投中統(tǒng)計(jì)：10月并購(gòu)交易活躍度驟冷交易規(guī)模小幅上升

1、.2015.11.03. v.投中統(tǒng)計(jì)：10 月并購(gòu)交易活潑度驟冷交易規(guī)模小幅上升根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，10 月份，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易 297 起，環(huán)比下降 65.26%，與去年同期相比下降 56%；并購(gòu)交易宣布規(guī)模約為 504.9 億美元，環(huán)比上升約23.33%，與去年同期相比上升約 121.64%。中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)已完成交易案例共 154 起，披露并購(gòu)交易金額約108.11億美元，其中境內(nèi)并購(gòu) 142 起，交易規(guī)模約為 90.89 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 92.21%、84.07%；出境并購(gòu) 9 起，交易規(guī)模約為 5.58 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 5.84%、

2、5.16%；入境并購(gòu) 3 起，交易規(guī)模約為 11.64 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 1.95%、10.76%。就完成并購(gòu)交易數(shù)量的行業(yè)分布來(lái)看，在 10 月份中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易完成案例中，能源及礦業(yè)和制造業(yè)完成交易案例數(shù)量同為 19 起并列第一，占比 10.22%；IT、醫(yī)療XX完成交易案例數(shù)量同為 17 起并列第三名，占比為 9.14%。就完成并購(gòu)交易披露交易規(guī)模的行業(yè)分布來(lái)看，綜合、化學(xué)工業(yè)、醫(yī)療XX行業(yè)交易規(guī)模分別為 22.27 億美元、20.04 億美元、16.45 億美元，占比分別為 20.60%、18.53%、15.22%，交易規(guī)模居前三名。10 月份并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易活潑度大幅下降

3、2015 年 10 月，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易大幅下降。根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，10 月份，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易 297 起，環(huán)比下降 65.26%，與去年同期相比下降 56%；并購(gòu)交易宣布規(guī)模約為 504.9 億美元，環(huán)比上升約 23.33%，與去年同期相比上升約 121.64% 見(jiàn)圖 1。2014年10月至2015年10月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易趨勢(shì)圖300133925010749408978588557712006756697041025604913819741729671408683150603570573297525119.63 36595.6610021245.1167

4、.4646.7540.94 50.495042.2636.70 36.17 31.3222.7815.51014-10 1112 15-01 02030405 0607 08 09 10披露并購(gòu)金額(US$B)案例數(shù)量披露金額案例數(shù)量CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 1 2014 年 10 月至 2015 年 10 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易趨勢(shì)圖1 / 8. v.2015.11.03. v.從具體宣布交易案例來(lái)看，2015 年 10 月 14 日，中國(guó)鐵塔股份XX擬收購(gòu)中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份XX600050.SH控股子公司中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX股份XX00762.HK

5、CHU.NYSE全資子公司中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX及聯(lián)通新時(shí)空通信XX擁有的存量鐵塔資產(chǎn)，交易金額約為 6,318,474.11 萬(wàn)元人民幣，其中現(xiàn)金支付價(jià)約為 2,544,169.11 萬(wàn)元，發(fā)行股份不超過(guò) 3,774,305 萬(wàn)股。中國(guó)鐵塔股份XX注冊(cè)資本100 億元，經(jīng)營(yíng)X圍包括：鐵塔建立、維護(hù)、運(yùn)營(yíng)；基站機(jī)房、電源、空調(diào)配套設(shè)施和室內(nèi)分布系統(tǒng)的建立、維護(hù)、運(yùn)營(yíng)及基站設(shè)備的維護(hù)。由中國(guó)移動(dòng)通信XX、中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信XX和中國(guó)電信股份XX共同出資設(shè)立。交易完成后，中國(guó)鐵塔將由中國(guó)移動(dòng)持有 38%股份、中國(guó)聯(lián)通持有 28.1%股份、中國(guó)電信持有 27.9%股份、中國(guó)國(guó)新持有 6%股份。收購(gòu)三家電

6、信企業(yè)存量鐵塔相關(guān)資產(chǎn)，是中國(guó)鐵塔實(shí)現(xiàn)集約化、規(guī)?；I(yè)化、高效化運(yùn)營(yíng)的重要根底。交易完成后，中國(guó)鐵塔將充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，通過(guò)高效的運(yùn)營(yíng)與管理，提高設(shè)施共享率，降低單塔運(yùn)營(yíng)及維護(hù)本錢(qián)，滿足三家電信企業(yè) 4G 等通信根底設(shè)施建立需求。除此以外，阿里巴巴擬全資收購(gòu)優(yōu)酷土豆和XX鋼鐵擬轉(zhuǎn)讓XX鋼鐵XX分公司局部資產(chǎn)分別為本月并購(gòu)市場(chǎng)重大進(jìn)展中交易三四名見(jiàn)表 1。表 1 2015 年 1 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)重大進(jìn)展中交易10 月并購(gòu)?fù)瓿山灰滓?guī)模大幅回落從完成交易趨勢(shì)來(lái)看，10 月份完成交易規(guī)模開(kāi)場(chǎng)下降。根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，本月完成并購(gòu)交易 154 起，環(huán)比下降約 45.61%，與

7、2014 年同期相比，數(shù)量下降61.88%；并購(gòu)交易完成規(guī)模為 108.1 億美元，環(huán)比下降 35.85%，與去年同期相比下降44.34%。本月披露交易金額案例為 110 起，平均單筆交易金額為 0.98 億美元見(jiàn)圖 2。2 / 8. v.2015.11.03. v.150 2014年10月至2015年10月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易趨勢(shì)圖528554120438421404316473296303456208223381220191348305154902451751931711702332231106056.5149.8025.6032.883020.4519.4213.8811.4615.91

8、15.8716.8510.8110.60014-10111215-01 020304050607080910披露并購(gòu)金額US$B并購(gòu)?fù)瓿砂咐龜?shù)量披露金額數(shù)量CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 2 2014 年 10 月至 2015 年 10 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易趨勢(shì)圖在今年 10 月份完成的重大并購(gòu)交易案例中，藍(lán)星新材收購(gòu)藍(lán)星安迪蘇 85%股權(quán)、物產(chǎn)中大吸收合并XX物產(chǎn)集團(tuán)和中國(guó)中藥擬收購(gòu)天江藥業(yè) 87.30%股權(quán)分別位列本月并購(gòu)市場(chǎng)完成交易規(guī)模前三位見(jiàn)表 2。2014 年 9 月 30 日，藍(lán)星化工新材料股份XX600299.SH擬以扣除哈石化 100%股權(quán)、

9、北化機(jī) 100%股權(quán)、本公司工程承包和設(shè)計(jì)相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)及負(fù)債、167,100.04 萬(wàn)元其他應(yīng)付款之外的全部資產(chǎn)及負(fù)債，與中國(guó)藍(lán)星集團(tuán)股份XX持有的藍(lán)星安迪蘇營(yíng)養(yǎng)集團(tuán)XX 100%普通股股權(quán)扣除評(píng)估基準(zhǔn)日后安迪蘇集團(tuán) 100%普通股股權(quán)對(duì)應(yīng)的人民幣 5 億元現(xiàn)金紅進(jìn)展等值資產(chǎn)置換。上述標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)差額局部由本公司向交易對(duì)方藍(lán)星集團(tuán)非公開(kāi)發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)置，其中現(xiàn)金支付金額為 3.5 億元，剩余局部以發(fā)行股份方式支付。擬置入資產(chǎn)預(yù)估作價(jià)為 1,204,380.30 萬(wàn)元。 2015 年 4 月 8 日，藍(lán)星新材擬置入資產(chǎn)更改為藍(lán)星集團(tuán)所擁有的安迪蘇集團(tuán) 85% 普通股股權(quán)扣除評(píng)估基準(zhǔn)日后安

10、迪蘇集團(tuán) 85%普通股股權(quán)對(duì)應(yīng)的 4.25 億元現(xiàn)金分紅，交易雙方協(xié)商確定交易價(jià)格為 1,064,880.00 萬(wàn)元。2015 年 10 月 8 日，交易完成。3 / 8. v.2015.11.03. v.表 2 2015 年 10 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)重大完成交易能源及礦業(yè)和制造業(yè)齊頭、綜合行業(yè)規(guī)模位居第一就完成并購(gòu)交易數(shù)量的行業(yè)分布來(lái)看，在 10 月份中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易完成案例中，能源及礦業(yè)和制造業(yè)完成交易案例數(shù)量同為 19 起并列第一，占比 10.22%；IT、醫(yī)療XX完成交易案例數(shù)量同為 17 起并列第三名，占比為 9.14%見(jiàn)圖 3、表 3。就完成并購(gòu)交易披露交易規(guī)模的行業(yè)分布來(lái)看，綜合、化

11、學(xué)工業(yè)、醫(yī)療XX行業(yè)交易規(guī)模分別為 22.27 億美元、20.04 億美元、16.45 億美元，占比分別為 20.60%、18.53%、15.22%，交易規(guī)模居前三名見(jiàn)圖 4、表 3。2015年10月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易數(shù)量占比按行業(yè)分布能源及礦業(yè)10.22%制造業(yè)10.22%IT9.14%醫(yī)療XX9.14%互聯(lián)網(wǎng)8.60%金融8.60%電信及增值6.45%綜合4.84%化學(xué)工業(yè)2.69%公用事業(yè)2.15%其它10.75%0%2%4%6%8%10%12%CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 3 2015 年 10 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易數(shù)量按行業(yè)分布4 / 8. v

12、.2015.11.032015年10月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易金額占比按行業(yè)分布其他綜合12.56%20.60%IT5.92%制造業(yè) 7.56%金融 7.97%化學(xué)工業(yè)18.53%連鎖經(jīng)營(yíng)醫(yī)療XX11.64%15.22%CVSource, 2015.10.ChinaVenture.圖 4 2015 年 10 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易金額按行業(yè)分布表 3 2015 年 08 月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易規(guī)模按行業(yè)5 / 8. v.2015.11.03. v.境內(nèi)并購(gòu)仍是主要渠道根據(jù) CVSource 投中數(shù)據(jù)終端顯示，2015 年 10 月，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)已完成交易案例共 154 起，披露并購(gòu)交易金額約108.11億美元，其中境內(nèi)并購(gòu) 142 起，交易規(guī)模約為 90.89 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 92.21%、84.07%；出境并購(gòu) 9 起，交易規(guī)模約為 5.58 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 5.84%、5.16%；入境并購(gòu) 3 起，交易規(guī)模約為 11.64 億美元，數(shù)量及金額分別占比為 1.95%、10.76%見(jiàn)圖 5，表 4。201