股票轉(zhuǎn)讓規(guī)則介紹

1、二零一三年十一月十四日1目目 錄錄一規(guī)則體系二轉(zhuǎn)讓方式的確定與變更三股票轉(zhuǎn)讓一般規(guī)定四做市轉(zhuǎn)讓方式五協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式六競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式規(guī)則體系規(guī)則體系配套指引p證券代碼、證券簡(jiǎn)稱編制管理辦法p異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控辦法p交易單元管理辦法p股票轉(zhuǎn)讓方式確定與變更指引p做市商做市業(yè)務(wù)考核管理辦法p業(yè)務(wù)細(xì)則p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)債券轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）p業(yè)務(wù)規(guī)則p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）法律法規(guī)p中華人民共和國(guó)證券法p中華人民共和國(guó)公司法部門規(guī)章p非上市公眾公司管理辦法p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管

2、理暫行辦法股票轉(zhuǎn)讓方式股票轉(zhuǎn)讓方式6采取三種轉(zhuǎn)讓方式之一進(jìn)行轉(zhuǎn)讓采取三種轉(zhuǎn)讓方式之一進(jìn)行轉(zhuǎn)讓做市轉(zhuǎn)讓方式應(yīng)當(dāng)有2家以上做市商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)；申請(qǐng)掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母（子）公司。競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式應(yīng)當(dāng)符合全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的條件；具體條件由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行制定。協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓方式的確定的確定與變更與變更 股票掛牌前，申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)確定股票轉(zhuǎn)讓方式。掛牌時(shí)轉(zhuǎn)讓方式的確定掛牌時(shí)轉(zhuǎn)讓方式的確定 掛牌公司提出申請(qǐng)并經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，可以變更股票轉(zhuǎn)讓方式。轉(zhuǎn)讓方式變更轉(zhuǎn)讓方式變更 做市變更為競(jìng)價(jià)或協(xié)

3、議：掛牌公司應(yīng)事前征得該股票所有做市商認(rèn)可并經(jīng)本公司同意。 做市強(qiáng)制變更協(xié)議：做市商不足2家，且未在30個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)恢復(fù)為2家以上做市商的，如掛牌公司未提出變更申請(qǐng)，其轉(zhuǎn)讓方式將強(qiáng)制變更為協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。做市變更為競(jìng)價(jià)或協(xié)議方式做市變更為競(jìng)價(jià)或協(xié)議方式基礎(chǔ)規(guī)則基礎(chǔ)規(guī)則【轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓時(shí)間時(shí)間】 -掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓時(shí)間9:15-11:30、13:00-15:00。 -轉(zhuǎn)讓時(shí)間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時(shí)間不作順延?！旧陥?bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位】 -股票轉(zhuǎn)讓的計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”。 -股票轉(zhuǎn)讓的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。 -按成交原則達(dá)成的價(jià)格不在最小價(jià)格變動(dòng)單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原

4、則取至相應(yīng)的最小價(jià)格變動(dòng)單位。p 【申報(bào)單位申報(bào)單位】 買賣掛牌公司股票的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。 賣出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。10基礎(chǔ)規(guī)則基礎(chǔ)規(guī)則基礎(chǔ)規(guī)則基礎(chǔ)規(guī)則【單筆申報(bào)數(shù)量上限單筆申報(bào)數(shù)量上限】 -股票轉(zhuǎn)讓單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股?！緷q跌幅限制漲跌幅限制】 -全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制?！净剞D(zhuǎn)交易回轉(zhuǎn)交易】 -投資者買入的掛牌公司股票，買入當(dāng)日不得賣出； -做市商做市買入的掛牌公司股票，買入當(dāng)日可以賣出； -做市商間買入的掛牌公司股票，買入當(dāng)日不得賣出?！旧陥?bào)效力申報(bào)效力】 -申報(bào)當(dāng)日有效。做市轉(zhuǎn)讓做市轉(zhuǎn)讓概述概述設(shè)

5、計(jì)原則設(shè)計(jì)原則 競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度：競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度：由2家以上的做市商為一家掛牌公司做市。 傳統(tǒng)做市商制度：傳統(tǒng)做市商制度：做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間內(nèi)，投資者之間、做市商之間不能成交。 允許做市商間盤后通過(guò)互報(bào)成交確認(rèn)方式調(diào)節(jié)做市庫(kù)存股票。采用傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度采用傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度 投資者和做市商間按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則自動(dòng)撮合成交。 成交價(jià)均以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。成交原則成交原則引入撮合機(jī)制引入撮合機(jī)制 對(duì)做市商初始庫(kù)存股來(lái)源、初始數(shù)量、做市期限、持續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間、買賣價(jià)差等均做了量化規(guī)定。 明確做市商重點(diǎn)監(jiān)控內(nèi)容。做市商管理做市商管理適度從緊適度從緊做做市轉(zhuǎn)讓方式概述市轉(zhuǎn)讓方式概述開盤集合競(jìng)價(jià)盤

6、中集合競(jìng)價(jià)盤中協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤集合競(jìng)價(jià)點(diǎn)擊成交接受限價(jià)申報(bào)但不做處理9:1511:3013:0015:009:30接受限價(jià)申報(bào)和做市申報(bào)接受限價(jià)申報(bào)和做市申報(bào)做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間（二）（二）做市做市轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓委托委托 p投資者可以采用限價(jià)委托限價(jià)委托方式委托主辦券商買賣股票委托方式（二）（二）做市做市轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓申報(bào)申報(bào)p 【申報(bào)時(shí)間申報(bào)時(shí)間】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30、13:00至15:00p 【申報(bào)類型申報(bào)類型】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受主辦券商的限價(jià)申報(bào)限價(jià)申報(bào)、做市商的做市做市申報(bào)申報(bào)。是指做市商為履行做市義務(wù)，向全

7、國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送的，按其指定價(jià)格買賣不超過(guò)其指定數(shù)量股票的指令。17（三）（三）做市做市轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓成交成交【做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間】每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30至11:30、13:00至15:00為做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間。 -9:159:30，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受限價(jià)申報(bào)、做市申報(bào)，但不對(duì)申報(bào)進(jìn)行撮合成交?！咀鍪修D(zhuǎn)讓成交原則做市轉(zhuǎn)讓成交原則】 按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則，將投資者與做市商訂單進(jìn)行連續(xù)自動(dòng)撮合；成交價(jià)均以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。 限價(jià)申報(bào)之間、做市申報(bào)之間不能成交。限價(jià)申報(bào)之間、做市申報(bào)之間不能成交。 做市商對(duì)于自己做市股票所為之報(bào)價(jià)，在限價(jià)申報(bào)到價(jià)時(shí)有應(yīng)買應(yīng)賣的義務(wù)。由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系

8、統(tǒng)自動(dòng)撮合成交。 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)到價(jià)的限價(jià)申報(bào)即時(shí)與做市申報(bào)進(jìn)行成交；如有2筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成交。成交價(jià)以成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。18（三）做市轉(zhuǎn)讓（三）做市轉(zhuǎn)讓成交成交到價(jià)限價(jià)申報(bào)成交原則19（三）（三）做市做市轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓成交成交p 做市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)做市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià) 限價(jià)申報(bào)未到價(jià)時(shí)，做市商不負(fù)有成交義務(wù)。 因做市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則將到價(jià)限價(jià)申報(bào)依次與該做市申報(bào)進(jìn)行成交。成交價(jià)成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)準(zhǔn)。20例例一：限價(jià)申報(bào)到價(jià)即成交（一：限價(jià)申報(bào)

9、到價(jià)即成交（1/21/2）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:25:30001S18200010:16:10002S18200010:18:20004S19300010:27:50投資者訂單做市商報(bào)價(jià)到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間001B15200010:16:20002B16500010:18:30003B16.2300010:20:40004B16.8300010:25:10 005B18500010:28:50按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則排序到價(jià)限價(jià)申報(bào)21例一：限價(jià)申報(bào)到例一：限價(jià)申報(bào)到價(jià)即成交（價(jià)即成交（2/22/2）做市商報(bào)價(jià)到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間001B15200

10、010:16:20002B16500010:18:30003B16.2300010:20:40004B16.8300010:25:10 005B18500010:28:50做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:25:30001S18200010:16:10002S18200010:18:20004S19300010:27:50做市商002：成交2000股，成交價(jià)18元做市商001：成交2000股，成交價(jià)18元（同一價(jià)格、時(shí)間優(yōu)先）做市商003：成交1000股，成交價(jià)17元（價(jià)格優(yōu)先）成成交交結(jié)結(jié)果果投資者訂單有有2 2筆以上做市申報(bào)到筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、價(jià)的，按照價(jià)

11、格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則時(shí)間優(yōu)先原則成交成交，成交價(jià)成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。格為準(zhǔn)。22例例二：做二：做市市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（1/31/3）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:40:30001S18200010:35:10002S18200010:36:20004S19500010:41:50投資者訂單做市商報(bào)價(jià)到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間005B16200010:41:20002B15.6200010:36:30003B15.6100010:37:40004B15.1300010:38:10001B14400010:35:50限價(jià)申報(bào)

12、未到價(jià)，做市商不負(fù)有成交義務(wù)23例例二：做二：做市市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（2/32/3）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:40:30001S18200010:35:10002S18200010:36:20004S19400010:41:50004S15.5500010:42:50投資者訂單做市商報(bào)價(jià)到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間 005B16200010:41:20 002B15.6200010:36:30 003B15.6100010:37:40004B15.1300010:38:10001B14400010:35:50做市商更改報(bào)價(jià)，使限價(jià)申報(bào)到

13、價(jià)更改報(bào)價(jià)做市商有意愿與投資者訂單成交，可以更改報(bào)價(jià)，使限價(jià)申報(bào)到價(jià)24例例二：做二：做市市商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（商更改報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)（3 3/3/3）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:40:30001S18200010:35:10002S18200010:36:20004S19400010:41:50004S15.5500010:42:50到價(jià)訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間 005B16200010:41:20 002B15.6200010:36:30 003B15.6100010:37:40004B15.1300010:38:10001B14400010:35:50更改報(bào)

14、價(jià)投資者訂單003 ：成交1000股，成交價(jià)15.5元投資者訂單002 ：成交2000股，成交價(jià)15.5元（同一價(jià)格、時(shí)間優(yōu)先）投資者訂單005：成交2000股，成交價(jià)15.5元（價(jià)格優(yōu)先）成成交交結(jié)結(jié)果果做做市商更改報(bào)價(jià)使投資市商更改報(bào)價(jià)使投資者訂單進(jìn)入成交范圍的者訂單進(jìn)入成交范圍的，到價(jià)投資者到價(jià)投資者訂單按照訂單按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則與其成交，成交價(jià)原則與其成交，成交價(jià)格以做市商報(bào)價(jià)為格以做市商報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。準(zhǔn)。25例三：例三：9:309:30時(shí)時(shí)累積累積訂單的處理（訂單的處理（1/51/5）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S1710009:15:30001S1820

15、009:16:10002S1630009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間AB1820009:17:20BB1820009:19:30CB1910009:22:409:30累積的做市申報(bào)和限價(jià)申報(bào)訂單按照訂單申報(bào)時(shí)間順序，逐筆處理做市申報(bào)和限價(jià)申報(bào)按照訂單申報(bào)時(shí)間順序，逐筆處理做市申報(bào)和限價(jià)申報(bào)26例三：例三：9:309:30時(shí)訂單的處理（時(shí)訂單的處理（2 2/5/5）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S1710009:15:30001S1820009:16:10訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間AB1820009:17:20A號(hào)限價(jià)訂單到價(jià)，首先與003號(hào)做市申報(bào)成交，成交數(shù)量1000股，成交價(jià)17元，

16、然后與001號(hào)做市申報(bào)成交，成交數(shù)量1000股，成交價(jià)18元。成交后的訂單簿做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間001S1810009:16:10002S1630009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間BB1820009:19:30CB1910009:22:4027例三：例三：9:309:30時(shí)訂單的處理（時(shí)訂單的處理（3 3/5/5）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間001S1810009:16:10訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間BB1820009:19:30B號(hào)限價(jià)訂單到價(jià)，與001號(hào)做市申報(bào)成交，成交數(shù)量1000股，成交價(jià)18元成交后的訂單簿做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間002S1630009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)

17、格數(shù)量時(shí)間BB1810009:19:30CB1910009:22:4028例三：例三：9:309:30時(shí)訂單的處理（時(shí)訂單的處理（4 4/5/5）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間002S1630009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間BB1810009:19:30做市商提交報(bào)價(jià)，與B號(hào)限價(jià)申報(bào)成交，成交數(shù)量1000股，成交價(jià)16元成交后的訂單簿做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間002S1620009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間CB1910009:22:4029例三：例三：9:309:30時(shí)訂單的處理（時(shí)訂單的處理（5 5/5/5）做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間002S1620009:25:20訂單號(hào)B/S價(jià)

18、格數(shù)量時(shí)間CB1910009:22:40C號(hào)限價(jià)申報(bào)到價(jià)，與002號(hào)做市申報(bào)成交，成交數(shù)量1000股，成交價(jià)16元所有訂單成交情況做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間成交數(shù)量成交均價(jià)003S1710009:15:30100017001S1820009:16:10200018002S1630009:25:20200016訂單號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間成交數(shù)量成交均價(jià)AB1820009:17:20200017.50BB1820009:19:30200017CB1910009:22:40100016(三三)做市轉(zhuǎn)讓做市轉(zhuǎn)讓即時(shí)行情即時(shí)行情 向全市場(chǎng)提供的行情30- 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:30開始發(fā)布即時(shí)行情，其內(nèi)容主要包括證

19、券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)、最近成交價(jià)、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、做市商實(shí)時(shí)最高、做市商實(shí)時(shí)最高3 3個(gè)價(jià)位買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、做市個(gè)價(jià)位買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、做市商商實(shí)時(shí)實(shí)時(shí)最低最低3 3個(gè)價(jià)位賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量個(gè)價(jià)位賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量等。（四）（四）做做市市商商管理管理加入與退出加入與退出做市商做市商加入加入 初始掛牌時(shí)選擇做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，后續(xù)加入的做市商在該股票掛牌滿3個(gè)月后方能為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù) 做市商退出做市后，1個(gè)月內(nèi)不得再次為該股票做市做市商主動(dòng)退出做市商主動(dòng)退出 初始做市商為股票做市不滿6個(gè)月的，不得退出為該股票做市 后續(xù)加入的做市商為股票

20、做市不滿3個(gè)月的，不得退出為該股票做市做市商自動(dòng)退出做市商自動(dòng)退出 出現(xiàn)下列情況時(shí)，做市商自動(dòng)終止為掛牌股票做市 該股票摘牌 該股票因其他做市商退出導(dǎo)致做市商不足2家而轉(zhuǎn)為協(xié)議方式 做市商被暫停、終止從事做市業(yè)務(wù)或被禁止為該股票做市 本公司認(rèn)定的其他情形（四）做市商管理（四）做市商管理做做市商權(quán)利市商權(quán)利做做市市商商優(yōu)先獲取相關(guān)做市信息優(yōu)先獲取相關(guān)做市信息 - 其做市股票實(shí)時(shí)最優(yōu)10個(gè)檔位限價(jià)申報(bào)價(jià)格和數(shù)量等信息 - 該股票其他做市商的實(shí)時(shí)最優(yōu)10筆買入和賣出做市申報(bào)價(jià)格和數(shù)量等信息 - 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:15開始向做市商發(fā)送上述信息做市商實(shí)行做市商實(shí)行T+0交易交易 - 做市商做市買入的股票，買

21、入當(dāng)日可以賣出。（四）做市商管理（四）做市商管理做市商義務(wù)做市商義務(wù)p 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，做市商應(yīng)持續(xù)發(fā)布雙向報(bào)價(jià)，在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行做市成交義務(wù) - 最遲應(yīng)于上午9:30發(fā)布雙向報(bào)價(jià) - 雙向報(bào)價(jià)時(shí)間應(yīng)不少于每個(gè)轉(zhuǎn)讓日做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間的75%p 做市報(bào)價(jià)價(jià)差區(qū)間為【0，5】 - 同次報(bào)價(jià)的賣出與買入價(jià)格之差應(yīng)大于零且不超過(guò)賣出價(jià)格的5%p 做市商前次做市申報(bào)撤銷，或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，做市商應(yīng)于5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)（四）（四）做做市商管理市商管理要求要求p做市商做市商證券證券賬戶及交易單元管理賬戶及交易單元管理 - 在中國(guó)結(jié)算開立做市專用證券賬戶 - 退出或終止為掛牌公司股票

22、做市，應(yīng)將庫(kù)存股票轉(zhuǎn)出做市專用證券賬戶 - 做市商證券自營(yíng)賬戶不得持有做市股票或參與做市股票的買賣。 -做市商開展做市業(yè)務(wù)應(yīng)使用專用交易單元p做市商做市商庫(kù)存股票管理庫(kù)存股票管理掛牌時(shí)即選擇做市轉(zhuǎn)讓方式的股票 - 初始做市商合計(jì)應(yīng)取得不低于總股本5%或100萬(wàn)股（以孰低為準(zhǔn)） - 每家不低于10萬(wàn)股的做市庫(kù)存股票除前述情形外，做市商在做市前應(yīng)當(dāng)取得不低于10萬(wàn)股的做市庫(kù)存股票 （四）（四）做做市商管理要求市商管理要求（續(xù)）（續(xù)）p做市商豁免情況做市商豁免情況限售股豁免 -股票掛牌前12個(gè)月內(nèi)，做市商受讓的控股股東和實(shí)際控制人直接或間接持有的股票，用于做市業(yè)務(wù)目的的，豁免限售要求 做市賣出豁免

23、- 做市商持有庫(kù)存股票不足1000股時(shí)，豁免其賣出報(bào)價(jià)義務(wù) - 及時(shí)向本公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫(kù)存股票數(shù)量 - 最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià) 做市買入豁免 - 單個(gè)做市商庫(kù)存股票達(dá)到掛牌公司總股本20%時(shí)，豁免買入報(bào)價(jià)義務(wù) - 及時(shí)向本公司報(bào)告 - 最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)（五）做市商間轉(zhuǎn)讓（五）做市商間轉(zhuǎn)讓 接受申報(bào)和成交確認(rèn)時(shí)間接受申報(bào)和成交確認(rèn)時(shí)間：15:00-15:30 接受申報(bào)類型：接受申報(bào)類型：成交確認(rèn)申報(bào) 成交價(jià)格限制：成交價(jià)格限制：成交價(jià)格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交價(jià)之間；當(dāng)日無(wú)成交的，其成交價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的110%且不低于前收盤價(jià)的90

24、%。 回轉(zhuǎn)交易限制：回轉(zhuǎn)交易限制：做市商當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。 行情信息處理：行情信息處理：做市商間轉(zhuǎn)讓不納入即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日做市商間轉(zhuǎn)讓結(jié)束后計(jì)入該股票成交總量。 轉(zhuǎn)讓公開信息：轉(zhuǎn)讓公開信息：每個(gè)轉(zhuǎn)讓日做市商間轉(zhuǎn)讓結(jié)束后，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司逐筆公布做市商間轉(zhuǎn)讓信息，包括證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買賣雙方做市商名稱等。（一）協(xié)議轉(zhuǎn)讓概述（一）協(xié)議轉(zhuǎn)讓概述交易機(jī)制設(shè)計(jì)原則38 基本沿襲原中關(guān)村試點(diǎn)期間協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式 增加收盤前未成交定價(jià)申報(bào)自動(dòng)匹配功能（一）（一）協(xié)議轉(zhuǎn)讓概述協(xié)議轉(zhuǎn)讓概述開盤集合競(jìng)價(jià)盤中集合競(jìng)價(jià)盤中協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤集合競(jìng)價(jià)點(diǎn)擊成交接

25、受限價(jià)申報(bào)但不做處理9:1511:3013:0015:009:30協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間意向申報(bào)不具有成交功能每個(gè)轉(zhuǎn)讓日15:00，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將證券代碼和申報(bào)價(jià)格相同、買賣方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)行匹配成交接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)申報(bào)協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)申報(bào)（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓委托委托 p投資者投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托委托委托方式（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓申報(bào)申報(bào)p 【申報(bào)時(shí)間申報(bào)時(shí)間】 交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的

26、9:15至11:30、13:00至15:00p 【申報(bào)類型申報(bào)類型】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受主辦券商的意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)和成交確認(rèn)申報(bào) -意向申報(bào)不具備成交功能，只向市場(chǎng)發(fā)布，不參與撮合 -定價(jià)申報(bào)報(bào)送時(shí)，無(wú)須填寫約定號(hào)，主機(jī)系統(tǒng)接受后自動(dòng)分配約定號(hào) -成交確認(rèn)申報(bào) 報(bào)送時(shí)，必須填寫約定號(hào)42【成交確認(rèn)申報(bào)的驗(yàn)證成交確認(rèn)申報(bào)的驗(yàn)證】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)收到擬與定價(jià)申報(bào)成交的成交確認(rèn)申報(bào)后，如系統(tǒng)中無(wú)對(duì)應(yīng)的定價(jià)申報(bào)無(wú)對(duì)應(yīng)的定價(jià)申報(bào)，該成交確認(rèn)申報(bào)以撤單處理以撤單處理。（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（二）協(xié)議轉(zhuǎn)讓申報(bào)申報(bào) 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30至11:30、13:00至15:00為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的成交確認(rèn)時(shí)間 9:159:3

27、0，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)僅接受申報(bào)，但不對(duì)申報(bào)進(jìn)行匹配成交 成交模式： 成交確認(rèn)申報(bào)與指定定價(jià)申報(bào)成交（點(diǎn)擊成交） 互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)之間的成交（互報(bào)成交） 收盤前，系統(tǒng)對(duì)未成交定價(jià)申報(bào)的自動(dòng)匹配成交43（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交成交協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間 投資者擬與定價(jià)申報(bào)成交的，可委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)。 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將成交確認(rèn)申報(bào)和與該成交確認(rèn)申報(bào)證券代碼、申報(bào)價(jià)格相同，買賣方向相反及成交約定號(hào)一致證券代碼、申報(bào)價(jià)格相同，買賣方向相反及成交約定號(hào)一致的定價(jià)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。 定價(jià)申報(bào)之間在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式內(nèi)不能成交定價(jià)申報(bào)之間在協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式內(nèi)不能成交。44（三）協(xié)議

28、轉(zhuǎn)讓（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓點(diǎn)擊成交點(diǎn)擊成交成交原則成交原則p 成交確認(rèn)申報(bào)與定價(jià)申報(bào)可以部分成交確認(rèn)申報(bào)與定價(jià)申報(bào)可以部分成交成交 成交確認(rèn)申報(bào)股票數(shù)量小于定價(jià)申報(bào)的，以成交確認(rèn)申報(bào)的股票數(shù)量為成交股票數(shù)量； 成交確認(rèn)申報(bào)股票數(shù)量大于定價(jià)申報(bào)的，以定價(jià)申報(bào)的股票數(shù)量為成交股票數(shù)量。 定價(jià)申報(bào)未成交部分繼續(xù)有效 成交確認(rèn)申報(bào)未成交部分以撤單處理45（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓點(diǎn)擊成交點(diǎn)擊成交部分成交部分成交 買賣雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，各自委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)，通過(guò)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)成交。 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)證券代碼、申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量相同，買賣方向相反，指定對(duì)手方交易單元、證券賬戶號(hào)碼相符及成交約定

29、號(hào)一致的成交確認(rèn)申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)成交。46（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓互報(bào)互報(bào)成交成交成交原則成交原則*互報(bào)成交：成交確認(rèn)申報(bào)與成交確認(rèn)申報(bào)的成交。（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（三）協(xié)議轉(zhuǎn)讓定價(jià)申報(bào)收盤自動(dòng)匹配定價(jià)申報(bào)收盤自動(dòng)匹配47 增加收盤自動(dòng)匹配功能，解決申報(bào)價(jià)格相同、買賣方向相反的定價(jià)申報(bào)之間因?yàn)闆](méi)有人工點(diǎn)擊確認(rèn)而無(wú)法成交的問(wèn)題，以便利投資者交易，提高市場(chǎng)效率。：每個(gè)轉(zhuǎn)讓日15:00，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先原則，將證券證券代碼代碼、申報(bào)申報(bào)價(jià)格價(jià)格相同相同，買賣買賣方向方向相反相反且尚未成交的定價(jià)申報(bào)進(jìn)行匹配成交。定價(jià)收盤申報(bào)自動(dòng)匹配定價(jià)收盤申報(bào)自動(dòng)匹配48例：協(xié)議轉(zhuǎn)讓例：協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤自動(dòng)

30、匹配（收盤自動(dòng)匹配（1/21/2）約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間99999996S1720009:45:3099999993S1830009:50:1099999992S18200013:18:2099999988S20300014:20:55約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間99999999B1710009:35:3099999997B1850009:45:1099999991B19200014:18:2099999990B20300014:20:50定價(jià)申報(bào)訂單定價(jià)申報(bào)訂單收盤前未成交的定價(jià)申報(bào)約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間99999999B1710009:35:3099999997B1850009:45:10

31、99999991B19200014:18:2099999990B20300014:20:5049例：協(xié)議轉(zhuǎn)讓例：協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤自動(dòng)匹配（收盤自動(dòng)匹配（2/22/2）定價(jià)申報(bào)訂單定價(jià)申報(bào)訂單定價(jià)申報(bào)99999999與99999996成交1000股，成交價(jià)17元。成交成交后，后，賣賣方訂單剩余方訂單剩余10001000股，盡管價(jià)格最優(yōu)，但不再參與成交。股，盡管價(jià)格最優(yōu)，但不再參與成交。定價(jià)申報(bào)99999997與99999993成交3000股，成交價(jià)18元（時(shí)間時(shí)間優(yōu)先）優(yōu)先）成成交交結(jié)結(jié)果果定價(jià)申報(bào)99999997與99999992成交2000股，成交價(jià)18元約定號(hào)B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間99999996

32、S1720009:45:3099999993S1830009:50:1099999992S18200013:18:2099999988S20300014:20:55按照時(shí)間優(yōu)先原則逐一匹配成交。僅對(duì)價(jià)格相同的訂單進(jìn)行匹配成交。不同訂單的匹配可能產(chǎn)生不同價(jià)格。（四）協(xié)議轉(zhuǎn)讓（四）協(xié)議轉(zhuǎn)讓即時(shí)行情即時(shí)行情即時(shí)行情即時(shí)行情 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的即時(shí)行情內(nèi)容主要包括前收盤價(jià)、最近成交價(jià)、當(dāng)日最高成交價(jià)、當(dāng)日最低成交價(jià)、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量以及意向申報(bào)和定價(jià)申報(bào)的價(jià)格、數(shù)量、成交約定號(hào)等。 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公布當(dāng)日每筆成交信息，內(nèi)容包括證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣雙方主辦券商證券營(yíng)業(yè)部或交易單元

33、的名稱等。股票轉(zhuǎn)讓公開信息涉及機(jī)構(gòu)專用交易單元的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。（一）競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓概述（一）競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓概述交易機(jī)制設(shè)計(jì)原則52 基本沿用滬深交易所、特別是深交所的競(jìng)價(jià)交易制度。 投資者可以限價(jià)委托 ，暫不允許市價(jià)委托。 對(duì)股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制，但設(shè)定有20%的有效報(bào)價(jià)范圍。 將深交所3分鐘的收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間延長(zhǎng)為5分鐘。開盤集合競(jìng)價(jià)盤中集合競(jìng)價(jià)盤中協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤集合競(jìng)價(jià)點(diǎn)擊成交接受限價(jià)申報(bào)但不做處理9:159:3011:3013:0015:009:25開盤開盤集合競(jìng)價(jià)集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)收盤收盤集合競(jìng)價(jià)集合競(jìng)價(jià)14:55每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:20至9:25、14:55至15:

34、00，交易主機(jī)不接受撤銷申報(bào)。每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:25至9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。接受限價(jià)申報(bào)接受限價(jià)申報(bào)訂單訂單處理原則：處理原則：股票競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。（一）競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓概述（一）競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓概述（二）（二）競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓委托委托 p投資者可以采用限價(jià)委托限價(jià)委托方式委托主辦券商買賣股票委托方式委托方式（二）（二）競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓申報(bào)申報(bào)p 【申報(bào)時(shí)間申報(bào)時(shí)間】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受主辦券商限價(jià)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:15至11:30、13:00至15:00。 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:20至9:25、14:55至15:00，交易主機(jī)不接受撤銷申報(bào)；在其他接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi)，未成交申報(bào)可以撤銷。 每個(gè)轉(zhuǎn)讓日9:25至9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。p 【申報(bào)類型申報(bào)類型】 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)接受主辦券商的限價(jià)申報(bào)p 【申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間】 開盤集合競(jìng)價(jià)的申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間為前收盤價(jià)的上下20%以內(nèi)。 連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的申報(bào)有效價(jià)格區(qū)