網絡的外部性

1、Part3 網絡的外部性Part3與本書中其它內容的聯(lián)系 Part1:公平 Part2：學習的、動態(tài)的效果從網絡的收益角度 Part3： 對網絡中的各種成本的認識 哪種類型的網絡在什么時候及如何產生一般性福利和成本上的改變從網絡的成本的角度主要的研究內容CH9 擴展對企業(yè)網絡其它相關成本的認識，超越生產和交易成本，考慮到了機會成本、動態(tài)成本CH10 傳統(tǒng)資本市場存在缺陷時，網絡作為一種替代如何實現(xiàn)信用分配效率CH11 多制度、文化等社會因素高度參與的網絡所存在的弊端CH12 對日本網絡中的信任基礎提出質疑CH10 倫敦和紐約服裝業(yè)小企業(yè)網絡中的信用配給Andrew Godley研究的問題 小企

2、業(yè)發(fā)展的的根本約束:融資困難 在小企業(yè)網絡中，傳統(tǒng)的信用市場中介-銀行的功能弱化時，網絡作為市場中介如何使分配效率得到加強？ 案例研究：倫敦和紐約服裝業(yè)小企業(yè)網絡的創(chuàng)新性方案軟貸款基金會對小企業(yè)融資困難的解釋“信用缺口”存在的問題 問題等價于：1、為什么價格機制在信用市場上無效？ 或2、為什么要有信用市場中介（傳統(tǒng)的銀行）進行信用評級？ 信用缺口：名義固定利率下供求之差 信用市場與一般商品市場的不同之處：信用的價格借方承諾支付的利息率（但是承諾支付高利率的不一定是最講信用的人，而往往是風險偏好者，機會主義者）導致信用市場的兩個問題： 承諾支付實際支付，信用市場是由不完備合同來表述的 提高價格以

3、試圖降低風險的措施可能產生逆向選擇（使真正有信用的退出市場）銀行作為信用市場中介的三個功能：1 篩選申請人，將他們分為不同的類別2引入監(jiān)督機制以降低風險3執(zhí)行合同銀行分配信用的不效率 （）1、上述三個功能的成本高、上述三個功能的成本高 銀行正式的規(guī)則和程序的限制 銀行的利潤來源是借貸利率差2、銀行的信息依賴于正式的數(shù)據(jù)（信用積分公式），而在信用市場上的信息是非正規(guī)、定性的、隱性的，關鍵信息無法交易網絡被認為是銀行的一種替代，為什么或什么時候網絡比銀行更有效率？功能功能銀行銀行網絡網絡篩選只能依靠商業(yè)計劃書利用貸款申請人“個人誠實”等非正規(guī)信息監(jiān)督借貸過程中的學習不對稱，正式信息不完備，監(jiān)督成本

4、高正常交易過程中的同行監(jiān)督執(zhí)行合同罰沒抵押物、訴訟等常規(guī)辦法常規(guī)方法利用羞恥感和開除以文化/倫理為基礎的網絡以及更加嚴重的懲罰（黑手黨）如何實現(xiàn)：案例猶太人的軟貸款基金會紐約和倫敦服裝小企業(yè)網絡概況1、低進入成本，企業(yè)規(guī)模小、低進入成本，企業(yè)規(guī)模小 季節(jié)性特征，需求不斷變化 技術形式簡單（縫紉機），規(guī)模效益不明顯2、形成小企業(yè)網絡、形成小企業(yè)網絡 企業(yè)規(guī)模小難以單獨完成訂單，分包關系變得重要 新的設計、原料質地信息擴散對猶太社區(qū)中未來企業(yè)家而言缺乏啟動資金（盡管進入成本很低）沒有抵押品，向銀行貸款遭拒絕軟貸款基金 紐約赫布魯免息互助基金會個人擔保 （金錢、信譽），將一零利率給新進入者，無需抵押

5、，若借方違約，擔保人喪失現(xiàn)有地位 倫敦猶太擔保委員會信貸部對申請人的全面調查，嚴格的監(jiān)督和執(zhí)行貸款的控制機制兩個機構的效率 衡量指標：違約率（貸款總額中未償還的比例） 銀行的困境：為了防止風險而堅持高抵押率，若抵押率或利息率低，則面臨高的違約率 兩個機構：非常低的違約率，紐約的更低 網絡中小企業(yè)：高的破產率為什么低違約率與高破產率并存 原因一：猶太移民社區(qū)內的信任文化 -認為貸方相信借方不會違約，并認為這是正常的 -強調保證人個人擔保的社區(qū)信任基礎原因二：貸款合約的特征-堅持定期進行分期償還，而且要獲得進一步的貸款依賴于前期貸款的成功償還（未還清的前期貸款是對未來貸款的限制）-服裝業(yè)季節(jié)性、需求變得快、規(guī)模小等特征導致企業(yè)容易