金融學(xué)習(xí)題集答案20070917

1、金融學(xué)作業(yè)集參考答案說(shuō)明：根據(jù)金融學(xué)課程的文科特點(diǎn)，未設(shè)置客觀題。由于金融學(xué)與實(shí)踐聯(lián)系較為緊密，因此在部分章節(jié)后設(shè)置了開(kāi)放式學(xué)習(xí)題，要求學(xué)生在課外通過(guò)查閱相關(guān)資料，對(duì)金融的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析和思考，開(kāi)放式學(xué)習(xí)題將作為考核中論述題的主要來(lái)源。作業(yè)集的參考答案中部分題目以提供要點(diǎn)為限。第一章：金融學(xué)導(dǎo)論1、 為什么說(shuō)金融與我們的生活息息相關(guān)，試舉幾個(gè)生活中與金融相關(guān)的例子。答：金融不僅是宏觀的金融系統(tǒng)的概念，同時(shí)也是與我們微觀的經(jīng)濟(jì)主體緊密聯(lián)系著的。我們?nèi)绻匈Y產(chǎn)需要投資，或者是需要借錢(qián)，這兩種基本的行為都與金融有關(guān)。舉例如下：旅游與信用卡、電子商務(wù)與e支付（淘寶網(wǎng)）；投資渠道的多樣性：股票基金國(guó)債

2、；住房買(mǎi)車(chē)與按揭；2、 金融學(xué)在國(guó)外被稱(chēng)為貨幣、銀行與金融市場(chǎng)，那么為什么要研究貨幣？為什么要研究銀行？為什么要研究金融市場(chǎng)？答：貨幣與商業(yè)周期、物價(jià)水平、通貨膨脹、利率、貨幣政策都有緊密的關(guān)系。銀行作為金融體系的核心組成部分，為投資部門(mén)和儲(chǔ)蓄部門(mén)的資金融通提供了中介橋梁，同時(shí)銀行也是金融創(chuàng)新的源泉。金融市場(chǎng)在金融系統(tǒng)中的比重越來(lái)越大，是直接融資的主要場(chǎng)所。金融市場(chǎng)改變著個(gè)人的財(cái)富分配，影響著企業(yè)的行為，是資源配置的有效場(chǎng)所。3、 開(kāi)放式學(xué)習(xí)題：我國(guó)近幾年的宏觀經(jīng)濟(jì)情況如何？近幾年的金融總體運(yùn)行情況如何？衡量宏觀經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行情況一般采用哪些指標(biāo)？答：我國(guó)近幾年宏觀經(jīng)濟(jì)的總體評(píng)價(jià)是：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平

3、穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)總量迅速增長(zhǎng)，但通貨膨脹有所抬頭。金融領(lǐng)域中以M1、M2衡量的貨幣流動(dòng)性較大，實(shí)際利率有時(shí)為負(fù)，同時(shí)外匯儲(chǔ)備成為世界第一。衡量宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)一般有：GDP、GDP增長(zhǎng)率、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、外商直接投資額、CPI等。衡量金融運(yùn)行的主要指標(biāo)：流動(dòng)性（M1、M2）以及增長(zhǎng)率、城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄余額、金融機(jī)構(gòu)存貸款總額、人民幣匯率、外匯儲(chǔ)備總額、股市市值等。第二章：貨幣與貨幣制度1、 名詞解釋?zhuān)篗2 CD NOWM2：廣義貨幣，大致包括現(xiàn)金+活期存款+定期存款。CD：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，是由美國(guó)花期銀行1961年創(chuàng)造的一項(xiàng)金融工具。CD是在銀行定期存款的憑據(jù)上注明存款金額、期限、利率，到期持有

4、人提取本金和利息的一種債務(wù)憑證。NOW：可轉(zhuǎn)讓提款通知書(shū)帳戶(hù)。一種不使用支票的支票帳戶(hù)。開(kāi)立這種存款帳戶(hù)，存戶(hù)可以隨時(shí)開(kāi)出支付命令書(shū)，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息。這種帳戶(hù)是70年代美國(guó)商業(yè)銀行在利率管制條件下，為競(jìng)爭(zhēng)存款而出現(xiàn)的一種金融創(chuàng)新。2、 簡(jiǎn)述貨幣的職能。答：貨幣的職能：價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣。具體含義見(jiàn)教材。3、 什么是格雷欣法則？該法則會(huì)在什么情況下發(fā)生作用？為什么？答：在雙本位貨幣制度的情況下，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被驅(qū)逐出流通，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象，這就是“劣幣”驅(qū)逐“良幣”規(guī)律，又稱(chēng)為“

5、格雷欣法則”。發(fā)生的原因是因?yàn)榱紟疟毁A藏起來(lái)而退出流通。4、 貨幣形態(tài)的演變經(jīng)歷了哪幾個(gè)階段？今后的發(fā)展方向如何？答：貨幣形態(tài)經(jīng)歷了金屬貨幣、信用貨幣兩個(gè)重要的階段。今后電子貨幣將有可能成為貨幣的主要形態(tài)。5、 如何劃分貨幣的層次？不同的貨幣層次包含了哪些方面的內(nèi)容？答：M-0: 貨幣供應(yīng)量0，也叫 Base money，最基本的貨幣供應(yīng)量。指的是公眾手中流通的貨幣。M-1: 貨幣供應(yīng)量1，狹義貨幣供應(yīng)量，包括流通貨幣、銀行活期存款、支票帳戶(hù)等。M-2: 貨幣供應(yīng)量2，定義較寬些的貨幣，包括M1和銀行的定期存款，但巨額定期存款不包括在內(nèi)。6、 建立貨幣制度的主要目的是什么？當(dāng)今世界上的貨幣制度

6、是由哪些要素構(gòu)成的？答：建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常地發(fā)揮各種職能，為發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)提供有利的客觀條件。貨幣制度主要包括：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類(lèi)、規(guī)定貨幣法定支付償還能力、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度等。7、 簡(jiǎn)述布雷頓森林體系的內(nèi)容？答：布雷頓森林貨幣體系是指戰(zhàn)后以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。國(guó)際貨幣體系是指各國(guó)對(duì)貨幣的兌換、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成等問(wèn)題共同做出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大戰(zhàn)后，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力發(fā)生了重大變化，美國(guó)登上了資本主義世界盟主地

7、位，美元的國(guó)際地位因其國(guó)際黃金儲(chǔ)備的巨大實(shí)力而空前穩(wěn)固。這就使建立一個(gè)以美元為支柱的有利于美國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的國(guó)際貨幣體系成為可能。布雷頓森林體系以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。在布雷頓森林體系下，美元可以?xún)稉Q黃金和各國(guó)實(shí)行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制，是構(gòu)成這一貨幣體系的兩大支柱，國(guó)際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的中心機(jī)構(gòu)，它有監(jiān)督國(guó)際匯率、提供國(guó)際信貸、協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣關(guān)系三大職能。第三章：信用與信用工具1、 為什么說(shuō)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，信用聯(lián)系無(wú)所不在？答：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)系的方方面面都打著債權(quán)債務(wù)的信用關(guān)

8、系的烙印。對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，資金融通背后的實(shí)質(zhì)就是信用關(guān)系。政府往往通過(guò)發(fā)行政府債券向公眾借錢(qián)，其實(shí)質(zhì)是國(guó)家信用的使用。而銀行、企業(yè)和個(gè)人則對(duì)應(yīng)著銀行信用、商業(yè)信用和個(gè)人信用。因此，信用聯(lián)系無(wú)所不在。2、 試比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn)？?jī)烧咧g有何聯(lián)系？答：商業(yè)信用是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，如賒銷(xiāo)、分期付款等。其特點(diǎn)：1）是企業(yè)之間提供的信用；2）商業(yè)信用的發(fā)生必須伴隨買(mǎi)賣(mài)行為；銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供給企業(yè)的信用。其特點(diǎn)為：1）銀行信用的債權(quán)人是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人則是企業(yè)。2）銀行信用在規(guī)模、方向和時(shí)間上都大大超過(guò)了商業(yè)信用，并不必然伴隨著商品買(mǎi)賣(mài)行為。

9、兩者的關(guān)系：1）商業(yè)信用先于銀行信用出現(xiàn)，是銀行信用的基礎(chǔ)；2）兩者各有其發(fā)揮作用的范圍，不可能完全替代；3）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴(lài)于銀行信用，并在銀行信用的促進(jìn)下得到更好地完善。如票據(jù)的貼現(xiàn)。3、 什么是直接融資？什么是間接融資？如何克服直接融資和間接融資中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題？答：直接融資：資金的需求者不經(jīng)過(guò)金融中介直接發(fā)行金融工具而向資金的擁有者募集自己的過(guò)程。間接融資：以銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為中介，通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)提供一定的金融工具，吸收儲(chǔ)蓄部門(mén)的貨幣資金，然后又通過(guò)出售債券等方式將貨幣資金融通給投資部門(mén)。兩者都是撮合資金供需雙方的方式，提高了經(jīng)濟(jì)效率。都要面臨資金

10、供需雙方之間的信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題?？朔那酪话阌校盒畔⒌乃饺松a(chǎn)和銷(xiāo)售；金融中介；貸款承諾；抵押和凈值；外部監(jiān)管（具體含義見(jiàn)教材）4、 舉例說(shuō)明保險(xiǎn)市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇？答：保險(xiǎn)市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)：是指事后的機(jī)會(huì)主義傾向。如投保了車(chē)輛被盜險(xiǎn)的人不再負(fù)有必要的謹(jǐn)慎義務(wù)，從而加大保險(xiǎn)公司損失的概率。保險(xiǎn)市場(chǎng)的逆向選擇是指事前的機(jī)會(huì)主義傾向。如隱瞞自身身體狀況的信息來(lái)以較低的費(fèi)率獲得保險(xiǎn)合同，從而也加大了保險(xiǎn)公司損失的概率。上述情況都是由于信息不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的。5、 一般來(lái)說(shuō)，金融工具包括哪些基本特征？答：主要有：償還期、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性。具體含義見(jiàn)教材。6、 普通股股東的權(quán)利包含哪些方面？答

11、：主要有：經(jīng)營(yíng)參與權(quán)、盈余分配權(quán)、優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)：有限責(zé)任，具體含義見(jiàn)教材。7、 什么是優(yōu)先股？?jī)?yōu)先股股東和普通股股東在哪些方面上存在差異？答：股息固定，股息支付排列于普通股前；清償時(shí)，優(yōu)先股優(yōu)先于普通股，后于債權(quán)。不能參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。8、 衡量債券的收益率有哪些指標(biāo)？其含義如何？答：一般有票面收益率、當(dāng)期收益率、持有期收益率、到期收益率等。債券票面收益率又稱(chēng)名義收益率或票息率，是債券票面上的固定利率，即年利息收入與債券面額之比率。 債券直接收益率又稱(chēng)本期收益率、當(dāng)前收益率，指?jìng)哪昀⑹杖肱c買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。直接收益率反映了投資者的投資成本帶來(lái)的收益。 債券持有期收

12、益率是指買(mǎi)入債券后持有一段時(shí)間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和資本損益與買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 債券到期收益率是指買(mǎi)入債券后持有至期滿(mǎn)得到的收益，包括利息收入和資本損益與買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。 第四章：投資決融資決策與利率1、 名詞解釋?zhuān)簩?shí)際利率 LIBOR 優(yōu)惠利率實(shí)際利率：反映出真實(shí)的市場(chǎng)利率，是由名義利率減去通貨膨脹率得到。 LIBOR：倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，是權(quán)威的短期利率，也是浮動(dòng)利率條件下利率變動(dòng)的依據(jù)。優(yōu)惠利率：國(guó)家為了扶持某些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)相關(guān)企業(yè)提供的優(yōu)惠利率，低于市場(chǎng)利率的部分一般由政府貼息。2、 什么是市場(chǎng)形成的基準(zhǔn)利率？它起什么作

13、用？答：基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。即基準(zhǔn)利率變動(dòng)，其他利率也相應(yīng)變動(dòng)。通過(guò)考察基準(zhǔn)利率的變化可以得出整個(gè)利率體系變化的趨勢(shì)。在我國(guó)，基準(zhǔn)利率為央行對(duì)商業(yè)銀行的貸款利率，在國(guó)外，美國(guó)國(guó)債利率、LIBOR都可能成為基準(zhǔn)利率。3、 本金為1000元，年利率為10%，期限為3年。請(qǐng)分別按照單利計(jì)算和按照復(fù)利計(jì)算3年后本息和。答：?jiǎn)卫?300元，復(fù)利：1331元。4、 對(duì)于某項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，有下列兩組投資方案。若當(dāng)前市場(chǎng)上資金的平均收益率為15%，請(qǐng)用現(xiàn)值法評(píng)估兩種投資方案。方案第一年年初第二年年初第三年年初第四年年初方案A500萬(wàn)200萬(wàn)300萬(wàn)方案B100萬(wàn)200萬(wàn)700萬(wàn)答：

14、將兩個(gè)方案折成現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)算。方案A的現(xiàn)值901萬(wàn)；方案B的現(xiàn)值734萬(wàn)。選擇B方案。5、 什么是負(fù)利率？在負(fù)利率條件下會(huì)出現(xiàn)什么情況？如何應(yīng)對(duì)？答：雖然名義利率為正，但如果通貨膨脹率超過(guò)了名義利率，那么使得實(shí)際利率為負(fù)。這就意味著人們把錢(qián)存在銀行的投資方式會(huì)使得實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力越來(lái)越小。應(yīng)該拓寬投資渠道，進(jìn)行收益率高于通貨膨脹率的投資。 6、 開(kāi)放式學(xué)習(xí)題：在我國(guó)，中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題。請(qǐng)結(jié)合相關(guān)的金融學(xué)原理，分析中小民營(yíng)企業(yè)融資難的原因？如何解決？答：要點(diǎn)如下：1）直接融資，由于無(wú)信譽(yù)，發(fā)行股票和債券沒(méi)人買(mǎi)。2）間接融資，向銀行貸款，由于實(shí)力小，無(wú)抵押，無(wú)信譽(yù)，所以無(wú)法申請(qǐng)抵押貸款和信

15、用貸款。3）銀行方面：中小企業(yè)貸款金額小、分散、短期。銀行無(wú)積極性。4）中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明、規(guī)范，銀行較難監(jiān)督。5）向家庭、熟人借：可能無(wú)法融到所需的金額。6）風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)投資不敢輕易投。解決途徑：建立信用體系；完善二板市場(chǎng)；建立風(fēng)險(xiǎn)投資；發(fā)展中介機(jī)構(gòu)等第五章：金融機(jī)構(gòu)體系：商業(yè)銀行與中央銀行1、 名詞解釋?zhuān)和瑯I(yè)拆借 狹義表外業(yè)務(wù) 同業(yè)拆借：是指金融機(jī)構(gòu)之間相互融通短期資金的一種形式。狹義表外業(yè)務(wù)：指資產(chǎn)負(fù)債表之外的業(yè)務(wù)活動(dòng)，這些業(yè)務(wù)活動(dòng)可能是偶然作出的承諾或者合約，它們給銀行帶來(lái)收入，但是不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。2、 商業(yè)銀行一般經(jīng)營(yíng)哪些業(yè)務(wù)？答：商業(yè)銀行一般經(jīng)營(yíng)負(fù)

16、債業(yè)務(wù)（存款業(yè)務(wù)）、資產(chǎn)業(yè)務(wù)（貸款、同業(yè)拆借、投資）、中間業(yè)務(wù)和狹義表外業(yè)務(wù)。具體含義見(jiàn)教材。3、 什么是貼現(xiàn)？什么是再貼現(xiàn)？試比較兩者的異同？答：貼現(xiàn)：是持票人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，即持票人將未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)金，銀行按票面金額扣除從貼現(xiàn)日到到期日的利息后，將票面余額支付給貼現(xiàn)人。銀行待票據(jù)到期后，再向票據(jù)付款人索取款項(xiàng)。再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)但未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行，從而獲得現(xiàn)金。兩者都是融資的方式之一，但是主體不同。貼現(xiàn)的主體是社會(huì)公眾或企業(yè)，再貼現(xiàn)的主體是商業(yè)銀行。而再貼現(xiàn)率的變動(dòng)是貨幣政策的一種。4、 哪些因素影響了銀行體系對(duì)存款貨幣的創(chuàng)造，如何影響？答：存款貨幣的創(chuàng)造是整個(gè)

17、商業(yè)銀行體系重要職能。它不是創(chuàng)造出真實(shí)的資本，而是創(chuàng)造出信用貨幣。法定存款準(zhǔn)備金率（rd）、現(xiàn)金漏損率（c）、超額準(zhǔn)備金率（e）、活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款。前三者越大，K乘數(shù)越小。第四個(gè)因素導(dǎo)致K乘數(shù)增大。5、 商業(yè)銀行與中央銀行相比，存在哪幾個(gè)方面的差異？名稱(chēng)性質(zhì)主要行為是否以盈利為目的發(fā)生行為的對(duì)象央行金融管理機(jī)構(gòu)宏觀調(diào)控和金融管理否只與政府和金融機(jī)構(gòu)往來(lái)商行企業(yè)對(duì)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行資金融通是企業(yè)和個(gè)人，是普通的經(jīng)濟(jì)法人6、 簡(jiǎn)述中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。答：所謂公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出有價(jià)證券，以擴(kuò)張或收縮信用，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的行為。當(dāng)總需求不足而失業(yè)有持續(xù)增加的趨勢(shì)時(shí)

18、，中央銀行就會(huì)在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)政府債券。這里有兩種情況：1）央行向商業(yè)銀行買(mǎi)進(jìn)政府債券，而商業(yè)銀行將獲得的支票存入中央銀行作為超額準(zhǔn)備；2）央行向個(gè)人買(mǎi)進(jìn)政府債券，而個(gè)人將支票存入商業(yè)銀行；但兩種情況最終都會(huì)增加商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金。于是就有下列邏輯關(guān)系成立：商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金增加整個(gè)商業(yè)銀行體系的存款多倍地創(chuàng)造貸款增多，利率下降，投資上升總需求擴(kuò)大。7、 如何理解中央銀行是“發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行” ？答：中央銀行是：u 發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)u 銀行的銀行：含義：中央銀行只同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，集中商行的準(zhǔn)備金并對(duì)它們提供信用。業(yè)務(wù)包括：集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備

19、。辦理商業(yè)銀行之間的清算。對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款：再貸款和再貼現(xiàn)u 政府的銀行：含義：中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代為管理財(cái)政收支。內(nèi)容包括：代理國(guó)庫(kù)；代解稅款、兌付國(guó)庫(kù)簽發(fā)的支票，替政府發(fā)行債券和還本付息。對(duì)政府提供信貸：財(cái)政穩(wěn)定時(shí)，發(fā)行短期貸款（抵押貸款or國(guó)庫(kù)券貼現(xiàn)）；連續(xù)赤字時(shí)，央行通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府公債給予短期透支（而非長(zhǎng)期，長(zhǎng)期意味著增發(fā)貨幣，不利于金融的穩(wěn)定）。管理黃金和外匯，維護(hù)幣值和國(guó)際收支。制訂或執(zhí)行金融政策代表國(guó)家處理國(guó)際金融事務(wù)；1、8、 當(dāng)商業(yè)銀行存在資金融通的困難時(shí)，可以通過(guò)哪些途徑從獲得資金融通？答：1）同業(yè)拆借；2）發(fā)行金融債券；3）再貼現(xiàn)；4）再貸款；5）存款

20、保險(xiǎn)公司9、開(kāi)放式學(xué)習(xí)題：請(qǐng)?jiān)谡n外查閱相關(guān)資料，說(shuō)明：網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行相比，有哪些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)？網(wǎng)絡(luò)銀行會(huì)最終取代傳統(tǒng)銀行嗎？答：要點(diǎn)如下：網(wǎng)絡(luò)銀行是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或者其他電子傳送渠道，提供各種金融服務(wù)的新型銀行。優(yōu)勢(shì)主要有：1）方便、快捷、超越時(shí)空；2）各種成本低；3）拓寬了金融服務(wù)領(lǐng)域；4）以客戶(hù)為導(dǎo)向的營(yíng)銷(xiāo)方式具有更強(qiáng)的吸引力。劣勢(shì)主要有：1）安全問(wèn)題；2）法律規(guī)范問(wèn)題；3）無(wú)法解決客戶(hù)交流問(wèn)題。能否取代？：比重會(huì)越來(lái)越大，但未必會(huì)完全取代。第六章：金融市場(chǎng)概論與貨幣市場(chǎng)1、 名詞解釋?zhuān)夯刭?gòu)協(xié)議 貨幣市場(chǎng) Baa級(jí)公司債券：回購(gòu)協(xié)議：證券出售時(shí)賣(mài)方向買(mǎi)方承諾在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間將證券買(mǎi)回的協(xié)議

21、，實(shí)際上是一種有抵押的貸款。貨幣市場(chǎng)：是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以下短期資金借貸的金融市場(chǎng)，包括同業(yè)拆解市場(chǎng)和短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)等。Baa級(jí)公司債券：穆迪投資服務(wù)公司信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)從高到低可劃分為：Aaa級(jí)，Aa級(jí)、A級(jí)、Baa級(jí)、Ba級(jí)B級(jí)Caa級(jí)、Ca級(jí)和C級(jí)。兩家機(jī)構(gòu)信用等級(jí)劃分大同小異。前四個(gè)級(jí)別債券信譽(yù)高，違約風(fēng)險(xiǎn)小，是“投資級(jí)債券”，第五級(jí)開(kāi)始的債券信譽(yù)低，是“投機(jī)級(jí)債券”。2、 某公司發(fā)行面額為10萬(wàn)元，貼現(xiàn)率為10%，期限為2年的商業(yè)票據(jù)。試計(jì)算該商業(yè)票據(jù)的發(fā)行價(jià)格。答：發(fā)行價(jià)格面額貼現(xiàn)金額1010×10×28萬(wàn)元3、 某一投資人以960元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一張還有90天到期

22、，面值為1000元的國(guó)庫(kù)券，試計(jì)算國(guó)庫(kù)券的貼現(xiàn)率和該投資人的實(shí)際收益率。答：40元是政府支付的貼現(xiàn)利息，貼現(xiàn)率為16%(40/1000×360/90)。投資人的實(shí)際收益率為16.67%(40/960×360/90)第七章：資本市場(chǎng)1、名詞解釋?zhuān)嘿Y本市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)投資 利率互換 二級(jí)市場(chǎng) 開(kāi)放式基金 美式期權(quán) 封閉式基金 一級(jí)市場(chǎng) OTC資本市場(chǎng)：是指證券融資和經(jīng)營(yíng)一年以上中長(zhǎng)期資金惜貸的金融市場(chǎng)，包括證券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。風(fēng)險(xiǎn)投資：是一種特殊的產(chǎn)業(yè)投資基金，其特征是偏好風(fēng)險(xiǎn)、投資于初創(chuàng)的高科技企業(yè)、通過(guò)IPO后退出獲得巨額收益。二級(jí)市場(chǎng)：即流通市場(chǎng)，是進(jìn)行各種證券轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)

23、交易的市場(chǎng)。利率互換：利率互換是指不同的金融主體在資金借貸市場(chǎng)上對(duì)于獲得固定利率和浮動(dòng)利率的優(yōu)勢(shì)不同，通過(guò)互換利息負(fù)擔(dān)達(dá)到降低雙方利息負(fù)擔(dān)的金融創(chuàng)新形式。開(kāi)放式基金：是基金的募集規(guī)模不固定，基金投資人可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回的基金，通常在基金公司的柜臺(tái)上進(jìn)行申購(gòu)和贖回，其依據(jù)是基金的凈值。美式期權(quán)：是在期權(quán)規(guī)定的行權(quán)日之前任何一天都可以行權(quán)的期權(quán)。封閉式基金：是基金的發(fā)起人規(guī)定募集資金的規(guī)模和時(shí)間，一旦達(dá)到資金的募集目標(biāo)就封閉起來(lái)，在基金的存續(xù)期內(nèi)不能申購(gòu)和贖回的基金。一級(jí)市場(chǎng)：即發(fā)行市場(chǎng)，是進(jìn)行各種證券發(fā)行的市場(chǎng)，是二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。OTC：即證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，是指不在證券交易所內(nèi)進(jìn)行交易的市場(chǎng)。

24、如納斯達(dá)克市場(chǎng)。2、證券市場(chǎng)的功能有哪些？其含義如何？答：證券市場(chǎng)的定義：從事證券的發(fā)行、流通、交易的場(chǎng)所。1） 籌資功能：證券市場(chǎng)的籌資功能是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集自己的功能。這一功能的另一個(gè)作用是為資金供給者提供投資對(duì)象。2） 定價(jià)功能：證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。3） 資本配置功能：證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置功能。3、風(fēng)險(xiǎn)投資有哪些基本特征？答：風(fēng)險(xiǎn)投資，又稱(chēng)產(chǎn)業(yè)投資基金，是偏好風(fēng)險(xiǎn)的資金募集起來(lái)，專(zhuān)門(mén)投向處于發(fā)展初始階段的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)的基金。其特點(diǎn)是1）偏好風(fēng)險(xiǎn)；2）不以取得

25、企業(yè)控制權(quán)為目的，通過(guò)IPO退出；3）通常會(huì)參與被投資企業(yè)的管理。4、 試比較契約型投資基金和公司型投資基金的異同答：詳見(jiàn)下表契約型投資基金公司型投資基金法律依據(jù)信托法公司法投資者地位受益人不干涉決策作為股東，可以決策融資渠道一般不向銀行借款可以向銀行借款經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)的依據(jù)基金契約公司章程基金運(yùn)營(yíng)依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作永久性，公司存在即基金存在。法人資格不具有具有5、就個(gè)人投資者而言，投資基金與投資股票相比，有哪些優(yōu)勢(shì)？答：1）分散風(fēng)險(xiǎn)；基金由于資金量大，可以投資多種股票，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)投資的組合，因而可以有效地分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2）由于基金的管理人是具有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家投資者，可以享有專(zhuān)家理財(cái)?shù)男畔⒑椭R(shí)和

26、經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。6、什么是股票市場(chǎng)的指數(shù)？當(dāng)今世界上有哪些重要的股票指數(shù)?答：股票價(jià)格指數(shù)是用以表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)并衡量股市行情的指標(biāo)。世界上著名的股票價(jià)格指數(shù)：美國(guó)的道·瓊斯指數(shù)；日本的日經(jīng)指數(shù)；英國(guó)的金融時(shí)報(bào)指數(shù)；香港的恒生指數(shù)等。我國(guó)的股票價(jià)格指數(shù)：上證綜合指數(shù)；深圳綜合指數(shù)；上海50指數(shù)；深圳成份指數(shù)。7、什么叫公募？什么叫私募？?jī)烧哂泻尾煌?？答：?jiǎn)單來(lái)說(shuō)，公募就是證券的發(fā)行對(duì)象為社會(huì)公眾；而私募就是指證券的發(fā)行對(duì)象為特定的個(gè)人或者法人，不向社會(huì)公眾發(fā)行。兩者主要區(qū)別在于信息披露義務(wù)的不同。公募必須向社會(huì)公眾公開(kāi)信息，因而受到的監(jiān)管更為嚴(yán)格，必須遵循法定程序（如承銷(xiāo)）

27、。而私募則更為靈活。8、開(kāi)放式學(xué)習(xí)題：如何理解“股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”？請(qǐng)結(jié)合所學(xué)的金融學(xué)原理，談?wù)勅绾伟l(fā)展我國(guó)的證券市場(chǎng)。答：要點(diǎn)如下： 一、股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表的原因1）由于上市需要一定的門(mén)檻（資本金、利潤(rùn)等），因此一般來(lái)說(shuō)，股市集中了國(guó)民經(jīng)濟(jì)中大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。而這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)給股東帶來(lái)收益的同時(shí)，也為國(guó)家創(chuàng)造著財(cái)富。2）一個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，會(huì)給上市企業(yè)帶來(lái)景氣和寬松的外部環(huán)境，從而使得上市企業(yè)自身的績(jī)效相對(duì)優(yōu)良，其盈利能力提高。而上市企業(yè)的利潤(rùn)提高，資本市場(chǎng)給其股票的定價(jià)就高，使得企業(yè)股票上漲，從而反映在股市指數(shù)的上漲上。3）在某些階段，股市的表現(xiàn)可能與宏觀經(jīng)濟(jì)的特征發(fā)生背離，主

28、要是因?yàn)楣善钡膬r(jià)格還受到一些人為的炒作因素的影響。但在總體上和長(zhǎng)期看，股市的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該是一致的。二、發(fā)展我國(guó)證券市場(chǎng)的途徑。要點(diǎn)：1）嚴(yán)格限制行政干預(yù)，強(qiáng)調(diào)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行調(diào)控；2）提高上市公司質(zhì)量；3）加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)內(nèi)幕交易和操縱股市的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊；4）培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。9、開(kāi)放式學(xué)習(xí)題：如何理解金融衍生工具是一把“雙刃的劍”？請(qǐng)結(jié)合相關(guān)金融學(xué)原理和實(shí)際案例，說(shuō)明如何發(fā)揮金融衍生工具的優(yōu)勢(shì)？答：要點(diǎn)如下1）金融衍生工具的性質(zhì)：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑；也促成了投機(jī)活動(dòng)。2）原因：保證金制度+每天無(wú)負(fù)債結(jié)算制度高杠桿化。保證金一般為交易額的10%-20。也就是說(shuō)，投機(jī)資本可以支配5

29、10倍于自身資金的資金。其收益和損失也相應(yīng)放大。3）套期保值運(yùn)用得當(dāng)?shù)脑?huà)可以有效防范和鎖定風(fēng)險(xiǎn)4）從事金融衍生工具的投機(jī)活動(dòng)時(shí)，由于判斷失誤，風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。5）結(jié)合案例說(shuō)明“雙刃劍”效應(yīng)，如中航油事件。第八章：金融管理1、 名詞解釋?zhuān)毫鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn) 存款保險(xiǎn)制度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指在市場(chǎng)上，證券不能以接近市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格迅速轉(zhuǎn)讓?zhuān)斐善淞鲃?dòng)性下降的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)：是債務(wù)人不履行償債義務(wù)、不按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度：規(guī)定各吸收存款的金融機(jī)構(gòu)將其存款到存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，以便在非常情況下，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)支付必要的保險(xiǎn)金的一種制度。2、 什么是金融風(fēng)險(xiǎn)？主要有哪幾種金融風(fēng)險(xiǎn)？答：金融風(fēng)險(xiǎn)的定義：是指經(jīng)濟(jì)主體從事金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為：通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、銀行風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等；又可以分為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。3、 在有通貨膨脹潛在危險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)高