2019年公司資產(chǎn)財務(wù)分析報告

1、公司資產(chǎn)財務(wù)分析報告做好財務(wù)分析報告對一個企業(yè)的發(fā)展尤為重要，下面就為大家整理推薦公司資產(chǎn)財務(wù)分析報告哦 ! 歡迎大家來閱讀!一、中色股份有限公司概況中國有色金屬建設(shè)股份有限公司（英文縮寫NFC簡稱：中色股份）1983 年經(jīng)國務(wù)院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。 目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域; 同時，通過入股民生人壽等穩(wěn)健的實業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風險能力，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。二、資產(chǎn)負債比較分析（ 一）增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。 從負債率及股東權(quán)益的變化可以看出雖然所有者權(quán)益的絕對數(shù)額每

2、年都在增長， 但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權(quán)益僅僅增長了13.96%，這說明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風險。(1) 資產(chǎn)的變化分析08 年度比上年度增長了8%， 09 年度較上年度增長了 9.02%;該公司的固定資產(chǎn)投資在 09 年有了巨大增長， 說明 09 年度有更大的建設(shè)發(fā)展項目。總體來看，該公司的資產(chǎn)是在增長的，說明該企業(yè)的未來前景很好。(2) 負債的變化分析從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的， 0

3、8年度比 07年度增長了13.74%，09年度較上年度增長了5.94%;從以上數(shù)據(jù)對比可以看到，當金融危機來到的 08 年，該公司的負債率有明顯上升趨勢， 09 年度公司有了好轉(zhuǎn)跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，08年當資產(chǎn)減少的同時負債卻在增加，09年正好是相反的現(xiàn)象， 說明公司意識到負債帶來了高風險， 轉(zhuǎn)而采取了較穩(wěn)健的財務(wù)政策。(3) 股東權(quán)益的變化分析該公司 08 年與 09 年都有不同程度的上升，所不同的是， 09 年有了更大的增幅。 而這個增幅主要是由于負債的減少， 說明股東也意識到了負債帶來的企業(yè)風險， 也關(guān)注自己的權(quán)益， 怕影響到自己的權(quán)益。( 二)短期償債能力分析(1)

4、流動比率該公司 07 年的流動比率為 1.12 ， 08年為 1.04 ， 09年為 1.12 ，相對來說還比較穩(wěn)健，只是08年度略有降低。 1 元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。(2) 速動比率該公司 07 年的速動比率為 0.89 ， 08年為 0.81 ， 09年為 0.86 ，相對來說，沒有大的波動， 只是略呈下降趨勢。每1 元的流動負債只有 0.86 元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債 能力較弱。(3) 現(xiàn)金比率該公司 07 年的現(xiàn)金比率為 0.35 ， 08年為 0.33 ， 09年為 0.38 ，從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該公司

5、的現(xiàn)金即付能力較強， 并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負債有0.38 元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。( 三) 資本結(jié)構(gòu)分析(1) 資產(chǎn)負債率該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為 58.92%， 08年為 61.14%?09年為59.42%。 從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是是穩(wěn)中有降的，說明該企業(yè)開始調(diào)節(jié)自身的資本結(jié)構(gòu)，以降低負債帶來的企業(yè)風險，資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力就越弱， 債權(quán)人的保證程度就越弱。 該企業(yè)的長期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風險系數(shù)卻較低，對債權(quán)人的保證程度較高。(2) 產(chǎn)權(quán)比率該企業(yè)的產(chǎn)

6、權(quán)比率07年為138.46%， 08年為157.37%， 09年為146.39%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是穩(wěn)中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴度還是比較高的，相應企業(yè)的風險也較高。該企業(yè)的長期償債能力還是較低的。不過，該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風險不能過大，一旦過大將帶來重大經(jīng)營風險，所以， 該企業(yè)試圖從高風險、高回報的財務(wù)結(jié)構(gòu)向較為保守的財務(wù)結(jié)構(gòu)過渡，逐漸增大所有者權(quán)益比例。(3) 權(quán)益乘數(shù)該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)07 年為 2.38 ， 08年為 2.57 ， 09 年為 2.46 。從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢的， 但是也是穩(wěn)

7、中有降的。說明一開始企業(yè)較多依賴負債，當意識到帶來的企業(yè)風險也較大時，股東就加大了權(quán)益性資產(chǎn)投入，增大了權(quán)益性資本在資產(chǎn)總額中的比重， 選擇調(diào)整為穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)， 于是降低了權(quán)益乘數(shù)，使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。( 四)長期償債能力分析(1) 利息保障倍數(shù)該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為 10.78 ，08年為 2.92 ，09年為 3.19 。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。08 年金融危機來的當年影響最大，后又緩慢上升，說明企業(yè)經(jīng)營開始好轉(zhuǎn)。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障，該企業(yè) 07 年到 09 年期間， 利潤有了大幅下降， 而同時財務(wù)費用卻有進

8、一步增長，對債務(wù)的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。(2) 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率07年為 203.64%，08年為227.15%，09年為205.51%。 從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經(jīng)營風險就越高，長期償債能力就越弱。以上數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進一步有效提高企業(yè)的長期償債能力。二、經(jīng)營效益比較分析( 一) 資產(chǎn)有效率分析(1) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為 0.87 ， 08年為 0.59 ， 09年為 0

9、.52 。從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。 尤其是08 年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降， 是因為該公司近三年的主營業(yè)務(wù)收入都在下降， 雖然主營業(yè)務(wù)成本也在同時下降， 但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大， 這說明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營效率降低， 償債能力也就有所下降了。 總體來看，該企業(yè)的主營收入是呈現(xiàn)負增長狀態(tài)的。(2) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07 年為 1.64 ， 08年為 1.18 ， 09年為1.02 。 從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。 尤其也是 08 年下降幅度最大， 說明 0

10、8年的金融危機對該公司的影響很大?？偟膩碚f，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多， 周轉(zhuǎn)天數(shù)越少， 表明企業(yè)以占用相同流動資產(chǎn)獲得的銷售收入越多，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較注重盤活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運用率。(3) 存貨周轉(zhuǎn)率該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率07年為 6.19 ，08年為 4.15 ，09年為 3.58 。從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率同樣是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。 這說明該企業(yè)的存貨在逐年增加， 或者說存貨的增長速度高于主營業(yè)務(wù)收入的增長水平， 不僅耗費存貨成本， 還影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。(4) 應收賬款周轉(zhuǎn)率該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率07年為 8.65 ，

11、08年為 5.61 ， 09年為4.91 。 從這些數(shù)據(jù)可以看出， 該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率依然是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。 這說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上， 回收的速度變慢了，流動性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了。( 二)獲利能力分析(1) 銷售利潤率該企業(yè)的銷售利潤率07 年為22.54%， 08 年為22.53%， 09 年為19.63%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利潤率比較平衡，但是09年度有較大下降趨勢。 主要原因是09年度主營收入有較大的下降，而成本費用并沒有隨著大幅下降， 面對這種情況， 企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。(2) 營業(yè)利潤率該企業(yè)的營業(yè)利潤率07

12、年為14.5%， 08 年為6.39%， 09年為5.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)可以看出， 是因為由于主營業(yè)務(wù)收入不斷降低， 同時營業(yè)總成本的降低低于收入的增長， 因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。( 三)報酬投資能力分析(1) 總資產(chǎn)收益率該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率07年為15.99%， 08年為 5.8%， 09年為5.4%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是08 年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長是負數(shù)，說明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。

13、(2) 凈資產(chǎn)收益率該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率07年為30.61%， 08年為 6.1%， 09年為4.71%。 從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自 08 年度以后有較大下降趨勢。 說明該企業(yè)的經(jīng)營狀況有較大波動， 企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。(3) 每股收益該企業(yè)的每股收益07年為 0.876 ，08年為 0.183 ，09年為 0.133。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自 08 年度以后有較大下降趨勢。 該公司的每股收益不斷下降， 就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負增長， 凈資產(chǎn)收益率也同樣是負增長， 營業(yè)利潤也不平穩(wěn)，因此每股收益會比較低。

14、因此，該公司應及時調(diào)整經(jīng)營策略，改善公司的財務(wù)狀況。( 四) 發(fā)展能力分析(1) 銷售增長率-6.33%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售增長率是自 08年度以后有較大幅度下降的趨勢。 從這些數(shù)據(jù)可以看到， 該企業(yè)的經(jīng)營狀況不容樂觀，連續(xù)兩年負增長，尤其是08 年度更是大幅下降，突然出現(xiàn)的負的銷售收入增長、 銷售增長率的負增長會對該企業(yè)未來的發(fā)展帶來不利影響。（2） 總資產(chǎn)增長率該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率07年為89.14%， 08年為4.95%， 09年為 9.02%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長率也是自08年度以后有較大幅度下降的趨勢，但是總體來看，還是增長的，說明企業(yè)還是在發(fā)展的，只

15、不過是擴張的速度有所減緩， 07 年應該是高速擴張的一年。四、現(xiàn)金流量比較分析（一）現(xiàn)金流量的比較該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營活動來產(chǎn)生現(xiàn)金收入的，其中，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是負值， 說明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資，以促進企業(yè)的壯大發(fā)展。而在09 年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來彌補了。（二）債務(wù)保障率分析該企業(yè)的債務(wù)保障率07年為8.08%， 08 年為 4.05%， 09年為10.11%。 債務(wù)保障率反映的是經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，由于企業(yè)每年的經(jīng)營現(xiàn)金流量都被許多不確定因素所影響， 因而該企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量有較大波動， 沒有一個確定的趨勢。 好在該公司的該比

16、率高于同期銀行貸款利率， 說明公司仍然能夠按時支付利息， 從而維持當前債務(wù)規(guī)模。（ 三）每元現(xiàn)金銷售凈流量分析該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率07年為6.84%， 08年為 4.29%，09 年為12.13%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率上下波動幅度很大，沒有什么趨勢可言，但是08 年下降的幅度最大， 反映在其財務(wù)報表上就是用于支付的現(xiàn)金額度很大， 從而導致該年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額很低。 總的來看， 該企業(yè)的每元現(xiàn)金銷售凈流量比率還是比較穩(wěn)定， 該企業(yè)還有足夠的現(xiàn)金可以隨時用于支付的需要。五、業(yè)績的綜合評價通過以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個比較詳細的了解。 但是單獨的分析任何一類財務(wù)指標， 都不足以全面評價企業(yè)財務(wù)