2012年銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點匯總

1、2012銀行從業(yè)資格考試個人理財知識點匯總知識點1：財務(wù)規(guī)劃 一、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理1、現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求、應(yīng)急需求、未來消費(fèi)需求和財富積累與投資獲利的需求。編制預(yù)算：(1)設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)，并計算所需的年度儲蓄(2)預(yù)測年度收入(3)算出年度支出預(yù)算目標(biāo)：年度收入 年儲蓄目標(biāo) = 年度支出預(yù)算(4)預(yù)算控制與差異分析應(yīng)建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶緊急預(yù)備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。例題：存款客戶向存款機(jī)構(gòu)提供的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫的存款憑條是()A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同例題：由于存款業(yè)

2、務(wù)量巨大，故存款合同一般采用()A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商的格式C 存款機(jī)構(gòu)的格式合同 D 口頭形式2、消費(fèi)管理(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)(2)消費(fèi)支出的預(yù)期(3)孩子的消費(fèi)(4)住房、汽車等大額消費(fèi)(5)保險消費(fèi)3、債務(wù)管理(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。(3)注意事項：債務(wù)總量不超過凈資產(chǎn);債務(wù)期限不超過退休年齡債務(wù)支出占家庭收入0.4短期債務(wù)和長期債務(wù)間的比例。4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合考慮例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元?，F(xiàn)在和父

3、母住，所購住房一個月內(nèi)可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()A 流動性問題不大B 應(yīng)該將6000元存款換成股票基金C 可以將下個月的房屋出租D 不需要減少月支出二、保險規(guī)劃 保險的定義：保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。法律角度：保險是一種合同保險規(guī)劃具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。1、制定保險規(guī)劃的原則：(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原則(2)量力而行的原則(3)分析客戶保險需要：適應(yīng)性、支付能力、選擇性2、保險規(guī)劃的主要步驟：(1)確定保險標(biāo)的

4、(作為保險對象的財產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體)只有對保險標(biāo)的具有可保利益才能為其投保?？杀＠鎽?yīng)符合三個要求：必須是法律認(rèn)可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。(2)選定保險產(chǎn)品：常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;合理搭配不同險種，如主險+附加險(3)確定保險金額人的價值評估法：生命價值法、財務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法等(4)明確保險期限3、保險規(guī)劃的風(fēng)險(1)未充分保險的風(fēng)險(2)過分保險的風(fēng)險(3)不必要保險的風(fēng)險例題：人身保險產(chǎn)品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。A 債權(quán)人 B 債務(wù)人 C 繼承人 D 受益人三、稅收規(guī)劃通過對納稅

5、主體的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達(dá)到少繳稅或遞延剿說的目的。1、稅收規(guī)劃的原則(1)合法性(2)目的性(3)規(guī)劃性(4)綜合性2、稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容(1)避稅規(guī)劃：非違法性;有規(guī)則性;前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險性(2)節(jié)稅規(guī)劃：合法性，有規(guī)則性，經(jīng)營的調(diào)整型和后期無風(fēng)險性;(3)轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者或供應(yīng)商，純經(jīng)濟(jì)行為3、稅收規(guī)劃的主要步驟(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務(wù)、投資意向、風(fēng)險態(tài)度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;(2)控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行(3)實例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報酬;工資薪金與勞務(wù)報酬分別納稅例題：下列個人稅收策劃行為不能達(dá)到合理

6、避稅目的的是()A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅B 企業(yè)為員工提供住房而在工資里扣除C 以報銷費(fèi)用形式取得部分收入D 分期支付獎金四、人生事件規(guī)劃1、教育規(guī)劃2、退休規(guī)劃(1)誤區(qū)：計劃開始太遲;對收入和費(fèi)用估計過于樂觀;投資過于保守(2)退休規(guī)劃步驟：客戶退休生活設(shè)計;第一年費(fèi)用需求分析;退休期間總費(fèi)用分析、退休后的年收入狀況。例題：一個完整的退休規(guī)劃包括()等內(nèi)容。A 工作生涯設(shè)計 B 退休后生活設(shè)計C 自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計 D 自籌退休金部分的投資計劃E 保險產(chǎn)品設(shè)計五、投資規(guī)劃：1、概述:.投資的目的：用確定的現(xiàn)值犧牲換取不確定的未來收益。直接投資(實物投資)、間接投資(

7、金融產(chǎn)品)2、投資規(guī)劃步驟：(1)確定客戶投資目標(biāo)(2)讓客戶自己認(rèn)識自己的風(fēng)險承受能力(3)根據(jù)客戶目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來確定投資策略(4)實施投資計劃(5)監(jiān)控投資計劃知識點2：業(yè)務(wù)的合規(guī)性一、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理1、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的基本條件(1)具有相應(yīng)的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度(2)有具備開展相關(guān)業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員;(3)具有良好的市場風(fēng)險識別、計量、檢測與控制體系;(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件(5)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報材料(1)建立體系(2)申請需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，報送銀監(jiān)會一式

8、三份(3)申請不需要批準(zhǔn)的個人理財業(yè)務(wù)，及時報送銀監(jiān)會關(guān)于業(yè)務(wù)制度建設(shè)的要求(1)建立內(nèi)部控制和定期檢查制度(2)理財計劃各步驟的內(nèi)部審核制度;(3)建立相應(yīng)的風(fēng)險管理體系;(4)設(shè)置風(fēng)險管理指標(biāo)(5)與客戶簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任關(guān)于理財人員的要求：每年的培訓(xùn)時間不少于20小時關(guān)于個人理財資金使用語核算管理的條件：在理財計劃存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)變動、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。2、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的政策限制二、個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理需要銀監(jiān)會批準(zhǔn)的：(1)保證收益理財計劃(2)需經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他個

9、人理財業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)，不需要銀監(jiān)會審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)售產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料報送銀監(jiān)會。材料包括：理財計劃擬銷售的客戶群;理財計劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算等;擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：銀監(jiān)會要求的其他文件;中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展業(yè)務(wù)。關(guān)于理財業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：在進(jìn)行市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率變化進(jìn)行充分的壓力測試。關(guān)于理財產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：(1)包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的，應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生品交易部分相分離(2)不得將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當(dāng)作理財計劃銷售;(3)保證收益理財產(chǎn)品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率

10、的保證收益率;關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的檢查監(jiān)督：商業(yè)銀行應(yīng)按季度對個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計分析，并于下個季度的第一個月內(nèi)報送銀監(jiān)會。3、商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的違法責(zé)任：(1)關(guān)于違規(guī)業(yè)務(wù)的規(guī)定(2)關(guān)于違規(guī)處罰規(guī)定暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品;建議商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)人。例題：商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務(wù)，或利用個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責(zé)令其限期改正;逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)科采取下列措施()A 暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品;B 罰金處罰C 建議

11、商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人;D 建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險管理部門、E 建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門負(fù)責(zé)人。三、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理：1、個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(1)提供個人理財服務(wù)中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)險(2)理財計劃或產(chǎn)品中包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險(3)商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險2、個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求：(2)應(yīng)對具備相應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力;(3)落實內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施;(4) 建立分析、審核與報告制度，積極與監(jiān)管部門溝通;(5) 接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理時，應(yīng)與客戶

12、簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)，并保留相關(guān)文件，每年至少重新確認(rèn)一次。(6) 將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理(7)保存完備的個人理財業(yè)務(wù)記錄。3、個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險管理：(1)設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)(2)建立有效的規(guī)章制度(3)個人理財顧問服務(wù)管理(4)個人理財顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理(5)個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險提示4、綜合理財服務(wù)的風(fēng)險管理保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。5、個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計劃)風(fēng)險管理：例題：商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務(wù)季度統(tǒng)計分析報告，應(yīng)包括的內(nèi)容有()

13、等。A 當(dāng)期開展的所有個人理財業(yè)務(wù)簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)B 當(dāng)期推出的理財產(chǎn)品簡介、理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計意見、管理模式、銷售預(yù)測及當(dāng)期銷售和投資情況C 相關(guān)風(fēng)險監(jiān)測與控制情況D 當(dāng)期理財計劃的收益分配和終止情況E 涉及法律訴訟情況知識點3：合規(guī)性管理一、個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員的合規(guī)性管理1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成(1)個人理財顧問從業(yè)人員和綜合理財服務(wù)從業(yè)人員顧問：提建議綜合：提供建議的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)綜合理財中，要將負(fù)責(zé)理財計劃或產(chǎn)品交易工具的人員與負(fù)責(zé)本行自營交易的人員分開。(2)理財經(jīng)歷和關(guān)系經(jīng)理：理財經(jīng)理：為客戶提供財務(wù)分析、理財規(guī)劃與投資建議客戶關(guān)系經(jīng)理：營銷(3)資深

14、理財經(jīng)理、高級理財經(jīng)理、中級理財經(jīng)理、助理理財經(jīng)理2、從業(yè)人員的基本條件：(1)對個人理財業(yè)務(wù)活動相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等有充分的了解和認(rèn)識;(2)遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則(3)掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產(chǎn)品的特性，并對有關(guān)產(chǎn)品市場有所認(rèn)識和理解;(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作經(jīng)驗(5)具備相關(guān)監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格(6)具備銀監(jiān)會要求的其他資格條件3、職業(yè)操守要求：(1)從業(yè)基本準(zhǔn)則誠實信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護(hù)商業(yè)秘密和隱私、公平競爭(2)從業(yè)人員與客戶熟知業(yè)務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益沖突、內(nèi)幕交易、了

15、解客戶、反洗錢、風(fēng)險提示、信息披露、例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是()A 專業(yè)勝任 B 勤勉盡責(zé) C 忠于職守 D 熟知業(yè)務(wù)例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)知識水平，熟知向客戶推薦的金融產(chǎn)品的特性、收益、風(fēng)險和法律關(guān)系，這是()的內(nèi)容。A 忠于職守 B 勤勉盡責(zé) C 客戶至上 D(熟知業(yè)務(wù))(3)從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)(4)從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員：同業(yè)競爭、商業(yè)保密與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)(6)從業(yè)人員與監(jiān)管者例題：小李剛進(jìn)銀行，為處理好于同業(yè)人員的關(guān)系，應(yīng)堅持的原則是()A 業(yè)績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業(yè)競爭 E 商業(yè)保

16、密和知識產(chǎn)品保護(hù)4、從業(yè)人員的限制性條款對于市場風(fēng)險較大的投資產(chǎn)品，不得主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗或評估不宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品。5、從業(yè)人員的違法責(zé)任：民事責(zé)任;行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責(zé)任例題：“信息披露”中需要披露的信息是()A 從業(yè)人員推薦的產(chǎn)品設(shè)計原理B 銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向C 銀行的財務(wù)報表D 本機(jī)構(gòu)在代理銷售產(chǎn)品過程中的責(zé)任和業(yè)務(wù)例題：根據(jù)銀行從業(yè)人員熟知業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()A 收益 B 風(fēng)險 C 法律關(guān)系 D 社會效益 E 風(fēng)險控制框架例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)A 交流下個月將要公布的兼并收購信息B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術(shù)問題C

17、 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃D 詢問對方對央行近期政策的看法例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的要求。A 團(tuán)結(jié)合作 B 尊重同事 C 相互監(jiān)督 D 同業(yè)競爭例題：關(guān)于理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容，錯誤的是()A 客戶評估報告認(rèn)為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品，但客戶堅持要求購買的，商業(yè)銀行應(yīng)制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認(rèn)可;B 商業(yè)銀行應(yīng)主動向未進(jìn)行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦此類產(chǎn)品C 商業(yè)銀行應(yīng)向有意購買產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險和風(fēng)險管理的基本常識，并以書面形式確認(rèn)客戶是主動要求了解和購買產(chǎn)品D 商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的

18、投資風(fēng)險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品和其所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險的產(chǎn)品，對所在機(jī)構(gòu)代理銷售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息。A 被代理人的名稱B 被代理人的財務(wù)狀況C 被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任承擔(dān)者D 被代理人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險E 本銀行在本產(chǎn)品銷售過程中的責(zé)任和義務(wù)二、客戶的合規(guī)性管理1、客戶的準(zhǔn)入管理保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。2、客戶的基本條件(1)客戶的個人或家庭金融資產(chǎn)數(shù)量

19、(2)重要人士標(biāo)準(zhǔn)3、客戶的限制性條件客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。4、客戶的違法責(zé)任知識點4：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。二、當(dāng)前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹1、貨幣型理財產(chǎn)品：(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安

20、全性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()A 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小 B 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大C 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小 D 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大2、債券型理財產(chǎn)品：(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。(4)效益及風(fēng)險特征：風(fēng)險低風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)計

21、年收益率2.62%例題：債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()A 投資風(fēng)險高、收益高 B 投資風(fēng)險高、收益低C 投資風(fēng)險低、收益高 D 投資風(fēng)險低、收益低3、信托類理財產(chǎn)品(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。種類：任意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險

22、、流動性風(fēng)險 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi) 一般難以提前終止。(4)舉例：例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()A 項目主體風(fēng)險 B投資項目風(fēng)險 C 匯率風(fēng)險 D 信托公司風(fēng)險 E 流動性風(fēng)險4、新股申購型理財產(chǎn)品(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差(2)收益率的影響因素：中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)(3)增強(qiáng)型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()

23、A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。普遍存在流動性風(fēng)險。例題：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是()A 適當(dāng)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性理財計劃可以規(guī)避所以風(fēng)險B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財計劃進(jìn)入衍生品市場C 結(jié)構(gòu)性理財計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅D 以上全錯三、主要類型：外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤四、外匯掛鉤型：1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價格確定。2、期

24、權(quán)拆解：看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個或一個以上觸及點(1)一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超過預(yù)先設(shè)計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。(2)雙向不觸發(fā)期權(quán)：掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。(3)實際案例分析：書P923、風(fēng)險流動性風(fēng)險、集中投資風(fēng)險、保本的機(jī)會成本風(fēng)險、本金風(fēng)險、匯率風(fēng)險、提前終止的風(fēng)險、未能成功認(rèn)購的風(fēng)險、投資者自身狀況風(fēng)險。例題：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠(yuǎn)期五、利率/債券掛鉤型1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢特點：收

25、益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。2、掛鉤標(biāo)的：(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等(2)國庫券：3個月、6個月、9個月(3)公司債券例題：關(guān)于外匯理財產(chǎn)品論述錯誤的是()A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產(chǎn)品能保證本金100%的安全B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止C 個人外匯理財產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險，有時甚至是本金損失D 結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒有投資風(fēng)險六、股票掛鉤型：1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等分類：本金保障型、非本金保障型2、掛鉤標(biāo)的(1)單只股票(2)一籃子股票3、期權(quán)拆解(1)

26、認(rèn)沽期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率出售相關(guān)股票等(2)認(rèn)購期權(quán)：在到期日之前，根據(jù)比率收購相關(guān)股票等(3)股票籃子關(guān)聯(lián)度：正相關(guān)、負(fù)相關(guān)七、QDII1、合格境內(nèi)投資者2、掛鉤標(biāo)的：(1)基金(2)交易所上市基金ETF八、掛鉤型理財產(chǎn)品的風(fēng)險：1、掛鉤標(biāo)的物的價格波動2、本金風(fēng)險3、收益風(fēng)險4、流動性風(fēng)險例題：下列不屬于影響結(jié)構(gòu)性理財計劃的經(jīng)濟(jì)因素的是()A 失業(yè)率 B 經(jīng)濟(jì)增長率 C 理財目標(biāo) D 通貨膨脹水平九、銀行代理理財產(chǎn)品的分類：1、基金：銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。封閉式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金

27、額的80%。開放式基金沒有金額限制(1)開戶(2)認(rèn)購：在募集期間申請購買，費(fèi)率比申購低(3)申購：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開放日申請購買基金T日申購、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計算定期定額申購前端收費(fèi)、后端收費(fèi) 只針對申購費(fèi)，和贖回費(fèi)無關(guān)(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)贖回原則：先進(jìn)先出(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換(6)基金分紅(7)流動性及收益 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)

28、品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金(8)基金的風(fēng)險：價格波動風(fēng)險;流動性風(fēng)險例題：證券投資基金的收益主要來自()A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入知識點5：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出;2005年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。二、當(dāng)前主要的銀行理財產(chǎn)品介紹1、貨幣型理財產(chǎn)品：(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票

29、據(jù)、債券回購以及高信用等級的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高(3)風(fēng)險：低風(fēng)險企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行例題：貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()A 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險小 B 信用風(fēng)險高、流動性風(fēng)險大C 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險小 D 信用風(fēng)險低、流動性風(fēng)險大2、債券型理財產(chǎn)品：(1) 定義：以國債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對象(2)特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。(4)效益及風(fēng)險特征：

30、風(fēng)險低風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預(yù)計年收益率2.62%例題：債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()A 投資風(fēng)險高、收益高 B 投資風(fēng)險高、收益低C 投資風(fēng)險低、收益高 D 投資風(fēng)險低、收益低3、信托類理財產(chǎn)品(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。特點：以信任為基礎(chǔ);財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開;經(jīng)營方式靈活;信托財產(chǎn)經(jīng)營獨立性;信托管理具有連續(xù)性;受托人不承擔(dān)無過錯風(fēng)險;利益分配據(jù)實際業(yè)績。種類：任意信托/法定信托; 法人信托和個人信托;資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托(2

31、)投資模式：貸款類銀行信托理財產(chǎn)品銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃(3)風(fēng)險：信用風(fēng)險、收益風(fēng)險、流動性風(fēng)險 表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險完全由投資人承擔(dān)。 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi) 一般難以提前終止。(4)舉例：例題：理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()A 項目主體風(fēng)險 B投資項目風(fēng)險 C 匯率風(fēng)險 D 信托公司風(fēng)險 E 流動性風(fēng)險4、新股申購型理財產(chǎn)品(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差(2)收益率的影響因素：中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)(3)增強(qiáng)型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險(新股不敗?)

32、、流動性風(fēng)險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品知識點6：金融市場一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)供應(yīng)者和需求者的關(guān)系 (有價無市怎么辦?)交易機(jī)制主要是價格機(jī)制例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 (2)金融市場的

33、特點市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具市場交易價格的一致性：利率的在市場機(jī)制作用下趨向一致市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺交易主體的可變性：企業(yè) 個人或家庭 (集腋成裘)(3)金融市場的主要功能微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能- 避險功能的兩種形式：保險單;套期保值宏觀經(jīng)濟(jì)功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能(政策調(diào)節(jié)平臺)、反映功能- 反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)(4)金融市場構(gòu)成要素：市場主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券市場中介：交易中介、服務(wù)中介2金融市場的分類：按金融交易是否存在固定場

34、所分類按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場二級市場：流通市場(如證券市場);第三市場：交易所場外交易;第四市場：大宗交易者的直接交易按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場二、貨幣市場1、貨幣市場的特征：(1) 低風(fēng)險、低收益(2) 期限短、流動性高(3) 交易量大2貨幣市場的組成：(1)同業(yè)拆借市場：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開競價LIBOR 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證(3

35、)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，安全性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。(5)短期政府債券市場：短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流動性強(qiáng)、面額小、收入免稅。政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險;為中央銀行實施公開市場業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利

36、率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場例題：以下屬于短期資金市場的是()A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回C 回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的三、外匯市場1外匯市場概述(1)外匯市場的概念外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支

37、付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯的標(biāo)價有直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。直接標(biāo)價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣;間接標(biāo)價法：一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用。外匯市場就是外匯的交易市場。例題：直接標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標(biāo)價法下，人民幣與英鎊的匯率是()A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、

38、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。(3)外匯市場的功能與作用充當(dāng)國際金融活動的樞紐形成外匯價格體系調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險2、外匯市場的交易機(jī)制：外匯市場的交易分成三個層次(1)銀行與顧客之間的外匯交易(2)銀行同業(yè)間的外匯交易(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易3.外匯市場交易的內(nèi)容需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易四、保險市場：1、保險市場概述：(1)保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費(fèi)，保險人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。(2)保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保

39、險費(fèi)、保險標(biāo)的、被保險人、受益人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補(bǔ)償損失、融通資金2、保險市場主要產(chǎn)品分類：(1)社會保險和商業(yè)保險社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強(qiáng)制性等商業(yè)保險：自愿原則(2)按保險標(biāo)的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量;投資型保險的保險費(fèi)分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、保證保險、信用保險投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結(jié)類、非壽險類(3)按承保方式分為直接保險和再保險例題：不屬于保險產(chǎn)品功能的是()A 轉(zhuǎn)移風(fēng)險 B 補(bǔ)償損失 C

40、融通資金 D 獲取較高收益五、資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。1.股票市場(1) 股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名(2)股票市場的交易機(jī)制： 股票的發(fā)行與交易股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進(jìn)行;股

41、票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)2.債券市場(1) 債券市場概述 債券的定義債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。 債券的特征：償還性

42、、流動性、安全性、收益性債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資 債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券 債券的要素發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式 債券市場的功能債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況;是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。(2) 債券市場交易機(jī)制：債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨資或控股公司 債券價格的確定：發(fā)行價格

43、：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。A 債券的面值 B 債券的期限

44、C 市場利率水平 D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體3.證券投資基金市場(1) 證券投資基金概述： 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。 證券投資基金的特點規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低

45、、可在二級市場流通開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易成長型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資(2)證券投資基金的交易方式： 當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人 交易方式、流程六、金融衍生品市場1概述：金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。金融衍生工具的種類按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具按照交易場所劃分：場內(nèi)交

46、易工具和場外交易工具按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換 衍生金融市場的特點衍生金融市場的特點：可復(fù)制性、杠桿特征 金融衍生品市場的功能轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配置 金融衍生工具的交易主體套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人 金融衍生品市場的交易組織交易所交易(即場內(nèi)交易)、場外交易2金融衍生品市場：包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場(1)金融遠(yuǎn)期市場遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。金融遠(yuǎn)期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履

47、約保證。(2) 金融期貨市場金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所.金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨可分為商品期貨和金融期貨。國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保; 合約有最小的價格和變動幅度。期貨

48、交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。(3) 金融期權(quán)市場金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費(fèi)。金融期權(quán)的分類：按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)金融期權(quán)有四種基本

49、的交易策略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=P-X-C 或 C賣出看漲期權(quán)：買方收益=-C 或X-P-C例題：以下對看跌期權(quán)的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權(quán)合約相對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格C 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格賣出相應(yīng)資產(chǎn)D 期權(quán)買方有權(quán)利按此價格買入相應(yīng)資產(chǎn)E 期權(quán)賣方有義務(wù)按此價格向買方買入相對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)七、黃金等其他投資市場1、黃金市場：

50、(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%(3)黃金交易：參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。影響黃金價格變動的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、匯率2、房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應(yīng)、財務(wù)杠桿效應(yīng)、變現(xiàn)不易、政策風(fēng)險(4)房地產(chǎn)的價格構(gòu)成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟(jì)因素等3、收藏市場：藝術(shù)品、古玩、紀(jì)念幣和郵票八、金融市場的發(fā)展：1、世界金融市場的發(fā)展：資本流動全球化、自由化;統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則;交易方式逐步

51、融合、清算方式趨于統(tǒng)一;衍生品市場發(fā)展快。2、中國金融市場的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨知識點7：市場有效性(一)投資理論和市場有效性1、持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元持有收益率 520/2500 = 20.8%(另一種算法，紅利收益0