第一章----個人理財概述.docx

1、第一章個人理財概述第一節(jié)什么是個人理財一、個人理財?shù)暮x個人理財是一個熱門話題。銀行： 理財服務(wù)，理財產(chǎn)品證券公司：集合理財基金公司：號稱理財專家保險公司保障和投資功能一體的理財產(chǎn)品分紅險、萬能險。投資，賺錢理財=投資？理財更關(guān)注財富和生活目標之間的達成程度，講究如何統(tǒng)籌一生的財務(wù)資源，從而完成人生 不同階段的生活目標。提高個人生活質(zhì)量、躲避風(fēng)險、保障終身生活為目標。個人理財?shù)姆?wù)對象是個人或家庭，它是幫助個人或家庭合理利用財務(wù)資源，實現(xiàn)個人人生 目標的綜合過程。國際金融理財標準委員會中國）對個人理財?shù)亩x如下：個人理財是一種綜合金融服務(wù)，是指專業(yè)理財人員通過收集客戶家庭狀況、財務(wù)狀況和生涯

2、目標等資料，明確客戶的理財目標和風(fēng)險屬性，分析和評估客戶財務(wù)狀況，最終幫助客戶制 訂出合理的理財方案并及時執(zhí)行、監(jiān)控和調(diào)整，最終滿足客戶人生不同階段的財務(wù)需求，使 其實現(xiàn)人生在財務(wù)上的自由、自主和自在。從國際金融理財標準委員會（中國）對個人理財?shù)亩x，可以看出其包含以下四點含義：1. 個人理財不是單個金融產(chǎn)品的推銷活動，而是為客戶提供綜合金融服務(wù)。所謂綜合金融服 務(wù)是指為客戶提供投資規(guī)劃、住房規(guī)劃、子女教育投資規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃及遺產(chǎn)規(guī) 劃等涵蓋一生的全方位服務(wù)。2. 個人理財是專業(yè)理財人員為客戶量身定做的一整套理財方案，而不是客戶自己理財。專業(yè) 理財人員可以使更多的公眾受益，同時專業(yè)理

3、財人員為客戶理財時必須遵循標準的理財執(zhí)業(yè) 流程。3. 個人理財是針對客戶一生的長期規(guī)劃，能滿足客戶人生不同階段的各種理財需求，其目標 是實現(xiàn)客戶在財務(wù)上的自由和自主。4. 個人理財不是一次性的產(chǎn)品服務(wù)，而是一個動態(tài)服務(wù)過程。二、為什么需要個人理財需求進行有針對性的金融組合服務(wù)，是全方位、分層次、個性化和系統(tǒng)性的金融服務(wù)。二、為什么需要個人理財（一）個人理財規(guī)劃是收支平衡的“調(diào)節(jié)器”縱觀人的一生，財富收支總是不一致的：有時候收人大于支出，有時候收人小于支出。如何 讓人一生的收入和支出保持平衡，需要進行科學(xué)的、專業(yè)的理財規(guī)劃。圖1-1描繪了一條理財人生曲線。從理財角度出發(fā)，可以把人生分成三個階段：

4、 從出生到工作稱為教育期或者成R期，從開始工作到退休稱為奮斗期或者工作期，退休以后 到終老稱為養(yǎng)老期。三個階段貫穿了人的整個生命。人一生的收支一般存在兩個不平衡。一是時間的不乎衡，一個人從出生甚至尚未出生開系，、 就已經(jīng)產(chǎn)生支出了，并且支出始終貫穿整個人生，持續(xù)到終老，但是收人只有在中間的奮斗 期或者工作期才有，這就出現(xiàn)了時間上的不平衡。因此一個人在工作期的收入應(yīng)該盡量滿足 自己的養(yǎng)老需求以及下代的成長期需求。第二個不平衡是總量的不平衡，人生的支出需 要在奮斗期或工作期這一個階段去積累，但收支總量并不一定能夠平衡：在收入大于支出的 最理想狀況，不僅可以過著舒服的生活，甚至能留下一筆遺產(chǎn)；但收入

5、恰好等于支出或者收 入小于支出也很常見，如果收入總小于支出，則生活必然拮據(jù)艱辛。因此，個人理財?shù)暮诵氖瞧胶猬F(xiàn)在和未來的收支，使人一生中的收入和支出基本平衡， 不會因為某個時期缺乏收人而放棄理財目標。如果一個人在任何時期都有收人，而且在任何 時候收入都能滿足支出，那么就不需要去平衡收支間的差異?？墒菍嶋H上，人的一生中大約 只有半的時間有賺取收入的能力。個人在經(jīng)濟獨立之前基本由父母撫養(yǎng)，是沒有收入的; 退休前則必須靠工作養(yǎng)活自己和家人；退休后如果不想依賴子女，又沒有工作收人，那么如 何度過漫長的養(yǎng)老期呢？如果能在奮斗期或工作期，將i部分收支結(jié)余進行積累性的長期投 資，為未來的晚年生活累積豐厚的養(yǎng)老

6、資金，則可以享受安逸的晚年生活。理財人生曲線圖 二）個人理財規(guī)劃是實現(xiàn)財務(wù)安全的“防火墻”每個人、每個家庭都有遇到財務(wù)風(fēng)險的可能，保障財務(wù)安全是個人理財規(guī)劃要解決的首要問 題。所謂財務(wù)安全，是指個人或家庭對自己的財務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，現(xiàn)有的各類經(jīng)濟資源足以 應(yīng)對未來的財務(wù)支出和其他生活目標的實現(xiàn)，不會出現(xiàn)大的財務(wù)危機。如果不懂得利用科學(xué) 的理財方式，提前做好應(yīng)對風(fēng)險的各種舉措，則財務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生，個人或家庭極有可能陷 入財務(wù)困境。例如一個主干家庭，需要贍養(yǎng)老人、撫育年幼的孩子，如果家庭的經(jīng)濟支柱一 旦身故，家庭收入中斷或下降，將直接導(dǎo)致家庭其他成員的生活質(zhì)量下降，孩子未來沒有充 足的教育資金，

7、老人的贍養(yǎng)出現(xiàn)問題。對于這樣的家庭.則必須時常審視其財務(wù)是否安全：旦風(fēng)險發(fā)生，是否有充足的財務(wù)資源或其他經(jīng)濟補償。（三）個人理財規(guī)劃是加快財務(wù)自由的“助推器”財務(wù)自由是指個人或家庭的收人主要來源于主動投資而不是被開工作。財務(wù)自由主要表達在 投資收入可以完全覆蓋個人或家庭發(fā)生的各項支出，工作已經(jīng)不再是養(yǎng)家糊口的唯一手段, 個人從被迫工作的壓力中解放出來。實現(xiàn)財務(wù)自由是個人理財規(guī)劃的最高目標。當(dāng)個人不需要主動勞動，“被動收入”足以維持當(dāng)前和未來的家庭支出，這時就意味著實現(xiàn) 了財務(wù)自由?！氨粍邮杖恕笔遣挥弥鲃痈冻鰟趧?，靠投資或者其他方式就可以定期獲得的收 入。常見的“被動收入”來源可分為以下三類：來

8、自投資獲得的收入，如物業(yè)租金或有價證券的 分紅和利息收人；來自知識的增值獲得的收人，如知識產(chǎn)權(quán)收入、網(wǎng)絡(luò)被動收入等；“不勞 而獲”收人，如獲得巨額捐贈。對于大多數(shù)人而言，要實現(xiàn)財務(wù)自由，主要依賴投資收入， 而要有足夠多的投資收人，首要前提是要積累資本，增加個人財富。個人財富的增加可以通 過節(jié)儉來實現(xiàn)，但財富的絕對增加則要通過收入的增加來實現(xiàn)。薪金類收入有限，投資則具 有主動爭取更高收益的特質(zhì)，因此個人財富的快速積累主要依賴投資實現(xiàn)。根據(jù)理財目標及 風(fēng)險承受能力，選擇合適的投資方案，合理配置各種投資品種，使投資帶給個人或家庭的收 入越來越多，并逐步成為個人或家庭收人的主要來源，最終到達財務(wù)自由。

9、三、個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容具體而言，個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容包括以下七個方面：1. 投資規(guī)劃。投資規(guī)劃是指專業(yè)人員為客戶制訂方案，或代替客戶對其一生或某一特定階段 或某特定事項的現(xiàn)金流在不同時間、不同投資對象上進行配置，以獲取與風(fēng)險相對應(yīng)的最 優(yōu)收益的過程。投資規(guī)劃是個人理財規(guī)劃的一個重:要組成部分，如何滿足客戶需要是制訂投 資規(guī)劃的關(guān)鍵?？茖W(xué)合理的投資規(guī)劃，既能夠滿足客戶對流動性、風(fēng)險承受能力的要求，又 能帶來較高的回報。2. 教育投資規(guī)劃。教育投資規(guī)劃是指通過提前投資，為自己和家庭成員的教育提前積累足夠 的資金。它一般包括自身教育投資規(guī)劃和子女教育投資規(guī)劃。人們對受教育程度的要求越來 越高，再加上教

10、育費用持續(xù)上升，教育開支的比重變得越來越大，如何籌措足夠的教育費用 是大多數(shù)家庭面臨的難題。應(yīng)該及早對教育費用進行規(guī)劃，通過合理的投資方式，確保將來 有能力支付自身及其子女的教育費用，實現(xiàn)相應(yīng)的教育期望。3. 居住規(guī)劃。衣食住行是人生最基本的四大需要，其中“住"又是四大需要中時間最長、所 需資金量最大的一項。由房屋同時也具備投資價值，因此國內(nèi)的消費者購買房屋主要有三 大原因：自己居住、對外出租獲取租金收益、投機獲取資本利得。針對自住性質(zhì)的居住規(guī)劃 主要包括租房、購房、換房與房貸規(guī)劃等幾個大的方面。居住規(guī)劃是否合理直接影響個人或 家庭的生活質(zhì)量。4. 保險規(guī)劃。保險規(guī)劃主要是分析人生中

11、可能遇到的一些不確定的“純粹風(fēng)險”?！凹兇怙L(fēng)險”是指只可能發(fā)生損失而不可能帶來收益的風(fēng)險，與既可能發(fā)生損失也可能 帶來收益的“投機風(fēng)險”是相對應(yīng)的概念。例如疾病就是種純粹風(fēng)險，它只會帶來損失， 不可能帶來收益；而賭博就是一種投機風(fēng)險，可能賺也可能賠。個人或家庭通常面臨三類風(fēng) 險：一是人身風(fēng)險，二是財產(chǎn)風(fēng)險，三是責(zé)任風(fēng)險。保險通常是躲避、轉(zhuǎn)嫁這些風(fēng)險的有效 方式。如何根據(jù)個人或家庭的客觀情況，進行保險產(chǎn)品的科學(xué)設(shè)計、合理組合，投入較少的 資金獲得較高的風(fēng)險保障是保險規(guī)劃的核心內(nèi)容。5. 稅務(wù)規(guī)劃。稅務(wù)規(guī)劃是指納稅人通過籌資、投資、收入分配、組織形式、經(jīng)營等事項的事 先安排，在合法的前提下進行選擇

12、和策劃，以稅收負擔(dān)最小化為目的的經(jīng)濟活動。依法納稅 是公民的義務(wù)，但在合法的前提下進行系列的安排以到達少納稅或者延遲納稅，有助于減 輕個人的稅務(wù)負擔(dān)。稅務(wù)規(guī)劃對于高端客戶來說非常重要。6. 退休規(guī)劃。正常情況下，每個人都會不可防止地遇到養(yǎng)老問題。由于壽命的延總、失業(yè)率 的上升、人口結(jié)構(gòu)的改變等諸多原因，個人養(yǎng)老問題顯得越來越棘手。目前包括美國、歐洲、 日本在內(nèi)的發(fā)達國家和地區(qū)都遇到了嚴重的養(yǎng)老金危機，而我國面臨的形勢更為嚴峻。人到 老年，獲得收人的能力有所下降，所以有必要盡早進行退休規(guī)劃，為將來安享晚年準備足夠 的資金。7. 遺產(chǎn)規(guī)劃。遺產(chǎn)稅是進行遺產(chǎn)規(guī)劃的一個重要動機，但節(jié)稅并非遺產(chǎn)規(guī)劃的唯

13、-目標，例 如遺產(chǎn)規(guī)劃中還包括遺產(chǎn)的分配、遺囑的執(zhí)行等內(nèi)容。通常遺產(chǎn)規(guī)劃涉及很多專業(yè)的法律問 題，理財規(guī)劃師往往與律師一起提供相關(guān)的遺產(chǎn)規(guī)劃服務(wù)。目前我國尚未開征遺產(chǎn)稅。隨著改革開放的不斷深入，我國生產(chǎn)力得到了長足發(fā)展，人民生活水平迅速提高。根據(jù)國家統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)，中國城市居民人均可支配收人由1978年的344元、1989 年的1374元、1997年的5160元，增長到2012年的24565元，35年間提高了 71倍以上名 義增K)。隨著我國家庭財產(chǎn)的持續(xù)增長，不同家庭財產(chǎn)間的差距在逐漸擴大，財產(chǎn)的結(jié)構(gòu) 也發(fā)生了較大的變化。CFP的職業(yè)道德標準為了標準金融理財師職業(yè)道德行為，提高金融理財師職

14、業(yè)道德水準，維護金融理財師職業(yè)形 象，F(xiàn)PSB China, Financial Planning Standards Board參照國際金融理財標準委員會相關(guān)標準， 制定了金融理財師職業(yè)道德準則。根據(jù)金融理財師職業(yè)道德準則，AFP/CFP從業(yè)者必須遵守七大職業(yè)道德原則：(1) 守法遵規(guī)(Compliance)；正直誠信(Integrity)；(3) 客觀公正(Objectivity& Fairness)；(4) 專業(yè)勝任(Competence)；(5) 保守秘密(Confidentiality);(6) 專業(yè)精神(Professionalism);(7) 恪盡職守(Due Dilig

15、ence )。(_)守法遵規(guī)(Compliance)以國家相關(guān)法律法規(guī)為行為準繩，遵守社會公德。2 .遵守所屬機構(gòu)的管理規(guī)定和道德操守準則。3. 遵守標準委員會制定的相關(guān)規(guī)章制度，從標準委員會的監(jiān)督與管理。(二)正直誠信(Integrity)向客戶提供理財服務(wù)時，應(yīng)恪守正直誠信原則，不得利用執(zhí)業(yè)便利為自己謀取不正當(dāng)利益。1. 金融理財師不得利用虛假或誤導(dǎo)性的宣傳拓展業(yè)務(wù)。禁止以I、事項：(1) 用虛假或誤導(dǎo)性的廣告來夸大白身的勝任能力以及與其相關(guān)聯(lián)的機構(gòu)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍;(2) 借公共傳媒抬高自己或夸大金融理財業(yè)務(wù)范圍；假借標準委員會或者其他組織的名義發(fā)表個人觀點，獲得標準委員會或者其他組織授

16、權(quán)的除外；2. 執(zhí)業(yè)中欺詐、虛報，或呈遞虛假或者誤導(dǎo)性報告。3. 金融理財師在處理客戶金融資產(chǎn)或其他資產(chǎn)時，負有以下職責(zé)：(1) 在獲得合法授權(quán)時，有義務(wù)依法在被授權(quán)的范圍，行使對客戶金融資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的 保管權(quán)和處置權(quán)；及時與客戶確認資產(chǎn)總額，并保留完整記錄；(2) 及時向客戶或客戶指定的第三方轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)；客戶資產(chǎn)與個人和所在公司資產(chǎn)分別管理；(3) 客戶資產(chǎn)統(tǒng)一管理的前提是能夠為每一位客戶單獨提供詳細、準確的會計記錄；謹慎、勤勉保管客戶資產(chǎn)?！景咐?-1】2011年3月，李先生到某銀行辦理存款業(yè)務(wù)。當(dāng)時銀行 的工作人員告知大額存款的利率可以到達7%o按照中國人 民銀行的規(guī)定，當(dāng)時銀行一年

17、期存款利率僅為3.5%,如此高 的利率引發(fā)了李先生的疑慮，但銀行人員以大額存款有利率 優(yōu)惠為由消除了李先生的疑惑。李先生表示，在2011年3 月辦理業(yè)務(wù)時，該銀行理財人員未對他本人作書面風(fēng)險評 估。簽署協(xié)議時，由于工作人員的遮掩，他并不知道所簽協(xié) 議與某證券公司集合理財產(chǎn)品有關(guān)，事后，銀行也并未將協(xié) 議副本交給他，最后他只得到一張銀行存款回執(zhí)單。直到 2011年10月，李先生才得知其購買的是證券公司集合理財 產(chǎn)品，購買時每份凈值為1.036元，購買金額為80萬元，被 告知時己經(jīng)虧損了 12萬元。截至2012年5月8日，集合計 劃每份凈值0.754元，李先生因為該理財產(chǎn)品己虧損24萬余 元。理財

18、人員在銷售過程中隱瞞產(chǎn)品重要信息，夸大產(chǎn)品收 益，刻意回避風(fēng)險，不僅違反正直誠信原則，也涉嫌欺詐。(三)客現(xiàn)公正(Objectivity & Fairness)金融理財師應(yīng)當(dāng)老實公平地提供服務(wù)，不受經(jīng)濟利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系和外界壓力等影響；從客戶 利益出發(fā)，做出合理、謹慎的專業(yè)判斷：公平合理地對待客戶、委托人、合伙人和雇主，并 公正、老實地披露其在提供專業(yè)服務(wù)過程中遇到的利益沖突。1. 向客戶披露與拓展業(yè)務(wù)相關(guān)的信息，包括利益沖突、從業(yè)機構(gòu)的變更、地址、 號 碼、證明材料、資格證書、傭金安排、其他代理關(guān)系和金融理財師在這些代理關(guān)系中的 代理范圍及依法要求提供的其他信息。2. 以書面形式披露與

19、專業(yè)服務(wù)相關(guān)的信息，書面披露的內(nèi)容包括：(1) 理財服務(wù)應(yīng)用的相關(guān)理念及指導(dǎo)原則如客戶需要，提供所在單位負責(zé)人和職員的簡歷，包括教育背景、工作經(jīng)驗、專業(yè) 水平及相關(guān)證書和專長；(2) 反映利益沖突的文件，應(yīng)披露可能產(chǎn)生的傭金和介紹費及其來源；金融理財師與第三方簽訂書面代理或者雇傭關(guān)系的合同。3. 在合同關(guān)系確立之前，金融理財師應(yīng)以書面形式披露可能對其客觀性及獨立性產(chǎn)生影 響的各種關(guān)系：在不違反保密性條款的前提下，可以提供現(xiàn)在或之前客戶的推薦信等證 明材料，以證明其自身的勝任能力。4. 金融理財師與客戶建立關(guān)系時，應(yīng)向客戶闡明交易風(fēng)險、利益沖突及其他相關(guān)信息， 以確保該交易對客戶的公平性。假設(shè)簽

20、約后、合同結(jié)束前出現(xiàn)利益沖突，應(yīng)及時向客戶 及有關(guān)人員披露詳細情況。5. 金融理財師以代理人身份進行金融理財服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)明確職權(quán)并有授權(quán)代理委托書。 當(dāng)金融理財師的資格證書或雇傭關(guān)系變更時，應(yīng)及時告知其客戶，雙方另有約定的除外;金融理財師不管受雇于金融理財公司、投資公司，還是作為機構(gòu)服務(wù)的代理人，都應(yīng)依 據(jù)該準則的要求披露信息，并按照統(tǒng)一的標準服務(wù)?！景咐?-2】金融理財師王先生在為客戶進行保險規(guī)劃時，根據(jù)客戶的具體情況打 算為客戶配置定期壽險。此時一家保險公司正在促銷投資連結(jié)險，并 承諾支付給推薦客戶的金融理財師15%的傭金。王先生于是為客戶配 置了該投資連結(jié)險。在本案例中，金融理財師的個人

21、利益與客戶利益 存在沖突，金融理財師沒有從客戶利益出發(fā)，損害了客戶的利益，違 反了客觀公正原則。(四) 專業(yè)勝任(Competence) 金融理財師應(yīng)參加FPSB China所要求的教育培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，能夠勝任所 從事的金融理財業(yè)務(wù)，并在所能勝任的范圍內(nèi)為客戶提供金融理財服務(wù)。在尚不具備勝任能 力的領(lǐng)域，金融理財師應(yīng)當(dāng)聘請專家協(xié)助工作，或向?qū)I(yè)人員咨詢，或?qū)⒖蛻艚榻B給其他相 關(guān)組織?！景咐?-3】1金融理財師陳先生并不熟悉保險領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，在為單身媽媽李女 士制訂保險規(guī)劃方案時，不切實際地為李女士年幼的孩子購買了大量 的意外及教育方面的保險，忽略了作為家庭經(jīng)濟支柱的李女士在壽險

22、方面的重大需求。某天李女士不幸意外身故，她的孩子只好和年邁且 無任何收入來源的外婆一起生活，經(jīng)濟極其困窘。在本案例中，金融 理財師陳先生并不熟悉保險規(guī)劃，也沒有向其他專業(yè)人士請教，或?qū)?客戶推薦給其他專業(yè)人士，致使李女士逝世后她的家庭沒有得到任何 經(jīng)濟補償，違背了專業(yè)勝任原則。(五) 保守秘密(Confidentiality)金融理財師未經(jīng)客戶書面許可，不得向第三方透露任何有關(guān)客戶的個人信息；對雇主和客 戶應(yīng)遵循相同的保密標準。但金融理財師可在下述情況下使用客戶信息：1. 開立咨詢或經(jīng)紀人賬戶，為達成交易或為執(zhí)行客戶某項具體要求，以協(xié)議形式認可時；2. 依法要求披露信息；3. 針對失職指控，金

23、融理財師進行申辯時；4. 與客戶之間產(chǎn)生民事糾紛需要披露時。【案例14】2012年中央電視臺“3.15”晚會中曝光，多家銀行的內(nèi)部職工向 其他人出售客戶個人信息，導(dǎo)致銀行客戶資金被盜，被盜金額最 高到達23萬多元。胡某，某股份制銀行信用卡中心風(fēng)險管理部貸 款審核員，向他人出售個人信息300多份。曹某，某國有銀行客戶經(jīng)理，僅他一人通過中介向他人出售客戶 個人信息高達2 318份。個人征信報告、銀行卡信息本屬該被嚴格保密的個人信息，在個別銀行工作人員手中，卻被以一份十元或幾十元的低廉價格大肆兜售，這種行為不僅違反了保守秘密的基本原則，甚至已經(jīng)觸犯法律。(六) 專業(yè)精神(Professionalism)金融理財師應(yīng)具有職業(yè)的榮譽感，在提供服務(wù)時，應(yīng)尊重和禮貌對待客戶及