基金從業(yè)資格考試錯題集-科目三

1、科目三1 .采用市盈率倍數(shù)法，選用最近12個月數(shù)據(jù)最為合適。2 .創(chuàng)業(yè)投資估值法依據(jù)退出時目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值及目標(biāo)收益率，折現(xiàn)計(jì)算出其當(dāng)前價(jià)值。3 .創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持 有滿2年的當(dāng)年抵扣其應(yīng)納稅所得額。4 .股權(quán)基金管理人根據(jù)中華人民共和國行政復(fù)議法向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議。對行政處罰不服，在受到處罰決定書之 日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，或3個月內(nèi)向人民法院提起行政訴訟。5 .全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌可以包括民營、國有、外資，不限于高新技術(shù)企業(yè)。6 .追趕機(jī)制：（門檻收益+追趕金額）*基金管理人分配比例=追趕金額補(bǔ)充下追趕機(jī)制

2、公式：看清題干，追加分配 不等于追趕機(jī)制。7 .股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金 流，是在考慮公司運(yùn)營與投資需求后，可自由分配給股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流。8 .保護(hù)性條款是指執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，要取得投資者同意的條款。9 .優(yōu)先購買權(quán)的比例由幾方協(xié)商而不是由公司章程規(guī)定。10 .毛內(nèi)部收益率反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平，凈內(nèi)部收益率反映投資者投資基金的回報(bào)水平。已分配收益倍數(shù)反 映投資者現(xiàn)金回收情況。=DPI=已獲分配金額總額/已向基金繳款金額總額?？偸找姹稊?shù)體現(xiàn)基金投資項(xiàng)目的回 報(bào)水平，=（

3、已獲分配金額+資產(chǎn)凈值）/已交款金額11 .交稅有限合伙型基金由基金代扣代繳自然人投資者的個稅。公司型基金投資者作為公司股東從公司型基金獲得的 分配是公司稅后利潤分配，所以投資者如果是公司，已股息紅利形式獲得分配時可免稅；自然人需繳納股息紅利所得 稅20%并由基金代扣代繳，因而需要雙重征稅。合伙企業(yè)基本稅負(fù)包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存所得。如果合伙人是自然人，適用于5%- 35%的五級超額累進(jìn)稅率，交個稅。如果合伙人是公司，均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計(jì)繳企業(yè)所得稅。12 .信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、托管人和其他有義務(wù)的法人和組織。13 .并購?fù)顺鲋腹蓹?quán)投資基金向

4、目標(biāo)公司投資后，其他收購方購買股權(quán)投資基金所持目標(biāo)公司的全部或部分股權(quán)，使股 權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出。14 .股權(quán)投資基金合格投資者指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單個基金的金額不低于100萬元且符合以下標(biāo)準(zhǔn)的單位或者個人：凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不 低于50萬元的個人。15 . 一級投資指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。二級投資指母基金在股權(quán)投資基 金 募集設(shè)立完成后對存續(xù)基金或投資組合公司進(jìn)行投資。16 .非上市股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有特殊規(guī)定，不需要經(jīng)過2/3股東同意。17 .反攤薄條款也叫反稀釋條款

5、，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時用于保護(hù)前輪投資者利 益的條款。18 .基金規(guī)模指基金計(jì)劃及實(shí)際募集的投資資本額度。19 .內(nèi)部監(jiān)督是對內(nèi)部控制建設(shè)與實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查。20 .公司董事、監(jiān)事、高管要向公司申報(bào)所持有本公司股份及其變動情況，任職期間每年轉(zhuǎn)讓股份不得超過持有總數(shù) 的25%,持有本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有本公司股 份。21 .折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法得到的是內(nèi)含價(jià)值，受市場短期變化和非經(jīng)濟(jì)因素影響較小。22 .存在以下事項(xiàng)要特別揭示風(fēng)險(xiǎn)，基金合同與協(xié)會合同指引不一致，未托管，委托募集，外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)，聘請

6、投資顧問，未在協(xié)會備案。23 .非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資管理活動，并在基金財(cái)產(chǎn)不足清償債 務(wù)時，對基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。24 .合伙型基金不具有獨(dú)立法人地位。有限合伙人不參與投資決策，可以查閱財(cái)務(wù)報(bào)告，對基金管理提出建議。25 .股權(quán)投資基金按照不同分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為：創(chuàng)投、并購、公司型、合伙型、信托型、人民幣、外幣、母基金、政 府引導(dǎo)基金。政府引導(dǎo)基金是按市場化運(yùn)作，不直接從事創(chuàng)投業(yè)務(wù)。26 .基金的投資限制指基金管理人不得從事或需要依一定程序得到投資者許可才能從事的投資決策行為。27 .紅利和股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)率：股權(quán)資本成本；企業(yè)自由現(xiàn)金

7、流折現(xiàn)率：加權(quán)平均資本成本。28 .創(chuàng)業(yè)投資基金主要以增資方式投資于目標(biāo)公司，并購基金以購買存量股權(quán)投資于目標(biāo)公司。29 .現(xiàn)金補(bǔ)償通常通過行使回售權(quán)實(shí)現(xiàn)。30 .外幣股權(quán)投資基金是兩頭在外，經(jīng)營實(shí)體注冊在境外，基金受資對象在國外。以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資 的股權(quán)投資基金。31 .僅就盡職調(diào)查本身而言，最為重要的部分為收集與分析材料。32 .總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值除以投資者繳款金額的比率， 體現(xiàn)賬面回報(bào)水平。記住沒有分配的收益不能加進(jìn)去。33 .董事會決議是一人一票。34 .股份有限公司在完成D輪融資后進(jìn)入破產(chǎn)清算，清償順序如果約定分配順

8、序按約定來，如果沒約定按照股權(quán)比例 來。不會按照ABCD輪次來的哦！35 .設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，至少有1個投資者應(yīng)符合必備投資者的要求。36 .信息披露義務(wù)人在每季度結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)向投資者披露基金凈值等信息。37 .公司型股權(quán)投資基金不托管要經(jīng)過全體股東一致同意。38 .私募股權(quán)投資基金至少有2名高管，其法人、執(zhí)行事務(wù)合伙人、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)該取得基金從業(yè)資格。副總也 要有從業(yè)資格。39 .全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易所。40 .公司經(jīng)營困難，持有全部股東表決權(quán)的10%以上股東可以請求人民法院解散公司。41 .企業(yè)所得稅率25%o42 .先支付清算費(fèi)用，再職工工資、社保費(fèi)、法定補(bǔ)償金、欠稅再向投資者分配。43 .有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定代表或共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。44 .重置成本法主觀因素較大。45 .稅后凈營業(yè)利潤一資本成本=經(jīng)濟(jì)增加值46 .有限責(zé)任公司型和有限合伙型不超過50人；股份有限公司型和信托契約型不超過200人。47 .合伙型基金投資者是有限合伙人，不執(zhí)行合伙事務(wù)，不對外代表有限合伙企業(yè)。48 .業(yè)務(wù)盡調(diào)是盡調(diào)的核心，目的是了解企