期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識全真試題

1、全國期貨從業(yè)人員資格考試期貨基礎(chǔ)知識標(biāo)準(zhǔn)全真試卷一、單項選擇題(本題共60個小題，每題05分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1.投資基金起源于（）。A.英國B.美國C.德國D.法國1.A【解析】投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達的國家2.（）不屬于期貨交易所的特性。A.高度集中化B.高度嚴密性來源：考試大C.高度組織化D.高度規(guī)范化2.A【解析】在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。3.在我國，可以成為期貨交易所會員的是（）

2、。A.自然人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境內(nèi)注冊登記的機構(gòu)3.C【解析】期貨交易所的會員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。4.會員大會是會員制期貨交易所的（）。A.權(quán)力機構(gòu)B.監(jiān)管機構(gòu)C.常設(shè)機構(gòu)D.管理機構(gòu)5.會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機構(gòu)是（）。A.監(jiān)事會B.理事會C.董事會D.委員會6.某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于（）美元/噸的價位下達止損指令。A.7780B.7800C.7870D.79507.下列不屬于國際期貨市場三級風(fēng)險監(jiān)管體系的是（）。A.政府管理B.行業(yè)管理C.交

3、易所管理D.客戶自律管理8.迄今為止我國仍沒有一部完整的（）。A.期貨行政規(guī)定B.期貨法C.期貨交易管理條例D.期貨公司管理辦法9.期貨投資基金的每季度財務(wù)報表和財務(wù)報告的制作者是（）。A.期貨傭金商B.基金經(jīng)理C.托管者D.基金投資者10.下列對期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是（）。A.交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問B.期貨傭金商受托于交易經(jīng)理C.托管者受托于商品基金經(jīng)理D.交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理11.期貨投資基金業(yè)最發(fā)達的國家是（）。A.英國B.比利時C.美國D.日本12.在期貨交易中，（）承擔(dān)的風(fēng)險是由于基差的不利變動引起的。A.期貨交易所B.期貨公司C.投機者D.套期保值者13.（）

4、是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險。A.操作風(fēng)險來源：考試大B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.法律風(fēng)險14.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（）。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的15.以下并非期貨市場風(fēng)險成因的是（）。A.價格波動B.杠桿效應(yīng)C.市場機制不健全D.理性投機16.美國商品期貨交易委員會(CFTC)管理整個美國的期貨行業(yè)，重點管理范圍不包括（）。A.交易所B.投資者C.期貨經(jīng)紀(jì)商D.交易所會員17.某玉米看漲期權(quán)合約中的執(zhí)行價格為3.50美元/蒲式耳，而當(dāng)時玉米期貨合約價格為3.60美元/蒲式耳，則該期權(quán)肯定為（）。A.實值期權(quán)

5、B.虛值期權(quán)C.兩平期權(quán)D.歐式期權(quán)18.某投機者的交易情況如下表所示：某投機者的交易情況8月20日賣出1份11月份大豆看漲期權(quán)合約執(zhí)行價格700美分/薄式耳權(quán)利金6美分/薄式耳買進1份12月份大豆看漲期權(quán)合約執(zhí)行價格700美分/薄式耳權(quán)利金9美分/薄式耳9月20日買進1份11月份大豆看漲期權(quán)合約執(zhí)行價格700美分/薄式耳權(quán)利金8美分/薄式耳賣出1份12月份大豆看漲期權(quán)合約執(zhí)行價格700美分/薄式耳權(quán)利金12美分/薄式耳則在此次套利交易中，該投機者盈利（）美分/蒲式耳。來源：考試大A.1B.2C.3D.419.投資基金中歷史最長的一類基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.期貨投資基金D.證券

6、投資基金20.幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問是（）的主要職責(zé)之一。A.期貨傭金商B.交易經(jīng)理C.托管者D.基金投資者21.在美國，聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)的行業(yè)自律組織是（）。A.管理期貨協(xié)會(MFA)B.全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)C.期貨行業(yè)協(xié)會(FIA)D.商品期貨交易委員會(CFTC)22.來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響的風(fēng)險是（）。A.可控風(fēng)險B.不可控風(fēng)險C.代理風(fēng)險D.交易風(fēng)險23.（）的風(fēng)險主要包括管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.期貨交易所C.客戶D.期貨公司24.下列不屬于期貨公司風(fēng)險管理內(nèi)容的是（）。A.對期貨公司從業(yè)人員的管理B.加強資本的充足性管理

7、C.日常自我監(jiān)督與檢查D.對日常交易中的保證金管理25.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.期貨投資基金D.套利基金26.第一只期貨投資基金于（）年在美國出現(xiàn)。A.1949B.1950C.1969考試大全國最大教育類網(wǎng)站(wwwE)D.197027.在一個期貨投資基金中具體負責(zé)投資運作的是（）。A.CTAB.CPOC.FCMD.TM28.以（）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A.英國B.新加坡C.美國D.日本29.政治因素、經(jīng)濟因素

8、和社會因素等變化的風(fēng)險屬于（）。A.可控風(fēng)險B.不可控風(fēng)險C.代理風(fēng)險D.交易風(fēng)險30.下列屬于期貨公司的風(fēng)險的是（）。A.交易所的風(fēng)險管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險D.對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全31.（）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率32.在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.期貨交易所D.期貨公司33.當(dāng)標(biāo)的物的市場價格高于協(xié)定價格時，（）為實值期權(quán)。A.看漲期

9、權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)來源：考試大來源：考試大D.0.4538.（）是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。A.可控風(fēng)險B.不可控風(fēng)險C.代理風(fēng)險D.交易風(fēng)險39.如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是（）。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的40.（）風(fēng)險管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.期貨行業(yè)協(xié)會41.期貨結(jié)算機構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的（）方式免除合約履行義務(wù)。A.實物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對沖平倉D.套利投機42.期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A.根據(jù)客

10、戶的需要設(shè)計期貨合約，保持期貨市場的活力B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險C.嚴密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮43.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員（）家。A.2B.3C.4D.544.金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。A.1968B.1970C.1972D.198245.某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價方法是（）。A.美元標(biāo)價法B.浮動標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法46.一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

11、A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約D.在美國中長期國債中做多頭47.某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格高于協(xié)定價格B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格等于協(xié)定價格D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格48.業(yè)內(nèi)公認的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是（）。A.理查德·道前(RichardDonchian)B.唐

12、(Dunn)C.哈哥特(Hargitt)D.索羅斯49.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。A.管理費B.經(jīng)紀(jì)傭金C.營銷費用D.CTA費用50.()是產(chǎn)生期貨投機的動力。www.xamda.CoM考試就到考試大A.低收益與高風(fēng)險并存B.高收益與高風(fēng)險并存C.低收益與低風(fēng)險并存D.高收益與低風(fēng)險并存51.期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是()。A.合約設(shè)計上有缺陷B.會員結(jié)構(gòu)不合理C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)D.人為的非理性投機52.()是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險。A.市場風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.權(quán)益風(fēng)險D.商品風(fēng)

13、險53.()反映當(dāng)前價格對N天市場平均價格的偏離程度。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率54.早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠期交易，其交易特點是()。A.實買實賣B.買空賣空C.套期保值D.全額擔(dān)保55.在期貨市場中，與商品生產(chǎn)經(jīng)營者相比，投機者應(yīng)屬于()。A.風(fēng)險偏好者B.風(fēng)險厭惡者C.風(fēng)險中性者D.風(fēng)險回避者56.通過傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，這反映了期貨價格的()。A.公開性B.周期性C.連續(xù)性D.離散性57.隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格的關(guān)系是()。A.前者大于后者B.后者大于前者C.兩者大致相等D.

14、無法確定58.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用有()。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)59.不以盈利為目的的期貨交易所是()。A.會員制期貨交易所B.公司制期貨交易所考試大論壇C.合伙制期貨交易所D.合作制期貨交易所60.會員制期貨交易所的理事會可以行使的職權(quán)有()。A.決定對嚴重違規(guī)會員的處罰B.決定總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告C.決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項

15、符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))61.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有（）。A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂62.下列哪幾種形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是可測的?（）A.三重頂(底)形B.頭肩頂(底)形C.雙重頂(底)形D.圓弧形態(tài)63.三角形的種類分為（）。A.上升三角形B.對稱三角形C.下降三角形D.等邊三角形64.以下指標(biāo)中屬于空頭市場的是（）。A.DIF和DEA為正值B.DIF和DEA為負值C.短期RSI小于長期RSID.短期RSI大于長期PSI65.通常來說，金融期貨可分為（）。A.能源期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票指數(shù)期貨66.基金托管人的主要職責(zé)有（）。A.記錄

16、，報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有信息B.保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息C.對期貨投資基金進行具體的交易操作D.簽署基金決算報告67.在美國證券市場的有關(guān)法律法規(guī)中，涉及期貨投資基金監(jiān)管的有（）。A.1933年證券法B.1934年證券交易法C.商品交易法D.1940年投資顧問法68.期貨交易所的風(fēng)險主要包括（）。A.管理風(fēng)險來源：考試大B.技術(shù)風(fēng)險C.代理風(fēng)險D.交割風(fēng)險69.在英國，實施政府監(jiān)管的機構(gòu)是證券投資委員會(SIB)，其下設(shè)的自律組織主要包括（）。A.商品期貨交易委員會(CFTC)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司B.投資管理監(jiān)管組織(IMRO)，監(jiān)管從

17、事基金管理的公司C.金融中介、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(FIMBRA)，監(jiān)管提供咨詢和安排交易的中介公司D.人壽保險和單位信托基金監(jiān)管組織(IAUTRO)，監(jiān)管推銷人壽保險和單位信托基金的公司70.下列針對投資基金的表述，正確的有（）。A.投資基金實行的是一種集合投資制度B.投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個別投資者的投資工具C.投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托D.投資基金執(zhí)行按資分配的法則71.在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有（）。A.贖回價格B.贖回程序C.短期交易費用D.贖回條件72.期貨投資基金風(fēng)險控制的具體內(nèi)容包括（）。A.風(fēng)險測量B.風(fēng)險控制的原則和目標(biāo)C.風(fēng)險管理方法D.投資限制73

18、.下列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是（）。A.國家嚴格統(tǒng)一監(jiān)管模式B.行業(yè)自律組織監(jiān)管模式C.會員自律監(jiān)管模式D.個人自律管理模式74.下列會造成期貨市場流動性降低的是（）A.期貨價格呈連續(xù)單邊走勢B.大量的新交易者進入市場C.大量的交易者退出市場D.交割月臨近75.在不可控風(fēng)險中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險主要由（）變動引起。來源：考試大A.不可抗力的自然因素B.政治因素C.政策因素D.社會因素76.期貨市場的流動性風(fēng)險可分為（）。A.資金量風(fēng)險B.流通量風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.利率風(fēng)險77.客戶可以采用（）來防范期貨市場風(fēng)險。A.充分了解和認識期貨交易的基本特點B.慎重選擇期貨公司C.制定正確的投資戰(zhàn)

19、略，將風(fēng)險控制在自己可以承受的范圍內(nèi)D.規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險意識和心理承受能力78.對期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)技能方面的管理要求有（）。A.熟悉業(yè)務(wù)流程B.幫助客戶分析行情C.減少操作失誤D.為客戶決策79.關(guān)于期權(quán)分類，下列說法正確的是（）。A.按標(biāo)的物不同，可分為現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)B.按交易內(nèi)容不同，可分為看漲期權(quán)與看跌期權(quán)C.按行使權(quán)利的期限不同，可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)D.按交易單位不同，可分為同一種期權(quán)和同一系列期權(quán)80.企業(yè)在運用貨幣期權(quán)來套期保值時，正確的做法是（）。A.當(dāng)企業(yè)有應(yīng)付外幣賬款時，買入看漲期權(quán)B.當(dāng)企業(yè)有應(yīng)收外幣賬款時，買入看漲期權(quán)考試大論壇C.當(dāng)企業(yè)有應(yīng)付外幣賬

20、款時，買入看跌期權(quán)D.當(dāng)企業(yè)有應(yīng)收外幣賬款時，買入看跌期權(quán)81.投資者在3月20日以320點的權(quán)利金，購買一張執(zhí)行價格為13900點的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以150點的權(quán)利金，購買同樣敲定價格的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么，該套利組合的盈虧平衡點是（）點。A.13340B.13430C.14370D.1473082.在期權(quán)的水平套利組合中，下列說法正確的是（）。A.期權(quán)的到期日相同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價格相同D.期權(quán)的類型相同83.根據(jù)基金投資策略和投資對象的不同，可以將其大體劃分為（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.期貨投資基金D.私募基金84.公募期貨基金通常具有的特點有（）。

21、A.在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購起點B.適合被中小投資者所采用C.適合被高收入的個人或機構(gòu)投資者所采用D.披露的信息量最小，所受監(jiān)管最少85.商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有（）。A.組建并管理期貨投資基金B(yǎng).聘用托管人管理基金的儲備現(xiàn)金C.保管基金資產(chǎn)，計算財產(chǎn)本息D.監(jiān)管保證金的變動，控制基金的風(fēng)險頭寸86.期貨市場的風(fēng)險主體有（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府87.目前，我國期貨業(yè)協(xié)會的主要職責(zé)有（）。A.制定行業(yè)行為準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范和自律性管理規(guī)則并監(jiān)督執(zhí)行B.調(diào)節(jié)會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的有關(guān)期貨業(yè)務(wù)的糾紛C.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時，有權(quán)采取必要的風(fēng)險

22、處置措施D.在必要時，有權(quán)檢查會員和客戶與期貨交易有關(guān)的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況88.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，（）。A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸B.看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸89.某投資者2月份以500點買進5月份到期執(zhí)行價格為13000點的恒指看漲期權(quán)，同時，又以300點的權(quán)利金買入一張5月份到期執(zhí)行價格為13000點的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點是（）點。A.12200B.13000考試大全國最大教育類網(wǎng)站(wwwE)C.13600D.1380090.期貨投資基金的類型有（）。A.公募期貨基金B(yǎng).私募期貨基金C

23、.個人管理期貨賬戶D.集體管理期貨賬戶91.在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面有（）。A.申購報價B.申購傭金C.最大申購量的規(guī)定D.對于基金購買人條件的要求92.美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括（）。A.證券交易委員會B.全國證券商協(xié)會C.全國期貨業(yè)協(xié)會D.商品期貨交易委員會93.根據(jù)對期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與（）進行交易。A.CTAB.托管人C.合伙人D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人94.下述對系統(tǒng)風(fēng)險的描述正確的是（）。A.這種風(fēng)險對投資者來說是不可抗拒的B.系統(tǒng)地作用于整個市場C.可通過投資組合策略加以控制D.是根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的普遍程度劃分的95.客

24、戶是期貨市場最基本的交易主體，其風(fēng)險主要可分為（）。A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險B.一個國家政局動蕩時產(chǎn)生的風(fēng)險C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險D.政策性風(fēng)險96.期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括（）。A.期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B.減緩和消除期貨市場和社會經(jīng)濟產(chǎn)生不良沖擊的需要C.適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要D.保護投資者利益免受損失的需求97.期權(quán)合約的有效期與時間價值的關(guān)系是（）。A.有效期越長，期權(quán)買方實現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時間價值越大B.有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大C.到期時期權(quán)就失去

25、了任何時間價值D.有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，價值越小98.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有（）。A.一般運用于看后市上漲或已見底的情況B.平倉收益=權(quán)利金賣出價-買入平倉價C.期權(quán)被要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格+標(biāo)的物平倉買入價格-權(quán)利金D.期權(quán)賣方必須交付一筆保證金99.某投資者2月份以100點的權(quán)利金買進一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)，同時他又以150點的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。下列說法正確的有（）。A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50

26、點C.投資者的盈虧平衡點為10050點D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利100.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有（）。A.商品基金經(jīng)理B.托管者C.商品交易顧問D.期貨傭金商101.以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有（）。A.制定投資目標(biāo)B.設(shè)計交易程序C.確定投資組合中投資品種的范圍D.對CTA投資風(fēng)險的監(jiān)控102.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標(biāo)包括（）。A.提高期貨投資基金效率B.維護期貨市場的正常秩序www.xamda.CoM考試就到考試大C.保障投資者的權(quán)益D.實現(xiàn)公平競爭103.期貨市場風(fēng)險的特征有（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的共生性D.風(fēng)

27、險征兆的可預(yù)防性104.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產(chǎn)生（）。A.市場風(fēng)險B.交割風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.結(jié)算風(fēng)險105.期貨市場主體的風(fēng)險管理主要包括（）。A.期貨交易所的風(fēng)險管理B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風(fēng)險管理C.期貨公司的風(fēng)險管理D.客戶的風(fēng)險管理106.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有（）。A.盈虧相抵后還有盈利B.盈虧相抵后還有虧損C.盈虧完全相抵D.盈利一定大于虧損107.期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為（）。A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現(xiàn)B.期貨價格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實的供求變動趨

28、勢C.交易透明度高，競爭公開化、公平化D.供求雙方協(xié)商確定期貨價格108.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為（）。A.期貨投機者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價格風(fēng)險的需求C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了109.期貨交易所會員資格的獲得方式包括（）。A.在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入B.以交超額會費的方式加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入www.xamda.CoM考試就到考試大D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入110.外匯期貨的投機交易，主要是通過（）等方式進行的。A.空頭交易B

29、.多頭交易C.買空賣空交易D.套利交易111.100000美元面值的3個月期國債，按照8的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則下列敘述正確的是（）。A.3個月貼現(xiàn)率為2B.發(fā)行價為92000美元C.發(fā)行價為98000美元D.實際收益率為8112.下列屬于利率期貨的是（）。A.大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨B.歐元期貨C.歐洲美元期貨D.長期國債期貨113.下列關(guān)于無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.是考慮了交易成本后，對理論價格的調(diào)整而形成的區(qū)間B.在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能盈利，還會導(dǎo)致虧損C.在區(qū)間之內(nèi)，套利交易才能夠獲利D.在區(qū)間邊界，套利交易不盈不虧114.以下對期權(quán)交易的描述正確的是（）。A.期權(quán)的賣方可能的

30、虧損是有限的B.期權(quán)的買方可能的虧損是有限的C.期權(quán)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的D.期權(quán)賣方最大的收益就是權(quán)利金115.期貨交易具有()的特點，吸引了眾多投機者的參與。來源：考試大A.套期保值B.杠桿效應(yīng)C.雙向交易D.對沖機制116.期貨市場的不可控風(fēng)險包括()。A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B.交易所的管理風(fēng)險C.計算機故障等技術(shù)風(fēng)險D.政策性風(fēng)險117.下列屬于芝加哥期貨交易所最先引進的有()。A.遠期合同B.標(biāo)準(zhǔn)化合約C.金屬期貨交易D.利率期貨交易118.在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有()。A.金屬期貨B.能源期貨C.歐元期貨D.林產(chǎn)品期貨119.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種

31、的有()。A.銅B.鋁C.PTAD.綠豆120.早期的期貨市場不能吸引大量投機者參與的原因在于()。A.資本投入量大B.轉(zhuǎn)手困難C.要求實物交割D.場所有限三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)121.在正向市場牛市套利中，如果近期和遠期合約價格均下降，則交易者絕對不可能獲利。()122.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都等于零。()123.大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關(guān)系基本正常時進行的。()124.TM是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計者和運作的決策者。()125.操作風(fēng)險是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期

32、貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。()126.流動性風(fēng)險可分為兩種：一種可稱為流通量風(fēng)險，另一種可稱為持倉量風(fēng)險。()127.美式看跌期權(quán)只能在到期日執(zhí)行。()128.標(biāo)的物價格波動越大，期權(quán)合約執(zhí)行價格個數(shù)也越多；但合約運行時間越長，執(zhí)行價格越少。()129.共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢。()130.期貨投資基金的運營成本很高，所以其總成本率(或盈虧平衡點)也大大高于共同基金。()131.理性(正常)價格波動引起的風(fēng)險的大小一般是在一定的范圍內(nèi)，而非理性(異常)價格波動造成的風(fēng)險大小，則難以估量其范圍。()132.

33、期貨市場的行政管理在期貨市場的三個層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。()133.在一個平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機會。()采集者退散134.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動。()135.“多CTA投資組合”的方差比單個CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報率的水平下，降低投資者的風(fēng)險水平。()136.市場機制不健全是造成期貨價格非理性波動最直接、最核心的因素。()137.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。()138.經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結(jié)算所可以運用其他會員或客戶除

34、了風(fēng)險基金之外的保證存款，去填補某一會員無力償付的債項。()139.共同基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機操作。()140.私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。()141.CPO和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。()142.期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險的主要原因。()143.期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險承擔(dān)者，這就決定了期貨公司的風(fēng)險監(jiān)控是整個市場風(fēng)險監(jiān)控的核心。()144.在我國，交易所的運營不受會員的監(jiān)督，但受到中國證

35、監(jiān)會的監(jiān)管。()145.公平競爭是期貨市場乃至所有市場運行和發(fā)展的首要條件。()146.私募期貨基金由于其運作最不透明，因此其所受監(jiān)管最嚴。()147.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來管理。()148.政府宏觀政策的變動對期貨市場的影響不大。()149.我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會的兩級監(jiān)管體系。()150.市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯(lián)合，是風(fēng)險管理者判定期貨市場價格波動是否因人為投機而起的重要依據(jù)之一。()151.期貨市場套期保值者是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。()采集者退散152.期貨交易的價格和實物商品交易的價格一樣，都具有連續(xù)性和公開

36、性。()153.會員制的期貨交易所不能改制上市。()154.目前我國的期貨結(jié)算部門由三家期貨交易所共同擁有。()155.價格跌一段相當(dāng)長的時間，出現(xiàn)恐慌性賣出，隨著日益擴大的成交量，價格大幅度下跌，繼恐慌性賣出之后，預(yù)期價格可能上漲，同時恐慌性賣出所創(chuàng)的低價，將不可能在極短時間內(nèi)跌破。隨著恐慌性大量賣出之后，往往是空頭的開始。()156.K線理論認為價格的變動主要體現(xiàn)在開盤價、收盤價、結(jié)算價和平均價四個價格上。()157.與遠期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險更高。()158.相比電子交易，公開喊價的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。()159.上海期貨交易所在2006年10月30日開始進行滬深300股指期貨的仿真交易。()160.現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機會。()四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))161.已知今日8月天膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA(12)的值為16320，昨日EMA(26)的值為15930，則今日DIF的值為()。A.200B.300C.400D.500162.某投資者在10月份以80點的權(quán)利金(每點10美元，合500美元)買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期