互聯(lián)網(wǎng)金融理論

1、互聯(lián)網(wǎng)金融理論2.1互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融定義互聯(lián)網(wǎng)金融最初興起于歐美國(guó)家，并在2013年得到大規(guī)模推廣應(yīng)用，目前其已在金融界廣泛使用，這種技術(shù)大量使用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等技術(shù)，從而保證互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)進(jìn)行有效融合，從而形成互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并保證其普及化以及人性化?，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于我國(guó)傳統(tǒng)金融影響較大，但其在一定程度上為小微企業(yè)發(fā)展提供必要的發(fā)展機(jī)會(huì)，并且有助于我國(guó)形成更加豐富多樣的金融生態(tài)體系。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融獲得快速發(fā)展，但現(xiàn)階段學(xué)術(shù)界對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融具體內(nèi)涵尚未形成統(tǒng)一化認(rèn)識(shí)，相關(guān)學(xué)者主要基于不同研究角度對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行具體界定，對(duì)于本文來(lái)說(shuō)，主要從廣義和狹義兩個(gè)方面對(duì)于互聯(lián)

2、網(wǎng)金融的定義進(jìn)行具體解釋。首先從廣義解釋而言，互聯(lián)網(wǎng)金融主要指具有互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息技術(shù)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，例如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，上述機(jī)構(gòu)使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)，但需要除去銀行自身開(kāi)展的相關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)，諸如網(wǎng)銀、P2P以及第三方支付等。其次根據(jù)狹義方面來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融具體使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，并基于大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算等技術(shù)進(jìn)行具體金融業(yè)務(wù)，而該互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能夠有效改進(jìn)傳統(tǒng)金融的具體服務(wù)內(nèi)容、模式以及體系，從而形成新型金融業(yè)態(tài)，這樣保證我國(guó)金融服務(wù)逐步實(shí)現(xiàn)信息化、平臺(tái)化以及人性化。基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為主體，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)使用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等技術(shù)

3、開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，這種互聯(lián)網(wǎng)金融更加重視大眾參與程度，其精神核心為普惠金融思想。互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)理論長(zhǎng)尾理論這種理論主要針對(duì)二八效應(yīng)來(lái)說(shuō)，二八效應(yīng)最早由意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累巧提出，其內(nèi)容指出社會(huì)資源和財(cái)富總體比例的80%主要掌握在20%人手內(nèi)，而這種理論實(shí)際應(yīng)用范圍較廣，社會(huì)接受程度相對(duì)較高，尤其當(dāng)前20%重要客戶實(shí)際收入貢獻(xiàn)值可達(dá)80%，同時(shí)這種二八比例分配并非為絕對(duì)數(shù)值，其具體表示為一種近似的狀態(tài)，重點(diǎn)提醒關(guān)鍵內(nèi)容創(chuàng)造主要價(jià)值。長(zhǎng)尾理論由美國(guó)學(xué)者安德森通過(guò)對(duì)于美國(guó)亞馬遜、谷歌等著名互聯(lián)網(wǎng)公司實(shí)際盈利模式分析，其研究表明基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境條件下，低利潤(rùn)的非熱門(mén)產(chǎn)品或服務(wù)實(shí)際利潤(rùn)收益比熱產(chǎn)門(mén)品多，其與

4、二八效應(yīng)差異較為明顯。對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，不同金融產(chǎn)品實(shí)際收入成本差異明顯，具體分為研發(fā)、經(jīng)營(yíng)、營(yíng)銷、人工以及風(fēng)控等諸多方面，并且金融機(jī)構(gòu)實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)有限，所以這些機(jī)構(gòu)盡可能挑選一些高凈值、高回報(bào)率客戶，其明顯限制銀行實(shí)際金融產(chǎn)品數(shù)量。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融仍屬于金融范疇，但與傳統(tǒng)金融差異較為明顯，基于電子商務(wù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的深入發(fā)展，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本得到明顯下降，這些企業(yè)僅需維護(hù)好信息交流平臺(tái)，并且建立良好的征信、風(fēng)控體系，其使得企業(yè)金融交易成本比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?yàn)椴煌蛻籼峁└鞣N金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品數(shù)量以及收益相對(duì)較低，這樣要求其使用不同技術(shù)達(dá)到薄利多銷的

5、目的，并且在一定程度上搶占傳統(tǒng)金融交易市場(chǎng)份額。例如眾籌融資作為當(dāng)前應(yīng)用較廣的融資模式，其要求籌款人基于相關(guān)企業(yè)要求進(jìn)行融資項(xiàng)目，這就直接省去金融產(chǎn)品的研發(fā)過(guò)程。借款人和籌款人利用網(wǎng)站內(nèi)部捜索功能，基于相關(guān)融資需求進(jìn)行具體資金投資，這樣能夠有效去除產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。然后使用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)口碑等方式實(shí)施征信調(diào)查，并且針對(duì)籌款人實(shí)施相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)，這樣使得實(shí)際風(fēng)控方式較為簡(jiǎn)單，并且實(shí)際操作性較強(qiáng)，而使用網(wǎng)絡(luò)社區(qū)等互聯(lián)網(wǎng)方式實(shí)施相關(guān)營(yíng)銷推廣，其可以有效減少營(yíng)銷成本。上述融資流程基本在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行具體完成，這有效提升操作方便性，并且降低實(shí)際融資難度，并將價(jià)值低產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)值提升，這是長(zhǎng)尾效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)

6、金融具體應(yīng)用過(guò)程的實(shí)際表現(xiàn)。2.122金融脫媒理論所謂“金融脫媒”是指在金融管制條件下，資金供給脫離商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化、金融市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對(duì)降低，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)在社會(huì)金融資產(chǎn)中所占比重持續(xù)下降及由此引發(fā)的社會(huì)融資方式由間接融資為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過(guò)程，并且金融深化也會(huì)產(chǎn)生金融脫媒。目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重點(diǎn)使用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，這在一定程度促進(jìn)金融脫媒的深入發(fā)展。尤其表現(xiàn)為當(dāng)前大眾進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資意愿更加強(qiáng)烈，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金融托媒風(fēng)險(xiǎn)較為明顯。當(dāng)前我國(guó)央行以及銀監(jiān)局對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

7、管控較為嚴(yán)格，但缺少互聯(lián)網(wǎng)金融政策法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本低以及利率自由度高，這樣產(chǎn)生明顯的成金融托媒現(xiàn)象。當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要針對(duì)非高凈值客戶具體需求，制定相應(yīng)的便捷、小額、短期的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其能夠達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期需求。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重視高凈值客戶的個(gè)性化需求，這可以保證上述機(jī)構(gòu)的正常收入來(lái)源。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)保持相互競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，其在一定程度上促進(jìn)金融托媒情況的不斷出現(xiàn)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要進(jìn)行自身資本以及經(jīng)驗(yàn)積累，其正在不斷增加實(shí)際市場(chǎng)份額，尤其當(dāng)前金融托媒情況出現(xiàn)頻次較高，其在一定程度上增加企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。金融托媒理論深入研究對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展警示作用較為突出，但金融托媒理論實(shí)際應(yīng)用出現(xiàn)信息透明性低、金融衍生品量增加以及融資人難以有效控制風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，均會(huì)在一定程度上增加次貸危機(jī)發(fā)生可能性。另外構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用體系離不開(kāi)自身數(shù)據(jù)積累以及高新信