第6章_投資項目財務數(shù)據(jù)評估

1、 財務基礎數(shù)據(jù)財務基礎數(shù)據(jù)：與項目壽命期內(nèi)全部經(jīng)濟活動有與項目壽命期內(nèi)全部經(jīng)濟活動有關的數(shù)據(jù)，如項目計算期、生產(chǎn)負荷、利率、匯關的數(shù)據(jù)，如項目計算期、生產(chǎn)負荷、利率、匯率、財務基準收益率設定。率、財務基準收益率設定。 項目計算期：建設期項目計算期：建設期 一般不超過一般不超過2020年年 生產(chǎn)運營期生產(chǎn)運營期 利率利率 固定利率固定利率 約定利率計算約定利率計算 浮動利率浮動利率 平均利率平均利率 匯率：當期外匯牌價的賣出、買入的中間價匯率：當期外匯牌價的賣出、買入的中間價 營業(yè)收入營業(yè)收入 增值稅增值稅 營業(yè)稅營業(yè)稅 項目收入項目收入 消費稅消費稅 城市維護建設稅城市維護建設稅 資源稅資源稅

2、 教育費附加教育費附加中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍 營業(yè)收入營業(yè)收入= =產(chǎn)品年銷售量產(chǎn)品年銷售量產(chǎn)品銷售單價產(chǎn)品銷售單價（二二）銷銷售售收收入入的的估估算算1 明明確確產(chǎn)產(chǎn)品品銷銷售售市市場場預預測測外外銷銷和和內(nèi)內(nèi)銷銷的的銷銷售售量量。假假定定年年產(chǎn)產(chǎn)量量即即為為銷銷售售量量，零零庫庫存存。未未達達產(chǎn)產(chǎn)年年份份銷銷售售量量=達達產(chǎn)產(chǎn)年年銷銷售售量量當當年年生生產(chǎn)產(chǎn)負負荷荷（%）2 確確定定產(chǎn)產(chǎn)品品的的銷銷售售價價格格產(chǎn)產(chǎn)品品銷銷售售價價格格一一般般采采用用出出廠廠價價格格。參參考考國國內(nèi)內(nèi)市市場場價價格格、國國際際市市場場價價格格、國國家家控控制制價價格格。A 對于價格放開的產(chǎn)品對于價格放開

3、的產(chǎn)品 據(jù)市場行情定價，一般不宜超過據(jù)市場行情定價，一般不宜超過同類產(chǎn)品進口價，可?。和惍a(chǎn)品進口價，可?。?出廠價（銷售價格）出廠價（銷售價格）進口到岸進口到岸價價+國內(nèi)各種稅費國內(nèi)各種稅費+國內(nèi)運費國內(nèi)運費 B 對于替代進口產(chǎn)品：對于替代進口產(chǎn)品： 出廠價（銷售價格）出廠價（銷售價格）=進口到岸價進口到岸價+國國內(nèi)各種稅費內(nèi)各種稅費+國內(nèi)運費國內(nèi)運費 C 對于出口產(chǎn)品：對于出口產(chǎn)品： 出廠價（銷售價格）出廠價（銷售價格）=離岸價離岸價-國內(nèi)各國內(nèi)各種稅費種稅費-國內(nèi)運費國內(nèi)運費 D 對新產(chǎn)品（新品種）內(nèi)銷產(chǎn)品：對新產(chǎn)品（新品種）內(nèi)銷產(chǎn)品： 出廠價（銷售價格）出廠價（銷售價格）=產(chǎn)品成本費用

4、產(chǎn)品成本費用（1+成本利潤率）成本利潤率） 注：如果難以確定，則以可供方案中價格最低者為銷售價格3 確定產(chǎn)品銷售收入確定產(chǎn)品銷售收入年銷售收入年銷售收入=niii1銷售單價銷售單價年銷售量年銷售量式中，式中， i第第 i 種產(chǎn)品；種產(chǎn)品； n產(chǎn)品種數(shù)。產(chǎn)品種數(shù)。（二）銷售稅金及附加的估算（二）銷售稅金及附加的估算 1 增值稅增值稅 是對商品生產(chǎn)和流通是對商品生產(chǎn)和流通各環(huán)節(jié)的新增價值或商品的附加各環(huán)節(jié)的新增價值或商品的附加值征稅。值征稅。 產(chǎn)品增值稅應納稅額產(chǎn)品增值稅應納稅額= 銷項稅額銷項稅額-進項稅額進項稅額銷項稅額銷項稅額=銷售額銷售額增值稅率增值稅率=增值稅率增值稅率增值稅率增值稅率1

5、 1額）額）銷售收入（即含稅銷售銷售收入（即含稅銷售進項稅額進項稅額=增值稅率增值稅率增值稅率增值稅率1 1力費力費外購原材料、燃料、動外購原材料、燃料、動注意注意：銷售額銷售收入：銷售額銷售收入 對于有自營出口權，或委托外貿(mào)代對于有自營出口權，或委托外貿(mào)代理出口的項目：理出口的項目： 出口產(chǎn)品增值稅額出口產(chǎn)品增值稅額=銷項稅額銷項稅額- -進項進項稅額稅額=0-進項稅額進項稅額=- -進項稅額進項稅額 對于進口貨物：進口貨物增值稅應對于進口貨物：進口貨物增值稅應稅額稅額=組成計稅價格組成計稅價格增值稅率增值稅率 組成計稅價格組成計稅價格=關稅完稅價格（到關稅完稅價格（到岸價格）岸價格）+關稅

6、關稅+消費稅消費稅增值稅征稅范圍：增值稅征稅范圍： 1、銷售或進口貨物、銷售或進口貨物 2、提供的加工、修理修配勞務、提供的加工、修理修配勞務 3、特殊項目、特殊項目 4、視同銷售的行為、視同銷售的行為P133 5、混合銷售行為、混合銷售行為 6、兼營非應稅勞務行為、兼營非應稅勞務行為增增值值稅稅分分 4 類類經(jīng)經(jīng)營營項項目目增增值值稅稅率率1 出出口口貨貨物物02 銷銷售售或或進進口口：糧糧食食、食食用用植植物物油油、自自來來水水、暖暖氣氣、熱熱氣氣、熱熱水水、煤煤氣氣、天天然然氣氣、化化肥肥、農(nóng)農(nóng)藥藥等等13%3 銷銷售售或或進進口口其其它它貨貨物物或或提提供供應應稅稅勞勞務務17%4 小

7、小規(guī)規(guī)模模納納稅稅人人銷銷售售貨貨物物或或提提供供應應稅稅勞勞務務6% 2 消費稅消費稅 以特定的消費品為課稅對以特定的消費品為課稅對象的稅種。象的稅種。 征收范圍征收范圍：煙、酒及酒精、化妝品、：煙、酒及酒精、化妝品、護膚護發(fā)品、貴重首飾、珠寶玉石、護膚護發(fā)品、貴重首飾、珠寶玉石、鞭炮焰火、汽油、柴油、汽車輪胎、鞭炮焰火、汽油、柴油、汽車輪胎、摩托車、小氣車等。摩托車、小氣車等。 對于黃酒、啤酒、汽油、柴油實行對于黃酒、啤酒、汽油、柴油實行從量定額從量定額；對于其它消費品實行；對于其它消費品實行從從價定率，價定率，稅率稅率3%45%。（1）從量定額）從量定額應納消費稅額應納消費稅額=銷售銷售

8、（進口）數(shù)量（進口）數(shù)量 單位稅額單位稅額對于對于出口出口應稅消費品免征消費稅。應稅消費品免征消費稅。（2）從價定率）從價定率應納消費稅額應納消費稅額=銷售額銷售額消費稅率消費稅率=稅率稅率消費消費增值稅率增值稅率1 1稅）稅）增值增值 銷售收入（含銷售收入（含，或，或=組成計稅價格組成計稅價格消費稅率消費稅率 3 營業(yè)稅營業(yè)稅 對于交通運輸業(yè)、建對于交通運輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通訊業(yè)、筑業(yè)、金融保險業(yè)、郵電通訊業(yè)、文體業(yè)、服務業(yè)、娛樂業(yè)、及轉(zhuǎn)文體業(yè)、服務業(yè)、娛樂業(yè)、及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)的項目讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)的項目（包括內(nèi)資及外資企業(yè)），均應（包括內(nèi)資及外資企業(yè)），均應征收

9、營業(yè)稅，稅率：征收營業(yè)稅，稅率：3%20%。 營業(yè)稅額營業(yè)稅額=營業(yè)額營業(yè)額營業(yè)稅率營業(yè)稅率 4 城鄉(xiāng)維護建設稅城鄉(xiāng)維護建設稅 為保證城鄉(xiāng)維護和為保證城鄉(xiāng)維護和建設有穩(wěn)定的資金來源而征收的稅種。建設有穩(wěn)定的資金來源而征收的稅種。 納稅人納稅人：凡有經(jīng)營收入的單位和個人，：凡有經(jīng)營收入的單位和個人，除另有規(guī)定外，都是該稅的納稅人。除另有規(guī)定外，都是該稅的納稅人。 計稅依據(jù)計稅依據(jù)：納稅人的產(chǎn)品銷售收入額、：納稅人的產(chǎn)品銷售收入額、營業(yè)收入額及其它經(jīng)營收入額。營業(yè)收入額及其它經(jīng)營收入額。 稅率稅率：0.2%0.6%，具體由省級地方，具體由省級地方機構(gòu)確定機構(gòu)確定。 5 教育費附加教育費附加 繳納人

10、繳納人：凡繳納增值稅、營業(yè)稅、：凡繳納增值稅、營業(yè)稅、消費稅的單位和個人，都必須繳消費稅的單位和個人，都必須繳納教育費附加。納教育費附加。 計繳依據(jù)計繳依據(jù)：增值稅、營業(yè)稅、消：增值稅、營業(yè)稅、消費稅的稅額，費稅的稅額， 繳納率繳納率：3% 6 資源稅資源稅 是對資源生成和開發(fā)條是對資源生成和開發(fā)條件的差異而客觀形成的級差收入征件的差異而客觀形成的級差收入征收的稅種。收的稅種。 資源稅資源稅=課稅數(shù)量課稅數(shù)量單位稅額單位稅額 課稅數(shù)量指銷售量及自產(chǎn)自用量。課稅數(shù)量指銷售量及自產(chǎn)自用量。 對于開采過程中用于加油、修井的對于開采過程中用于加油、修井的原油免稅；原油免稅；銷售部分的資源稅列入銷售部分

11、的資源稅列入銷售稅金銷售稅金；自產(chǎn)自用部分的資源稅自產(chǎn)自用部分的資源稅計入生產(chǎn)成本計入生產(chǎn)成本。中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍 （五）城市維護建設稅評估 應納城市維護建設稅額應納城市維護建設稅額= =（實繳增值稅（實繳增值稅+ +實繳消實繳消費稅費稅+ +實繳營業(yè)稅）實繳營業(yè)稅）適用稅率（適用稅率（1%-7%1%-7%） （六）教育費附加評估 應交教育費附加應交教育費附加= =（實繳增值稅（實繳增值稅+ +實繳消費稅實繳消費稅+ +實實繳營業(yè)稅）繳營業(yè)稅） 適用稅率（適用稅率（3%3%，2%2%） 項目總成本費用項目總成本費用是項目在一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷是項目在一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而耗費的全

12、部成本和費用。售產(chǎn)品而耗費的全部成本和費用。 費用費用：在生產(chǎn)經(jīng)營中的各種消耗的貨幣表現(xiàn)，包在生產(chǎn)經(jīng)營中的各種消耗的貨幣表現(xiàn)，包括直接費用、間接費用和期間費用括直接費用、間接費用和期間費用。 費用按照成本對象進行歸集和分配，就構(gòu)成了各費用按照成本對象進行歸集和分配，就構(gòu)成了各成本對象的成本對象的制造費用制造費用。（一）按成本要素分類 1.1.外購材料外購材料 2.2.外購燃料、動力等外購燃料、動力等 3.3.工資及福利費工資及福利費 4.4.修理費修理費 5.5.折舊費折舊費 6.6.攤銷費攤銷費 7.7.財務費用財務費用 8.8.其他費用其他費用 1. 1.計入產(chǎn)品成本的計入產(chǎn)品成本的生產(chǎn)費

13、用生產(chǎn)費用直接材料直接材料直接人工直接人工制造費用制造費用 2.2.期間費用期間費用管理費用管理費用財務費用財務費用銷售費用銷售費用（二）按費用的經(jīng)濟用途分類（三）按產(chǎn)量的關系分類固定費用（成本）固定費用（成本）變動費用（成本）變動費用（成本） 1.外購原材料、燃料、動力估算原材料燃原材料燃料動力費料動力費= = 產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量 單位產(chǎn)品耗單位產(chǎn)品耗用原材料燃用原材料燃料動力定額料動力定額 單位價格單位價格 2.工資估算年工資總額年工資總額= =人均年工資額人均年工資額企業(yè)定員人數(shù)企業(yè)定員人數(shù)工資包括企業(yè)各類人員工資、獎金、津貼和工資包括企業(yè)各類人員工資、獎金、津貼和補貼。補貼。年平均工資可

14、根據(jù)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)并考慮一定年平均工資可根據(jù)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)并考慮一定比率的年增長率確定。比率的年增長率確定。 3.修理費估算一般按固定資產(chǎn)原值（一般按固定資產(chǎn)原值（3-5%3-5%）或固定資產(chǎn)折舊的）或固定資產(chǎn)折舊的一定百分比計提。一定百分比計提。 4.折舊費估算 5.攤銷費估算無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤銷，沒有規(guī)定期無形資產(chǎn)按規(guī)定期限分期平均攤銷，沒有規(guī)定期限的，按不少于限的，按不少于1010年攤銷；年攤銷；遞延資產(chǎn)按不少于遞延資產(chǎn)按不少于5 5年的期限平均攤銷。年的期限平均攤銷。 6.財務費用：主要考慮長期和短期負債利息凈支出。利息支出利息支出 = =（年初借款累計（年初借款累計- -年還款

15、資金總額年還款資金總額/2） 年利率年利率 7.其他費用：參照同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，采用其他費用占總成本費用的百分比計算。 8.總成本費用估算前前7 7項費用的合計數(shù)項費用的合計數(shù) 9.經(jīng)營成本估算（為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而發(fā)生的經(jīng)常性現(xiàn)金支出）經(jīng)營成本經(jīng)營成本= =總成本費用總成本費用- -折舊費折舊費- -攤銷費攤銷費- -利息支出利息支出（一）平均折舊法 1.1.平均年限法（直線法）平均年限法（直線法）折舊年限預計凈殘值率固定資產(chǎn)原值年折舊額)1 ( 固定資產(chǎn)原始價值預計清理費用預計殘值預計凈殘值率 在實際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計算求得：在實際工作中，年折舊額通常是通過折舊率計算求得：

16、年折舊率固定資產(chǎn)原值年折舊額%100固定資產(chǎn)原值年折舊額年折舊率%100折舊年限固定資產(chǎn)原值預計凈殘值固定資產(chǎn)原值%1001折舊年限預計凈殘值率2.2.工作量法工作量法預計總工作量預計凈殘值率固定資產(chǎn)原值每單位工作量折舊額)1 ( 工作量該固定資產(chǎn)當月實際的每單位工作量折舊額固定資產(chǎn)月折舊額（二）加速折舊法 1.1.年數(shù)總和法年數(shù)總和法年數(shù)總和尚可使用年數(shù)預計凈殘值固定資產(chǎn)原值年折舊額)( 21折舊年限折舊年限年數(shù)總和已使用年數(shù)折舊年數(shù)尚可使用年數(shù)年折舊率年折舊率例例：某項固定資產(chǎn)的原值為某項固定資產(chǎn)的原值為8000080000元，預計使用年限為元，預計使用年限為6 6年，年，預計殘值為預計殘

17、值為80008000元，各年折舊率和折舊額計算如下：元，各年折舊率和折舊額計算如下： 根據(jù)公式，折舊率的分母為根據(jù)公式，折舊率的分母為6 65 54 43 32 21 12121；分子第一年為分子第一年為6 6， 第二年為第二年為5 5，第三年為，第三年為4 4，第四年為，第四年為3 3，第五年為第五年為2 2，第六年為，第六年為1 1。即：。即：第一年的折舊率第一年的折舊率6 6212128.5728.57第二年的折舊率第二年的折舊率5 5212123.8123.81第三年的折舊率第三年的折舊率4 4212119.0519.05第四年的折舊率第四年的折舊率3 3212114.2914.29第

18、五年的折舊率第五年的折舊率2 221219.529.52第六年的折舊率第六年的折舊率1 121214.764.76 根據(jù)各年折舊率和固定資產(chǎn)應提折舊總額（根據(jù)各年折舊率和固定資產(chǎn)應提折舊總額（800008000080008000）7200072000元計算各年的折舊額，如下表：元計算各年的折舊額，如下表：年份年份原值殘值原值殘值年折舊率年折舊率年折舊額年折舊額累計折舊額累計折舊額1 172 00072 00028.57%28.57%20 570.4020 570.4020 570.4020 570.402 272 00072 00023.81%23.81%17 143.2017 143.203

19、7 713.6037 713.603 372 00072 00019.05%19.05%13 71613 71651 429.6051 429.604 472 00072 00014.29%14.29%10 288.8010 288.8061 718.4061 718.405 572 00072 0009.52%9.52%6 854.406 854.4068 572.8068 572.806 672 00072 0004.76%4.76%3 427.203 427.2072 00072 0002.2.雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法%1002折舊年限年折舊率年折舊率年初固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊額已提

20、累計折舊額固定資產(chǎn)原值年初固定資產(chǎn)凈值注意：在固定資產(chǎn)折舊年限到期以前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預計凈殘值后的凈額平均攤銷。年份年份期初賬面期初賬面凈值凈值 折舊率折舊率 折舊額折舊額累計折舊累計折舊額額期末帳面期末帳面凈值凈值1 1800008000040%40%3200032000320003200048000480002 2480004800040%40%1920019200512005120028800288003 3288002880040%40%1152011520627206272017280172804 41728017280764076407036070360964096

21、405 59640964076407640780007800020002000例例：某項設備的原值為：某項設備的原值為8000080000元，預計殘值收入為元，預計殘值收入為20002000元，預計使用年限為元，預計使用年限為5 5年。采用雙倍余額遞減法計算折年。采用雙倍余額遞減法計算折舊，各年折舊額如下表：舊，各年折舊額如下表： 中山學院經(jīng)濟與管理系何怡萍 利潤總額利潤總額= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤+ +投資凈收益投資凈收益+ +營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額 營業(yè)利潤營業(yè)利潤= =產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售利潤+ +其他業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤 產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售利潤= =產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)品銷售收入- -