財(cái)務(wù)管理學(xué)課件--第七章_營運(yùn)資金

1、第七章第七章 營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理l第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)l第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 l第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的管理l第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理l通過本章學(xué)習(xí)學(xué)生應(yīng)了解現(xiàn)金管理的目的、應(yīng)收賬款成本的含義及組成、存貨成本的含義及組成；理解現(xiàn)金管理的內(nèi)容、加強(qiáng)現(xiàn)金收支日常管理的措施。掌握目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定的模式、應(yīng)收賬款的帳齡分析、存貨資金占用量的測定；一般掌握應(yīng)收賬款信用條件的選擇、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型。l重點(diǎn)和難點(diǎn)：目標(biāo)現(xiàn)金持有量確定的模式，企業(yè)信用政策的確定。 第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn) 一、營運(yùn)資金的

2、含義一、營運(yùn)資金的含義 二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)三、營運(yùn)資金管理的作用三、營運(yùn)資金管理的作用四、營運(yùn)資金的一般政策四、營運(yùn)資金的一般政策一、營運(yùn)資金的概念一、營運(yùn)資金的概念l廣義的營運(yùn)資金廣義的營運(yùn)資金: :是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。即一個(gè)企業(yè)流動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。即一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額，又稱毛營運(yùn)資金。資產(chǎn)的總額，又稱毛營運(yùn)資金。l狹義的營運(yùn)資金狹義的營運(yùn)資金: :是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額，又稱凈營運(yùn)資金。也稱營運(yùn)資本。后的余額，又稱凈營運(yùn)資金。也稱營運(yùn)資本。 營運(yùn)資金總額營運(yùn)資金總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額

3、流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債總額 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn): :流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。存貨等。 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債: :流動(dòng)負(fù)債是指在一年（含一年）流動(dòng)負(fù)債是指在一年（含一年）或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)必須償還的債或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)必須償還的債務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付費(fèi)用等。二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)二、

4、營運(yùn)資金的特點(diǎn)（一流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)（一流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)l投資回收期短投資回收期短l流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng) l具有并存性具有并存性 l具有波動(dòng)性具有波動(dòng)性 （二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)（二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)l速度快速度快 l彈性高彈性高 l成本低成本低 l風(fēng)險(xiǎn)大風(fēng)險(xiǎn)大三、營運(yùn)資金管理的意義三、營運(yùn)資金管理的意義l營運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。營運(yùn)資金是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。 l營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是整個(gè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的依托，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是整個(gè)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的依托，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。 l營運(yùn)資金在企業(yè)資金總額中所占比重很高。營運(yùn)資金在企業(yè)資金總額中所占比重很高。 l營運(yùn)資金管理水平?jīng)Q定

5、著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的營運(yùn)資金管理水平?jīng)Q定著財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的企業(yè)形象。企業(yè)形象。所以營業(yè)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和所以營業(yè)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理資金籌措的管理 四、營運(yùn)資金的一般政策四、營運(yùn)資金的一般政策l營運(yùn)資金的投資政策。營運(yùn)資金的投資政策。 l營運(yùn)資金的籌資政策。營運(yùn)資金的籌資政策。 中庸型籌資政策。中庸型籌資政策。激進(jìn)型籌資政策。激進(jìn)型籌資政策。 保守型籌資政策。保守型籌資政策。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的意義一、現(xiàn)金管理的意義二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定四、現(xiàn)金的持有成本四、現(xiàn)金的持有

6、成本五、最佳現(xiàn)金持有量五、最佳現(xiàn)金持有量六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理一、現(xiàn)金管理的意義一、現(xiàn)金管理的意義l一、現(xiàn)金管理的意義一、現(xiàn)金管理的意義現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。本票和銀行匯票等。 企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動(dòng)機(jī)、企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動(dòng)機(jī)、 預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。 二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)二、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī) (一一) 交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī):為滿足日常支付的需要。為滿足日常支付的需要。 (二二)預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)

7、:為應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。為應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。 (三三) 投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī):用于不尋常的購買機(jī)會(huì)對(duì)現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會(huì)對(duì)現(xiàn)金的需求。的需求。 動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī)含義含義說明說明交易性交易性需求需求為維持日為維持日常周轉(zhuǎn)及正常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)常商業(yè)活動(dòng)所需持有的所需持有的現(xiàn)金額?，F(xiàn)金額。企業(yè)日常現(xiàn)金支出與現(xiàn)金收企業(yè)日?，F(xiàn)金支出與現(xiàn)金收入在數(shù)額上不相等及時(shí)間入在數(shù)額上不相等及時(shí)間上不匹配使企業(yè)需要持有上不匹配使企業(yè)需要持有一定現(xiàn)金來調(diào)節(jié)，以使生一定現(xiàn)金來調(diào)節(jié)，以使生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能繼續(xù)進(jìn)行。產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能繼續(xù)進(jìn)行。預(yù)防性預(yù)防性需求需求 企業(yè)需要持有企業(yè)需要持有充足現(xiàn)金，充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)以應(yīng)付

8、突發(fā)事件。事件。持有現(xiàn)金額的多少取決于：持有現(xiàn)金額的多少取決于：（1）它愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)）它愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度；（險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)對(duì)現(xiàn)）企業(yè)對(duì)現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度；金收支預(yù)測的可靠程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。投機(jī)性投機(jī)性需求需求為抓住突然出為抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的會(huì)而持有的現(xiàn)金?，F(xiàn)金。三、現(xiàn)金的成本三、現(xiàn)金的成本l企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常由以下三個(gè)部分組成：（一）持有成本現(xiàn)金的持有成本，是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)及喪失的再投資收益。管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，它在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，是決策無關(guān)成本。機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)

9、金持有量是正比例關(guān)系。 （二）轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本，是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本 .三、現(xiàn)金的成本三、現(xiàn)金的成本（三）短缺成本現(xiàn)金的短缺成本，是指由于現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。短缺成本與現(xiàn)金持有量之間成反方向變動(dòng)關(guān)系。 三、現(xiàn)金的成本三、現(xiàn)金的成本三、最佳現(xiàn)金持有量的確定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定l確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、存貨模式、成本分析模式。（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式1.計(jì)算周轉(zhuǎn)期計(jì)算周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)

10、期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)。即：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期日歷天數(shù)日歷天數(shù)三、最佳現(xiàn)金持有量的確定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定2. 最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)現(xiàn)金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率年年現(xiàn)現(xiàn)金金需需求求量量最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量現(xiàn)現(xiàn)金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期期年年現(xiàn)現(xiàn)金金需需求求額額即即最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量360【例【例7171】 某公司的原材料購買和產(chǎn)品銷售均采用賒銷某公司的原材料購買和產(chǎn)品銷售均采用賒銷方式，應(yīng)付款的平均付款天數(shù)為方式，應(yīng)付款的平均付款天數(shù)為30天，

11、應(yīng)收款天，應(yīng)收款的收款天數(shù)為的收款天數(shù)為70天。平均存貨期限即企業(yè)從原天。平均存貨期限即企業(yè)從原料購買到產(chǎn)成品銷售的期限為料購買到產(chǎn)成品銷售的期限為80天，假設(shè)該公天，假設(shè)該公司年現(xiàn)金需求額為司年現(xiàn)金需求額為360萬元，則最佳現(xiàn)金持有量萬元，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？為多少？現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=80+70-30=120（天）（天）最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量=360/360120=120（萬元）（萬元）存貨存貨模式是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家William.J.Baumol首先提出的，他認(rèn)為企業(yè)現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)定貨批量模型可用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，并以此為出發(fā)點(diǎn)，建立了Baumol

12、模型。在存貨模式中，只對(duì)機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本進(jìn)行考慮，它們隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出相反的變動(dòng)趨向：現(xiàn)金持有量增加，持有機(jī)會(huì)成本增加，而轉(zhuǎn)換成本減少。這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金和有價(jià)證券的分割比例進(jìn)行合理安排，從而使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本保持最佳組合。換言之，能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。 三、最佳現(xiàn)金持有量的確定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定（2）存貨模式 運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是以下列假設(shè)為前提的：企業(yè)所需的現(xiàn)金可以通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很??；企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動(dòng)較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額

13、降至零時(shí)，均可通過部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足；證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。如果這些條件基本得到滿足，企業(yè)便可以利用存貨模式來確定現(xiàn)金的最佳持有量。 （2）存貨模式）存貨模式 （2）存貨模式）存貨模式 假設(shè)條件：假設(shè)條件：（1）不存在現(xiàn)金短缺情況，因而不存在短缺成本。）不存在現(xiàn)金短缺情況，因而不存在短缺成本。（2）相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本。相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本。 設(shè)T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；b為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；N為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）；i為有價(jià)證券利息率（機(jī)會(huì)成本）；TC為現(xiàn)金管理總成本。則有：現(xiàn)金管理總成本=持有機(jī)會(huì)成本

14、轉(zhuǎn)換成本即：TC=（N/2）i（T/N）b （2）存貨模式）存貨模式 即：即：lN最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）lT一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量lb現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的每次固定性轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金與有價(jià)證券之間的每次固定性轉(zhuǎn)換成本li有價(jià)證券利息率（單位機(jī)會(huì)成本）有價(jià)證券利息率（單位機(jī)會(huì)成本）l最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 l現(xiàn)金管理總成本與持有機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本的關(guān)系如圖72所示。iTbN2TbiTC2【例72】某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金400 000 萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價(jià)證券的利息率為10%，則最

15、佳現(xiàn)金持有量： 2 400000 2004000010%Q（元）26【例73】長城企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利息率為10%，則：要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。解答：最佳現(xiàn)金持有量：最低現(xiàn)金管理成本：轉(zhuǎn)換成本=（200 00040 000）400=2 000（元）持有機(jī)會(huì)成本=（40 0002）10%=2 000（元）有價(jià)證券交易次數(shù)（

16、T/Q）=200 000/40 000=5（次）有價(jià)證券交易間隔期=3605=72（天） 元40000%104002000002Q元4000%104002000002TCl【例】已知：某公司現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為25萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。l（1）最佳現(xiàn)金持有量 （2）全年現(xiàn)金管理總成本）全年現(xiàn)金管理總成本 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本全年

17、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）500=2500（元）（元）全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（50000/2）10%=2500（元）（元）（3）全年有價(jià)證券交易次數(shù)）全年有價(jià)證券交易次數(shù) =250000/50000=5（次）（次）有價(jià)證券交易間隔期有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天）（天） 練習(xí)題：練習(xí)題：某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為某企業(yè)每月平均現(xiàn)金需要量為10萬元，有價(jià)證萬元，有價(jià)證券的月利率為券的月利率為10，假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)，假定企業(yè)現(xiàn)金管理相關(guān)總成本控制目標(biāo)為總成本控制目標(biāo)為600元。元。要求：要求：（1）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本的限額；）計(jì)算有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換

18、成本的限額；（2）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；）計(jì)算最低現(xiàn)金余額；（3）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。）計(jì)算最佳有價(jià)證券交易間隔期。(1)有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本： 因?yàn)椋?所以轉(zhuǎn)換成本 = =180(元) (2)最佳現(xiàn)金余額為： (3)最佳有價(jià)證券交易間隔期： 最佳有價(jià)證券交易次數(shù)=100000/60000=1.67 最佳有價(jià)證券交易間隔期=30/1.67=18(天)TFKTC2（3）成本分析模式）成本分析模式涉及的成本涉及的成本含含 義義與現(xiàn)金持有量的與現(xiàn)金持有量的關(guān)系關(guān)系機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本因持有一定現(xiàn)金余額而喪因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益失的再投資收益正相關(guān)正相關(guān)管理成本管理成本因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金

19、而因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用發(fā)生的管理費(fèi)用一般認(rèn)為是固定一般認(rèn)為是固定成本成本短缺成本短缺成本現(xiàn)金持有量不足而又無法現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。負(fù)相關(guān)負(fù)相關(guān)最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本）（管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本） （3）成本分析模式）成本分析模式1、計(jì)算各現(xiàn)金持有量方案的現(xiàn)金總成本。、計(jì)算各現(xiàn)金持有量方案的現(xiàn)金總成本。 現(xiàn)金總成本現(xiàn)金總成本=機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 + 管理成本管理成本+短缺短缺成本成本2、決策：選擇現(xiàn)金總成本最低的方案為現(xiàn)、決策：選擇現(xiàn)金總成本最低的

20、方案為現(xiàn)金最佳持有量方案。金最佳持有量方案。35六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理（一）現(xiàn)金回收管理（一）現(xiàn)金回收管理使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：1.銀行業(yè)務(wù)集中法；銀行業(yè)務(wù)集中法；優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：（1）賬單和貨款郵寄時(shí)間中可大大縮短）賬單和貨款郵寄時(shí)間中可大大縮短（2）支票兌現(xiàn)時(shí)間可縮短）支票兌現(xiàn)時(shí)間可縮短缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）每個(gè)收款中心的地方銀行都要求有一定的補(bǔ)償余）每個(gè)收款中心的地方銀行都要求有一定的補(bǔ)償余額，而補(bǔ)償余額是一種閑置的不能使用的資金。額，而補(bǔ)償余額是一種閑置的不能使用的資金。（2）設(shè)立收款中心需要一定的人力和物力，花費(fèi)較多。）設(shè)立收款中心需要一定的人力和物力，花費(fèi)較

21、多。六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理（一）現(xiàn)金回收管理（一）現(xiàn)金回收管理使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：使現(xiàn)金越早回?cái)n的辦法：2.鎖箱系統(tǒng)：是通過承擔(dān)多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到鎖箱系統(tǒng)：是通過承擔(dān)多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。優(yōu)點(diǎn)：縮短了公司辦理收款存儲(chǔ)手續(xù)的時(shí)間。優(yōu)點(diǎn)：縮短了公司辦理收款存儲(chǔ)手續(xù)的時(shí)間。缺點(diǎn)：需要支付額外的費(fèi)用。缺點(diǎn)：需要支付額外的費(fèi)用。六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理（二）支出管理（二）支出管理主要是控制開支范圍和支出數(shù)量。主要是控制開支范圍和支出數(shù)量。（盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間）（盡可能延緩

22、現(xiàn)金的支出時(shí)間）做法：做法：合理利用合理利用“浮游量浮游量”； 控制支出時(shí)間；控制支出時(shí)間； 工資支出模式。工資支出模式。 六、現(xiàn)金日常管理六、現(xiàn)金日常管理（三）現(xiàn)金支出的綜合控制（三）現(xiàn)金支出的綜合控制做法：做法：力爭現(xiàn)金流入于流出同步；力爭現(xiàn)金流入于流出同步； 實(shí)行內(nèi)部牽制制度；實(shí)行內(nèi)部牽制制度； 及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理；及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清理； 遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍；遵守國家規(guī)定的庫存現(xiàn)金的使用范圍； 做好銀行存款的管理；適當(dāng)進(jìn)行證券投資。做好銀行存款的管理；適當(dāng)進(jìn)行證券投資。（四）（四）閑置現(xiàn)金投資管理閑置現(xiàn)金投資管理 企業(yè)把閑置資金投人到流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)把閑置資金投人到流動(dòng)性高

23、、風(fēng)險(xiǎn)性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得較性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得較多的收入。在貨幣市場上，財(cái)務(wù)人員通常使用多的收入。在貨幣市場上，財(cái)務(wù)人員通常使用的金融工具主要有國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額存單、的金融工具主要有國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額存單、回購協(xié)議等?；刭弲f(xié)議等。 第三節(jié)第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理l應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能l應(yīng)收賬款的成本及計(jì)算應(yīng)收賬款的成本及計(jì)算l信用政策的制定信用政策的制定l應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理一、應(yīng)收賬款的功能一、應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能（一）應(yīng)收賬款的功能1.促進(jìn)銷售促進(jìn)銷售2.減少存貨減少存貨二、應(yīng)收賬款的成本二、應(yīng)收賬款的成本1

24、.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。上而喪失的其他收入。機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金資金成資金成本率本率（1）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=平均每日賒銷額平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)=賒銷收入凈額賒銷收入凈額日歷天數(shù)（日歷天數(shù)（360）平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù)，也稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。平均收賬天數(shù)，也稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)（日歷天數(shù)（360）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期期（

25、2）計(jì)算維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金）計(jì)算維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金 維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金維持賒賬業(yè)務(wù)所需要的資金= 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率銷銷售售收收入入變變動(dòng)動(dòng)成成本本（3）計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本）計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率資金成本率 例：例：某公司在現(xiàn)有的信用條件下，每年的賒銷收入某公司在現(xiàn)有的信用條件下，每年的賒銷收入3600萬，萬，平均收賬期平均收賬期30天，變動(dòng)成本率天，變動(dòng)成本率60，資金成本率，資金成本率10。問該公司維持賒銷業(yè)務(wù)所需要

26、的資金？問該公司維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金？如果問應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本？如果問應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本？ 60303603600 1060303603600三、信用政策的制訂三、信用政策的制訂信用政策又稱應(yīng)收賬款管理政策，是指對(duì)應(yīng)收賬信用政策又稱應(yīng)收賬款管理政策，是指對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。規(guī)范。（一）信用政策的構(gòu)成：（一）信用政策的構(gòu)成：信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。 1信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是判斷顧客是否有資格享受企業(yè)提供的商信用標(biāo)準(zhǔn)是判斷顧客是否有資格享受企業(yè)提供的商業(yè)信

27、用以及可以享受多少信用數(shù)額的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)?？蜆I(yè)信用以及可以享受多少信用數(shù)額的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)?？蛻臬@得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。預(yù)期的壞賬損失率表示。 （2）確定信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析）確定信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析一步設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一步設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)二步利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各二步利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較，確定拒付風(fēng)險(xiǎn)系自的指標(biāo)值并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較，確定拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。即壞賬損失率。數(shù)。即壞賬損失率。三步：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定各有關(guān)客戶的信用等三步：進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，并確定

28、各有關(guān)客戶的信用等級(jí)。級(jí)。例題書例題書P140-1412信用條件信用條件 信用條件指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付信用條件指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，即要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。主要有：款要求，即要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件。主要有：信用期限信用期限為顧客規(guī)定的最長付款時(shí)間為顧客規(guī)定的最長付款時(shí)間折扣期限折扣期限為顧客規(guī)定的享受折扣的付款時(shí)間為顧客規(guī)定的享受折扣的付款時(shí)間現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣 現(xiàn)金折扣即現(xiàn)金的減讓現(xiàn)金折扣即現(xiàn)金的減讓例題：信用條件決策例題：信用條件決策 （信用條件備選方案的評(píng)價(jià)）信用條件備選方案的評(píng)價(jià)）決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。決策原則：選擇信用成本后

29、收益最大的方案。l某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為2400萬元，其信用萬元，其信用條件是：條件是： N/30, 變動(dòng)成本率為變動(dòng)成本率為65，資金成本率（有，資金成本率（有價(jià)證券利息率）為價(jià)證券利息率）為20。假設(shè)企業(yè)收帳政策不變，固。假設(shè)企業(yè)收帳政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備三個(gè)信用條件的備選方定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備三個(gè)信用條件的備選方案：案：A 、B、C有關(guān)數(shù)據(jù)見表。有關(guān)數(shù)據(jù)見表。lA：維持：維持n30的信用條件；的信用條件；lB：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n60；lC：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n/90。項(xiàng)目項(xiàng)目A （N/30）B

30、（N/60）C （N/90）年賒銷額年賒銷額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期壞賬損失率壞賬損失率收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用240030224264060340280090556項(xiàng)目項(xiàng)目ABC年賒銷額年賒銷額變動(dòng)成本變動(dòng)成本240015602640171628001820信用成本前收益信用成本前收益840924980信用成本：信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本壞賬損失壞賬損失收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用小計(jì)小計(jì)130*20482498286*2079.240176.4455*2014056287信用成本后收益信用成本后收益742747.6693 如果企業(yè)選擇了如果企業(yè)選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的方案，但為了

31、加速應(yīng)收賬款的收回，決定將賒銷條件改為收回，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計(jì)約有方案），估計(jì)約有60的客戶（按賒銷額計(jì)算）的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用會(huì)利用2的折扣；的折扣；15的客戶利用的客戶利用1的折扣。壞的折扣。壞賬損失降為賬損失降為2，收帳費(fèi)用降為，收帳費(fèi)用降為30萬元。據(jù)資料評(píng)萬元。據(jù)資料評(píng)價(jià)。價(jià)。評(píng)價(jià)表評(píng)價(jià)表項(xiàng)目項(xiàng)目B（n/60）D（2/10，1/20，n/60）年賒銷額年賒銷額減：現(xiàn)金折扣減：現(xiàn)金折扣減：變動(dòng)成本減：變動(dòng)成本26401716264035.641716信用成本前收益信用成本前收益減：信用成本減：信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成

32、本壞賬損失壞賬損失收帳費(fèi)用收帳費(fèi)用信用成本后收益信用成本后收益92457.279.240747.6888.3622.8852.830782.68 現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算：現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算： 2640（60*2+15*1）35.64 有現(xiàn)金折扣的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期：有現(xiàn)金折扣的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期： 10*60+20*15+60*2524天天 .收賬政策收賬政策 收賬政策也稱為收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信收賬政策也稱為收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。分為積極的和消極的，一般的，采策略與措施。分為積極的和消極的，一般的，采

33、用積極的收賬政策。用積極的收賬政策。 例：例： 收賬政策的確定收賬政策的確定l已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表所示。假設(shè)資金利潤率為的收賬政策如表所示。假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本。根據(jù)表中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本。收賬政策備選方案資料收賬政策備選方案資料 項(xiàng)項(xiàng) 目目現(xiàn)行收現(xiàn)行收賬政策賬政策擬改變的擬改變的收賬政策收賬政策年收賬費(fèi)用（萬元）年收賬費(fèi)用（萬元）9090150150應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）60603030壞賬損失占賒銷額的百分比壞賬損失占賒銷額的百分

34、比（% %）3 32 2賒銷額（萬元）賒銷額（萬元）7200720072007200變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率% %60606060 收賬政策分析評(píng)價(jià)表收賬政策分析評(píng)價(jià)表 金額單位：萬元金額單位：萬元項(xiàng)項(xiàng) 目目現(xiàn)行收賬政策現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策擬改變的收賬政策賒銷額賒銷額72007200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)6030應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額720036060=1200720036030=600應(yīng)收賬款占用的資金應(yīng)收賬款占用的資金120060%=72060060%=360收賬成本：收賬成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本72010%=7236010%=36壞賬損失壞賬

35、損失72003%=21672002%=144年收賬費(fèi)用年收賬費(fèi)用90150收賬總成本收賬總成本3783304.應(yīng)收賬款的分析應(yīng)收賬款的分析1.應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析2.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析 第四節(jié)第四節(jié) 存貨管理存貨管理l存貨的作用與成本存貨的作用與成本l存貨經(jīng)濟(jì)批量模型存貨經(jīng)濟(jì)批量模型l存貨日常管理存貨日常管理一、存貨的作用與成本一、存貨的作用與成本（一）存貨的作用（一）存貨的作用1. 保證生產(chǎn)正常進(jìn)行保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。 適量的存貨能有效防止停工待料事件發(fā)生，維持生產(chǎn)連續(xù)性。適量的存貨能有效防止停工待料事件發(fā)生，維持生產(chǎn)連續(xù)性。2.保證銷售正常。保證銷售正常

36、。3.維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。4.享受數(shù)量折扣，減少采購成本。享受數(shù)量折扣，減少采購成本。5.適應(yīng)市場變化，減少通貨膨脹所帶來的損失。適應(yīng)市場變化，減少通貨膨脹所帶來的損失。一、存貨的功能與成本一、存貨的功能與成本（二）存貨成本：指儲(chǔ)備存貨發(fā)生的各項(xiàng)支出。（二）存貨成本：指儲(chǔ)備存貨發(fā)生的各項(xiàng)支出。1.訂貨成本：除購買價(jià)格以外的那些為使存貨送達(dá)企業(yè)所必要的費(fèi)用。訂貨成本：除購買價(jià)格以外的那些為使存貨送達(dá)企業(yè)所必要的費(fèi)用。2.儲(chǔ)存成本：與存貨儲(chǔ)存相關(guān)的成本儲(chǔ)存成本：與存貨儲(chǔ)存相關(guān)的成本 儲(chǔ)存成本等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲(chǔ)存成本之積。儲(chǔ)存成本等于該期內(nèi)平均存貨量與單

37、位儲(chǔ)存成本之積。3.缺貨成本：由于缺少存貨而使生產(chǎn)中斷或喪失銷售機(jī)會(huì)而造成的損失。缺貨成本：由于缺少存貨而使生產(chǎn)中斷或喪失銷售機(jī)會(huì)而造成的損失。二、存貨的控制方法二、存貨的控制方法（一）（一）ABC分類法分類法（二）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式（二）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式 1.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型 2.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式 3.允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式（三）存貨儲(chǔ)存期控制法（三）存貨儲(chǔ)存期控制法 1.再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn) 2.訂貨提前期訂貨提前期 3.保險(xiǎn)儲(chǔ)備保險(xiǎn)儲(chǔ)備（四）及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)（四）及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)（一）、（一）、

38、ABC分類法分類法按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨分為按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨分為A、B、C三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。1.ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)：分類的標(biāo)準(zhǔn)：主要有主要有2個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作參考。金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作參考。2. A、B、C三類存貨的具體劃分三類存貨的具體劃分（二）、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型（二）、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型l1.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型l2.

39、實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式l3.允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式1. 基本模型基本模型 假設(shè)前提假設(shè)前提: (1)企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測；企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測； (2)存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的耗用或者銷售比較均衡； (3)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣進(jìn)貨日期完全存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；存貨均能馬上一次到位； （4）儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制）儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)

40、金不受限制 （5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；）不允許出現(xiàn)缺貨情形； (6)所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。影響其他方面。 經(jīng)濟(jì)訂購批量就是使一定時(shí)期訂貨成本和儲(chǔ)存成經(jīng)濟(jì)訂購批量就是使一定時(shí)期訂貨成本和儲(chǔ)存成本之和最低的每次訂購批量。本之和最低的每次訂購批量。確定總成本確定總成本T最低時(shí)的最低時(shí)的Q的方法有逐步測試、圖的方法有逐步測試、圖示法、公式法。只講公式法。示法、公式法。只講公式法。1. 基本模型基本模型l年存貨相關(guān)總成本年存貨相關(guān)總成本=年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+年相關(guān)存儲(chǔ)成本年相關(guān)存儲(chǔ)成本公式：公式：l經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（經(jīng)

41、濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）= l經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本（Tc）= l經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（W）=PQ/2=P l年度最佳進(jìn)貨批次（年度最佳進(jìn)貨批次（N）=A/Q= CAB/2ABC2CAB 2/BAC 2/例題：例題：l某企業(yè)每年需耗用甲材料某企業(yè)每年需耗用甲材料360000千克，該材料的單位千克，該材料的單位采購成本采購成本100元，單位年儲(chǔ)存成本元，單位年儲(chǔ)存成本4元，平均每次進(jìn)貨元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用費(fèi)用200元，則：元，則： Q= = =6000（千克）（千克） Tc= = =24000（元）（元） W=PQ/2=1006000/2

42、=300000（元）（元） N=A/Q=360000/6000=60（次）（次）CAB/24/2003600002ABC2420036000022.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式存貨相關(guān)總成本存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本相關(guān)存儲(chǔ)成本 實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：l第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；l第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；

43、l第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨寸的存貨相第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的進(jìn)貨批量進(jìn)貨寸的存貨相關(guān)總成本。關(guān)總成本。l第四步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨第四步，比較不同進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本，最低存貨相關(guān)總成本對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)相關(guān)總成本對(duì)應(yīng)的進(jìn)貨批量就是實(shí)行數(shù)量折扣的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。進(jìn)貨批量。例題：例題：l某企業(yè)甲材料的年需要量為某企業(yè)甲材料的年需要量為16000千克，每千千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足購買量不足1000千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；千克的，按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量每批購買量1000千克以上，千克以上，2000千克以下的，千克以下的， 價(jià)格優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)惠2；每批購買量；每批購買量2000千克以上的，千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)惠3。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用600元，單元，單位材料的年儲(chǔ)存