哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路final-新華信

1、哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第1頁(yè)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路20042004年年4 4月月哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第2頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第3頁(yè)解決委托-代理關(guān)系問題吸引和保留核心人才通過股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制使核心人員的利益與所有者的利益掛鉤，激勵(lì)核心人員為企業(yè)創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值和

2、業(yè)績(jī)的持續(xù)發(fā)展。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是人才戰(zhàn)略的制勝關(guān)鍵。通過股權(quán)激勵(lì)制度可以體現(xiàn)個(gè)人的經(jīng)濟(jì)與事業(yè)的雙重成就感，提高人才忠誠(chéng)度，是吸引和保留核心人才的最有效手段之一。建立建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的核心目的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的核心目的哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第4頁(yè)建立國(guó)有企業(yè)高層管理人員的長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制的政策環(huán)境日建立國(guó)有企業(yè)高層管理人員的長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制的政策環(huán)境日漸成熟漸成熟2002年6月中共中央、國(guó)務(wù)院20022005年全國(guó)人才隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃綱要建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員薪酬制度。構(gòu)建以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)楹诵牡亩嘣峙潴w系，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的收入與企業(yè)效益密切掛鉤。

3、試行企業(yè)高層管理人員年薪制，試行股權(quán)制和期權(quán)制；2001年3月國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)發(fā)展十五計(jì)劃綱要鼓勵(lì)期股期權(quán)試點(diǎn)；勞動(dòng)和社會(huì)保障部在進(jìn)一步深化企業(yè)內(nèi)部分配制度改革的指導(dǎo)意見（2000年12月）明確鼓勵(lì)期權(quán)期股激勵(lì)與約束機(jī)制；北京市出臺(tái)關(guān)于對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者實(shí)施期股激勵(lì)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(試行)推動(dòng)國(guó)有企業(yè)/國(guó)有控股企業(yè)高層管理人員期股激勵(lì)與約束機(jī)制；上海市于1997年開始探索國(guó)企經(jīng)營(yíng)者股權(quán)激勵(lì)，并在1999年通過關(guān)于對(duì)本市國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施期股（權(quán)）激勵(lì)的若干意見（試行）對(duì)股權(quán)激勵(lì)明確鼓勵(lì)；.哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第5頁(yè)國(guó)內(nèi)部分上市公司已經(jīng)建立起企業(yè)高層管理人員的長(zhǎng)

4、期激勵(lì)國(guó)內(nèi)部分上市公司已經(jīng)建立起企業(yè)高層管理人員的長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制約束機(jī)制激勵(lì)方式公司名稱激勵(lì)對(duì)象虛擬股票期權(quán)上海貝嶺高管和技術(shù)骨干委托其他機(jī)構(gòu)購(gòu)入股票激勵(lì)電廣傳媒高管購(gòu)入股票激勵(lì)泰達(dá)股份高管和技術(shù)骨干自行購(gòu)入股票并鎖定浙江創(chuàng)業(yè)高管風(fēng)險(xiǎn)收入的70%由國(guó)資公司購(gòu)入股票，在三年內(nèi)鎖定武漢中商、武漢中百、鄂武商董事長(zhǎng)、總經(jīng)理獎(jiǎng)勵(lì)前6月由控股股東購(gòu)入的股票飛樂股份、飛樂音響董事長(zhǎng)、總經(jīng)理國(guó)有股配售，股票期權(quán)方式吳忠儀表高管增發(fā)新股，股票期權(quán)方式清華同方、清華紫光高管和技術(shù)骨干增發(fā)新股，股票期權(quán)方式中興通訊高管和技術(shù)骨干浮動(dòng)報(bào)酬70%購(gòu)股鎖定三木集團(tuán)高管東阿阿膠高層、中層管理人員自行將部分獎(jiǎng)金用于二級(jí)市

5、場(chǎng)購(gòu)股并由公司鎖定哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第6頁(yè)跨國(guó)公司跨國(guó)公司企業(yè)高層管理人員的收入，一大部分來自同業(yè)績(jī)掛鉤企業(yè)高層管理人員的收入，一大部分來自同業(yè)績(jī)掛鉤的的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃美國(guó)運(yùn)通美國(guó)電報(bào)電話公司波音雪佛萊花旗集團(tuán)可口可樂迪斯尼通用電氣強(qiáng)生莫克平均平均公司公司1.021.411.281.031.250.762.81.331.11.31.3基本工資基本工資（百萬美元）（百萬美元）2.41.901.198.51.557.21.31.453.043.04年度獎(jiǎng)金年度獎(jiǎng)金（百萬美元）（百萬美元）59.9526.672.6322.334.7106.4810

6、7.22261.5466.84101.67676期權(quán)收益期權(quán)收益（百萬美元）（百萬美元）Harvery ColubMichael MimstrongPhilConditKenneth DerrSandy WeillDouglas IvesterMichael EisnerJack WelchRalah LarsenRaymond Gilmartin董事長(zhǎng)董事長(zhǎng)/CEO資料來源：Forbus1998 基本工資基本工資 : 年度獎(jiǎng)金年度獎(jiǎng)金 : 期權(quán)收益期權(quán)收益 = 1.0 : 2.3 : 58.5哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第7頁(yè)人人 力力 資資 本本 成成 本本

7、 合合 理理 回回 報(bào)報(bào) 最最 大大 個(gè)人收入與個(gè)個(gè)人收入與個(gè)人業(yè)績(jī)掛鉤人業(yè)績(jī)掛鉤個(gè)人收入與公個(gè)人收入與公司利益掛鉤司利益掛鉤對(duì)被激勵(lì)者工作對(duì)被激勵(lì)者工作業(yè)績(jī)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)使被激勵(lì)者成為使被激勵(lì)者成為所有者的一份子所有者的一份子建立建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的目標(biāo)的目標(biāo)哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第8頁(yè)基本工資基本工資基本工資基本工資基本工資基本工資 長(zhǎng)期激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)短期激勵(lì)短期激勵(lì)短期激勵(lì)短期激勵(lì) 長(zhǎng)期激勵(lì)長(zhǎng)期激勵(lì)短期激勵(lì)短期激勵(lì) 中等風(fēng)險(xiǎn) 低風(fēng)險(xiǎn) 高風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系哈藥集團(tuán)核心人員

8、長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第9頁(yè)企業(yè)生命周期與企業(yè)生命周期與長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期 成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期 成熟期成熟期 衰退期衰退期 長(zhǎng)長(zhǎng) 期期 激激 勵(lì)勵(lì)短短 期期激激 勵(lì)勵(lì) 長(zhǎng)長(zhǎng) 期期 激激 勵(lì)勵(lì) 基基 本本 工工 資資 短短 期期 激激 勵(lì)勵(lì) 基基 本本 工工 資資 福福 利利哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第10頁(yè)核心人員的類別與長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系核心人員的類別與長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系在企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任不同：頭腦在企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任不同：頭腦- -軀干軀干為企業(yè)創(chuàng)造的業(yè)績(jī)不同：創(chuàng)造為企業(yè)創(chuàng)造的業(yè)績(jī)不同：創(chuàng)造- -執(zhí)行執(zhí)行對(duì)企業(yè)組織的

9、依賴不同：事業(yè)對(duì)企業(yè)組織的依賴不同：事業(yè)- -就業(yè)就業(yè) 對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響力不同對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響力不同可替代性的強(qiáng)弱不同可替代性的強(qiáng)弱不同 不同的長(zhǎng)期激勵(lì)不同的長(zhǎng)期激勵(lì) 機(jī)制的設(shè)計(jì)機(jī)制的設(shè)計(jì)哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第11頁(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制設(shè)計(jì)的基本原則設(shè)計(jì)的基本原則原則一原則一原則二原則二原則三原則三設(shè)計(jì)股權(quán)方案時(shí)要實(shí)現(xiàn)各方利益的平衡設(shè)計(jì)股權(quán)方案時(shí)要實(shí)現(xiàn)各方利益的平衡, ,其中包括股東的利益、公其中包括股東的利益、公司的利益、核心人員的利益等司的利益、核心人員的利益等核心人員對(duì)公司未來發(fā)展成敗影響重大，所以長(zhǎng)期激勵(lì)以核心人員核心

10、人員對(duì)公司未來發(fā)展成敗影響重大，所以長(zhǎng)期激勵(lì)以核心人員為主為主個(gè)人的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相聯(lián)系個(gè)人的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相聯(lián)系原則四原則四原則五原則五個(gè)人的收益必須和公司價(jià)值的增長(zhǎng)相聯(lián)系，并和個(gè)人的崗位業(yè)績(jī)相個(gè)人的收益必須和公司價(jià)值的增長(zhǎng)相聯(lián)系，并和個(gè)人的崗位業(yè)績(jī)相結(jié)合結(jié)合根據(jù)激勵(lì)與約束相對(duì)稱的原則，個(gè)人也必須付出一定的成本，并承根據(jù)激勵(lì)與約束相對(duì)稱的原則，個(gè)人也必須付出一定的成本，并承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第12頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）

11、授予對(duì)象（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第13頁(yè)授予對(duì)象授予對(duì)象哈藥集團(tuán)高層管理人員哈藥集團(tuán)高層管理人員總裁總裁副總裁副總裁其他高層管理人員其他高層管理人員人員人員哈藥集團(tuán)總部哈藥集團(tuán)總部部門負(fù)責(zé)人部門負(fù)責(zé)人? ?哈藥集團(tuán)派到權(quán)屬公司哈藥集團(tuán)派到權(quán)屬公司決策層的人員決策層的人員? ?哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第14頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）授予對(duì)象（

12、二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第15頁(yè)以凈資產(chǎn)增值為指標(biāo)以凈資產(chǎn)增值為指標(biāo)絕對(duì)額：凈資產(chǎn)增值額絕對(duì)額：凈資產(chǎn)增值額相對(duì)額：凈資產(chǎn)增值率相對(duì)額：凈資產(chǎn)增值率在凈資產(chǎn)不斷增加的情況下，提取在凈資產(chǎn)不斷增加的情況下，提取額度相對(duì)變大，而實(shí)際上在占原有額度相對(duì)變大，而實(shí)際上在占原有股東的便宜股東的便宜在凈資產(chǎn)不斷減小的情況下則相反在凈資產(chǎn)不斷減小的情況下則相反國(guó)家對(duì)國(guó)有資產(chǎn)考核的核心指標(biāo)是國(guó)家對(duì)國(guó)有資產(chǎn)考核的核心指標(biāo)是保值增值率，是相對(duì)指標(biāo)保值增值率，是相對(duì)指標(biāo)同原有股東是等

13、比例共享收益同原有股東是等比例共享收益以凈資產(chǎn)增值為基礎(chǔ)的可選指標(biāo)以凈資產(chǎn)增值為基礎(chǔ)的可選指標(biāo)建議以凈資產(chǎn)增值率為考核指標(biāo)建議以凈資產(chǎn)增值率為考核指標(biāo)哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第16頁(yè)凈資產(chǎn)增值率的計(jì)算公式凈資產(chǎn)增值率的計(jì)算公式凈資產(chǎn)增值率凈資產(chǎn)增值率 = = 年度凈資產(chǎn)增值額年初凈資產(chǎn)額年度凈資產(chǎn)增值額年初凈資產(chǎn)額100% 100% 年度凈資產(chǎn)增值額年度凈資產(chǎn)增值額 = = 年末凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn) 年初凈資產(chǎn)年初凈資產(chǎn) 其他因素資產(chǎn)增減額其他因素資產(chǎn)增減額 如：因?yàn)橐胪鈦響?zhàn)略投資而形成的凈資產(chǎn)增加額，不在股權(quán)激勵(lì)考慮范圍之內(nèi) 哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路20

14、04年4月保密文件、版權(quán)所有第17頁(yè)是否對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)是否對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于原有股東對(duì)于原有股東對(duì)于激勵(lì)對(duì)象對(duì)于激勵(lì)對(duì)象對(duì)其利益的一種維護(hù)對(duì)其利益的一種維護(hù)減少了其提取的實(shí)際額減少了其提取的實(shí)際額度度國(guó)家并無明確規(guī)定設(shè)或不設(shè)；國(guó)家并無明確規(guī)定設(shè)或不設(shè)；實(shí)踐中多設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)實(shí)踐中多設(shè)置底線標(biāo)準(zhǔn)。哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第18頁(yè)底線標(biāo)準(zhǔn)可參照財(cái)政部下發(fā)的國(guó)有資產(chǎn)保值增值標(biāo)準(zhǔn)值底線標(biāo)準(zhǔn)可參照財(cái)政部下發(fā)的國(guó)有資產(chǎn)保值增值標(biāo)準(zhǔn)值全國(guó)國(guó)有企業(yè)單位：全國(guó)國(guó)有企業(yè)單位： 項(xiàng)目項(xiàng)目?jī)?yōu)秀值優(yōu)秀值良好值良好值平均值平均值較低值較

15、低值較差值較差值全行業(yè)全行業(yè)106.3104.2102.897.793.4企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模其中：大型其中：大型107.0105.6103.799.296.1中型中型106.0103.5100.596.093.0小型小型105.3103.6101.198.192.5工業(yè)單位：工業(yè)單位： 項(xiàng)目項(xiàng)目?jī)?yōu)秀值優(yōu)秀值良好值良好值平均值平均值較低值較低值較差值較差值全行業(yè)全行業(yè)107.9105.6103.198.292.8企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模其中：大型其中：大型108.4106.5104.299.795.3中型中型105.7103.5101.397.891.9小型小型104.5102.4100.297.692.

16、0數(shù)據(jù)來源：財(cái)政部辦公廳關(guān)于印發(fā)數(shù)據(jù)來源：財(cái)政部辦公廳關(guān)于印發(fā)20032003年國(guó)有資本保值增值標(biāo)準(zhǔn)值的通知年國(guó)有資本保值增值標(biāo)準(zhǔn)值的通知/ /財(cái)辦統(tǒng)財(cái)辦統(tǒng)2003620036號(hào)號(hào)/2003/2003年年3 3月月4 4日日哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第19頁(yè)例如：可認(rèn)定凈資產(chǎn)增值率例如：可認(rèn)定凈資產(chǎn)增值率5%以下不予提取以下不予提取醫(yī)藥工業(yè)單位：醫(yī)藥工業(yè)單位： 數(shù)據(jù)來源：財(cái)政部辦公廳關(guān)于印發(fā)數(shù)據(jù)來源：財(cái)政部辦公廳關(guān)于印發(fā)20032003年國(guó)有資本保值增值標(biāo)準(zhǔn)值的通知年國(guó)有資本保值增值標(biāo)準(zhǔn)值的通知/ /財(cái)辦統(tǒng)財(cái)辦統(tǒng)2003620036號(hào)號(hào)/2003/2003年年

17、3 3月月4 4日日項(xiàng)目項(xiàng)目?jī)?yōu)秀值優(yōu)秀值良好值良好值平均值平均值較低值較低值較差值較差值全行業(yè)全行業(yè)112.8112.8108.1108.1105.2105.298.498.490.390.3企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模其中：大型其中：大型113.9113.9109.5109.5106.3106.3101.3101.395.795.7 中型中型112.5112.5108.4108.4105.9105.9101.2101.294.394.3 小型小型109.6109.6107.5107.5104.2104.297.197.189.589.5中藥材及中成藥加工業(yè)單位：中藥材及中成藥加工業(yè)單位： 項(xiàng)目項(xiàng)目?jī)?yōu)秀值

18、優(yōu)秀值良好值良好值平均值平均值較低值較低值較差值較差值全行業(yè)全行業(yè)113.1113.1108.5108.5104.8104.896.496.484.684.6企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模其中：大型其中：大型114.5114.5108.7108.7105.6105.698.898.887.387.3 中型中型112.8112.8109.5109.5104.8104.896.896.885.585.5 小型小型110.4110.4106.7106.7102.9102.993.793.783.983.9哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第20頁(yè)國(guó)家法規(guī)：獎(jiǎng)勵(lì)額上限為凈資產(chǎn)增值額的國(guó)家法

19、規(guī)：獎(jiǎng)勵(lì)額上限為凈資產(chǎn)增值額的35%國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部科技部國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部科技部關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知國(guó)辦發(fā)國(guó)辦發(fā)200220024848號(hào)號(hào)六、試點(diǎn)企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況選擇采用上述股權(quán)激勵(lì)方式。用于獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)六、試點(diǎn)企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況選擇采用上述股權(quán)激勵(lì)方式。用于獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)( (份份) )和以價(jià)和以價(jià)格系數(shù)體現(xiàn)的獎(jiǎng)勵(lì)總額之和格系數(shù)體現(xiàn)的獎(jiǎng)勵(lì)總額之和, ,不得超過試點(diǎn)企業(yè)近不得超過試點(diǎn)企業(yè)近3 3年年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額的的35%,35%,其中其中, ,獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)( (

20、份份) )的數(shù)額不得超過獎(jiǎng)勵(lì)總額之和的一半的數(shù)額不得超過獎(jiǎng)勵(lì)總額之和的一半; ;要根據(jù)試點(diǎn)企業(yè)的要根據(jù)試點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展統(tǒng)籌安排發(fā)展統(tǒng)籌安排, ,留有余量留有余量, ,一般在一般在3 3到到5 5年內(nèi)使用。年內(nèi)使用。十八、已按照中華人民共和國(guó)公司法完成公司制改造的轉(zhuǎn)制科研機(jī)構(gòu)及其控股十八、已按照中華人民共和國(guó)公司法完成公司制改造的轉(zhuǎn)制科研機(jī)構(gòu)及其控股的高新技術(shù)企業(yè)的高新技術(shù)企業(yè), ,可參照本指導(dǎo)意見申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)?？蓞⒄毡局笇?dǎo)意見申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)。哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第21頁(yè)國(guó)家法律：獎(jiǎng)勵(lì)最低限額不低于國(guó)家法律：獎(jiǎng)勵(lì)最低限額不低于5%中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法中華人

21、民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法（年月日第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十九次會(huì)議通過）（年月日第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十九次會(huì)議通過）第三十條 企業(yè)、事業(yè)單位獨(dú)立研究開發(fā)或者與其他單位合作研究開發(fā)的科技成果實(shí)施轉(zhuǎn)化成功投產(chǎn)后，單位應(yīng)當(dāng)連續(xù)三至五年從實(shí)施該科技成果新增留利中提取不低于百分之五的比例，對(duì)完成該項(xiàng)科技成果及其轉(zhuǎn)化做出重要貢獻(xiàn)的人員給予獎(jiǎng)勵(lì)。采用股份形式的企業(yè)，可以對(duì)在科技成果的研究開發(fā)、實(shí)施轉(zhuǎn)化中做出重要貢獻(xiàn)的有關(guān)人員的報(bào)酬或者獎(jiǎng)勵(lì)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定將其折算為股份或者出資比例。該持股人依據(jù)其所股份或者出資比例分享收益。哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所

22、有第22頁(yè)近幾年哈藥集團(tuán)凈資產(chǎn)增值率都是較高的近幾年哈藥集團(tuán)凈資產(chǎn)增值率都是較高的單位：萬元單位：萬元凈資產(chǎn)增值的目標(biāo)是可以達(dá)到的凈資產(chǎn)增值的目標(biāo)是可以達(dá)到的建議以超額累進(jìn)法來提取，可以順理成章地加大實(shí)際提取額度，強(qiáng)化激勵(lì)力度建議以超額累進(jìn)法來提取，可以順理成章地加大實(shí)際提取額度，強(qiáng)化激勵(lì)力度20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年1111月月3030日日凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)8585885858115015115015119556119556131000131000凈資產(chǎn)增值率凈資產(chǎn)增值率111134344%4%9.5%9.5%哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路200

23、4年4月保密文件、版權(quán)所有第23頁(yè)重大情況調(diào)整重大情況調(diào)整 市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的重大變化，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)；市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的重大變化，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)； 因不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響；因不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響； 國(guó)家政策重大變化影響激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ)；國(guó)家政策重大變化影響激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ)； 其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。變更激勵(lì)約束條件甚至終止條件變更激勵(lì)約束條件甚至終止條件哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第24頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思

24、路（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第25頁(yè)股權(quán)激勵(lì)可選擇其中的一種或幾種方式股權(quán)激勵(lì)可選擇其中的一種或幾種方式方式一：方式一：股份獎(jiǎng)勵(lì)股份獎(jiǎng)勵(lì)方式二：方式二：認(rèn)購(gòu)認(rèn)購(gòu)+ +獎(jiǎng)勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)方式三：方式三：股份期權(quán)股份期權(quán)將獎(jiǎng)勵(lì)基金按一定價(jià)格（例如每股凈資產(chǎn)）轉(zhuǎn)化為股份，獎(jiǎng)勵(lì)給將獎(jiǎng)勵(lì)基金按一定價(jià)格（例如每股凈資產(chǎn)）轉(zhuǎn)化為股份，獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象。但（國(guó)辦發(fā)激勵(lì)對(duì)象。但（國(guó)辦發(fā)200220024848號(hào)文件）規(guī)定：號(hào)文件）規(guī)定：獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)( (份份) )的數(shù)額

25、不得超過獎(jiǎng)勵(lì)總額之和的一半。的數(shù)額不得超過獎(jiǎng)勵(lì)總額之和的一半。獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象當(dāng)期的股份認(rèn)購(gòu)權(quán)，一般以折價(jià)方式購(gòu)買。獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象當(dāng)期的股份認(rèn)購(gòu)權(quán)，一般以折價(jià)方式購(gòu)買。差額部分由獎(jiǎng)勵(lì)基金補(bǔ)足。差額部分由獎(jiǎng)勵(lì)基金補(bǔ)足。給予激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買本公司股份的選擇權(quán)，受權(quán)人可以按約定的價(jià)給予激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買本公司股份的選擇權(quán)，受權(quán)人可以按約定的價(jià)格和數(shù)量在受權(quán)以后的約定時(shí)間內(nèi)購(gòu)買股份，并有權(quán)在一定時(shí)間格和數(shù)量在受權(quán)以后的約定時(shí)間內(nèi)購(gòu)買股份，并有權(quán)在一定時(shí)間后將所購(gòu)的股份出售，但期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。后將所購(gòu)的股份出售，但期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。期權(quán)行權(quán)價(jià)與實(shí)際股價(jià)的差額由獎(jiǎng)勵(lì)基金補(bǔ)足。期權(quán)行權(quán)價(jià)與實(shí)際股價(jià)的差額由獎(jiǎng)勵(lì)基金補(bǔ)足

26、。哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第26頁(yè)三種方式比較三種方式比較股權(quán)激勵(lì)方式股權(quán)激勵(lì)方式獎(jiǎng)勵(lì)內(nèi)容獎(jiǎng)勵(lì)內(nèi)容股份獎(jiǎng)勵(lì)股份獎(jiǎng)勵(lì)模式模式獎(jiǎng)勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)+ +認(rèn)購(gòu)模式認(rèn)購(gòu)模式期權(quán)模式期權(quán)模式股份股份購(gòu)股權(quán)購(gòu)股權(quán)購(gòu)股權(quán)購(gòu)股權(quán)接受獎(jiǎng)勵(lì)的接受獎(jiǎng)勵(lì)的自由度自由度只能接受只能接受只能根據(jù)公司目前的只能根據(jù)公司目前的情況選擇購(gòu)買部分或情況選擇購(gòu)買部分或全部全部可以根據(jù)公司未來可以根據(jù)公司未來的情況選擇買或不的情況選擇買或不買買激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)對(duì)象的現(xiàn)金投入現(xiàn)金投入無無大大（取決于認(rèn)購(gòu)的比例）（取決于認(rèn)購(gòu)的比例）較大較大（可以分期）（可以分期）哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、

27、版權(quán)所有第27頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第28頁(yè)行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格每股帳面凈資產(chǎn)每股帳面凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)加一定溢價(jià)每股凈資產(chǎn)加一定溢價(jià)每股收益乘以一定倍數(shù)每股收益乘以一定倍數(shù)（市盈率定價(jià)）（市盈率定價(jià)）定價(jià)相對(duì)比較方便；定價(jià)相對(duì)比較方便；實(shí)踐中運(yùn)用較多。實(shí)踐中運(yùn)用較多。對(duì)于國(guó)有企業(yè)，資產(chǎn)對(duì)于國(guó)有企業(yè)，資產(chǎn)溢價(jià)方式難度很大；溢價(jià)方式難度很大；溢價(jià)比

28、例往往難以確溢價(jià)比例往往難以確定。定。實(shí)踐中倍數(shù)不好確定。實(shí)踐中倍數(shù)不好確定。推薦使用推薦使用“期末每股帳面凈資產(chǎn)期末每股帳面凈資產(chǎn)”哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第29頁(yè)獎(jiǎng)勵(lì)和認(rèn)購(gòu)部分的資金來源及支付時(shí)限獎(jiǎng)勵(lì)和認(rèn)購(gòu)部分的資金來源及支付時(shí)限獎(jiǎng)勵(lì)基金獎(jiǎng)勵(lì)基金個(gè)人出資個(gè)人出資已有股份分紅已有股份分紅自有現(xiàn)金自有現(xiàn)金當(dāng)期支付當(dāng)期支付資金來源支付時(shí)限當(dāng)期支付當(dāng)期支付當(dāng)期支付當(dāng)期支付來源之一來源之一來源之二來源之二來源之三來源之三若可延期一年以上進(jìn)行支付，則變?yōu)槿艨裳悠谝荒暌陨线M(jìn)行支付，則變?yōu)椤捌诠善诠伞蹦Ｊ剑磳?duì)期股以分紅進(jìn)行填權(quán)，基本不用個(gè)人出現(xiàn)金模式，即對(duì)期股以分紅進(jìn)

29、行填權(quán)，基本不用個(gè)人出現(xiàn)金哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第30頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第31頁(yè)持股權(quán)利持股權(quán)利有有分紅權(quán)分紅權(quán)有有表決權(quán)表決權(quán)出售出售繼承繼承有時(shí)間和出售有時(shí)間和出售對(duì)象限制對(duì)象限制可以可以哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第32頁(yè)目錄目錄一、核心人員激勵(lì)機(jī)制介紹一、核心

30、人員激勵(lì)機(jī)制介紹二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路二、核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路（一）授予對(duì)象（二）獎(jiǎng)勵(lì)基金（三）股權(quán)激勵(lì)方式（四）購(gòu)買方式（五）持股權(quán)利（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（六）轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)（七）其他哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第33頁(yè)股票回購(gòu)主體股票回購(gòu)主體信托機(jī)構(gòu)信托機(jī)構(gòu)大股東優(yōu)先回購(gòu)大股東優(yōu)先回購(gòu)回購(gòu)主體回購(gòu)主體其他股東其他股東哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第34頁(yè)回購(gòu)條件及方式回購(gòu)條件及方式公開離職公開離職喪失行為喪失行為能力或死亡能力或死亡自動(dòng)離職自動(dòng)離職延期回購(gòu)延期回購(gòu)回購(gòu)方式回購(gòu)方式延期回購(gòu)延期回購(gòu)?fù)诵萃诵菘裳悠诨刭?gòu)可延期回購(gòu)/ /可保留可保留可延期回購(gòu)可延期回購(gòu)/ /可保留可保留一般性解雇一般性解雇嚴(yán)重失職解雇嚴(yán)重失職解雇延期回購(gòu)延期回購(gòu)無償收回獎(jiǎng)勵(lì)部分無償收回獎(jiǎng)勵(lì)部分回購(gòu)條件回購(gòu)條件哈藥集團(tuán)核心人員長(zhǎng)期激勵(lì)思路2004年4月保密文件、版權(quán)所有第3