淺析通貨膨脹對(duì)銀行業(yè)的影響

1、摘要通貨膨脹作為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的永恒主題之一。其也是我國政府貨幣政策的制定和相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定的重要參考指標(biāo)之一，通貨膨脹的形成機(jī)制和波動(dòng)特征以及未來走勢(shì)，其不僅與我國經(jīng)濟(jì)能否穩(wěn)定快速持續(xù)增長聯(lián)系在一起，還與我國人民的福利水平有聯(lián)系，目前，通貨膨脹已經(jīng)引起了世界范圍內(nèi)國家、銀行和企業(yè)甚至個(gè)人的廣泛關(guān)注，而在該領(lǐng)域研究的學(xué)者也越來越多。本文從銀行業(yè)這一微觀角度出發(fā)，在國內(nèi)外相關(guān)理論和實(shí)證研究基礎(chǔ)之上，將通脹波動(dòng)性和通脹不確定性對(duì)銀行業(yè)的影響作為研究的核心內(nèi)容，探究了通貨膨脹對(duì)我國銀行業(yè)的影響，并為銀行業(yè)應(yīng)對(duì)通貨膨脹這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象提出政策建議。關(guān)鍵字：通貨膨脹；銀行業(yè)；影響目 錄1 導(dǎo)言41.1研

2、究背景41.2研究目的與意義52 通貨膨脹的相關(guān)概念及其起因52.1通貨膨脹的相關(guān)概念52.2通貨膨脹的起因6貨幣主義的解釋6新凱恩斯主義（Neo-Keynesian）73 通貨膨脹對(duì)銀行業(yè)的影響的分析83.1 對(duì)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響83.2對(duì)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響83.3對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響93.3.1 影響宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行,銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將受到?jīng)_擊93.3.2嚴(yán)格的監(jiān)管要求和“負(fù)利率時(shí)代”將惡化銀行間的存款爭(zhēng)奪。94 相關(guān)建議101. 加強(qiáng)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。102.加強(qiáng)對(duì)信貸投放行業(yè)的篩選和指導(dǎo)103. 加大銀行存款業(yè)務(wù)的營銷力度104. 加大對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)11參考文獻(xiàn)11致 謝121 導(dǎo)言1.

3、1研究背景在08年金融危機(jī)爆發(fā)之后，由于受到國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境蕭條環(huán)境的影響，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也受到了一定程度的沖擊。為了防止經(jīng)濟(jì)下滑，我國政府實(shí)施了寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，通過包括向市場(chǎng)投入4萬億信貸等一系列措施來刺激了基礎(chǔ)建設(shè)等產(chǎn)業(yè)鏈上游的行業(yè)，期望能以此來帶動(dòng)我國整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而這也同時(shí)為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展埋下了隱患 張志文、白欽先.通貨膨脹的決定因素：中國的經(jīng)驗(yàn)研究.上海金融，2011 (6)：15-19；。根據(jù)超過市場(chǎng)實(shí)際需要的貨幣供給量是引起通脹的根源的“貨幣主義”理論。就國內(nèi)以及國外兩方面的形勢(shì)來看，國內(nèi)之前早已存在流動(dòng)性過剩的問題，此番如此巨額的信貸投資，雖然一定程度上起到了防止經(jīng)

4、濟(jì)快速下滑的作用，但是同時(shí)經(jīng)過乘數(shù)效應(yīng)不斷放大，使得市場(chǎng)上的貨幣量不斷增加，再加上人民幣升值預(yù)期引發(fā)的熱錢流入，使得國內(nèi)貨幣供給大于需求；從國外的情況來看，主要由于美元艇值，大宗商品價(jià)格不斷升高，使得國內(nèi)糧油等價(jià)格也隨之水漲船高。綜合國內(nèi)外的因素，2009年我國（廣義貨幣）M2增速已經(jīng)超過了28%。從2010年初開始，CPI指數(shù)不斷升高，2011年7月其達(dá)到了 6. 5%的最高點(diǎn)，2013年9月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲3.1%。其中，城市上漲3.0%，農(nóng)村上漲3.3%;食品價(jià)格上漲6.1%，非食品價(jià)格上漲1.6%;消費(fèi)品價(jià)格上漲3.1%，服務(wù)價(jià)格上漲2.9%。1-9月平均，全國居民消

5、費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲2.5%。各種數(shù)據(jù)顯示，我國已經(jīng)出現(xiàn)了較明顯的通貨膨脹。銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)具有舉足輕重的行業(yè)，其在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用日趨明顯，它們儼然已經(jīng)成為我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)的支柱。目前已經(jīng)有很多關(guān)于通貨膨脹對(duì)銀行業(yè)的影響這一課題，展開了一系列研究，以期從通貨膨脹因素下，幫助銀行業(yè)趨利避害使其穩(wěn)健成長，從而達(dá)到推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的目的。1.2研究目的與意義隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和不斷完善 ，資本市場(chǎng)的規(guī)模越來越大 ，銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用也越來越被人們所廣泛關(guān)注。本文從銀行業(yè)這一微觀角度出發(fā)，在國內(nèi)外相關(guān)理論和實(shí)證研究基礎(chǔ)之上，將通脹波動(dòng)性和通脹不確

6、定性對(duì)銀行業(yè)的影響作為研究的核心內(nèi)容，探究了通貨膨脹對(duì)我國銀行業(yè)的影響，并為銀行業(yè)應(yīng)對(duì)通貨膨脹這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象提出政策建議。2 通貨膨脹的相關(guān)概念及其起因2.1通貨膨脹的相關(guān)概念國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于通脹的定義并沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)派對(duì)通貨膨脹有“貨幣說”和“物價(jià)說”兩種定義方式，前者側(cè)重貨幣供應(yīng)量的超額供給，后者側(cè)重物價(jià)水平的持續(xù)上漲。而發(fā)展中國家對(duì)于通貨膨脹的看法與西方發(fā)達(dá)國家有所不同，一般理解為：物價(jià)總水平持續(xù)、顯著的上漲 張娉研，柳欣.我國通貨膨脹與糧食價(jià)格的實(shí)證分析.經(jīng)濟(jì)問題，2011 (3)：16-20?！皟r(jià)格學(xué)派”如保羅薩繆爾森等人的觀點(diǎn)則側(cè)重通貨膨脹造成的后果，即把一般物價(jià)水

7、平出現(xiàn)持續(xù)性，普遍上漲的過程稱之為通貨膨脹。對(duì)于中國這樣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，根據(jù)價(jià)格總水平變動(dòng)的結(jié)果來界定是否發(fā)生通貨膨脹可能更有利于準(zhǔn)確地反映現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況 伍海華.西方貨幣金融理論.北京：中國金融出版社，2012，pl75-197。新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典將“通貨膨脹”定義為“價(jià)格持續(xù)上漲的一種過程，或者從等同意義上說，是貨幣不斷貶值的一種過程”。以貨幣主義領(lǐng)軍人物弗里德曼為代表的“貨幣學(xué)派”強(qiáng)調(diào)通貨膨脹發(fā)生的原因，認(rèn)為通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，它源于貨幣數(shù)量的發(fā)行超過社會(huì)產(chǎn)出的增長率，也即流通中貨幣供應(yīng)量超過了實(shí)際需求量。但該理論無法解釋眾多發(fā)展中國家通貨膨脹的成因，而且難以科學(xué)和準(zhǔn)確地測(cè)定

8、貨幣需求量。綜合看起來，通貨膨脹是一個(gè)價(jià)格總水平持續(xù)、普遍上升的過程，也就是貨幣價(jià)格持續(xù)下降或貨幣貶值的過程。2.2通貨膨脹的起因不同學(xué)派對(duì)通貨膨脹的起因有不同的學(xué)說。目前不同學(xué)派對(duì)通貨膨脹的起因有不同的解釋，下面就貨幣主義和新凱恩斯主義的解釋展開論述。貨幣主義的解釋對(duì)于通貨膨脹最廣為人知也最直接的理論是：通貨膨脹導(dǎo)因于貨幣供給率高于經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長。此說主張以比較GDP平減指數(shù)與貨幣供給增長來作測(cè)量，并由中央銀行設(shè)定利率來維持貨幣數(shù)量。此觀點(diǎn)不同于下述之奧地利學(xué)派者在于其著重于貨幣之?dāng)?shù)量而非實(shí)質(zhì) 姜曉兵.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、策略分析.財(cái)政與金融.2009年第3期：24-26。在貨幣主義架構(gòu)下

9、，貨幣的聚集是重點(diǎn)所在。貨幣數(shù)量理論，簡單的說，就是經(jīng)濟(jì)體所耗貨幣總量取決于現(xiàn)存貨幣總量。下列公式創(chuàng)自此說：P=DC/SC式中：P為一般消費(fèi)品物價(jià)水平，DC為消費(fèi)品總需求量，SC而消費(fèi)品總供給量。公式背后的觀念是：在消費(fèi)品總供應(yīng)量對(duì)消費(fèi)品總需求量相對(duì)下降，或消費(fèi)品總需求量對(duì)消費(fèi)品總供應(yīng)量相對(duì)上升時(shí)，一般消費(fèi)品物價(jià)會(huì)隨之提高。基于總開銷主要基于現(xiàn)存貨幣總量的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)者們以貨幣總量計(jì)算消費(fèi)品總需求量。于是乎，他們斷定總開銷與消費(fèi)品總需求量隨著貨幣總量提高。于是相信貨幣數(shù)量理論的學(xué)者們同樣也相信物價(jià)上漲的唯一原因就是經(jīng)濟(jì)成長（表示消費(fèi)品總供給量正提高），以及央行因之以貨幣政策提高現(xiàn)存貨幣總量。以

10、此觀點(diǎn)來說，通貨膨脹的最根本原因是貨幣供給量多于需求量，于是“通貨膨脹是一定會(huì)到處發(fā)生的貨幣現(xiàn)象”，米爾頓弗里德曼如是說。意指通貨膨脹的控制有賴于貨幣上與財(cái)政上的限制。政府不可令借支過于容易，其自身亦不可超額貸款 李瑞紅.銀行個(gè)人理財(cái)：產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及建議.華北金融.2011年第2期：77-79。此觀點(diǎn)著重于中央政府預(yù)算赤字與利率，以及經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力，也就是由生產(chǎn)成本（總供應(yīng)）所推動(dòng)的通貨膨脹（Cost-Pull Inflation）。新凱恩斯主義（Neo-Keynesian）依新凱恩斯主義 楊天翔.個(gè)人投資新思維.北京：中經(jīng)濟(jì)出版社.2011年：25-28，通貨膨脹有三種主要的形式，為Rob

11、ert J. Gordon所說的“三角模型”之一部分：需求拉動(dòng)通脹- 通貨膨脹發(fā)生于因GDP所產(chǎn)生的高需求與低失業(yè)，又稱菲利普斯曲線型通貨膨脹。成本推動(dòng)通脹- 今稱“供給震蕩型通貨膨脹”（supply shock inflation），發(fā)生于油價(jià)突然提高時(shí)。固有型通貨膨脹（Built-in inflation） - 因合理預(yù)期所引起，通常與物價(jià)薪資螺旋（price/wage spiral）有關(guān)。工人希望持續(xù)提高薪資，其費(fèi)用傳遞至產(chǎn)品成本與價(jià)格，形成惡性循環(huán)。固有型通貨膨脹反應(yīng)已發(fā)生的事件，被視為殘留型通貨膨脹，又稱“慣性通貨膨脹”，甚至是“結(jié)構(gòu)性通貨膨脹”。這三型的通貨膨脹可隨時(shí)合并解釋現(xiàn)行的

12、通貨膨脹率。然而，大多時(shí)前兩種型態(tài)的通貨膨脹（及其實(shí)際的通貨膨脹率）會(huì)影響固有型通貨膨脹的大小：持續(xù)性的高（或低）通貨膨脹帶動(dòng)提高（或降低）固有型通貨膨脹。三角模型中有兩項(xiàng)基本元素：沿著菲利普斯曲線移動(dòng)，如低失業(yè)率刺激升高通貨膨脹；以及轉(zhuǎn)移其曲線，如通貨膨脹升高或降低對(duì)失業(yè)率的影響。菲利普斯曲線（Phillips Curve）（或稱需求面）通貨膨脹說需求帶動(dòng)理論主要集中于貨幣供給：通貨膨脹可由流通中的貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)供應(yīng)力（其潛在輸出）相關(guān)。這點(diǎn)在政府（可能于對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)或內(nèi)戰(zhàn)期間）印行超額的貨幣引起金融危機(jī)時(shí)特別鮮明，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致惡性通貨膨脹使得物價(jià)飛漲（或達(dá)每月上漲一倍的程度）。貨幣供給在程度溫和

13、的通貨膨脹中也扮演主要角色，但其重要性有爭(zhēng)議。貨幣主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信其具強(qiáng)力連結(jié)；相反地，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)者強(qiáng)調(diào)總體需求在其中的角色，而貨幣供給僅只是總體需求的決定性因素。凱恩斯主義解釋法的基本觀念為通貨膨脹與失業(yè)率之間的關(guān)系，稱之為菲利普斯曲線模型 代燦.銀行積枳極風(fēng)險(xiǎn)管埋研究.武漢:武漢大學(xué)出版社.2009年：p124-130。此模型在物價(jià)穩(wěn)定度與失業(yè)率之間權(quán)衡（trade off）；故為將失業(yè)率降至最低，可允許一定程度的通貨膨脹。菲利普斯曲線模型極佳的描述出美國在1960年代的經(jīng)歷，但不足以詮釋其于1970年代所遭遇到的通貨膨脹升高與經(jīng)濟(jì)停滯結(jié)合?，F(xiàn)今菲利普斯曲線用以關(guān)聯(lián)薪資總額增長與一般

14、性通貨膨脹的關(guān)系而非失業(yè)率與通貨膨脹率。3 通貨膨脹對(duì)銀行業(yè)的影響的分析3.1 對(duì)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響央行采取控制信貸規(guī)模、提高準(zhǔn)備金率、發(fā)行央行票據(jù)等措施，使得銀行業(yè)可發(fā)展的資產(chǎn)總規(guī)模受到限制。價(jià)格角度分析。從目前我國的市場(chǎng)分析，貸款仍屬稀缺資源，調(diào)控手段的應(yīng)用使得貸款更加稀缺。因此基于貸款的稀缺性， 貸款的價(jià)格水平會(huì)隨著央行的加息而提高。同時(shí)從銀行業(yè)與貸款客戶的議價(jià)能力比較而言，銀行業(yè)占有優(yōu)勢(shì)，利率價(jià)格水平也不會(huì)降低?？傮w來說，隨著銀行業(yè)的平均利率價(jià)格水平的提高，銀行業(yè)貸款獲得利潤將進(jìn)一步增加。貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析。利率的提高， 使得貸款客戶的財(cái)務(wù)費(fèi)用成本上升。而物價(jià)的上漲使得企業(yè)的產(chǎn)品成本進(jìn)一步

15、增加。企業(yè)所處的行業(yè)直接決定了企業(yè)是否有能力將增加的成本在價(jià)格上或向下游企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。如果不能有效進(jìn)行轉(zhuǎn)移，一旦企業(yè)經(jīng)營資金嚴(yán)重短缺，企業(yè)經(jīng)營則難以維持，企業(yè)償還銀行貸款的能力也隨之逐漸下降， 其貸款將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這一現(xiàn)象在個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)中表現(xiàn)尤為突出。存貸差收入空間可能進(jìn)一步收窄。我國銀行業(yè)的利潤依然依靠存貸款利差收入作為最主要的來源，雖然各行都采取這樣或那樣的措施開辟中間業(yè)務(wù)收入，但中間業(yè)務(wù)收入占比與國外同業(yè)相比比差距較大。在這一前提下，央行的加息政策使得銀行業(yè)的利差空間趨于收窄。如果央行進(jìn)一步進(jìn)行不對(duì)稱加息，利差空間將進(jìn)一步收窄， 這將對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營效益將帶來一定的影響。3.2對(duì)銀

16、行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響從外部大環(huán)境來說， 我國實(shí)行從緊的貨幣政策，減少了銀行業(yè)可運(yùn)用的資金供應(yīng)總量，銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正在逐步加大。從銀行業(yè)的籌資成本分析。一方面，存款利率的提高， 增加了銀行業(yè)籌資的成本。另一方面，由于存款的利率進(jìn)入上升通道，客戶擔(dān)心利率的再次提高，降低了客戶選擇存期較長的產(chǎn)品意愿， 導(dǎo)致銀行業(yè)的負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，負(fù)債期限呈短期化趨勢(shì)，相應(yīng)又降低了銀行業(yè)單位資金籌資成本。如表所示:通過上表不難看出，兩個(gè)銀行個(gè)人活期存款的占比均有不同程度的下降。綜合以上分析，總體而言，銀行單位籌資成本呈下降趨勢(shì)。也就是說， 銀行業(yè)進(jìn)入了籌資的黃金時(shí)期。從客戶的結(jié)構(gòu)分析。銀行業(yè)客戶一般分為普通客

17、戶和高端客戶。根據(jù) “二八”原則，銀行的客戶 80% 以上均是普通客戶，其存款數(shù)額相對(duì)較小，投資的意識(shí)相對(duì)較弱。另外的 20% 屬高端客戶，資金雄厚，對(duì)市場(chǎng)的變化較為敏感，也對(duì)市場(chǎng)有一定的把握能力，投資的渠道相對(duì)較為寬泛。兩種人群比較，后者更會(huì)將資金轉(zhuǎn)移出銀行系統(tǒng)，投資到其他渠道，規(guī)避或降低通貨膨脹帶來的影響。而前者基于種種考慮，沒有找到合適的渠道投資或擔(dān)心投資其他渠道帶來更大的損失，將資金轉(zhuǎn)移出銀行系統(tǒng)可能性相對(duì)較小。因此，銀行的高端客戶資金最有可能流出銀行系統(tǒng)，造成資金的流失。3.3對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響 3.3.1 影響宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行,銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將受到?jīng)_擊眾所周知，惡性的通貨膨脹

18、不利于國家整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，而溫和通貨膨脹卻對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利，因而，通貨膨脹的對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響程度與通貨膨脹率的高低有關(guān)。從長期來看，通貨膨脹對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的不利影響必將波及到銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。從需求的角度來分析，如果通貨膨脹率高，則說明物價(jià)水平上漲嚴(yán)重，居民的可支配收入少，從而導(dǎo)致其購買力下降，投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也必將發(fā)生相應(yīng)變化，進(jìn)而影響公眾對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求，使銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)受到?jīng)_擊。3.3.2嚴(yán)格的監(jiān)管要求和“負(fù)利率時(shí)代”將惡化銀行間的存款爭(zhēng)奪。隨著通貨膨脹的發(fā)生，必將導(dǎo)致的“負(fù)利率時(shí)代”加劇從而導(dǎo)致銀行存款流失。另外，在通貨膨脹的影響下，國家必將不斷加大對(duì)銀行的監(jiān)管力度并實(shí)行通貨緊縮政

19、策。而緊縮的貨幣政策又將使得銀行資金面更加吃緊。在這種情況下，銀行為了吸收更多的存款來緩減資金緊張局勢(shì)，其必將加大對(duì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)力度，從而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品演變成為銀行間爭(zhēng)奪存款一項(xiàng)工具。在同時(shí)面臨監(jiān)管和市場(chǎng)的雙重壓力下，從而容易引起銀行間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，其將以標(biāo)榜高收益率為口號(hào)來爭(zhēng)奪客戶資源，導(dǎo)致不利于整個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)健康和持續(xù)的發(fā)展的局面出現(xiàn)。另外，如果監(jiān)管不當(dāng)，還有可能引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。4 相關(guān)建議1. 加強(qiáng)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)所要面對(duì)的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)。就目前來看，我國銀行業(yè)的資產(chǎn)仍然以貸款為主。因而，在通貨膨脹的情況下，銀行業(yè)就要對(duì)關(guān)于貸款客戶的財(cái)務(wù)情況和客戶的利潤

20、來源情況以及客戶的產(chǎn)品的市場(chǎng)情況銷售進(jìn)行隨時(shí)重點(diǎn)關(guān)注。特別是應(yīng)加大對(duì)容易受通貨膨脹影響，且影響較大的貸款客戶行業(yè)的整體情況做判斷和分析，并做好貸后相關(guān)管理工作，以防因客戶自身經(jīng)營困難而引發(fā)銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.加強(qiáng)對(duì)信貸投放行業(yè)的篩選和指導(dǎo)一般來說，對(duì)不同的行業(yè)受通貨膨脹的影響程不同。一般說來，變動(dòng)成本占主導(dǎo)的行業(yè)受通貨膨脹的影響最為嚴(yán)重，譬如勞動(dòng)密集性產(chǎn)業(yè)等行業(yè)受通貨膨脹的影響就較大，這些行業(yè)容易面臨加薪的困難選擇。故銀行業(yè)應(yīng)該選擇變動(dòng)成本比重較小、固定成本比重較大的行業(yè)作為其信貸投放的首要選擇，譬如公路、通信運(yùn)營、景點(diǎn)酒店、水電等行業(yè)。3. 加大銀行存款業(yè)務(wù)的營銷力度通貨膨脹的發(fā)生，通常

21、會(huì)引起的銀行業(yè)的單位籌資成本下降這一情況的產(chǎn)生。因而銀行業(yè)應(yīng)該狠抓吸收存款工作，并積極謀劃提高低成本資金的方式方法，積極組織開展形式多樣的營銷活動(dòng)，積極擴(kuò)大市場(chǎng)占比份額，以期能為以后業(yè)務(wù)的拓展儲(chǔ)備足夠的資金來源，促使銀行自身的發(fā)展。4. 加大對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，在有通脹預(yù)期的情況下，銀行業(yè)的客戶不論是普通客戶還是高端客戶，出于降低通貨膨脹或規(guī)避通貨膨脹的不利影響的動(dòng)機(jī)，他們都在積極尋求各種投資渠道。因此，銀行業(yè)應(yīng)就這一變化做出相應(yīng)反映，積極疏導(dǎo)客戶需求，積極研發(fā)新產(chǎn)品，值得銀行特別注意的是要開發(fā)與通貨膨脹收益行業(yè)有聯(lián)系的各類理財(cái)產(chǎn)品，從而達(dá)到引導(dǎo)客戶需求，在維護(hù)老客戶的同時(shí)爭(zhēng)取新客戶的目的，以防資金流失