀行在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保護(hù)下，如果客戶的資金達(dá)到一定金額，銀行破產(chǎn)時(shí)可以保證投資者不會失去本金。其實(shí)，目前沒有關(guān)于貨幣市場基金的本金價(jià)值的保證”。這家投資顧問公司的行為：a.并沒有違反“守則”和“準(zhǔn)則”，因?yàn)閷⒖蛻舻馁Y金存入存款證總是非常安全的。b.違反了“守則”和“準(zhǔn)則”，因?yàn)樵谕顿Y領(lǐng)域里沒有什么是可以保證的。c.并沒有違反“守則”和“準(zhǔn)則”，因?yàn)檫@些賬戶達(dá)到一定金額之后是可以得到保證的，即使機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。14 .投資顧問的一位客戶想通過向慈善機(jī)構(gòu)捐款$35,000以減少所付的所得稅。這位投資顧問便向他的交響樂主席暗示了這件事情，隨后交響樂基金便派人跟這位客戶洽談。根據(jù)準(zhǔn)則，這位

9、投資顧問：a.泄露了客戶的機(jī)密。b.并沒有泄露客戶的機(jī)密。c.違反了適用性的必要條件，因?yàn)橄蚪豁憳方豢畈⒉贿m合他的客戶。15 .為了爭取投資銀行的業(yè)務(wù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)口頭要求調(diào)研部主管將主題公司的投資建議由“賣出”改為“買進(jìn)”。該調(diào)研主管的所采取的最佳行動為：a.將這支股票從調(diào)研組合里刪除掉，并提供真實(shí)的數(shù)據(jù)。b.派一名新的分析師研究這家公司，并希望投資建議真的有所改變。c.請求財(cái)務(wù)總監(jiān)審查目前投資建議的準(zhǔn)確性，并允許該懂事作出適當(dāng)?shù)母淖儭?6 .在一次會議上，一位分析師無意中聽到兩位首席分析師打算將某支股票列入買入評級，而這支股票已被自己列入賣出評級。他并沒有聽到買入的原因，回到辦公室之后便

10、立即更改了他的調(diào)研報(bào)告。通過更改投資建議，該分析師是否違反了中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的準(zhǔn)則？a.否，因?yàn)槟莾晌环治鰩熓切袠I(yè)里受人尊敬的權(quán)威人物，相信他們的報(bào)告是經(jīng)過深入而認(rèn)真的研究。b.是，因?yàn)樗I用了兩位分析師的觀點(diǎn)。c.是，因?yàn)樗麤]有合理和正確的依據(jù)支持他的投資建議。17 .一家投資公司要求員工事先獲得個(gè)人交易的許可才能交易。一位投資顧問得到許可而購買了100股A股和100股B股。當(dāng)他獲得許可的時(shí)候，B股的股價(jià)已經(jīng)有所上漲，所以他決定購買200股的A股。該顧問很有可能違反“守則”和“準(zhǔn)則”中的下列哪一項(xiàng)？a.忠誠b.公平交易c.操縱市場18 .關(guān)于不當(dāng)行為的陳述下列哪項(xiàng)違反了“

11、準(zhǔn)則”？a.因和平抗議原子核設(shè)施而與該組織的同事一同被捕b.宣布破產(chǎn)。c.同時(shí)擔(dān)任俱樂部和慈善機(jī)構(gòu)的主席將俱樂部財(cái)務(wù)的資金轉(zhuǎn)到慈善機(jī)構(gòu)定量分析19 .所有其他條件均相同，投資者最有可能喜歡的收益分布投資組合帶有：a.正偏斜b.負(fù)偏斜c.高峰度20 .投資組合的年收益（收費(fèi)前）是正態(tài)分布，平均值為10%標(biāo)準(zhǔn)差為15%所有經(jīng)理的年度收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是0.5%?；鸾?jīng)理的年度凈收益率大于-5.5%的概率接近于：a. 68%b. 84%c. 95%21.一位分析師所計(jì)算的投資組合年收益率，如下所示：年份收益率20X614.6%20X7-7.3%20X824.6%投資組合的3年的幾何平均值和算術(shù)平均值為：幾何平

12、均值算術(shù)平均值a. 9.8%較低b. 9.8%較高c. 10.6%較高22 .以下原始數(shù)據(jù)的排列方法為從左到右，從上到下逐漸增加。163.5196.9212.3234.1166.4198.3216.2238.5175.6199.5216.9239.8177.5200.7218.3240.7184.4202.0222.0243.0187.6205.5222.2243.9189.9208.4224.5255.5在利用相等范圍的5個(gè)區(qū)間構(gòu)建頻率分布中，如果第一個(gè)區(qū)間是“160至180”第四個(gè)區(qū)間的頻率接近于：a. 4b. 6c. 823 .保險(xiǎn)公司提供遞延年金產(chǎn)品，允許投資者首次存款$7,500和在

13、以后的10年里每月存入$100.若10年后的本金為$27,500,收益率接近于：a. 4.0%b. 4.8%c. 5.2%24.一位投資者的投資組合包括40%勺A股和60%勺B股。A股的預(yù)期U益率為10%標(biāo)準(zhǔn)差為12%B股的預(yù)期收益率為15%標(biāo)準(zhǔn)差為16%兩種股票的相關(guān)系數(shù)為0.50。投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差接近于：a. 13%b. 14%c. 161%25.一支股票的買入價(jià)為$40,3年間的價(jià)格結(jié)果如下:$60$55$60幾何平均值的年收益率接近于：a. 14.47%b. 16.92%c. 50.00%26 .在不同的經(jīng)濟(jì)情況下，股票的表現(xiàn)概率如下所示:擴(kuò)張停滯衰退40%20%40%好7030

14、0一般303040差04060經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)期股票表現(xiàn)為一般的概率接近于：a. 6%b. 10%c. 34%27 .分析師所估計(jì)的股票收益率分布如下所示：收益率(X)概率P(X)0.100.20.150.30.200.5分布的方差接近于：a. 0.0015b. 0.0390c. 0.116728. 一家共同基金剛剛結(jié)束了對130位投資者的分層取樣，調(diào)查顯示投資者的平均收益率為21.7%,標(biāo)準(zhǔn)差是33.2%。分析師利用樣本公式而不是總體公式計(jì)算參數(shù)。每一個(gè)參數(shù)的正確計(jì)算應(yīng)為：平均值標(biāo)準(zhǔn)差a. 小于大于b. 相同小于c. 相同大于29. 一家企業(yè)的月度銷售凈額為$8000萬，標(biāo)準(zhǔn)差$2000萬。假設(shè)月

15、度銷售凈額是正態(tài)分布，包括95%勺置信區(qū)間接近于：a. $2000萬至$1.4億b. $4000萬至$1.20億c. $6000萬至$1億30. 一位分析師根據(jù)100個(gè)觀察樣本計(jì)算出檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為2.35,其中理論平均值為0。通過測試原假設(shè)其中平均值并不是明顯不同于0,分析師希望95胡信區(qū)間的平均值明顯不同于00分析師應(yīng)當(dāng)：a.接受原假設(shè)。b.拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。c.因?yàn)闆]有足夠的觀測值應(yīng)避免給出結(jié)論。31. 一位分析師為共同基金收集資料，包括標(biāo)普500指數(shù)和一年期債券。共同基金標(biāo)普500債券收益14%7.4%3.7%標(biāo)準(zhǔn)差8%6%1%共同基金的夏普利率接近于：a. 0.83b. 1.10

16、c. 1.2932. 一位分析師持有了一年9%勺息票債券：最初價(jià)格面值的100%持有期結(jié)束時(shí)的價(jià)格面值的98%持有1年的債券收益率接近于：a. 3.8%b. 7.0%c. 10.2%經(jīng)濟(jì)分析33. 通過金融創(chuàng)新來降低貨幣需求的是a,減少借記卡的使用。b.增加信用卡的使用。c,消除商業(yè)銀行的地域限制。34. 注冊金融分析師特許資格的人數(shù)隨著三級考試的高通過率而增加。在專業(yè)投資行業(yè)，擁有注冊金融分析師特許資格的人比沒有此資格的人工資更高。由于注冊金融分析師特許資格的人數(shù)的增加，注冊金融求不變左移分析師特許資格的人的供給曲線以及需求曲線可能會：供a,左移b,左移c,右移不變35. 圓珠筆是由很多產(chǎn)商

17、生產(chǎn)的產(chǎn)品，該行業(yè)是個(gè)完全競爭市場結(jié)構(gòu)。A公司一盒圓珠筆的批發(fā)價(jià)格為5美元，現(xiàn)在公司用了3,000,000美元的成本生產(chǎn)了750,000盒的圓珠筆，并正在考慮擴(kuò)大生產(chǎn)工廠，每個(gè)擴(kuò)大選擇的總成本表如下所示：盒數(shù)總成本1,000,000$4,100,0001,250,0005,300,0001,500,0006,600,0001,750,0008,000,000根據(jù)以上信息，生產(chǎn)的盒數(shù)最接近：a. 1,250,000b. 1,500,000c. 1,750,00036 .在自然壟斷的管制下，當(dāng)?shù)氐墓苤普咦钣锌赡芷仁箟艛嗾咭?guī)定每個(gè)單元的價(jià)格為：a,低于邊際成本。b,等于平均可變成本。c,等于平均總成

18、本。37 .如果準(zhǔn)確預(yù)期，以下哪種擴(kuò)張性宏觀經(jīng)濟(jì)政策將會導(dǎo)致通貨膨脹很少或無實(shí)質(zhì)增長？財(cái)政政策貨幣政策a.b.c會不會會38.假設(shè)以下數(shù)據(jù)適用于美國經(jīng)濟(jì)：名義GDP13,2萬億美元實(shí)際GDP11,4萬億美元貨幣供給2,2萬億美元儲備金要求20%根據(jù)這些數(shù)據(jù)，貨幣的流通速度最接近于:流通數(shù)度a. 4b. 5c. 6a.增加增加b.增加減少c.沒影響增加39.美國降低移民門檻,周期型擴(kuò)大非熟練勞動力進(jìn)入該國的配額。對以下類型失業(yè)率的短期影響最有可能的是?結(jié)構(gòu)型40.一位著名女主角演員穿著一種特別風(fēng)格的鞋子出席好萊塢電影首映儀式，接著這種風(fēng)格鞋子在美國變得十分受歡迎。以下哪項(xiàng)最恰當(dāng)?shù)拿枋隽藢π枨笈c供

19、給曲線的短期影響？a.b.c.沿著曲線運(yùn)動移動移動移動沿著曲線運(yùn)動移動41.如果實(shí)際GDP等于潛在GDP美聯(lián)儲意味增加貨幣供給,貸方a.損失獲利b.獲利損失c.損失損失供給需求這個(gè)政策最有可能的影響是?42 .當(dāng)前的失業(yè)率處于自然率上，充分預(yù)期的擴(kuò)張性貨幣政策最有可能導(dǎo)致:a.長期來說，實(shí)際工資更高。b.長期來說，就業(yè)率增加。c.工資向上調(diào)整，迅速補(bǔ)償更高預(yù)期通貨膨脹的損失。43 .當(dāng)政策意味增加開支時(shí)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)的狀態(tài)。根據(jù)傳統(tǒng)的總需求/總供給分析，政府會增加就業(yè)率嗎？a.不會會b.會不會c.會會短期長期44.美聯(lián)儲公開市場委員會成員認(rèn)為他們應(yīng)該通過300億美元的貨幣供給調(diào)整來抑制

20、不斷上升的通貨膨脹。如果儲備金要求是20%美聯(lián)儲應(yīng)該：a.購買60億美元的國庫券b.出售48億美元的國庫券c.出售60億美元的國庫券財(cái)務(wù)報(bào)表分析45 .若某公司的凈利潤率為21%,要使權(quán)益收益率到達(dá)14%則權(quán)益周轉(zhuǎn)率最接近于：a. 0.67xb. 0.78xc. 1.49x46 .某公司按折價(jià)出售10年期債券。相對按面值發(fā)行的債券來說，頭2年內(nèi)融資現(xiàn)金流（CFF）和營運(yùn)現(xiàn)金流（CFO）會：CFFCFOa.過高過低b.過低過高c.過高過高47 .與適當(dāng)費(fèi)用化經(jīng)常性維修費(fèi)用的公司相比，資本化這些成本的公司的營運(yùn)現(xiàn)金流（CFO）有可能將:a.較低b.一樣c.較高48 .分析師收集了某主題公司的以下數(shù)

21、據(jù)：負(fù)債比率0.175總負(fù)債$5,000,000總帶息負(fù)債$3,500,000權(quán)益收益率16.0%該公司的資產(chǎn)收益率最接近于：a. 11%b. 12%c. 25%49 .某公司收到應(yīng)收賬款37,500美元，償還短期貸款17,500美元。這些交易的結(jié)合效應(yīng)使該公司現(xiàn)金流量表中的營運(yùn)現(xiàn)金流：a.增力口$20,000b.增加$37,500c.增加$55,00050 .公司X和公司Y在所有方面都相同，除了存貨評估時(shí)公司X采用FIFO而公司Y采用LIFO。最近幾年內(nèi)兩個(gè)公司都處于價(jià)格上漲的環(huán)境中，則公司X最可能有較高的：a.稅項(xiàng)負(fù)債。b.存貨周轉(zhuǎn)率c.營運(yùn)現(xiàn)金流51 .發(fā)生LIFO清算當(dāng)：a.LIFO準(zhǔn)

22、備價(jià)值增加。c.b.公司由LIFO轉(zhuǎn)變?yōu)镕IFO。量。52 .流動比率負(fù)債權(quán)益比率a.無影響過低b.過高過低c.過高過高53.1月1日，杲公司購買了告價(jià)值38,000美元、某公司在其最近的資產(chǎn)負(fù)債表中報(bào)告的流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債。披露但不記錄提前或支付合約下作出的承約（U.S.GAAP下允許）最有可能使該公司的比率：預(yù)計(jì)使用年限為5年的機(jī)器，該年限末殘值為5,000美元。采用雙倍余額遞減法，第3年的折舊費(fèi)用最接近：a. $3,283b. $5,472c. $9,12054.某公司報(bào)告的遞延稅項(xiàng)負(fù)債高于遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)。采用債務(wù)法對遞延稅項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)處理，一家成長型公司將計(jì)劃提高法定稅率使：a.權(quán)益增加

23、。b.權(quán)益減少。c.權(quán)益無變化。55.某公司由于環(huán)境損害的緣故，執(zhí)行SFAS143并記錄資產(chǎn)退廢義務(wù)(AROs)o下列哪項(xiàng)最有可能為任何給定年內(nèi)記錄AROS果？權(quán)益收益率折舊a.增加增加b.增加減少c.減少增加56.下列哪項(xiàng)描述了公司費(fèi)用化資產(chǎn)的成本而不是資本化成本對早年公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響?稅前現(xiàn)金流負(fù)債權(quán)益比率a. 一樣較低b. 一樣較高c. 較低較低57.承租人支付的融資租賃款項(xiàng)將反映在現(xiàn)金流量表的哪個(gè)部分中:營運(yùn)現(xiàn)金流融資現(xiàn)金流a.是b.是否c.是是58.下列哪項(xiàng)為表外融資形式？a.合并分公司發(fā)生債務(wù)，貸款給有信譽(yù)的客戶。b.租賃新設(shè)備給客戶時(shí)使用銷售式融資租賃法。c.未合并分公司發(fā)生債

24、務(wù)，貸款給信譽(yù)可懷疑的客戶59.某公司的流動比率低于1.0x,下列哪項(xiàng)會計(jì)處理將增加其流動比率?a.累積直接勞力成本b.使用現(xiàn)金支付應(yīng)付賬款c.使用短期循環(huán)信用透支來現(xiàn)金支付長期債務(wù)60.20X8年內(nèi)某公司報(bào)告凈收益489,000美元，宣告并支付現(xiàn)金股利275,000美元，并發(fā)行其他普通股64,000美元。該公司期初和期末所有者權(quán)益分別為36,000美元和827,000美元。反映在所有者權(quán)益變動表中作為20X8年其他綜合收入的數(shù)額最接近：a. $13,000b. $141,000c. $502,00061.與直線折舊法比，采用累積折舊法最有可能在資產(chǎn)使用年限的早年使下面哪項(xiàng)較低？a.投資現(xiàn)金流

25、b.營運(yùn)現(xiàn)金流c.所有者權(quán)益62. 某分析師已認(rèn)識到U.S.GAAP下遞延稅項(xiàng)負(fù)債的實(shí)質(zhì)當(dāng)他陳述：a.永久性差異產(chǎn)生于子公司的未分配收益。b.臨時(shí)性差異產(chǎn)生于收到的來自免稅市政債券的投資利息。c.出于賬面目的使用直線折舊法，出于稅收報(bào)告目的使用加速法時(shí)產(chǎn)生臨時(shí)性差異。63.一家有無息債務(wù)的公司在報(bào)告年的第1天建立了融資租賃。該租賃要求10年內(nèi)每年年底支付175,000美元。租賃期第2年，該公司報(bào)告EBIT450,000美元。假設(shè)租賃的估算利率為7%則該公司第2年的利息保障比率最接近：a. 4.3xb. 5.2xc. 5.6x64.三家經(jīng)營相同產(chǎn)業(yè)的公司同年內(nèi)產(chǎn)生下列結(jié)果：公司($_平均存貨白力

26、)銷售額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(DOH)($白力)A1.82560天B2.02660天C2.32765該年內(nèi)哪家公司有最高的毛利潤率？天a.公司Ab.公司Bc.公司C65.年初公司按賬面值出售它一半的應(yīng)收賬款并使用這些收益來支付長期銀行貸款。假定應(yīng)收賬款的出售滿足所有構(gòu)成GAAPF“真實(shí)出售”的條件，則這筆交易將：a.增加流動比率。b.減少負(fù)債權(quán)益比率。c.減少利息保障比率。66.Rozier公司花費(fèi)50,000美元來購置一臺預(yù)計(jì)使用年限為5年、殘值為5,000美元的汽車。采用年數(shù)加總折價(jià)法時(shí)該汽車第3年的折舊費(fèi)用為多少？a. $6,000b. $9,00067.U.S.GAAP下,股禾Ia.營運(yùn)現(xiàn)金流

27、b.融資現(xiàn)金流c.融資現(xiàn)金流c. $10,000支付股利和利息將影響現(xiàn)金流量表的下列哪個(gè)部分?利息融資現(xiàn)金流營運(yùn)現(xiàn)金流a.b.增加減少c.減少增加69.68.增加存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)I存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)融資現(xiàn)金流（DOH和應(yīng)付款項(xiàng)周期對現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期產(chǎn)生的影響為:應(yīng)付款項(xiàng)周期某公司正考慮兩個(gè)和公司已從事項(xiàng)目類似的項(xiàng)目。這些項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和公司總體風(fēng)險(xiǎn)相似。公司的加權(quán)平均資本成本為13%下面的表格總結(jié)了每個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流：年份0123項(xiàng)目1$(100,000)60,00040,00020,000這些項(xiàng)目相互獨(dú)立但不互斥。項(xiàng)目2$(150,000)80,00070,00050,000基于凈現(xiàn)值（NPV）法，該公司該投資

28、:IRRIRRIRRWACCa.b.否是c.是是70.項(xiàng)目1項(xiàng)目2卜列評估資本投資項(xiàng)目的方法隱含的再投資率為:NPVa.權(quán)益成本b. WACCc. WACC71.分析師得編制公司想要分析的兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值曲線。項(xiàng)目B收到其項(xiàng)目現(xiàn)金流比項(xiàng)目A晚，但兩個(gè)項(xiàng)目的NP5樣?？紤]到NPVffl線的敏感性能改變資本的成本和曲線傾斜度，她應(yīng)該預(yù)計(jì)項(xiàng)目B（與項(xiàng)目A相比）的NPVa.沒那么敏感，更平坦。b.更敏感、更平坦。c.更敏感、更陡峭。72.分析師匯編了某公司的如下信息：最佳資本結(jié)構(gòu)稅后部分成本長期債務(wù)40%6%優(yōu)先股10%13%普通股權(quán)益50%15%公司預(yù)計(jì)該期的總收益為150,000,000美元。目標(biāo)

29、股利支付率將保持為45%公司的稅率為30%假定該期公司的新資本增加了165,000,000美元，公司資本的邊際成本最接近：a. 10.5%b. 11.2%c. 15.0%73.某分析師用于獲取某個(gè)項(xiàng)目的國別風(fēng)險(xiǎn)的模型中包括該國（發(fā)達(dá)國家）無風(fēng)險(xiǎn)政府債券的最高收益率差額。他還考慮了A）該國股票指數(shù)白年度標(biāo)準(zhǔn)差，B）分析師所在國家的貨幣年度最高債券市場的標(biāo)準(zhǔn)差。分析時(shí)應(yīng)考慮：項(xiàng)目A項(xiàng)目Ba.否否b.否是c是是74.某公司從供應(yīng)商那購買信用期限為2/10,凈值30的供應(yīng)品。如果該公司在30日那天支付，不采取折扣的實(shí)際借款成本最接近：a. 2.0%b. 46.1%c. 109.1%75.下列哪項(xiàng)常采用

30、“收支”式來預(yù)測現(xiàn)金流?短期預(yù)測中期預(yù)測a.是是b否是c.是否76.某公司想要發(fā)行新優(yōu)先股，并已確定以95美元出售9%勺面值為100美元的股票。公司的稅率為40%公司優(yōu)先股權(quán)益的要素成本接近：a. 5.7%b. 9.0%c. 9.5%77.分析師得出Throckmorton公司如下的資本成本表:債務(wù)融資新債務(wù)&$4$4新債務(wù)$8新債務(wù)*包括發(fā)行成本債務(wù)成本（稅后）（$以百萬計(jì)）:權(quán)益融資4.75%$85.25%5.75%$4.50<$7.50<新權(quán)益$4.50新權(quán)益$7.50新權(quán)益權(quán)益成本*4.50%7.75%8.00%假定Throckmorton公司將使用它60%勺流動彳

31、S務(wù)和40%勺權(quán)益資本結(jié)構(gòu)來融資一個(gè)新的價(jià)值10,000,000美元項(xiàng)目，邊際加權(quán)平均資本成本將最接近:a. 5.75%b. 6.05%c. 6.25%78.公司特征中最有可能促進(jìn)公司良好管理的是:a.董事會成員的獨(dú)立性b.股東主導(dǎo)的薪資委員會c.愿意接受股東提出的建議投資組合管理79.分析師A說：“投資政策聲明是投資組合管理流程中不可分割的一部分，在整個(gè)投資流程中起到指導(dǎo)作用由于這個(gè)原因，聲明必須以書面方式記錄?！狈治鰩烞說：“監(jiān)控投資組合管理流程的主要目的是衡量客戶的投資組合相對于股票市場基準(zhǔn)在一個(gè)可比期限內(nèi)的績效?！蹦奈环治鰩煹年愂雠c投資組合管理流程相一致：分析師A?分析師B?a.b.否

32、否c.是否80.資本市場線：a.公式與資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的公式相同。b.傾斜度等于市場預(yù)期收益率對投資組合的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)差的比率。c.包含所有高效率投資組合的集合，但是所有的投資組合和股票都位于均衡狀態(tài)下有效市場的證券市場線上。81.根據(jù)資本市場理論，分散化的目標(biāo)是將下列哪項(xiàng)最小化：a.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。b.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。c.B系數(shù)。82.資本市場線（CML）和證券市場線（SML）中對風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)衡量取決于以下哪項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量？CML?SML?a.COVi,MCOVi,Mb.COVi,M（T組合c.能合COVi,M83.當(dāng)編制含有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的無杠桿投資組合時(shí)，投資者僅需考慮位于下列那條線上的投資組合集：

33、a.在有效邊界上。b.在有效邊界的上方。c.在證券市場線上。84.為了將分散化的利益最大化，投資者應(yīng)添加的證券與當(dāng)前投資組合之間的相關(guān)系數(shù)應(yīng)最接近：a. -1.0b. 0.0c. 1.0資產(chǎn)評估85.當(dāng)投資者被要求使用實(shí)際上不屬于他/她的證券來支付股息時(shí)，最有可能會用至上A.差額B.賣空行為C.權(quán)益互換協(xié)議86.分析者使用了下列信息形成了一組價(jià)值加權(quán)指數(shù)：十二月31,20X5十二月31,20X6股票價(jià)格對外發(fā)行股票價(jià)格對外發(fā)行股票A$2010,000$3010,000B$306,000$356,000C$409,000$2518,000*反映了一股分為二股的股權(quán)分割假設(shè)12月31日，20X5初

34、始的指數(shù)價(jià)值為100,那么最后20X6的價(jià)值加權(quán)指數(shù)最接近:a.110b.125c.13087.在最近的年度報(bào)告中，一家公司報(bào)告了如下數(shù)據(jù)：凈收入=$1,700,000總資產(chǎn)凈值=5,000,000資產(chǎn)總額=10,000,000股息分配率=40%根據(jù)其可持續(xù)增長模型預(yù)測，這家公司未來的盈利增長率最有可能是:a.6.0%b.10.2%c.20.4%88.以下哪個(gè)敘述是正確的？a.市價(jià)/銷售跨國公司通常是指資產(chǎn)成熟的公司。b.跨國公司可用來劃分具有相似特征公司普通股的可比較價(jià)值的等級。c.如果某公司的普通股盈利等同于它的平均市場價(jià)盈利，那么這個(gè)公司的普通股的市場價(jià)應(yīng)該等同于它的賬面值。89.假設(shè)一

35、個(gè)股票的數(shù)據(jù)如下:貝塔系數(shù)115無風(fēng)險(xiǎn)利率5%市場預(yù)期報(bào)酬率12%股息分配額率35%預(yù)期股息增長率12%使用股息折現(xiàn)模型的方法，盈利乘數(shù)最接近：a.12b.19c.3390.一家公司每股股票的現(xiàn)期價(jià)格為$50,并且提供了如下資料給股東:股本回報(bào)率15%目標(biāo)留存比率60%現(xiàn)期普股股息2.40必要普通權(quán)益報(bào)酬率15%個(gè)股貝塔系數(shù)0.8通過這些數(shù)據(jù)分析，我們可以得出隱含的股價(jià)是：a.$28b.$40c.$4491.對于一個(gè)基于結(jié)構(gòu)性因素的市場來說，以下哪項(xiàng)能夠證明市場異常？a.賣空交易b.事件研究c.元月效應(yīng)92.價(jià)格連續(xù)性是市場運(yùn)作良好的特征之一，它屬于以下哪個(gè)類別？a.流通性b.透明性c.外部效

36、率93.A公司交易15次（持續(xù)12個(gè)月）都是延遲盈余，如果A公司的股本回報(bào)率是12%,那么A公司的賬面價(jià)值額最接近：a. 1.25xb. 1.50xc. 1.80x94.10%4.0x1.2x30%$100,000,000它的股本回報(bào)率最接近:菲費(fèi)爾公司公布了如下財(cái)政數(shù)據(jù):營運(yùn)利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿率有效所得稅率銷售額假設(shè)這家公司沒有拖欠任何債務(wù),a. 12.0%b. 33.6%c. 48.0%95.迪萊拉公司的現(xiàn)期普通股息為$1.25。從長遠(yuǎn)來看，有望以4%的速度增長。假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為4.25%,預(yù)期市場回報(bào)率為8%,個(gè)股貝塔系數(shù)為0.90,那么迪萊拉公司的個(gè)股價(jià)格應(yīng)最接近：a. $32.

37、50b. $34.48c. $35.8696.一美國投資者于一年前購買了18,000英鎊的英國發(fā)行的證券。當(dāng)時(shí)一英鎊等于$1.75。假設(shè)這一年里，沒有任何的股息收益.o現(xiàn)在這些證券的價(jià)值達(dá)24,000英鎊。一英鎊等于$1.88,那么總的美元收益最接近：a. 24%b. 33%c. 43%97.以下哪個(gè)收益率最可能成為投資者對債券估價(jià)的因素？a.名義收益率b.到期收益率c.銀行等值收益率98.根據(jù)以下數(shù)據(jù)：利息率5.90%6.00%6.10%債券價(jià)格99.7599.5099.30那么，這個(gè)債券的久期最接近：a. 1.3年b. 2.3年c. 4.5年99.由于嵌入式期權(quán)債券收益率的改變，導(dǎo)致了現(xiàn)金

38、流量的改變.以下哪個(gè)選項(xiàng)是衡量調(diào)整的久期？修正久期有效久期a.是不是b.不是是c.是是100.史蒂芬.翰遜正在考慮購買AAA級的10年有效期債券，它的有效久期為5年。利息率增長1%會改變該債券價(jià)格：a.大約+5%b.大約-5%c.大于-5%101.由于利息率：a.上升，可贖回債券的價(jià)格上升，但少于無期權(quán)債券的價(jià)格。b.下降，可贖回債券的價(jià)格上升，但少于無期權(quán)債券的價(jià)格。c.變化，可贖回債券和無期權(quán)債券的價(jià)格變動相等。102.債券的買賣差價(jià)最直接受到什么影響？a.流動性b.波動性c.利率風(fēng)險(xiǎn)103.根據(jù)以下即期匯率：時(shí)間（年）年即期率113.5%211.5%310.0%49.0%那么，一年的遠(yuǎn)期

39、匯率在兩年后最接近：a.7.0%b.7.6%c.10.3%104.鮑勃.瓦格納較喜歡通過資本增值來增加收入，他正在考慮購買一些10年期BB琛的債券。債券的報(bào)價(jià)相同，但是債券的合約有不同的條款。如果鮑勃預(yù)計(jì)接下來的兩年里利率大幅度下降，那么他最可能會選擇:a.封頂?shù)母∠痓.抵押擔(dān)保債券c.不可退還的逆向浮動利率抵押債券105.一家公司債券，應(yīng)稅收益率為7%稅級為30%那么投資者的稅后收益率將會是:a.2.1%b.4.9%c.10.0%106.當(dāng)利率結(jié)構(gòu)出現(xiàn)向上傾斜時(shí)，符合:流動偏好市場分割a.b.c有有沒有107.一投資者期望利率平行下降25個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)債券的特點(diǎn)，以下哪種情況下，獲得最高利

40、潤？久期凸度a. 4.5-2.5b. 4.515.0c. 2.315.0108.假定3年期的年付債券的即期匯率為8%2年期的年付債券即期匯率則為8.75%。由此可得，兩年后，1年期的債券即期匯率是多少？a.5.85%b.6.51%c.8.57%109.關(guān)于如何衡量當(dāng)前收益率，以下哪個(gè)選項(xiàng)最正確:a.貨幣時(shí)間價(jià)值的考慮b.包括資產(chǎn)利潤的影響c.通過公式輕松的獲得110.再投資風(fēng)險(xiǎn)：a.不適用于逆向浮動利率抵押債券b.隨著券息上升而下降c.不適用于零息債券111.一分析者收集了以下即期匯率數(shù)據(jù)：時(shí)間（年）年即期匯率17.50%26.25%35.00%43.75%根據(jù)以上數(shù)據(jù)，兩年后，一年期遠(yuǎn)期利率

41、最接近：a. 2.54%b. 5.00%c.6.25%一保險(xiǎn)公司購買r,$10,000,000名義本金額，7x10個(gè)月的FRA（遠(yuǎn)期利率協(xié)議），固定利率是合同起始時(shí)的利息合同終止時(shí)的利率3個(gè)月5.5%5.2%7個(gè)月6.0%5.7%10個(gè)月6.5%6.2%13個(gè)月7.0%6.9%17個(gè)月7.2%7.3%該保險(xiǎn)公司需要支付多少？支付多少個(gè)月？支付金額截至月份a.$38,2537個(gè)月b.$38,25310個(gè)月c.$38,7507個(gè)月112.113.珍妮.紐維爾購買了以下看漲期權(quán)，并且以個(gè)股價(jià)$24.00出售了看跌期權(quán)：看漲看跌起始期權(quán)價(jià)格$2.75$0.49敲定價(jià)格$22.00$24.00如果個(gè)股的

42、交易價(jià)為$25,那么到截止日，珍妮的初期投資總收入或者總損失是?a.21.7%b.26.9%c.32.7%6.75%。114.某投資者出售歐洲看跌期權(quán)。期權(quán)合約說明，正股（底層股票）的每100股:敲定價(jià)格個(gè)股價(jià)格期權(quán)金$38.00$35.50$3.75買賣權(quán)終止時(shí)，個(gè)股價(jià)格為$42.00每股。忽略貨幣的時(shí)間價(jià)值，投資者所處位置的損益平衡和終止時(shí)的個(gè)股價(jià)格最接近：損益平衡a.$41.75$-25b.$41.75$375c.$34.25$375115.利潤般情況下，本金的交換是在以下哪個(gè)項(xiàng)目的初級階段:a.不是是b.是不是c.是是116.利率互換貨幣互換對于波動上升的底層證券來說，看漲和看跌的期權(quán)

43、價(jià)值也會各自地:看漲看跌a.上升b.下降c.下降下降117.某分析者使用買賣權(quán)等價(jià)理論公式來分析無套利方案。如果X9定匯率，S=殳票價(jià)格，rF=無風(fēng)險(xiǎn)利率,不派息歐式買賣權(quán)價(jià)格會相等，當(dāng)（假設(shè)各項(xiàng)相同）：a.是b.是不是c是是118.S=PV(X)F=0r關(guān)于REIT（不動產(chǎn)投資信托）和RELP（有限合伙制），以下哪個(gè)選項(xiàng)正確？a.投資者也許會以資產(chǎn)凈值贖回REIT。b.RELP里的資產(chǎn)凈值NAVR多取決于隱含財(cái)產(chǎn)的附加價(jià)值。c.REIT可以進(jìn)行不動產(chǎn)的權(quán)益投資（如辦公樓、購物商場和公寓住房），或者他們可以抵押不動產(chǎn)。119.對沖基金不同于其他投資基金在于：a.比起典型的共有基金，對沖基金更注

44、重于投機(jī)交易（賣空行為、財(cái)務(wù)杠桿的使用和衍生性金融工具）。b.共同基金通過管理他們的投資證券組合的貝塔，來執(zhí)行他們的基準(zhǔn)，然而對沖基金則通過處理投資證券組合的阿爾法來取得。c.對沖基金管理者一般獲得其所管理財(cái)產(chǎn)的基本費(fèi)用的1%然而，其他的投資基金則直接從其基金產(chǎn)生的利潤里獲得。120.某投資者決定，花4年的時(shí)間進(jìn)行400萬美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，以達(dá)到上市的可行性。IPO價(jià)值預(yù)期達(dá)到450萬美元。每年的失敗可能性如下：第一年第二年第三年第四年P(guān)（失?。?.40.30.30.2根據(jù)以上數(shù)據(jù)，貼現(xiàn)率為25%該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV最接近：a.$608,000b.$332,000c.$14,432,000上午

45、考試題結(jié)束考試1下午考試題專題題號分值職業(yè)道德與執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)121-13827則aE里分析139-15322經(jīng)濟(jì)分析154-16518財(cái)務(wù)報(bào)表分析166-19850投資組合管理199-2049資產(chǎn)評估205-24054總計(jì)180答案在考試1的結(jié)尾試題1下午試卷職業(yè)道德與執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)則121.當(dāng)在外企任職時(shí)，中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的會員必須遵循以下哪一項(xiàng)：a.準(zhǔn)則或當(dāng)?shù)胤桑仨氁恢?。b.更嚴(yán)格的準(zhǔn)則或國外的規(guī)章制度。c.以該國的規(guī)章制度作為最后的合法程序。122.一位分析師在認(rèn)真研究的報(bào)告里沒有將事實(shí)與觀點(diǎn)區(qū)分開來，根據(jù)準(zhǔn)則該分析師違反了下列哪一項(xiàng)：勤奮和合理的依據(jù)與客戶交流a.

46、否是b. 是否c. 是是123.一位投資顧問刪除了所有客戶的檔案，并計(jì)劃在離開現(xiàn)任雇主時(shí)將這些檔案帶到新雇主那兒。在離職的前一天，該顧問聯(lián)系了現(xiàn)有客戶并只告訴他們她將離職，而沒有說出新雇主的名字。關(guān)于對雇主的責(zé)任，該顧問的下列哪一項(xiàng)違反了準(zhǔn)則：刪除文檔通知客戶她將離職的消息a. 否是b. 是否c. 是是124.一位分析師參加上市公司的會議時(shí)，曾是大學(xué)同窗的首席財(cái)務(wù)官向其透漏了一些信息。該財(cái)務(wù)官并不是分析師所屬的經(jīng)紀(jì)公司客戶，并在每年的圣誕節(jié)贈送分析師及其家人禮物。分析師的主管知道了這層關(guān)系之后，命令分析師不準(zhǔn)公布其最新的調(diào)研報(bào)告。不顧主管的反對，分析師還是將其最新的公司報(bào)告公布于眾。根據(jù)以上信

47、息，該分析師有可能違反準(zhǔn)則中的：忠誠利益沖突的披露a. 否是b. 是否c. 是是125.一位新上任的分析師拜訪上市公司時(shí)面臨以下情況情況一：對于民航無法提供的航班，該公司提供公司的直升機(jī)負(fù)責(zé)接送。情況二：凡是參加會議的分析師都可得到價(jià)值$5,000的高清電視，并刻有公司的商標(biāo)下列哪一選項(xiàng)會損害或?qū)p害分析師的客觀性：'況A情況Ba.否是b.是否c.是是126.一家投資公司的兼并&收購部門代表一家上市公司處理所有的收購業(yè)務(wù)（從該公司發(fā)行新股開始）。而投資公司的兩位高級職員是多家上市公司子公司的董事。分析員準(zhǔn)備上市公司的調(diào)研報(bào)告時(shí)，最好的做法是:a.拒絕寫報(bào)告，因?yàn)閮晌桓呒壜殕T的關(guān)

48、系。b.作為報(bào)告的一部分，披露與上市公司的這種特別關(guān)系。c.只報(bào)告事實(shí)，因?yàn)閮杉夜镜奶貏e關(guān)系盡量不要發(fā)表任何觀點(diǎn)。127.奶奶送給孫子5股通用汽車股票作為生日禮物，孫子的父親恰巧是汽車行業(yè)的分析師。根據(jù)準(zhǔn)則，該分析師披露并不需要包括兒子所持股票的倉位，因?yàn)椋篴.無受益所有權(quán)。b.該分析師代管兒子股票。c.分析師的分析沒有損害公正性。128.與一位新客戶進(jìn)行簡短的交談之后，投資顧問便立即給出了投機(jī)性的投資建議。關(guān)于準(zhǔn)則中投資的適用性，該投資顧問必須首先：a.向新客戶介紹其教育背景，培訓(xùn)經(jīng)歷，工作經(jīng)驗(yàn)和注冊金融分析師稱號的意義。b.在給出任何類型的投資建議之前，必須了解客戶的需求，目的和風(fēng)險(xiǎn)承受

49、力。c.向新客戶徹底地介紹公司的特點(diǎn)，包括公司所處行業(yè)的特點(diǎn)。129.紀(jì)謙向一所私人大學(xué)捐助基金的董事會提供投資咨詢。該董事會向紀(jì)謙提供了基金的財(cái)務(wù)信息和詳細(xì)的數(shù)據(jù)包括近5年的收支平衡表。紀(jì)謙的同事錢豪并沒有聯(lián)系董事會只是向紀(jì)謙所要相關(guān)的一切信息，包括計(jì)劃支出，為了在截止日期之前完成客戶的捐贈。根據(jù)準(zhǔn)則，紀(jì)謙是否可以披露該信息，并導(dǎo)致以下哪一選項(xiàng)受益？客戶捐助基金會a.否否b.否是c.是否130.PJ公司剛剛簽了一份大合同并公布了這一信息，分析師衛(wèi)光立即將PJ公司的投資評級由賣出改為買進(jìn)。該投資建議將通過傳真和電子郵件在第二天清晨發(fā)送給客戶。衛(wèi)光正考慮是否應(yīng)通知他3個(gè)最大的客戶,因?yàn)樗?0%的

50、收入來源于他們。為了避免違反公平交易，衛(wèi)光應(yīng)當(dāng)：a.立即聯(lián)絡(luò)3大客戶，因?yàn)樗麄兏遁^高的傭金，所以應(yīng)得優(yōu)惠待遇。b.直到所有的客戶都收到通知之后，再聯(lián)絡(luò)3大客戶進(jìn)行進(jìn)一步的商討。c.除非與所有的客戶商討相同的內(nèi)容，否則即使所有的客戶都收到通知，也不許只與3大客戶進(jìn)行商討c131.一位主管懷疑其下屬違反了公司的投資政策。根據(jù)準(zhǔn)則，該主管首先應(yīng)采取的行動是：a.著手調(diào)查。b.通知法律部門。c.要求下屬終止所有的個(gè)人賬戶。1.1. .一家投資顧問公司的銷售代表對客戶說“在密蘇里州的布林，沒有人敢說他們比我們有更多的注冊金融分析師會員，我們也保證我們的客戶將享受到出眾的投資成果。”該銷售代表的那一項(xiàng)陳述

51、違反了守則和準(zhǔn)則？注冊金融分析師會員？投資成果？a. 否是b. 是否c. 是是133.一位交易主管發(fā)現(xiàn)公司的規(guī)章制度不足以防止守則和準(zhǔn)則的違規(guī)。根據(jù)準(zhǔn)則，她應(yīng)采取的最佳行動是:a.立即辭職。b.要求公司制定適當(dāng)?shù)谋Ｕ洗胧?，若做不到這點(diǎn)，便拒絕監(jiān)督職責(zé)。c.要求公司制定適當(dāng)?shù)谋Ｕ洗胧?，但她并不需要減少監(jiān)督責(zé)任。134.一位投資顧問告訴其潛在客戶從20X0年1月1日起至當(dāng)前報(bào)告期間他的投資收益為20%。他并沒有告訴他們這些收益主要來自于某位成功客戶所付的投資收益百分比，而不是向其他客戶一樣只是收取固定收費(fèi)。而新客戶不可能獲得類似收益，況且該顧問也沒有同雇主討論這種特別協(xié)議。在中國注冊金融分析師培養(yǎng)計(jì)劃執(zhí)行辦公室的條款下，該顧問是否需要披露以下協(xié)議？a.否b.是c.是業(yè)績展示？135.附加酬勞協(xié)議？是否是家大型投資公司的CEO指示經(jīng)紀(jì)人在第四季度利用所賺的軟美元購買電腦。研究部的同