棕櫚油期貨交易知識(shí)

1、關(guān)于棕櫚油關(guān)于棕櫚油 棕櫚樹原產(chǎn)西非，18世紀(jì)末傳到馬來西亞，逐漸在東南亞地區(qū)廣泛種植。目前，東南亞、南美洲、非洲的很多國家都種植棕櫚樹。 棕櫚油是從油棕樹上的棕果中榨取出來的，果肉壓榨出的油稱為棕櫚油，而果仁壓榨出的油稱為棕櫚仁油，兩種油成分大不相同，我們所稱的棕櫚油僅指前者。關(guān)于棕櫚油關(guān)于棕櫚油 油棕是一種四季開花結(jié)果及長(zhǎng)年都有收成的農(nóng)作物。油棕的商業(yè)性生產(chǎn)可保持25年。油棕是世界上生產(chǎn)效率最高的產(chǎn)油植物，棕櫚樹通常2-3年開始結(jié)果，8-15年進(jìn)入旺產(chǎn)期，到18-20年后開始老化、產(chǎn)量降低，這個(gè)時(shí)候通常需要砍掉重植。（棕櫚果）關(guān)于棕櫚油關(guān)于棕櫚油 油棕是世界上生產(chǎn)效率最高的產(chǎn)油植物。在馬來

2、西亞，目前每公頃油棕最多可生產(chǎn)大約5噸的油脂，每公頃油棕所生產(chǎn)的油脂比同面積的花生高出五倍，比大豆高出九倍。棕櫚油的世界地位、主產(chǎn)國、主要消費(fèi)國世界地位：棕櫚油是世界上生產(chǎn)量、消費(fèi)量和國際貿(mào)易量最大的植物油品種，與大豆油、菜籽油并稱為“世界三大植物油”東南亞和非洲作為棕櫚油的主要出產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量約占世界棕櫚油總產(chǎn)量的88%，印度尼西亞、馬來西亞和尼日利亞是世界前三大生產(chǎn)國印度尼西亞、馬來西亞和尼日利亞是世界前三大生產(chǎn)國。中國、歐盟、印度中國、歐盟、印度是全球棕櫚油進(jìn)口量最大的前三個(gè)國家。棕櫚油用途棕櫚油用途棕櫚油棕櫚油80%被被用于食用用途用于食用用途，其余20%的棕櫚油產(chǎn)品被用于非食用用途。食用

3、用途：（食用用途：（1）家庭烹飪用）家庭烹飪用（12及更低熔點(diǎn)） （2）煎炸油）煎炸油（熔點(diǎn)24-33的精煉棕櫚油） （3）起酥油）起酥油（加工餅干、曲奇、速凍食品、冰淇淋等） （4）人造奶油）人造奶油（5）特種油脂（代可可脂：）特種油脂（代可可脂：用于板塊巧克力、威化餅干 巧克力涂層、 植脂末、糖果等制作）（6）其他用途）其他用途（嬰兒食品、乳脂代用品、色拉油、烤 肉專用油等）棕櫚油用途棕櫚油用途非食品類非食品類應(yīng)用：應(yīng)用： （1 1）生物柴油（柴油替代品）生物柴油（柴油替代品） （2 2）鉆井泥漿）鉆井泥漿 棕櫚油衍生產(chǎn)品：棕櫚油衍生產(chǎn)品： 脂肪酸脂肪酸 軟脂酸（棕櫚酸）軟脂酸（棕櫚酸）

4、油酸油酸 亞油酸亞油酸 甘油等甘油等棕櫚油用途棕櫚油用途 棕櫚產(chǎn)品的工業(yè)用途棕櫚產(chǎn)品的工業(yè)用途棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況全球棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況全球棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況 在所有的植物油中，棕櫚油的生產(chǎn)和出口最為集中。目前世界上有約20個(gè)國家在生產(chǎn)棕櫚油，主要生產(chǎn)國、出口國為馬來西亞和印度尼西亞，這兩個(gè)國家的總產(chǎn)量占世界棕櫚油總產(chǎn)量的86%以上，兩國出口量之和占世界棕櫚油總出口量的88%。 棕櫚油主要消費(fèi)國有印度、歐盟27國、中國、印度尼西亞、馬來西亞和巴基斯坦，這些國家占到消費(fèi)總量的60%以上。棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況全球棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況全球棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概

5、況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油以進(jìn)口為主。2002年，我國棕櫚油開始實(shí)行配額管理制度。2006年初，國家放開對(duì)棕櫚油的管制，取消進(jìn)口關(guān)稅配額，實(shí)行自動(dòng)進(jìn)口許可證管理，不限制進(jìn)口數(shù)量，相關(guān)企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營需要自行進(jìn)口。1996年我國棕櫚油進(jìn)口數(shù)量?jī)H為101萬噸，2001年進(jìn)口量上升到152萬噸，2004年進(jìn)口量達(dá)到386萬噸，2009年進(jìn)口量達(dá)到635萬噸。2013年為598萬噸，14年1-4月份為206萬噸。馬來西亞和印度尼西亞是我國棕櫚油的主要進(jìn)口國，目前從這兩個(gè)國家進(jìn)口的棕櫚油數(shù)量占我國棕櫚油進(jìn)口總量的98%以上，從新加坡

6、、越南等國家也有進(jìn)口。棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)概況我國棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)中貿(mào)易企業(yè)眾多，流通環(huán)節(jié)發(fā)達(dá)。華北（天津周邊地區(qū)及山東）、華東（張家港、泰興、寧波等上海周邊地區(qū)）、華南（黃埔、深圳及廈門等廣州周邊地區(qū)）是我國棕櫚油的主要進(jìn)口、加工、銷售地區(qū)，這三個(gè)地區(qū)棕櫚油進(jìn)口量占全國進(jìn)口總量的92%，其中華北地區(qū)占24%，華東地區(qū)占34%，華南地區(qū)占34%。從國內(nèi)棕櫚油加工情況看，國內(nèi)有棕櫚油加工企業(yè)上千家，分布在主要進(jìn)口港的周邊地區(qū)。2009年

7、的海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年開展棕櫚油進(jìn)口的大型油脂企業(yè)有50多家，進(jìn)口量約占總進(jìn)口量的60%。目前國內(nèi)有棕櫚油貿(mào)易企業(yè)近萬家，其中大型貿(mào)易企業(yè)直接從國外進(jìn)口，進(jìn)入國內(nèi)后再通過大量的中小分銷商進(jìn)行分銷。2009年，開展棕櫚油進(jìn)口的大中型貿(mào)易企業(yè)有80多家，進(jìn)口量約占總進(jìn)口量的34%。這些貿(mào)易企業(yè)一般都沒有專門的儲(chǔ)存?zhèn)}庫，通常租用油脂企業(yè)或倉儲(chǔ)企業(yè)的儲(chǔ)罐。棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油既可以用于食用消費(fèi)，也可以用于工業(yè)消費(fèi)，來自貿(mào)易商的

8、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國棕櫚油的消費(fèi)以食用為主，其中24度精煉棕櫚油為主要品種，占據(jù)的市場(chǎng)份額在60%以上。棕櫚油的工業(yè)用途也很廣泛，近年來我國棕櫚油工業(yè)消費(fèi)量穩(wěn)步增加。從棕櫚油的消費(fèi)企業(yè)來看，進(jìn)口棕櫚油用于商業(yè)流通的比例約為80%，直接進(jìn)入終端消費(fèi)、來料加工貿(mào)易、保稅區(qū)倉儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物的比例約為20%。目前國內(nèi)成規(guī)模的棕櫚油消費(fèi)企業(yè)上千家，加上小型企業(yè)，數(shù)量超過5000家，主要分布在餐飲、食品加工和化工領(lǐng)域。代表性企業(yè)包括統(tǒng)一食品集團(tuán)、頂新集團(tuán)等方便面生產(chǎn)企業(yè)，廣州寶潔公司、納愛斯益陽公司等化工企業(yè)。大部分消費(fèi)企業(yè)通常不自己直接進(jìn)口，主要靠中間商供貨。2009年直接進(jìn)口的消費(fèi)企業(yè)約30家，進(jìn)口量約占總

9、進(jìn)口量的4%。棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、進(jìn)口、消費(fèi)概況我國棕櫚油生產(chǎn)、進(jìn)口、消費(fèi)概況由于棕櫚油的熔點(diǎn)比較高，消費(fèi)具有一定的季節(jié)性，夏季消費(fèi)量比較大，冬季較小。消費(fèi)的季節(jié)性直接表現(xiàn)為進(jìn)口量的季節(jié)性。總體上看，棕櫚油的月度進(jìn)口分布比較均衡，近年來沒有出現(xiàn)某一月份進(jìn)口量特別小或沒有進(jìn)口的情況。0100000200000300000400000500000600000700000800000123456789101112單單位位：公公噸噸中國歷年棕櫚油進(jìn)口分量對(duì)比中國歷年棕櫚油進(jìn)口分量對(duì)比2007年2008年2009年2010年2011年影響棕櫚油價(jià)格變動(dòng)的主要因素影響棕

10、櫚油價(jià)格變動(dòng)的主要因素 影響棕櫚油供求關(guān)系的因素較多，國際貿(mào)易形勢(shì)、國際能源價(jià)格、匯率、豆油和菜籽油等相關(guān)替代品的價(jià)格都會(huì)導(dǎo)致棕櫚油價(jià)格變化。 豆油與棕櫚油都受國際市場(chǎng)影響較多，而且棕櫚油的主要作用之一就是替代豆油。影響棕櫚油價(jià)格變動(dòng)的主要因素影響棕櫚油價(jià)格變動(dòng)的主要因素大連商品交易所棕櫚油期貨合約概況大連商品交易所棕櫚油期貨合約概況風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)計(jì)（一）保證金制度（一）保證金制度棕櫚油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。新開倉交易保證金按前一交易日結(jié)算時(shí)交易保證金收取。交易保證金實(shí)行分級(jí)管理，隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加，交易所將逐步提高交易保證金比例。風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)計(jì)（二）漲跌停板制度（二）漲跌停板制度棕櫚油合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的6%。最大漲跌幅度最大漲跌幅度未連續(xù)兩日漲板或跌未連續(xù)兩日漲板或跌板板價(jià)格波動(dòng)情況價(jià)格波動(dòng)情況一般月份一般月份連續(xù)兩日漲板或跌板連續(xù)兩日