創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件

1、主要內(nèi)容主要內(nèi)容一、創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)目標(biāo)與定位一、創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)目標(biāo)與定位1999年年8月，黨中央、國務(wù)院出臺月，黨中央、國務(wù)院出臺關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定產(chǎn)業(yè)化的決定，明確，明確“適當(dāng)時候在滬深交易所專門設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊適當(dāng)時候在滬深交易所專門設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊”2000年年8月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會決定由深交所承擔(dān)創(chuàng)業(yè)板籌備任務(wù)月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會決定由深交所承擔(dān)創(chuàng)業(yè)板籌備任務(wù)2003年年10月月14日，黨的十六屆三中全會通過的日，黨的十六屆三中全會通過的關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定

2、濟(jì)體制若干問題的決定中，首次提出要中，首次提出要“建立多層次資本市場體系建立多層次資本市場體系”2004年年1月，月，國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(l國九條）國九條）“在統(tǒng)籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎(chǔ)上，逐步建立在統(tǒng)籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎(chǔ)上，逐步建立滿足不同類型企業(yè)融資需求的多層次資本市場體系，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建滿足不同類型企業(yè)融資需求的多層次資本市場體系，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)設(shè)”。 2007年年10月月15日，黨的十七大報告提出，日，黨的十七大報告提出，“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新提高自主創(chuàng)

3、新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家，是國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心型國家，是國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心”，要，要“改善融資條件，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展改善融資條件，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展”2008年年3月月5日，溫家寶總理在政府工作報告中提出日，溫家寶總理在政府工作報告中提出“建立創(chuàng)業(yè)板市場建立創(chuàng)業(yè)板市場” 2009年年3月，創(chuàng)業(yè)板月，創(chuàng)業(yè)板IPO暫行辦法公布，并于暫行辦法公布，并于2009年年5月月1日實(shí)施日實(shí)施2008年年12月，月，國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見提出，提出，完善中小企業(yè)板市場各項(xiàng)制度，適時推出創(chuàng)業(yè)板完善中小企業(yè)板市場各項(xiàng)制度，適時推出創(chuàng)業(yè)板2004年年

4、5月月17日，中小企業(yè)板設(shè)立日，中小企業(yè)板設(shè)立2006年年1月試點(diǎn)月試點(diǎn)2009年年3月月31日日創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板IPO暫行辦法公布暫行辦法公布2004年年5月月17日設(shè)立日設(shè)立打造深市藍(lán)籌股市場打造深市藍(lán)籌股市場中小企業(yè)中小企業(yè)“隱形冠軍隱形冠軍”的搖籃的搖籃創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“發(fā)動機(jī)發(fā)動機(jī)”上市資源上市資源“孵化器孵化器”與與“蓄水池蓄水池”主板市場主板市場 中小板市場中小板市場創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)板市場股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)1990年年12月月1日設(shè)立日設(shè)立保護(hù)生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費(fèi)模式; 立足于支持創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新機(jī)制的完善，有助于全社會創(chuàng)造能量充分釋放，創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)

5、活動蓬勃發(fā)展。 創(chuàng)業(yè)板定位于促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企創(chuàng)業(yè)板定位于促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，業(yè)的發(fā)展，成長性、自主創(chuàng)新能力是選擇創(chuàng)業(yè)板上市成長性、自主創(chuàng)新能力是選擇創(chuàng)業(yè)板上市資源的重要標(biāo)準(zhǔn)資源的重要標(biāo)準(zhǔn)。 創(chuàng)業(yè)板服務(wù)于成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，公司應(yīng)是具備一定的創(chuàng)業(yè)板服務(wù)于成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，公司應(yīng)是具備一定的盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，盈利基礎(chǔ)，擁有一定的資產(chǎn)規(guī)模，且需存續(xù)一定期限，具有較高成長性的企業(yè)，有別于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)。具有較高成長性的企業(yè)，有別于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)。 重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，有別于低端制造重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，有別

6、于低端制造業(yè)，尤其是高污染、高耗能企業(yè)。業(yè)，尤其是高污染、高耗能企業(yè)。q已經(jīng)出臺的規(guī)則已經(jīng)出臺的規(guī)則 為適應(yīng)不同類型企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板設(shè)置兩項(xiàng)定量業(yè)績指標(biāo)可供選擇為適應(yīng)不同類型企業(yè)的特點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板設(shè)置兩項(xiàng)定量業(yè)績指標(biāo)可供選擇 為區(qū)別于種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)，要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能為區(qū)別于種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)，要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力、成長性與規(guī)模。力、成長性與規(guī)模。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)行人應(yīng)當(dāng)集中有限的資源主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策?；顒臃蠂耶a(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)。募集資金只能用于發(fā)

7、展主營業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長階段，如果盲目多元化經(jīng)營創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長階段，如果盲目多元化經(jīng)營，業(yè)務(wù)范圍過于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)，業(yè)務(wù)范圍過于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險，也不利于形成核心競爭力。險，也不利于形成核心競爭力。 與主板與主板IPOIPO規(guī)則相比，已取消最近一期無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不規(guī)則相比，已取消最近一期無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于高于2020的限制的限制備注：備注：公司法公司法第二十七條的相關(guān)規(guī)定：第二十七條的相關(guān)規(guī)定： 股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)

8、權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。除外。 全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。 對連續(xù)盈利年限要求適當(dāng)縮短：主板對連續(xù)盈利年限要求適當(dāng)縮短：主板IPOIPO規(guī)則要求三年規(guī)則要求三年連續(xù)盈利，創(chuàng)業(yè)板要求在最近一年或兩年盈利即可。連續(xù)盈利，創(chuàng)業(yè)板要求在最近一年或兩年盈利即可。 創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板IPOIPO規(guī)則規(guī)定：發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董規(guī)則規(guī)定：發(fā)行人

9、最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。而主板的要求是最近三年。有發(fā)生變更。而主板的要求是最近三年。 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)完善治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)完善治理結(jié)構(gòu) 創(chuàng)業(yè)板公司在發(fā)行前就要參照主板上市公司的要求，在董事會下設(shè)審計委員會，強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé)，并明確控股股東責(zé)任。 對發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作要求擴(kuò)大到控股股東、實(shí)際控制人對發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作要求擴(kuò)大到控股股東、實(shí)際控制人 發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。 發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人最

10、近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 要求發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對招股說明書出具確認(rèn)意見，并簽名、蓋章。 根據(jù)創(chuàng)業(yè)板根據(jù)創(chuàng)業(yè)板IPOIPO規(guī)則與主板規(guī)則與主板( (中小企業(yè)板中小企業(yè)板)IPO)IPO規(guī)則的對規(guī)則的對比，在報審環(huán)節(jié)上有所區(qū)別：比，在報審環(huán)節(jié)上有所區(qū)別： 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在報審前，不再要求征求發(fā)行人注冊地省級人民政府意見，也不再要求征求國家發(fā)改委就募集資金投資投向是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定整、及時地披露信息，督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾，并要求保薦人對發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報告

11、。要求保薦機(jī)構(gòu)在上市公司披露年度報告、中期報告后十要求保薦機(jī)構(gòu)在上市公司披露年度報告、中期報告后十五個工作日內(nèi)，在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站披露跟蹤報告；在上市公司刊登有關(guān)五個工作日內(nèi)，在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站披露跟蹤報告；在上市公司刊登有關(guān)募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、提供資金、委托理財?shù)戎匾婧笫畟€工募集資金、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、提供資金、委托理財?shù)戎匾婧笫畟€工作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。作日內(nèi)進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見。離職及商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)發(fā)生變化造成離職及商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)發(fā)生變化造成重大風(fēng)險等重大事件均要求及時披露。重大風(fēng)險等重大事件均要求及時披露。該事實(shí)發(fā)生

12、之日起兩個交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告。告的情況來決定是否退市。 特點(diǎn)十二：建立與投資者風(fēng)險承受能力相適應(yīng)特點(diǎn)十二：建立與投資者風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度的投資者準(zhǔn)入制度 特點(diǎn)十三：充分揭示風(fēng)險，注重投資者教育特點(diǎn)十三：充分揭示風(fēng)險，注重投資者教育q有待出臺的其它配套細(xì)則有待出臺的其它配套細(xì)則q創(chuàng)業(yè)板與主板創(chuàng)業(yè)板與主板IPO管理辦法比較管理辦法比較主體資格主體資格獨(dú)立性獨(dú)立性規(guī)范運(yùn)行規(guī)范運(yùn)行財務(wù)與會計財務(wù)與會計募集資金運(yùn)用募集資金運(yùn)用（一）發(fā)行條件主體資格（一）發(fā)行條件主體資格受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒

13、有發(fā)生變更。第十三條 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。轉(zhuǎn)讓或增資的，應(yīng)關(guān)注轉(zhuǎn)讓對象和增資對象與控股股東和實(shí)際控制人之間的關(guān)系，避免出現(xiàn)對公司控制權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響和逃避三年鎖定期的情況。2929q主體資格審核關(guān)注的重點(diǎn)問題主體資格審核關(guān)注的重點(diǎn)問題期間每年轉(zhuǎn)讓不得超過所持股份的25，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，中小板規(guī)定半年之后的12個月內(nèi)出售不超過50100 萬股股份。4、股東王禹承諾：自公司股票上市交易之日起36 個月內(nèi)，本人不轉(zhuǎn)讓本人于2007 年9 月自張海霞處受讓取得的公司100 萬股股份。5、其他股東承諾：自公司股票上市交易

14、之日起12 個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。 控股股東、實(shí)際控制人所持股權(quán)被質(zhì)押和存在權(quán)屬糾紛的，應(yīng)關(guān)注。33333434司控制人控制，如果被重組方是在報告期內(nèi)新設(shè)立的。應(yīng)當(dāng)自成立之日即與發(fā)行人受同一公司控制人控制。 被重組進(jìn)入發(fā)行人的業(yè)務(wù)與發(fā)行人重組前的業(yè)務(wù)具有相關(guān)性（相同、類似行業(yè)或同一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游）。步步高投資集團(tuán)以物流中心房產(chǎn)、土地使用權(quán)及相關(guān)負(fù)債對本公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。本次增資資產(chǎn)以凈資產(chǎn)評估值作價2976.9萬元，折為9,100,794 股，增資價格約為3.2711 元/股。3737超過100的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)對首次公開發(fā)行主體的要求，將被重組方納入盡職調(diào)查范

15、圍并發(fā)表相關(guān)意見。發(fā)行申請文件還應(yīng)該提交會計師關(guān)于被重組方的有關(guān)文件以及與財務(wù)會計資料相關(guān)的其他文件?；蛞黄趦?nèi)發(fā)生多次重組行為的，重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響應(yīng)累計計算 。確預(yù)期。4040本的51%以上。41414242（二）發(fā)行條件獨(dú)立性（二）發(fā)行條件獨(dú)立性營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。第十九條 發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。第二十條 發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。獨(dú)立性

16、獨(dú)立性業(yè)務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立人員獨(dú)立人員獨(dú)立財務(wù)獨(dú)立財務(wù)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立資產(chǎn)完整資產(chǎn)完整擁有基本生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)、供應(yīng)系統(tǒng)、銷售系統(tǒng)以及相關(guān)設(shè)施（產(chǎn)、供、銷、研），資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰完整業(yè)務(wù)體系，產(chǎn)供銷體系齊全；不得有同業(yè)競爭或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易公司高管不得在股東單位兼任除董事以外的相關(guān)職位股東推薦董事和經(jīng)理人選需經(jīng)過合法程序進(jìn)行獨(dú)立的財務(wù)核算體系，獨(dú)立作出財務(wù)決策；資金獨(dú)立、賬戶獨(dú)立；納稅獨(dú)立。建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間沒有機(jī)構(gòu)混同的情形q獨(dú)立性審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題獨(dú)立性審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題合理性。（4）人員獨(dú)立：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、

17、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的職務(wù)及領(lǐng)薪；財務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。務(wù)不獨(dú)立。3、在銀行借款方面，公司未辦理貸款授信額度，而是由總廠向銀行借款后，轉(zhuǎn)貸給公司，00年母公司還曾向公司提供5000萬元短期融資。（三）發(fā)行條件規(guī)范運(yùn)行（三）發(fā)行條件規(guī)范運(yùn)行大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。第二十七條 發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)

18、以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。第二十九條 發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊會計師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。公司治理公司治理內(nèi)部控制內(nèi)部控制規(guī)范運(yùn)行規(guī)范運(yùn)行公司治理和內(nèi)部控制是公司規(guī)范運(yùn)行的兩大基石！公司治理和內(nèi)部控制是公司規(guī)范運(yùn)行的兩大基石！ 如現(xiàn)時仍存在若干法律問題，則該等法律問題是否對公司的資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況、經(jīng)營活動產(chǎn)生重大不利后果。q規(guī)范運(yùn)行審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題規(guī)范運(yùn)行審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題（四）發(fā)行條件財務(wù)與會計（四）發(fā)行條件財務(wù)與會計（一） 故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；（二） 濫用會計政策或者會計估計；（三） 操縱、偽造或篡改編制財務(wù)報表所依據(jù)的會計記錄或者相關(guān)憑證。（3）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提：關(guān)注各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記提是否充分合理。5151q財務(wù)與會計審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題財務(wù)與會計審核時關(guān)注的重點(diǎn)問題關(guān)注有無通過關(guān)聯(lián)交易、提前確認(rèn)收入、虛增銷售收入（關(guān)注前五名大客戶的變化）