畢馬威—財務盡職調查中的常見問題ppt課件

1、 2009 KPMG Huazhen, the China member firm of KPMG International, a Swiss cooperative. All rights reserved. Printed in China. The KPMG logo and name are trademarks of KPMG.弘毅投資弘毅投資財務盡職調查中的常見問題財務盡職調查中的常見問題二零零九年七月財務咨詢服務咨詢 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷2內容l財務盡職調查中的常見問題l國有

2、企業(yè)盡職調查主要關注點l私營企業(yè)盡職調查主要關注點 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷3關聯(lián)方關聯(lián)方資產剝離、共用成本資產剝離、共用成本關聯(lián)交易、轉移定價關聯(lián)交易、轉移定價客戶客戶/ /供應商供應商關鍵客戶關鍵客戶/ /供應商的依賴程度供應商的依賴程度合同的具體商業(yè)條款合同的具體商業(yè)條款轉包、代理銷售轉包、代理銷售雇員雇員高管的變動高管的變動員工補償以及福利員工補償以及福利使用外部承包人或代理使用外部承包人或代理監(jiān)管機構監(jiān)管機構國家和地方稅務部門國家和地方稅務部門社保部門社保部門媒體管理和其他監(jiān)督部門媒體

3、管理和其他監(jiān)督部門競爭者競爭者價錢、質量和客戶滿意度價錢、質量和客戶滿意度行業(yè)常規(guī)管理行業(yè)常規(guī)管理主要關系主要關系主要資產主要資產歷史表現(xiàn)歷史表現(xiàn)歷史表現(xiàn)歷史表現(xiàn)盈利能力及穩(wěn)定性盈利能力及穩(wěn)定性營運資本需求及走勢營運資本需求及走勢收入和現(xiàn)金流的相關性收入和現(xiàn)金流的相關性一次性收入和費用一次性收入和費用融資結構和成本融資結構和成本負債結構和成本負債結構和成本目標公司和其關聯(lián)方之間可目標公司和其關聯(lián)方之間可能存在融資安排能存在融資安排資本承諾和或有負債資本承諾和或有負債法律問題法律問題l固定資產產權，使用是否受限l閑置固定資產、資本支出計劃等l股東結構l賣方處置資產的審批權限l消費者關系l稅務的合

4、規(guī)性或有負債的相關條款或有負債的相關條款訴訟或行政處罰訴訟或行政處罰法定儲備、員工費用和稅務法定儲備、員工費用和稅務負債負債產品售后服務費用的計提產品售后服務費用的計提表外融資表外融資關注點關注點財務盡職調查中的常見問題 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷4財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)盈利能力盈利能力l現(xiàn)金收付制/權責發(fā)生制l收入的季節(jié)性波動l收入與成本是否配比，毛利分析是否合理l費用化與資本化成本的不當確認 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威

5、國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷5財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)營運資本營運資本l上下游客戶的信用政策l賣方市場向買方市場轉變l原材料價格變化的趨勢l市場周期性變化影響 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷6財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)資產質量資產質量l土地的所有權l(xiāng)應收賬款的可回收性l未提足存貨跌價準備：殘次冷備、周轉率緩慢l在建工程達到預定可使用狀態(tài)后未及時轉入固定資產和計提折舊 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國

6、際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷7財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)關聯(lián)方交關聯(lián)方交易易l關聯(lián)企業(yè)之間交易及資金往來分界不清l與關聯(lián)方之間有頻繁的非貿易相關的資金往來l關聯(lián)方交易未遵循公允價值l并購后終止關聯(lián)交易對未來目標公司經營的影響 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷8財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)或有負債或有負債l沒有按照法定要求履行足額支付員工社保的義務l環(huán)境保護l法律訴訟 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國

7、成員，版權所有，不得轉載。中國印刷9財務盡職調查中的常見問題續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)財務信息財務信息質量質量l財務系統(tǒng)是以報稅為目的運行的，除了日常記賬功能，財務系統(tǒng)并不能實現(xiàn)較多的財務分析和運營管理的功能l未編制合并報表或合并財務報表編制過程中的合并抵消調整不正確 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷10內容l并購活動中財務分析的重點l國有企業(yè)盡職調查主要關注點l私營企業(yè)盡職調查主要關注點 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國

8、印刷11國有企業(yè)盡職調查主要關注點問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)國有資產國有資產評估評估l資產評估結果直接影響交易價格l如資產評估過程無適當監(jiān)控，交易標的資產可能被高估 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷12國有企業(yè)盡職調查主要關注點續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)冗員冗員l潛在的多余員工l非核心或非生產性部門的員工l內退員工的承諾支出l辭退福利可能導致巨額支出 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷13國有企業(yè)盡職調查主要關注點續(xù)）問題問題表現(xiàn)

9、表現(xiàn)剝離業(yè)務剝離業(yè)務l閑置或非盈利資產l交易后維持或處置非核心資產需要額外的成本l管理層提供的剝離后財務報表不完整 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷14國有企業(yè)盡職調查主要關注點續(xù)）問題問題影響影響土地使用土地使用權權l(xiāng)劃撥地和出讓地l未取得權屬證明的土地可能產生或有負債l是否存在賬外集團劃撥而未取得權證的土地及地面上在建資產 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷15內容l并購活動中財務分析的重點l國有企業(yè)盡職調查主

10、要關注點l私營企業(yè)盡職調查主要關注點 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷16私營企業(yè)盡職調查主要關注點問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)對目標公對目標公司所有者司所有者的依賴性的依賴性l掌控目標公司所有業(yè)務，若所有者離開公司，則可能喪失主要客戶群l各職能部門直接匯報至所有者l目標公司重要位置由創(chuàng)始人家族掌管，高級管理層之間的從屬關系可能導致內部控制形同虛設 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷17私營企業(yè)盡職調查主要關注點續(xù)）問題問題影

11、響影響現(xiàn)金流現(xiàn)金流l核心產品可能未獲得市場的認可l目標公司可能通過非正常交易資助現(xiàn)有 股東的其他業(yè)務l未來大額資本性承諾，但無可靠的融資途徑 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷18私營企業(yè)盡職調查主要關注點續(xù)）問題問題表現(xiàn)表現(xiàn)賬外資產賬外資產和負債和負債l可能存在通過私人賬戶來處理公司交易l未開發(fā)票的銷售l已采購未入賬的固定資產l僅記錄可以抵稅的費用 2009 畢馬威華振會計師事務所，一家中國注冊會計師事務所，是瑞士合作組織畢馬威國際的中國成員，版權所有，不得轉載。中國印刷19聯(lián)系方式徐敏徐敏 合伙人合伙人, , 財務咨詢服務財務咨詢服務 畢馬威華振會計師事務所畢馬威華振會計師事務所 中國北京東長安街中國北京東長安街1 1號號 東方廣場東東方廣場東2 2座辦公樓座辦公樓1010層層 郵