第五章決策分析基礎(chǔ)-管理會計

1、2 也稱經(jīng)營決策，是指在較短時也稱經(jīng)營決策，是指在較短時期內(nèi)（一般指一年以內(nèi)），如何合理地利用現(xiàn)有期內(nèi)（一般指一年以內(nèi)），如何合理地利用現(xiàn)有資源，以取得最佳經(jīng)濟效益而進行的決策。主要資源，以取得最佳經(jīng)濟效益而進行的決策。主要包括生產(chǎn)、銷售、成本等方面的決策。包括生產(chǎn)、銷售、成本等方面的決策。 又稱長期投資決策或資本支出又稱長期投資決策或資本支出決策，它是指企業(yè)為改變或擴大生產(chǎn)經(jīng)營能力而決策，它是指企業(yè)為改變或擴大生產(chǎn)經(jīng)營能力而進行的決策。如企業(yè)對現(xiàn)有固定資產(chǎn)的更新或改進行的決策。如企業(yè)對現(xiàn)有固定資產(chǎn)的更新或改造決策、擴大生產(chǎn)規(guī)模的決策等。造決策、擴大生產(chǎn)規(guī)模的決策等。3確定型決策確定型決策 特

2、點：特點： 條件確定條件確定 結(jié)果唯一結(jié)果唯一風(fēng)險型決策風(fēng)險型決策 特點：特點： 條件不確定條件不確定 概率能夠預(yù)計概率能夠預(yù)計不確定型決策不確定型決策 特點：特點： 條件不確定條件不確定 概率也無法預(yù)計概率也無法預(yù)計4采納與否決策采納與否決策 特點：備選方案只有一個，特點：備選方案只有一個， 要求作出接受與否要求作出接受與否 互斥方案決策互斥方案決策 特點：在幾個相互排斥的特點：在幾個相互排斥的 備選方案中選擇一備選方案中選擇一 個最優(yōu)方案個最優(yōu)方案最優(yōu)組合決策最優(yōu)組合決策 特點：有幾個不同的方案特點：有幾個不同的方案 可以同時采納，但可以同時采納，但 資源總量有限，如資源總量有限，如 何進

3、行優(yōu)化組合。何進行優(yōu)化組合。 5 1明確決策目標(biāo)明確決策目標(biāo) 2提出備選方案提出備選方案 3比較備選方案比較備選方案 4作出最優(yōu)方案的選擇作出最優(yōu)方案的選擇 1經(jīng)濟效益原則經(jīng)濟效益原則 2系統(tǒng)原則系統(tǒng)原則 3信息準(zhǔn)全原則信息準(zhǔn)全原則6 以選擇最優(yōu)方案為出發(fā)點，在備以選擇最優(yōu)方案為出發(fā)點，在備選方案的成本計量過程中，由于采用某個方案，選方案的成本計量過程中，由于采用某個方案，需要利用某一資源，而失去了同一資源可能用于需要利用某一資源，而失去了同一資源可能用于其它方面所能夠獲得的潛在收益。其它方面所能夠獲得的潛在收益。 機會成本是一種機會成本是一種“”。7一企業(yè)貸款一企業(yè)貸款100萬元，貸款年利率

4、萬元，貸款年利率6%，如有兩個方案可以選擇，甲方案每年可以獲得如有兩個方案可以選擇，甲方案每年可以獲得10萬元的扣息前的收益，乙方案每年可以獲得萬元的扣息前的收益，乙方案每年可以獲得8萬元的扣息前收益，求甲、乙方案的機會成本。萬元的扣息前收益，求甲、乙方案的機會成本。 8 例見教材例見教材86頁頁 又稱差量成本，有雙重含義：又稱差量成本，有雙重含義： 是指產(chǎn)量（或銷量）變動一個單位而發(fā)生是指產(chǎn)量（或銷量）變動一個單位而發(fā)生的成本變化額。的成本變化額。 9可避免成本可避免成本 特點：特點： 如果采納某項備選方案，成本就發(fā)生；如果采納某項備選方案，成本就發(fā)生； 如果不采納該項方案，該成本就不發(fā)生。

5、如果不采納該項方案，該成本就不發(fā)生。不可避免成本不可避免成本 特點：特點： 與某項特定備選方案沒有直接聯(lián)系的成本。不論決策者與某項特定備選方案沒有直接聯(lián)系的成本。不論決策者選用哪個方案，該項成本都要發(fā)生。選用哪個方案，該項成本都要發(fā)生。是指因某項決策行動引起的需要現(xiàn)金支是指因某項決策行動引起的需要現(xiàn)金支付的成本。付的成本。是指過去已經(jīng)支付，目前決策行是指過去已經(jīng)支付，目前決策行動不需支付現(xiàn)金成本。動不需支付現(xiàn)金成本。10 指資產(chǎn)取得時的入帳價值。指資產(chǎn)取得時的入帳價值。 目前從市場上購買該項資產(chǎn)所目前從市場上購買該項資產(chǎn)所應(yīng)需支付的成本。應(yīng)需支付的成本。 是指使用資金應(yīng)實際支付或應(yīng)是指使用資金

6、應(yīng)實際支付或應(yīng)假計的代價。假計的代價。 一般可以用利率（包括借款利率、一般可以用利率（包括借款利率、債券利率、股息率）作為計量資金成本的依據(jù)。債券利率、股息率）作為計量資金成本的依據(jù)。 一般可以用方案預(yù)期的最低報酬一般可以用方案預(yù)期的最低報酬率作為計量的依據(jù)。率作為計量的依據(jù)。1112 同一貨幣量在不同的時間中同一貨幣量在不同的時間中“價值量價值量”上的差別可上的差別可看作為貨幣的時間價值?？醋鳛樨泿诺臅r間價值。 放棄貨幣的使用機會應(yīng)按放棄放棄貨幣的使用機會應(yīng)按放棄時間長短計算而得到的報酬；或者取得貨幣的使用機會時間長短計算而得到的報酬；或者取得貨幣的使用機會應(yīng)按取得時間長短計算而支付的報酬。

7、應(yīng)按取得時間長短計算而支付的報酬。13時間價值的重要作用在于計算現(xiàn)值或終值：時間價值的重要作用在于計算現(xiàn)值或終值： 未來一定量的貨幣資金相當(dāng)于現(xiàn)未來一定量的貨幣資金相當(dāng)于現(xiàn)在的價值。在的價值。 現(xiàn)在一定量的貨幣資金相當(dāng)于若現(xiàn)在一定量的貨幣資金相當(dāng)于若干年以后的價值。干年以后的價值。 14 不僅要計算本金的利息，而且還要計算利不僅要計算本金的利息，而且還要計算利息的利息，即息的利息，即“利滾利利滾利”。 如年復(fù)利率如年復(fù)利率10%，則，則100元錢存三年到期的本年之元錢存三年到期的本年之和按復(fù)利計算就是：和按復(fù)利計算就是： 存一年本利之和：存一年本利之和： 存二年本利之和：存二年本利之和： 存三

8、年本利之和：存三年本利之和： 15 如按單利計算：如按單利計算： 存一年的本利之和：存一年的本利之和： 存二年的本利之和：存二年的本利之和： 存三年的本利之和：存三年的本利之和： 16其中其中 公式中公式中叫作叫作，簡寫簡寫成成 ，可以查復(fù)利終值系數(shù)表可以查復(fù)利終值系數(shù)表。17上例上例100元錢存三年的復(fù)利終值為：元錢存三年的復(fù)利終值為：是一定量的本金按照復(fù)利計是一定量的本金按照復(fù)利計算，若干年后的本利之和。算，若干年后的本利之和。是復(fù)利終值的逆運算，是指是復(fù)利終值的逆運算，是指未來一定量的款項按一定的復(fù)利率（折現(xiàn)率）未來一定量的款項按一定的復(fù)利率（折現(xiàn)率）計算，相當(dāng)于現(xiàn)在的價值。即：計算，相

9、當(dāng)于現(xiàn)在的價值。即： 18上述公式中上述公式中 稱為稱為，簡寫簡寫為為 ，可以查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表。，可以查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表。 考慮考慮：復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系？復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系？甲向乙借款甲向乙借款5萬元，五年后只歸還本金，如銀行萬元，五年后只歸還本金，如銀行存款年利率存款年利率5%，每年復(fù)利一次，問甲損失現(xiàn)值是多少？，每年復(fù)利一次，問甲損失現(xiàn)值是多少？19 在一定時期內(nèi)，每間隔相同的期間，收入在一定時期內(nèi)，每間隔相同的期間，收入或支出一系列等額的款項或支出一系列等額的款項。 20 等額的收入或支出發(fā)生在每期等額的收入或支出發(fā)生在每期期末的年金形式。期末的年金形式。：發(fā)生

10、在每期期末的等額收：發(fā)生在每期期末的等額收入或等額支出的復(fù)利終值之和。入或等額支出的復(fù)利終值之和。21從從n期的普通年金終值圖，推導(dǎo)出普通年金終值公式：期的普通年金終值圖，推導(dǎo)出普通年金終值公式： 其中：其中： 22 公式中公式中稱作稱作，用用 表示，表示，可以通過查表獲得?？梢酝ㄟ^查表獲得。連續(xù)連續(xù)10年每年末存款年每年末存款10000元，按年復(fù)元，按年復(fù)利率利率5%計算，問到期的本息是多少？計算，問到期的本息是多少？ 23 已知終值，求已知終值，求：計劃第計劃第5年末使銀行存款達到年末使銀行存款達到10萬元，問從現(xiàn)在萬元，問從現(xiàn)在起每年年末需等額存入多少錢才能達到此存款額？（假起每年年末需

11、等額存入多少錢才能達到此存款額？（假定年復(fù)利率定年復(fù)利率5%） 24：發(fā)生在每期期末的等額收入或：發(fā)生在每期期末的等額收入或等額支出的復(fù)利現(xiàn)值之和。等額支出的復(fù)利現(xiàn)值之和。25由圖可以推導(dǎo)出普通年金的現(xiàn)值公式：由圖可以推導(dǎo)出普通年金的現(xiàn)值公式： 式中的式中的 為年金復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為年金復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，可用可用 來表示：來表示：26有一客戶購買某商品房，有兩種付款方式：一有一客戶購買某商品房，有兩種付款方式：一是購買時支付總額是購買時支付總額400000元的一半款項，差額元的一半款項，差額200000元分元分10年每年末支付年每年末支付24000元，另一方式是一次性付清，元，另一方式是一次性付清，享

12、受享受98折優(yōu)惠，假定該客戶采用年復(fù)利率折優(yōu)惠，假定該客戶采用年復(fù)利率5%進行評價，進行評價，問哪一種付款項方式有利？問哪一種付款項方式有利？ 27 等額的收入或支出發(fā)生在每期期初的年金。等額的收入或支出發(fā)生在每期期初的年金。 發(fā)生在每期期初的等額收入或等額發(fā)生在每期期初的等額收入或等額支出的復(fù)利終值之和。支出的復(fù)利終值之和。28由圖可以導(dǎo)出即付年金的終值公式：由圖可以導(dǎo)出即付年金的終值公式： 其中其中: 29（見教材見教材97頁圖頁圖5-4和和5-5） 期等額款項期等額款項 的即付年金終值等于的即付年金終值等于 期等額款項期等額款項普通年金終值，并可查普通年金終值系數(shù)表。普通年金終值，并可查

13、普通年金終值系數(shù)表。30 一定期間內(nèi)每期期初發(fā)生的等額收一定期間內(nèi)每期期初發(fā)生的等額收入或等額支出的復(fù)利現(xiàn)值之和。入或等額支出的復(fù)利現(xiàn)值之和。由上圖得到即付年金現(xiàn)值公式：由上圖得到即付年金現(xiàn)值公式： 1 1 其中：其中： 31 為了計算方便，即付年金現(xiàn)值也可以用普通年為了計算方便，即付年金現(xiàn)值也可以用普通年金現(xiàn)值的形式來表示，具體仍可參照金現(xiàn)值的形式來表示，具體仍可參照。 通過變換可以得到，通過變換可以得到， 期等額款項為期等額款項為 的即付年的即付年金現(xiàn)值等于金現(xiàn)值等于 期等額款項為期等額款項為的普通年金的普通年金現(xiàn)值，即付年金現(xiàn)值可轉(zhuǎn)換為普通年金來計算現(xiàn)值，現(xiàn)值，即付年金現(xiàn)值可轉(zhuǎn)換為普通年

14、金來計算現(xiàn)值，并可查普通年金的現(xiàn)值系數(shù)表并可查普通年金的現(xiàn)值系數(shù)表32在最初有若干期的間隔，隨后的若干在最初有若干期的間隔，隨后的若干期存在等額系列收付款項的一種年金形式。期存在等額系列收付款項的一種年金形式。 由于遞延年金的終值大小與遞延期長短無關(guān)，所由于遞延年金的終值大小與遞延期長短無關(guān)，所以其終值與普通年金終值的計算方式一致。以其終值與普通年金終值的計算方式一致。 33 遞延年金現(xiàn)值的計算，可借助于普通年金現(xiàn)值與復(fù)遞延年金現(xiàn)值的計算，可借助于普通年金現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的計算方法：利現(xiàn)值的計算方法：先把先把 期等額的款項按普通年金的方法計算期等額的款項按普通年金的方法計算現(xiàn)值，然后再計算現(xiàn)值，

15、然后再計算 期的復(fù)利現(xiàn)值。期的復(fù)利現(xiàn)值。假設(shè)假設(shè) 期中，每期有等額的款項期中，每期有等額的款項 。先計算先計算期的普通年金現(xiàn)值，然后扣除假設(shè)部分的普通年期的普通年金現(xiàn)值，然后扣除假設(shè)部分的普通年金現(xiàn)值。金現(xiàn)值。34某水力發(fā)電站建設(shè)期某水力發(fā)電站建設(shè)期5年年,從第從第6年起每年可獲年起每年可獲發(fā)電凈收入發(fā)電凈收入2000萬元萬元(年末年末)，如可連續(xù)運行，如可連續(xù)運行30年年,，按，按8%的年折現(xiàn)率計算，問凈收入的總現(xiàn)值為多少？的年折現(xiàn)率計算，問凈收入的總現(xiàn)值為多少？35無限期等額收付的年金形式。無限期等額收付的年金形式。如公司的優(yōu)先股、商譽等。如公司的優(yōu)先股、商譽等。 36普通年金現(xiàn)值的計算公

16、式：普通年金現(xiàn)值的計算公式： 推導(dǎo)得出永續(xù)年金的現(xiàn)值：推導(dǎo)得出永續(xù)年金的現(xiàn)值： 37某人擬捐款設(shè)立一永久性的獎學(xué)金，某人擬捐款設(shè)立一永久性的獎學(xué)金，每年要發(fā)放每年要發(fā)放50000元，如該捐款基金有專人元，如該捐款基金有專人管理管理,每年有每年有10%投資收益，問應(yīng)捐款多少？投資收益，問應(yīng)捐款多少？捐款額捐款額 =5000010% = 500000元元 相當(dāng)于永久性的存本取息。相當(dāng)于永久性的存本取息。38 前面的例子中，我們都假設(shè)以年為計息期，但實前面的例子中，我們都假設(shè)以年為計息期，但實際生活中常常有半年、季度或月度為計息期的情況。際生活中常常有半年、季度或月度為計息期的情況。 在利息率相同，

17、但計息期不同的情況下，同樣數(shù)在利息率相同，但計息期不同的情況下，同樣數(shù)額的存款利息額是不同的。額的存款利息額是不同的。 3912100010301000（1+0.03）=10301030（1+0.03）=1060.9將將1000元存入銀行，年利率為元存入銀行，年利率為6%，如一年計息一次，一年后本利和為如一年計息一次，一年后本利和為1060元；元；如果半年計息一次，則一年后的本利和計如果半年計息一次，則一年后的本利和計算如下：算如下：40 根據(jù)給定的名義利率確定實際利率的公式如下：根據(jù)給定的名義利率確定實際利率的公式如下：上式中：上式中：41名義利率為名義利率為6%，每季度計息一次，每季度計息