第十二章 投資銀行內(nèi)部控制與外部監(jiān)管.電子教案教學(xué)課件

1、第十二章 投資銀行內(nèi)部控制與外部監(jiān)管引例 2008年9月15日，在美國(guó)由次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)愈演愈暴之際，有158年歷史的全球第四大投資銀行雷曼兄弟按照美國(guó)破產(chǎn)法第11章規(guī)定向紐約南區(qū)美國(guó)破產(chǎn)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。這是有史以來(lái)世界規(guī)模最大的破產(chǎn)案，破產(chǎn)資產(chǎn)高達(dá)6 390億美元，是第二大破產(chǎn)案主角世通的將近6倍，是第三大破產(chǎn)案主角安然的10倍。雷曼兄弟的破產(chǎn)只是各大投資銀行的一個(gè)典型代表。那么，什么原因造成雷曼兄弟及其它投行出現(xiàn)困境呢？業(yè)界探討的原因有很多，但是內(nèi)部控制不嚴(yán)、外部監(jiān)管不力是業(yè)界不可避免談到的兩條原因。 第一節(jié) 投資銀行的內(nèi)部控制 一、投資銀行內(nèi)部控制的定義 投資銀行的內(nèi)部控制是投資

2、銀行自我規(guī)范、自我約束和自我完善的一種自律行為，是投資銀行為完成既定的工作目標(biāo)和防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)部各職能部門(mén)及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱(chēng)。 投資銀行的內(nèi)部控制主要包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制文本制度兩個(gè)部分。 第一節(jié) 投資銀行的內(nèi)部控制 二、投資銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則 （一）投資銀行內(nèi)部控制的目標(biāo) 1、保證經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)及內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。 2、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。 3、保障客戶(hù)及資產(chǎn)的安全、完整。 4、保證業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他信息的可靠、完整、及時(shí)。 5、提高經(jīng)營(yíng)的效率和效益。 第一節(jié) 投資銀行的內(nèi)部控制 （二）投資銀行內(nèi)部控

3、制的原則 1、健全性 2、合理性 3、制衡性 4、獨(dú)立性 第一節(jié) 投資銀行的內(nèi)部控制 三、投資銀行內(nèi)部控制制度的內(nèi)容 （一）內(nèi)控機(jī)制 1、決策系統(tǒng) 2、執(zhí)行系統(tǒng) 3、監(jiān)督系統(tǒng) （二）內(nèi)控文本制度 1、制定內(nèi)控文本制度的原則 2、內(nèi)控文本制度的內(nèi)容 第二節(jié) 投資銀行的自律組織 一、自律的含義和意義 自律就是自我監(jiān)管。自律組織就是通過(guò)制定公約、章程、準(zhǔn)則、細(xì)則，對(duì)各項(xiàng)金融活動(dòng)進(jìn)行自我監(jiān)管的組織。其意義為： 1、自律組織是金融風(fēng)險(xiǎn)管理成敗的重要一環(huán) 2、自律組織從某種意義上講更有利于投資銀行業(yè)的良性健康發(fā)展 3、自律組織能夠取得有別于政府監(jiān)管的效果 第二節(jié) 投資銀行的自律組織 二、自律和政府監(jiān)管的關(guān)

4、系 （一）兩者的區(qū)別 1、性質(zhì)不同 2、監(jiān)管依據(jù)不同 3、監(jiān)管范圍不同 4、監(jiān)管的具體內(nèi)容不同 5、兩者采用的處罰不同 第二節(jié) 投資銀行的自律組織 （二）兩者的聯(lián)系 1、監(jiān)管目的一致 2、自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資銀行之間起著橋梁和紐帶作用 3、自律是對(duì)政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充 4、自律組織本身也須接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 第二節(jié) 投資銀行的自律組織 三、自律組織的監(jiān)管方式 自律組織一般是通過(guò)制定公約、章程、準(zhǔn)則、細(xì)則，對(duì)會(huì)員的各項(xiàng)金融活動(dòng)進(jìn)行自我監(jiān)管。 第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 一、投資銀行外部監(jiān)管的目標(biāo) 1、維護(hù)投資銀行業(yè)乃至金融體系的安全與穩(wěn)定 2、保護(hù)投資者的合法權(quán)益 3、促進(jìn)投資銀行業(yè)的

5、公平競(jìng)爭(zhēng) 4、實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與國(guó)家金融貨幣政策的統(tǒng)一第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 二、投資銀行外部監(jiān)管的原則 （一）依法原則 （二）協(xié)調(diào)性原則 （三）效率原則 （四）外部監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的原則第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 三、投資銀行業(yè)監(jiān)管體制的類(lèi)型 （一）集中型監(jiān)管體制 集中型監(jiān)管體制是指國(guó)家通過(guò)制定系統(tǒng)而嚴(yán)密的法律，設(shè)立隸屬于政府或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的全國(guó)性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資銀行業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，而各種自律性組織，如證券業(yè)協(xié)會(huì)等只起協(xié)助性作用。這種監(jiān)管體制以美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)為代表，其中尤以美國(guó)最為典型，因而這種體制也被稱(chēng)作“美國(guó)模式”。 1、有一套較為完備的監(jiān)管投資銀行的專(zhuān)門(mén)

6、的法律、法規(guī)。 2、有權(quán)力高度集中統(tǒng)一的全國(guó)性的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其中以獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主體。 第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 （二）自律型監(jiān)管體制 自律型監(jiān)管體制是指國(guó)家除了某些必要的立法之外，較少干預(yù)投資銀行業(yè)，主要是通過(guò)投資銀行業(yè)自律組織和投資銀行自身進(jìn)行自我管理為主，輔以政府有關(guān)職能部門(mén)監(jiān)督的體制。這種監(jiān)管體制以英國(guó)、荷蘭、愛(ài)爾蘭、中國(guó)香港特別行政區(qū)等國(guó)家和地區(qū)為代表，其中尤以英國(guó)最為典型，因此這宗體制又被稱(chēng)為“英國(guó)模式”。 1、通常沒(méi)有制定專(zhuān)門(mén)規(guī)范投資銀行業(yè)和證券市場(chǎng)管理的法律、法規(guī)，主要是通過(guò)一些間接的法律法規(guī)來(lái)調(diào)整和制約投資銀行業(yè)和證券市場(chǎng)的活動(dòng)，作為自我管理的指導(dǎo)和補(bǔ)充。 2、沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)

7、門(mén)的全國(guó)性的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是依靠證券市場(chǎng)的參與者，如證券商協(xié)會(huì)、證券交易所等自律組織進(jìn)行自我管理。 第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 （三）中間型監(jiān)管體制 中間型監(jiān)管體制是集中型監(jiān)管體制與自律型監(jiān)管體制兩者相互滲透、相互結(jié)合的產(chǎn)物。實(shí)行這種體制的國(guó)家既設(shè)有專(zhuān)門(mén)性的立法和政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行集中監(jiān)管，也強(qiáng)調(diào)自律組織的自律管理，但在實(shí)踐中則有所側(cè)重。因此，這種監(jiān)管體制又被稱(chēng)為中間型監(jiān)管體制、分級(jí)監(jiān)管體制。 第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 四、 我國(guó)投資銀行業(yè)的監(jiān)管體制 （一）我國(guó)投資銀行業(yè)監(jiān)管體制的形成 1、第一階段（1992年5月以前）：地方分頭監(jiān)管階段，主要由上海、深圳兩地地方政府管理。 2、第二階段（1992年5月 1997年年底）：過(guò)渡階段 3、第三階段（1997年底至今）：集中統(tǒng)一監(jiān)管第三節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管 （二）目前我國(guó)的投資銀行監(jiān)管體制 目前我國(guó)的投資銀行的外部監(jiān)管體制是集中型監(jiān)管體制，即以中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管依法統(tǒng)一監(jiān)管為主，證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織組我管理為輔。 1、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 2、自律組織 第四節(jié) 投資銀行的監(jiān)管內(nèi)容 一、市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管 （一） 注冊(cè)制 （二）特許制第四節(jié) 投資銀行的監(jiān)管內(nèi)容 二、投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管 （一） 證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的監(jiān)管 （二） 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管 （三） 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管 （四）公司并購(gòu)業(yè)務(wù)的監(jiān)管 （五）投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的監(jiān)