企業(yè)債券發(fā)行流程最強完整

1、企業(yè)債券發(fā)行流程盡管近來債券市場行情步入震蕩調(diào)整期，但一級招標(biāo)結(jié)果顯示債券需求依舊很旺盛。相信很多同學(xué)有意向多了解債券市場以及從事相關(guān)工作。筆者進行了以卜整理。一、申報材料制作階段1、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預(yù)溝通2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報告。3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發(fā)行章程.4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告。報告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險說明、償債能力分析等。5、安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，按照擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定，聘請其他獨立經(jīng)濟法人依法進行擔(dān)保，并按照規(guī)定格式以書面形式出具擔(dān)保函。6、安排審計機構(gòu)。發(fā)行人及其擔(dān)保人提供的最近三年財務(wù)報表

2、（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤和利潤分配表、現(xiàn)金流量表），經(jīng)具有從業(yè)資格的會計師事務(wù)所進行審計。7、安排信用評級。發(fā)行人聘請有資格的信用評級機構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進行信用評級。8、安排律師認(rèn)證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進行資格審查和提供法律認(rèn)證。9、組建營銷團。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經(jīng)營機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報材料，并報送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報國家發(fā)改委。附發(fā)行

3、申請材料目錄1、國務(wù)院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報發(fā)行企業(yè)債券申請材料的文件；2、發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請報告；3、主承銷商對發(fā)行本次債券的推薦意見（包括內(nèi)審表）；4、發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險說明、償債能力分析等；5、發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件；6、發(fā)行人最近三年的財務(wù)報告和審計報告（連審）及最近一期的財務(wù)報告；7、擔(dān)保人最近一年財務(wù)報告和審計報告及最近一期的財務(wù)報告（如有）:8、企業(yè)（公司）債券募集說明書；9、企業(yè)（公司）債券募集說明書摘要；10承銷協(xié)議；11、承銷團協(xié)議；12、第三方擔(dān)保函（如有）；13、資產(chǎn)抵押有關(guān)文件（如有）；14、信用評級報

4、告；15、法律意見書；16、發(fā)行人企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；17、中介機構(gòu)從業(yè)資格證書復(fù)印件；18、本次債券發(fā)行有關(guān)機構(gòu)聯(lián)系方式；19、其他文件。二、發(fā)行報批階段1、上報發(fā)行申報材料。按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式，逐級上報企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委審核后,向國家發(fā)展改革委申請。2、跟蹤核準(zhǔn)進程八國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對申請材料進行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準(zhǔn)。申請材料存在不足或需要補充有關(guān)材料的，應(yīng)及時向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應(yīng)出具文

5、件進行說明。3、修改方案及材料。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)國家發(fā)展改革委提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報材料進行修改和調(diào)整，并出具文件進行說明。4、債券發(fā)行會簽。國家發(fā)展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點所在地省級發(fā)展改革部門等有關(guān)單位。5、會簽結(jié)束拿到批文。企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件由國家發(fā)展改革委批復(fù)給省發(fā)展改革委后（中央企業(yè)除外），再由省發(fā)展改革委批復(fù)給企業(yè)或相關(guān)市發(fā)展改革委。三、債券正式發(fā)行階段1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過指定媒體，在債券發(fā)行首日3日前公告企業(yè)債券發(fā)行公告或公司債券募集說明書。發(fā)行公告和募集說明書應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不

6、得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發(fā)行和認(rèn)購工作。3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網(wǎng)點及每個營業(yè)網(wǎng)點的承銷份額。4、承銷團工作監(jiān)控。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時了解承銷工作進度和發(fā)行銷售情況。5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應(yīng)劃付到發(fā)行人專門的資金賬戶。6、驗收資金。發(fā)行人根據(jù)債券的發(fā)行情況對募集資金相關(guān)情況進行查驗。四、發(fā)行后期管理工作1、實名制記賬式企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定進行債權(quán)登記托管。托管人為實名制記賬式企業(yè)債券的法定債權(quán)登記人，在企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后負(fù)責(zé)對企業(yè)債券進行債權(quán)管

7、理、權(quán)益監(jiān)護和代理兌付，并負(fù)責(zé)向投資者提供有關(guān)信息服務(wù)。2、制定償債計劃。發(fā)行人、擔(dān)保人應(yīng)制定切實可行的償債計劃并認(rèn)真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。3、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券本金兌付首日60日前向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報告兌付方案，并于兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。4、企業(yè)債券本息兌付首日5個工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶；無記名實物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。5、發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履行兌付義務(wù)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)及時通知擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期間的每一會計年度結(jié)束之H起4個月內(nèi)，向國家

8、發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報送發(fā)行人、擔(dān)保人經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，并公開披露。7、主承銷商應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結(jié)束后15個工作日內(nèi)，將企業(yè)債券發(fā)行、兌付情況報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門。8、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人、擔(dān)保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時向國家發(fā)展改革委報告，并公開披露。9、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)委托原信用評級機構(gòu)每年至少進行一次跟蹤評級，并于信用評級機構(gòu)出具企業(yè)債券跟蹤評級結(jié)果之后十五日內(nèi)，將跟蹤評級結(jié)果報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門，并公告披露。注：參考文件包括1、企業(yè)債券管理條例（國務(wù)院1993121號）2 .國家發(fā)展改革委關(guān)于進一步改進和加強企業(yè)債券