金融監(jiān)管第四章 金融監(jiān)管體制

1、第四章第四章 金融監(jiān)管體系金融監(jiān)管體系山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院財政金融學(xué)院 馮林22022-4-18第二篇第二篇 金融監(jiān)管體系金融監(jiān)管體系v第四章第四章 金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制v第五章第五章 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度v第六章第六章 其他監(jiān)管防線其他監(jiān)管防線v第七章第七章 金融監(jiān)管的外部支持金融監(jiān)管的外部支持32022-4-18第四章第四章 金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制v第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v第三節(jié)第三節(jié) 各主要國家金融監(jiān)管體系的介紹各主要國家金融監(jiān)管體系的介紹v第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制的發(fā)展演變中國金融監(jiān)管體

2、制的發(fā)展演變42022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v一、金融監(jiān)管當(dāng)局與監(jiān)管對象一、金融監(jiān)管當(dāng)局與監(jiān)管對象v（一）金融監(jiān)管當(dāng)局（一）金融監(jiān)管當(dāng)局v1 1、定義、定義 金融監(jiān)管當(dāng)局是依法對金融業(yè)實施監(jiān)督與管理權(quán)的金融監(jiān)管當(dāng)局是依法對金融業(yè)實施監(jiān)督與管理權(quán)的政府機(jī)構(gòu)，是金融業(yè)監(jiān)督和管理的主體。政府機(jī)構(gòu)，是金融業(yè)監(jiān)督和管理的主體。v2 2、特性、特性 權(quán)威性權(quán)威性：其決策具有強(qiáng)制力：其決策具有強(qiáng)制力 獨(dú)立性獨(dú)立性：直接對政府或立法機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，不受干涉：直接對政府或立法機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，不受干涉 公共性公共性：監(jiān)管權(quán)力屬于公共權(quán)力范疇，代表社會公：監(jiān)管權(quán)力屬于公共權(quán)力范疇，代表社會公眾利益眾利

3、益52022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v3 3、金融監(jiān)管當(dāng)局的組成機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管當(dāng)局的組成機(jī)構(gòu) 組成機(jī)構(gòu)由各國金融監(jiān)管體制，即金融監(jiān)管組成機(jī)構(gòu)由各國金融監(jiān)管體制，即金融監(jiān)管權(quán)力在分配模式上的制度安排決定。權(quán)力在分配模式上的制度安排決定。 集權(quán)集權(quán)：央行：央行或或其他金融監(jiān)管部門其他金融監(jiān)管部門 分權(quán)分權(quán)：央行：央行和和其他金融監(jiān)管部門其他金融監(jiān)管部門62022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v（二）金融監(jiān)管對象（二）金融監(jiān)管對象v1 1、定義、定義 又稱為被監(jiān)管者，是專門從事金融業(yè)經(jīng)營和投資經(jīng)又稱為被監(jiān)管者，是專門從事金融業(yè)經(jīng)營和投資經(jīng)濟(jì)活動的企業(yè)、組織、

4、單位和個人，包括金融中介濟(jì)活動的企業(yè)、組織、單位和個人，包括金融中介機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、基金組織、投資者和金融活動的機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、基金組織、投資者和金融活動的關(guān)系人等。關(guān)系人等。v2 2、類別、類別 銀行業(yè)監(jiān)管對象銀行業(yè)監(jiān)管對象包括所有辦理存貸匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括所有辦理存貸匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu) 證券期貨業(yè)監(jiān)管對象證券期貨業(yè)監(jiān)管對象 保險業(yè)監(jiān)管對象保險業(yè)監(jiān)管對象72022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v二、金融監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行二、金融監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行v1 1、中央銀行是最早的金融監(jiān)管當(dāng)局、中央銀行是最早的金融監(jiān)管當(dāng)局 央行是最早的金融監(jiān)管當(dāng)局，而且金融監(jiān)管央行是最早的金融監(jiān)管當(dāng)局，而且

5、金融監(jiān)管本身是推動中央銀行制度建立的重要原因；本身是推動中央銀行制度建立的重要原因； 貨幣發(fā)行是中央銀行的第一特征，取得貨幣貨幣發(fā)行是中央銀行的第一特征，取得貨幣發(fā)行權(quán)并對銀行業(yè)實施監(jiān)管是早期央行監(jiān)管發(fā)行權(quán)并對銀行業(yè)實施監(jiān)管是早期央行監(jiān)管的主要內(nèi)容；的主要內(nèi)容； 央行職能的完善，都是與金融監(jiān)管目標(biāo)相關(guān)央行職能的完善，都是與金融監(jiān)管目標(biāo)相關(guān)的，中央銀行自然成為金融監(jiān)管的主角。的，中央銀行自然成為金融監(jiān)管的主角。82022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v2 2、現(xiàn)代中央銀行仍在履行金融監(jiān)管職能、現(xiàn)代中央銀行仍在履行金融監(jiān)管職能 現(xiàn)代中央銀行的主要功能是制定和執(zhí)行貨幣現(xiàn)代中央銀行的

6、主要功能是制定和執(zhí)行貨幣政策，通過宏觀調(diào)控來維持金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)政策，通過宏觀調(diào)控來維持金融和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，金融監(jiān)管是另一項重要功能；定，金融監(jiān)管是另一項重要功能； 中央銀行是一國金融體系的核心，居于主導(dǎo)中央銀行是一國金融體系的核心，居于主導(dǎo)地位，其實施金融監(jiān)管具有明顯的信息優(yōu)勢，地位，其實施金融監(jiān)管具有明顯的信息優(yōu)勢，金融監(jiān)管也是貨幣政策有效性的重要保障。金融監(jiān)管也是貨幣政策有效性的重要保障。92022-4-18第一節(jié)第一節(jié) 金融監(jiān)管當(dāng)局金融監(jiān)管當(dāng)局v3 3、中央銀行金融監(jiān)管職能分離的趨勢、中央銀行金融監(jiān)管職能分離的趨勢 金融監(jiān)管更多的是微觀管理活動，而中央銀行是國金融監(jiān)管更多的是微觀管理活動，

7、而中央銀行是國家的宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門，宏觀調(diào)控使其職責(zé)的重心，家的宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門，宏觀調(diào)控使其職責(zé)的重心，為了提高貨幣政策效率和金融監(jiān)管力度，將金融監(jiān)為了提高貨幣政策效率和金融監(jiān)管力度，將金融監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，由專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)行管職能從中央銀行分離出來，由專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)行使便成為一種趨勢。使便成為一種趨勢。 英國金融監(jiān)管局、澳大利亞審慎監(jiān)管局、韓國金融英國金融監(jiān)管局、澳大利亞審慎監(jiān)管局、韓國金融監(jiān)管委員會、日本金融廳、我國監(jiān)管委員會、日本金融廳、我國“三會三會” 但是央行仍直接或間接參與監(jiān)管，其不可能完全脫但是央行仍直接或間接參與監(jiān)管，其不可能完全脫離金融監(jiān)管，因為央行依然是最后貸款

8、人，沒有監(jiān)離金融監(jiān)管，因為央行依然是最后貸款人，沒有監(jiān)管能力，最后貸款的風(fēng)險就會增大。管能力，最后貸款的風(fēng)險就會增大。102022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v一、金融監(jiān)管體制一、金融監(jiān)管體制 金融監(jiān)管體制是由一系列監(jiān)管法律法規(guī)和監(jiān)金融監(jiān)管體制是由一系列監(jiān)管法律法規(guī)和監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)組成的體系。管組織機(jī)構(gòu)組成的體系。（金融監(jiān)管模式）（金融監(jiān)管模式）監(jiān)管對象的模式監(jiān)管對象的模式（監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置模式）（監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置模式）金融監(jiān)管體制模式金融監(jiān)管體制模式112022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（一）金融監(jiān)管模式（一）金融監(jiān)管

9、模式 金融監(jiān)管模式金融監(jiān)管模式：監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定被監(jiān)管對象的標(biāo)準(zhǔn)，：監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定被監(jiān)管對象的標(biāo)準(zhǔn)，一般分為兩種模式：一般分為兩種模式： 功能監(jiān)管功能監(jiān)管：按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)來劃分監(jiān)管對象，：按照經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)來劃分監(jiān)管對象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，如銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，如銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)務(wù)、保險業(yè)務(wù) 優(yōu)勢優(yōu)勢：協(xié)調(diào)性高、避免重復(fù)和交叉：協(xié)調(diào)性高、避免重復(fù)和交叉 機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管：按照不同機(jī)構(gòu)來劃分監(jiān)管對象，如銀行：按照不同機(jī)構(gòu)來劃分監(jiān)管對象，如銀行機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等。機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等。 優(yōu)勢優(yōu)勢：易于評價金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品系列的風(fēng)

10、險、提高功效、降低成：易于評價金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品系列的風(fēng)險、提高功效、降低成本本122022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（二）金融監(jiān)管體制模式（二）金融監(jiān)管體制模式 金融業(yè)經(jīng)營模式：金融業(yè)經(jīng)營模式： 分業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制 混業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營集中監(jiān)管體制集中監(jiān)管體制（混合監(jiān)管體制）（混合監(jiān)管體制） 過度模式過度模式不完全集中監(jiān)管體制不完全集中監(jiān)管體制132022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v分業(yè)監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制 又稱為分頭監(jiān)管體制，在銀行、證券和保險又稱為分頭監(jiān)管體制，在銀行、證券和保險領(lǐng)域內(nèi)分別設(shè)

11、置獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)領(lǐng)域內(nèi)分別設(shè)置獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)本領(lǐng)域的監(jiān)管，包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管。本領(lǐng)域的監(jiān)管，包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管。 代表國家：美國、德國、波蘭、中國代表國家：美國、德國、波蘭、中國142022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v集中監(jiān)管體制集中監(jiān)管體制 又稱為統(tǒng)一監(jiān)管體制或混業(yè)監(jiān)管體制，只設(shè)又稱為統(tǒng)一監(jiān)管體制或混業(yè)監(jiān)管體制，只設(shè)一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對金融機(jī)構(gòu)、金一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管，監(jiān)管融市場和金融業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能是央行，也可能是其他專設(shè)監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)可能是央行，也可

12、能是其他專設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。構(gòu)。 代表國家：英國、日本、韓國、新加坡代表國家：英國、日本、韓國、新加坡152022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v不完全集中監(jiān)管體制（不完全統(tǒng)一監(jiān)管）不完全集中監(jiān)管體制（不完全統(tǒng)一監(jiān)管）v牽頭監(jiān)管體制牽頭監(jiān)管體制 在分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上設(shè)置一個牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)在分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上設(shè)置一個牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作，在分業(yè)監(jiān)管主體之不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作，在分業(yè)監(jiān)管主體之間建立了一種合作、磋商與協(xié)調(diào)機(jī)制。間建立了一種合作、磋商與協(xié)調(diào)機(jī)制。v“雙峰雙峰”監(jiān)管體制監(jiān)管體制 依據(jù)金融監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類對金融依

13、據(jù)金融監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類對金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行審慎監(jiān)管以控制系統(tǒng)風(fēng)險，另機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行審慎監(jiān)管以控制系統(tǒng)風(fēng)險，另一類對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)正常的金融一類對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)正常的金融與經(jīng)濟(jì)秩序。與經(jīng)濟(jì)秩序。162022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v二、金融監(jiān)管體制的變遷二、金融監(jiān)管體制的變遷v（一）混業(yè)經(jīng)營與集中經(jīng)營（一）混業(yè)經(jīng)營與集中經(jīng)營 歷史背景：歷史背景：2020世紀(jì)世紀(jì)3030年代以前，金融業(yè)基年代以前，金融業(yè)基本上是混業(yè)經(jīng)營的格局，銀行業(yè)是金融業(yè)的本上是混業(yè)經(jīng)營的格局，銀行業(yè)是金融業(yè)的核心，證券業(yè)、保險業(yè)不發(fā)

14、達(dá)。核心，證券業(yè)、保險業(yè)不發(fā)達(dá)。 在混業(yè)經(jīng)營的金融體制下，金融監(jiān)管職能基在混業(yè)經(jīng)營的金融體制下，金融監(jiān)管職能基本上歸中央銀行履行，中央銀行是唯一的監(jiān)本上歸中央銀行履行，中央銀行是唯一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是典型的集中監(jiān)管體制。管機(jī)構(gòu)，是典型的集中監(jiān)管體制。172022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（二）分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管（二）分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管 歷史背景：歷史背景： 20 20世紀(jì)世紀(jì)3030年代的金融危機(jī)對銀年代的金融危機(jī)對銀行業(yè)和證券業(yè)是一個毀滅性的打擊，行業(yè)和證券業(yè)是一個毀滅性的打擊，道格道格拉斯拉斯斯蒂格爾法斯蒂格爾法確立了銀行與證券、銀確立了銀行與證券、

15、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營的制度。與此行與非銀行金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營的制度。與此相適應(yīng)，金融監(jiān)管體制也逐步走向分業(yè)監(jiān)管相適應(yīng)，金融監(jiān)管體制也逐步走向分業(yè)監(jiān)管模式。模式。 分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管美國美國 混業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營、集中監(jiān)管德國德國182022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（三）金融再度混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管體制變革（三）金融再度混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管體制變革 歷史背景：從歷史背景：從2020世紀(jì)世紀(jì)7070年代末開始，不斷出年代末開始，不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新模糊了不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界現(xiàn)的金融創(chuàng)新模糊了不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限，銀行、證券和保險三

16、者的產(chǎn)品日益趨同，限，銀行、證券和保險三者的產(chǎn)品日益趨同，互相融合。金融機(jī)構(gòu)在規(guī)避管制的創(chuàng)新中，互相融合。金融機(jī)構(gòu)在規(guī)避管制的創(chuàng)新中，再次走向了混業(yè)經(jīng)營。再次走向了混業(yè)經(jīng)營。 在混業(yè)經(jīng)營體制下，集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制再在混業(yè)經(jīng)營體制下，集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制再度成為國際潮流，這與金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的度成為國際潮流，這與金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的趨勢是基本一致的。當(dāng)然混業(yè)經(jīng)營未必一定趨勢是基本一致的。當(dāng)然混業(yè)經(jīng)營未必一定對應(yīng)集中監(jiān)管。對應(yīng)集中監(jiān)管。192022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v金融監(jiān)管體制變遷的特點：金融監(jiān)管體制變遷的特點： 重大金融事件是金融監(jiān)管體制變遷的現(xiàn)實

17、基礎(chǔ)重大金融事件是金融監(jiān)管體制變遷的現(xiàn)實基礎(chǔ) 政府經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)思想轉(zhuǎn)變是金融監(jiān)管體制變遷的理論政府經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)思想轉(zhuǎn)變是金融監(jiān)管體制變遷的理論基礎(chǔ)基礎(chǔ) 金融體制變化是金融監(jiān)管體制變遷的金融基礎(chǔ)金融體制變化是金融監(jiān)管體制變遷的金融基礎(chǔ)v金融監(jiān)管體制變遷的規(guī)律金融監(jiān)管體制變遷的規(guī)律 呈現(xiàn)周期性變化呈現(xiàn)周期性變化 動態(tài)博弈過程動態(tài)博弈過程 圍繞安全與效率進(jìn)行圍繞安全與效率進(jìn)行202022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v三、金融監(jiān)管體制的有效性分析三、金融監(jiān)管體制的有效性分析v（一）監(jiān)管體制模式的選擇（一）監(jiān)管體制模式的選擇分分業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營集中集中監(jiān)管監(jiān)管一個監(jiān)管當(dāng)局，降

18、低監(jiān)一個監(jiān)管當(dāng)局，降低監(jiān)管成本，實現(xiàn)規(guī)模效益管成本，實現(xiàn)規(guī)模效益金融發(fā)展水平低、金融產(chǎn)品簡金融發(fā)展水平低、金融產(chǎn)品簡單、業(yè)務(wù)量小、風(fēng)險控制容易單、業(yè)務(wù)量小、風(fēng)險控制容易分業(yè)分業(yè)監(jiān)管監(jiān)管多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)監(jiān)多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)監(jiān)管專業(yè)化、積累經(jīng)驗、管專業(yè)化、積累經(jīng)驗、培養(yǎng)人才，但須建立機(jī)培養(yǎng)人才，但須建立機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制金融發(fā)展水平較、金融產(chǎn)品豐金融發(fā)展水平較、金融產(chǎn)品豐富且特性復(fù)雜、機(jī)構(gòu)眾多、業(yè)富且特性復(fù)雜、機(jī)構(gòu)眾多、業(yè)務(wù)量大、金融風(fēng)險較難控制務(wù)量大、金融風(fēng)險較難控制混混業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營集中集中監(jiān)管監(jiān)管一個監(jiān)管當(dāng)局，有效控一個監(jiān)管當(dāng)局，有效控制總體風(fēng)險，但不適合制總體風(fēng)險，但不適合

19、金融產(chǎn)品復(fù)雜化的趨勢金融產(chǎn)品復(fù)雜化的趨勢有統(tǒng)有分、統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管體有統(tǒng)有分、統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管體制：集中監(jiān)管框架下實行監(jiān)管制：集中監(jiān)管框架下實行監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部專業(yè)化分工，或者在機(jī)構(gòu)內(nèi)部專業(yè)化分工，或者在分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上設(shè)立一個系統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上設(shè)立一個系統(tǒng)調(diào)和風(fēng)險綜合控制機(jī)構(gòu)調(diào)和風(fēng)險綜合控制機(jī)構(gòu)分業(yè)分業(yè)監(jiān)管監(jiān)管多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)212022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（二）不同監(jiān)管模式的優(yōu)勢比較（二）不同監(jiān)管模式的優(yōu)勢比較監(jiān)管模式監(jiān)管模式優(yōu)勢優(yōu)勢劣勢劣勢集中監(jiān)管體制集中監(jiān)管體制 （英國）（英國）成本低；改善監(jiān)管環(huán)境；成本低；改善監(jiān)管環(huán)境；適應(yīng)性強(qiáng)；責(zé)任明

20、確適應(yīng)性強(qiáng)；責(zé)任明確缺乏監(jiān)管競爭，容易導(dǎo)缺乏監(jiān)管競爭，容易導(dǎo)致官僚主義致官僚主義分業(yè)監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制 （中國）（中國）監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢；監(jiān)管競監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢；監(jiān)管競爭優(yōu)勢爭優(yōu)勢機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差，易出現(xiàn)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差，易出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，機(jī)構(gòu)龐大，成本較高機(jī)構(gòu)龐大，成本較高不完全不完全集中監(jiān)集中監(jiān)管體制管體制牽頭監(jiān)管模式牽頭監(jiān)管模式 （法國）（法國）目標(biāo)明確，通過牽頭提高目標(biāo)明確，通過牽頭提高效率效率整個金融體系的風(fēng)險控整個金融體系的風(fēng)險控制方面責(zé)任不夠明確制方面責(zé)任不夠明確 “雙峰雙峰”模模式式（澳大利亞）（澳大利亞）降低協(xié)調(diào)成本，機(jī)構(gòu)之間降低協(xié)調(diào)成本，機(jī)構(gòu)之間相互競爭，

21、在各自領(lǐng)域?qū)嵪嗷ジ偁?，在各自領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)監(jiān)管一致性現(xiàn)監(jiān)管一致性-“傘式傘式”+ +功功能能 （美國）（美國）-政出多門、職能重疊政出多門、職能重疊222022-4-18第二節(jié)第二節(jié) 金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷金融監(jiān)管體制的發(fā)展變遷v（三）不同金融監(jiān)管體制的監(jiān)管效力比較（三）不同金融監(jiān)管體制的監(jiān)管效力比較 量化評分表明，無論分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營：量化評分表明，無論分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營： 牽頭、牽頭、“雙峰雙峰”監(jiān)管監(jiān)管集中監(jiān)管集中監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管232022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v一、美國一、美國 2020世紀(jì)世紀(jì)3030年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，美國金融業(yè)

22、年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，美國金融業(yè)逐步形成了分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的體制，逐步形成了分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的體制，19991999年以后，隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，美國的年以后，隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，美國的金融監(jiān)管體制也出現(xiàn)不完全集中監(jiān)管的改革金融監(jiān)管體制也出現(xiàn)不完全集中監(jiān)管的改革趨勢，正在形成趨勢，正在形成“傘式傘式”+ +功能監(jiān)管的體制功能監(jiān)管的體制模式。模式。242022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v（一）美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制（一）美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制 v“傘式傘式”+ +功能監(jiān)管體制：功能監(jiān)管體制： 根據(jù)根據(jù)19991999年的年的金融服務(wù)現(xiàn)代化法案金融服務(wù)現(xiàn)代化

23、法案規(guī)定，同時規(guī)定，同時從事銀行、證券、互助基金、保險與商人銀行等業(yè)從事銀行、證券、互助基金、保險與商人銀行等業(yè)務(wù)的金融持股公司實行傘式監(jiān)管制度，指定聯(lián)儲為務(wù)的金融持股公司實行傘式監(jiān)管制度，指定聯(lián)儲為金融持股公司的傘式監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)金融持股公司的傘式監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管，金融持股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類接受不管，金融持股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。傘式監(jiān)管人與功能同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。傘式監(jiān)管人與功能監(jiān)管人必須相互協(xié)調(diào)，共同配合。監(jiān)管人必須相互協(xié)調(diào)，共同配合。 其監(jiān)管理念已經(jīng)從過去重視由監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面測量金其監(jiān)管理念已經(jīng)從過去重視由監(jiān)管

24、機(jī)構(gòu)全面測量金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險程度轉(zhuǎn)為重視監(jiān)督其建立與執(zhí)行自身融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險程度轉(zhuǎn)為重視監(jiān)督其建立與執(zhí)行自身完善的風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，同時亦強(qiáng)調(diào)借助市場與公眾完善的風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制，同時亦強(qiáng)調(diào)借助市場與公眾約束約束252022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v1 1、銀行業(yè)的監(jiān)管、銀行業(yè)的監(jiān)管v監(jiān)管主體：監(jiān)管主體： 財政部貨幣監(jiān)理局（財政部貨幣監(jiān)理局（OCCOCC） 聯(lián)邦儲備銀行（聯(lián)邦儲備銀行（FRBFRB） 儲蓄性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管局（儲蓄性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管局（OTSOTS） 聯(lián)邦存款保險公司（聯(lián)邦存款保險公司（FDICFDIC） 各州銀行局（各州銀行局（SBDSBD）2620

25、22-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v監(jiān)管主體分工：監(jiān)管主體分工：v聯(lián)邦政府聯(lián)邦政府 財政部貨幣局財政部貨幣局v州政府州政府 州一級監(jiān)管部門州一級監(jiān)管部門v參加聯(lián)邦儲備體系：聯(lián)儲銀行理事會參加聯(lián)邦儲備體系：聯(lián)儲銀行理事會v參加聯(lián)邦存款保險制度：聯(lián)邦存款保險公參加聯(lián)邦存款保險制度：聯(lián)邦存款保險公司司272022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v2 2、證券期貨業(yè)的監(jiān)管、證券期貨業(yè)的監(jiān)管v證券交易委員會（證券交易委員會（SECSEC） 對證券機(jī)構(gòu)、證券信息披露、證券交易所、柜臺交對證券機(jī)構(gòu)、證券信息披露、證券交易所、柜

26、臺交易和證券業(yè)協(xié)會實施監(jiān)管易和證券業(yè)協(xié)會實施監(jiān)管v商品期貨交易委員會（商品期貨交易委員會（CFTCCFTC） 對期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、期貨市場信息披露、期貨交易所對期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、期貨市場信息披露、期貨交易所等實施監(jiān)管等實施監(jiān)管v美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦存款保險公司美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理局、聯(lián)邦存款保險公司 經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)的銀行經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)的銀行v3 3、保險業(yè)的監(jiān)管、保險業(yè)的監(jiān)管州保險監(jiān)管局州保險監(jiān)管局282022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v（二）改革方向（二）改革方向v20212021年美國財政部公布了金融監(jiān)管體系現(xiàn)代化年美國財政部公布了金融監(jiān)管體系現(xiàn)代

27、化改革藍(lán)圖，分別著眼于短、中、長期改革目標(biāo)，改革藍(lán)圖，分別著眼于短、中、長期改革目標(biāo)，提出對美國金融監(jiān)管體制進(jìn)行重建，建立以目標(biāo)提出對美國金融監(jiān)管體制進(jìn)行重建，建立以目標(biāo)為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式。為基礎(chǔ)的監(jiān)管模式。v短期目標(biāo)：解決次貸危機(jī)引發(fā)的相關(guān)問題；短期目標(biāo)：解決次貸危機(jī)引發(fā)的相關(guān)問題；v中期目標(biāo)：強(qiáng)調(diào)修補(bǔ)現(xiàn)行監(jiān)管體制的漏洞，并為中期目標(biāo)：強(qiáng)調(diào)修補(bǔ)現(xiàn)行監(jiān)管體制的漏洞，并為構(gòu)筑最優(yōu)化監(jiān)管體制奠定基礎(chǔ)；構(gòu)筑最優(yōu)化監(jiān)管體制奠定基礎(chǔ)；v長期目標(biāo)：提出從市場穩(wěn)定監(jiān)管者、金融誠信管長期目標(biāo)：提出從市場穩(wěn)定監(jiān)管者、金融誠信管理者和商業(yè)行為監(jiān)管者等三個方面重構(gòu)美國金融理者和商業(yè)行為監(jiān)管者等三個方面重構(gòu)美國金融監(jiān)管

28、體系，力求從根本上解決現(xiàn)行監(jiān)管體制的結(jié)監(jiān)管體系，力求從根本上解決現(xiàn)行監(jiān)管體制的結(jié)構(gòu)性問題。構(gòu)性問題。292022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變：監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變： 以機(jī)構(gòu)導(dǎo)向監(jiān)管向服務(wù)導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變；以機(jī)構(gòu)導(dǎo)向監(jiān)管向服務(wù)導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變； 從監(jiān)管局部風(fēng)險向監(jiān)管金融市場系統(tǒng)風(fēng)險從監(jiān)管局部風(fēng)險向監(jiān)管金融市場系統(tǒng)風(fēng)險的轉(zhuǎn)變；的轉(zhuǎn)變； 從規(guī)則監(jiān)管向目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變從規(guī)則監(jiān)管向目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變302022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v二、英國二、英國v（一）（一）19791979年以前英國的金融監(jiān)管體制年以前英國的金融

29、監(jiān)管體制 19461946年英格蘭銀行國有化后獨(dú)立性大大降低，年英格蘭銀行國有化后獨(dú)立性大大降低，財政部對貨幣發(fā)行和整個金融體系進(jìn)行監(jiān)管，財政部對貨幣發(fā)行和整個金融體系進(jìn)行監(jiān)管，英格蘭成為其附屬機(jī)構(gòu)和監(jiān)管的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，英格蘭成為其附屬機(jī)構(gòu)和監(jiān)管的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，所以所以19791979年之前英國基本上沒有正式的金融年之前英國基本上沒有正式的金融監(jiān)管體系和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。監(jiān)管體系和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。312022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v監(jiān)管職責(zé)分工：監(jiān)管職責(zé)分工： 英格蘭銀行英格蘭銀行：銀行部門進(jìn)行監(jiān)管：銀行部門進(jìn)行監(jiān)管 證券與投資委員會證券與投資委員會：從事證券與投資

30、業(yè)務(wù)的金融機(jī)：從事證券與投資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)構(gòu) 貿(mào)易與工業(yè)部貿(mào)易與工業(yè)部：普通保險公司和人壽保險公司：普通保險公司和人壽保險公司v特點：特點： 以金融機(jī)構(gòu)自律為主，監(jiān)管為輔，主要通過道義勸以金融機(jī)構(gòu)自律為主，監(jiān)管為輔，主要通過道義勸說進(jìn)行，建立在監(jiān)管者和被監(jiān)管者相互信任、共同說進(jìn)行，建立在監(jiān)管者和被監(jiān)管者相互信任、共同合作基礎(chǔ)上合作基礎(chǔ)上322022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v（二）（二）1979-19961979-1996年的金融監(jiān)管體制建設(shè)年的金融監(jiān)管體制建設(shè)v19791979年銀行法年銀行法： 賦予英格蘭銀行監(jiān)管權(quán)賦予英格蘭銀行監(jiān)管權(quán) 實行金融

31、機(jī)構(gòu)審批雙軌制：獲準(zhǔn)銀行和有牌實行金融機(jī)構(gòu)審批雙軌制：獲準(zhǔn)銀行和有牌照的銀行，前者監(jiān)管較為寬松。照的銀行，前者監(jiān)管較為寬松。v英國的金融監(jiān)管向法制化、正規(guī)化的道路英國的金融監(jiān)管向法制化、正規(guī)化的道路上邁出了不小的一步上邁出了不小的一步332022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v19871987年銀行法年銀行法： 放棄雙軌制，強(qiáng)化監(jiān)管放棄雙軌制，強(qiáng)化監(jiān)管 建立了對銀行股東和經(jīng)理層的審核程序建立了對銀行股東和經(jīng)理層的審核程序 賦予英格蘭銀行索要資料權(quán)力并向其他監(jiān)管賦予英格蘭銀行索要資料權(quán)力并向其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供信息機(jī)構(gòu)提供信息v充實了英格蘭銀行的法律基礎(chǔ)充實

32、了英格蘭銀行的法律基礎(chǔ)342022-4-18第三節(jié)第三節(jié) 主要國家金融監(jiān)管體系介紹主要國家金融監(jiān)管體系介紹v（三）英國集中監(jiān)管體制的形成（三）英國集中監(jiān)管體制的形成 英國政府在英國政府在19971997年提出了改革金融監(jiān)管體制年提出了改革金融監(jiān)管體制的方案，成立了的方案，成立了“金融服務(wù)監(jiān)管局金融服務(wù)監(jiān)管局”即即FSA,FSA,并使之成為集銀行、證券、保險三大監(jiān)管責(zé)并使之成為集銀行、證券、保險三大監(jiān)管責(zé)任于一身的多元化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。任于一身的多元化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。FSAFSA包括包括五個部門：消費(fèi)、投資與保險部、存款及市五個部門：消費(fèi)、投資與保險部、存款及市場部、監(jiān)管程序及風(fēng)險部、運(yùn)營管理部、董

33、場部、監(jiān)管程序及風(fēng)險部、運(yùn)營管理部、董事會主席辦公廳。事會主席辦公廳。FSAFSA的成立標(biāo)志著英國集的成立標(biāo)志著英國集中監(jiān)管體制的形成。中監(jiān)管體制的形成。352022-4-18第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變v一、中國金融業(yè)經(jīng)營體制模式的發(fā)展演變一、中國金融業(yè)經(jīng)營體制模式的發(fā)展演變v（一）（一）1980-19931980-1993年我國金融業(yè)經(jīng)營模式年我國金融業(yè)經(jīng)營模式 銀行、證券、信托和保險走向混業(yè)經(jīng)營，但銀行、證券、信托和保險走向混業(yè)經(jīng)營，但加速了風(fēng)險的集聚，催化了證券市場與房地加速了風(fēng)險的集聚，催化了證券市場與房地產(chǎn)市場泡沫的生成產(chǎn)市場泡沫的生成 內(nèi)部缺乏風(fēng)險控制、

34、外部缺乏有效監(jiān)管內(nèi)部缺乏風(fēng)險控制、外部缺乏有效監(jiān)管362022-4-18第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變v（二）（二）19941994年后分業(yè)經(jīng)營模式的形成年后分業(yè)經(jīng)營模式的形成 從從19951995年開始，我國陸續(xù)頒布了年開始，我國陸續(xù)頒布了人民銀行人民銀行法法、商業(yè)銀行法商業(yè)銀行法、保險法保險法和和證證券法券法，從法律上確立了我國金融業(yè)實施分，從法律上確立了我國金融業(yè)實施分業(yè)經(jīng)營的機(jī)制。業(yè)經(jīng)營的機(jī)制。372022-4-18第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變v（三）（三）19991999年后分業(yè)經(jīng)營的管理體制有所松動年后分業(yè)經(jīng)營的管理體制有所松動v1

35、9991999年年8 8月國務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行的決定，允許券商月國務(wù)院批準(zhǔn)人民銀行的決定，允許券商和基金公司進(jìn)入銀行間債券市場開展拆借業(yè)務(wù)和和基金公司進(jìn)入銀行間債券市場開展拆借業(yè)務(wù)和債券回購業(yè)務(wù)；債券回購業(yè)務(wù)；v同年十月，證監(jiān)會和保監(jiān)會允許保險公司在二級同年十月，證監(jiān)會和保監(jiān)會允許保險公司在二級市場上買賣已經(jīng)上市的證券投資基金；市場上買賣已經(jīng)上市的證券投資基金；v20012001年年7 7月，中國人民銀行明確了商業(yè)銀行可以代月，中國人民銀行明確了商業(yè)銀行可以代理證券業(yè)務(wù)，發(fā)出了混業(yè)經(jīng)營的信號；理證券業(yè)務(wù)，發(fā)出了混業(yè)經(jīng)營的信號；v20212021年年1 1月月1616日中國銀監(jiān)會與中國保監(jiān)會關(guān)于加

36、日中國銀監(jiān)會與中國保監(jiān)會關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄簽訂，混業(yè)經(jīng)營破冰。簽訂，混業(yè)經(jīng)營破冰。382022-4-18第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變v二、中國金融監(jiān)管體制的發(fā)展演變二、中國金融監(jiān)管體制的發(fā)展演變v（一）（一）19841984年年-1992-1992年，集中監(jiān)管體制年，集中監(jiān)管體制 與高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，我國實與高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，我國實行了高度集中的金融管理體制，人民銀行是行了高度集中的金融管理體制，人民銀行是唯一的金融機(jī)構(gòu)，其工作重心是改革和完善唯一的金融機(jī)構(gòu)，其工作重心是改革和

37、完善信貸資金管理體制、加強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控。信貸資金管理體制、加強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控。 19831983年人民銀行開始作為貨幣管理當(dāng)局履行年人民銀行開始作為貨幣管理當(dāng)局履行央行職能，央行職能，19841984年工商銀行成立后，人民銀年工商銀行成立后，人民銀行成為現(xiàn)代意義上的中央銀行，負(fù)責(zé)貨幣政行成為現(xiàn)代意義上的中央銀行，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和金融監(jiān)管。策的制定和金融監(jiān)管。392022-4-18第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變v（二）（二）1992-20031992-2003年，分業(yè)監(jiān)管體制形成與年，分業(yè)監(jiān)管體制形成與發(fā)展階段發(fā)展階段 19981998年年6 6月，證監(jiān)會成立月

38、，證監(jiān)會成立 19981998年年11 11月，保監(jiān)會成立月，保監(jiān)會成立 20032003年年1010月，銀監(jiān)會成立月，銀監(jiān)會成立 我國垂直分業(yè)監(jiān)管體制正式形成我國垂直分業(yè)監(jiān)管體制正式形成第四節(jié)第四節(jié) 中國金融監(jiān)管體制演變中國金融監(jiān)管體制演變402022-4-18國務(wù)院國務(wù)院人民銀行人民銀行制定及實施貨幣政策制定及實施貨幣政策監(jiān)管金融市場監(jiān)管金融市場外管局外管局經(jīng)常項目外匯管理經(jīng)常項目外匯管理資本項目外匯管理資本項目外匯管理外匯儲備管理外匯儲備管理銀監(jiān)會銀監(jiān)會政策性銀行政策性銀行國有商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理公司股份制商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行城市信用社城市信用社農(nóng)村商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行農(nóng)村信用社農(nóng)村信用社郵政儲蓄銀行郵政儲蓄銀行外資銀行外資銀行信托投資公司信托投資公司財務(wù)公司財務(wù)