2020年中國人身保險產(chǎn)品研究報告

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2020

中國人身保險

產(chǎn)品研究報告

北京愛選信息科技有限公司

中國財富網(wǎng)

北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)系

中國財富研究院

·著·

新華出版社

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告/北京愛選信息科技有限公司著．

--北京:新華出版社，2020.12

ISBN978-7-5166-5582-5

Ⅰ.①2…?Ⅱ.①北…?Ⅲ.①人身保險-研究報告-中國-2020?

Ⅳ.①F842.62

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2020）第255508號

2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告

作??者：北京愛選信息科技有限公司等

責(zé)任編輯：田麗麗責(zé)任校對：劉保利

出版發(fā)行：新華出版社

郵??編：100040地??址：北京石景山區(qū)京原路8號

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成品尺寸：170mm×240mm

字??數(shù)：160千字印??張：15.25

印??次：2020年12月第一次印刷版??次：2020年12月第一版

書??號：ISBN978-7-5166-5582-5

定??價：48.00元

?版權(quán)專有，侵權(quán)必究。如有質(zhì)量問題，請與出版社聯(lián)系調(diào)換/p>

序?一

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序?一

《2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告》（以下簡稱《報告》）的出版，是

該系列報告的第三年，已逐漸成為保險行業(yè)的年度紀(jì)實文獻(xiàn)。據(jù)了解,自

《報告》問世以來，讀者覆蓋了廣大保險消費者、保險行業(yè)從業(yè)人員以及

保險專業(yè)在校學(xué)生等多類群體?！秷蟾妗返膬r值在于：著眼于研究保險產(chǎn)

品與服務(wù)現(xiàn)狀，滿足保險消費者對于保險知識的需求，回應(yīng)社會各界對保

險業(yè)改革發(fā)展的關(guān)心、關(guān)注，促進(jìn)保險業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展，將為保險行業(yè)

的健康發(fā)展以及消費者保險知識的普及起到重要的推進(jìn)作用。

過去40年，我國保險業(yè)的發(fā)展是與經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展同步推進(jìn)的，也

得益于經(jīng)濟(jì)和社會的高速發(fā)展帶來保險行業(yè)的紅利。黨的十九屆五中全

會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和

二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中多處提到保險，為保險業(yè)未來發(fā)展指明了

方向，提供了有力的政策支持。未來10到15年是保險業(yè)發(fā)展黃金時期。

目前，我國人均GDP已超過一萬美元。按照國際經(jīng)驗，正是保險業(yè)發(fā)展

的高速增長期。我國已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會，60歲以上的人口約2.5億，養(yǎng)

老保險、醫(yī)療保險、健康管理和長期護(hù)理保險等需要保險業(yè)大有作為。現(xiàn)

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

在，中國已經(jīng)是全球第二大保險市場，正在從“保險大國”到“保險強(qiáng)

國”轉(zhuǎn)變，預(yù)計到2035年可能成為全球最大保險市場。因此，我們需要

緊跟市場、審時度勢、乘勢而上，把握好當(dāng)下才能贏得未來。同時，我們

要清醒認(rèn)識到，市場上很多保險產(chǎn)品的供給還不能滿足老百姓需求，服務(wù)

水平與保險消費者的要求相差甚遠(yuǎn)，保險業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力有待提高，與國

家提出的保險供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有很大差距。下一步，保險業(yè)要在供給側(cè)

結(jié)構(gòu)性改革上下功夫，主要著力點要聚焦保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和保險服務(wù)的效率

方面，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)需要、服務(wù)人民生活為根本。

《報告》每年統(tǒng)計更新相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，并對當(dāng)年保險產(chǎn)品創(chuàng)新點重點

分析研究，長期堅持，這一系列報告會清晰地展現(xiàn)出保險產(chǎn)品的設(shè)計變化

以及發(fā)展趨勢。

首先，《報告》是保險行業(yè)的一項基礎(chǔ)建設(shè)性工作，展示年度性保險

事業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。保險功能是風(fēng)險管理、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和資金融通，延伸的職

能是社會管理，服務(wù)人民群眾的保障需求，俗稱為一項從“群眾中來”到

“群眾中去”的服務(wù)事業(yè)。保險機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險保障的服務(wù)和產(chǎn)品，是聯(lián)接

保險提供者與保險消費者的重要橋梁和紐帶，保險產(chǎn)品是保險業(yè)的“初

心”，保險服務(wù)是保險機(jī)構(gòu)的“始終”，因此對其研究十分重要且必要。

《報告》的形成實屬不易，需要時刻關(guān)注保險市場運(yùn)行，關(guān)注保險產(chǎn)

品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益，并對相關(guān)信息進(jìn)行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的收

集與積累?！秷蟾妗返男纬傻靡嬗趷圻x科技龐大的人身險產(chǎn)品庫和數(shù)據(jù)庫。

一個產(chǎn)品庫和數(shù)據(jù)庫的維護(hù)是不容易的，包括從廣度到深度，從數(shù)量到質(zhì)

量，從人工到智能，都需要大量的努力和付出?！秷蟾妗窂幕A(chǔ)產(chǎn)品信息

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序?一

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收集，到對產(chǎn)品的深層次處理分析，再到結(jié)合市場情況提出未來的展望，

全程都由專業(yè)人士參與指導(dǎo)，保證專業(yè)性、科學(xué)性和規(guī)范性?；A(chǔ)的工作

是最艱辛細(xì)致的工作，“沒有初心”怎能“方得始終”呢？《報告》最終

會成為研究團(tuán)隊付出的有力見證。

其次，《報告》是保險行業(yè)整體創(chuàng)新的推動器和加速器。創(chuàng)新驅(qū)動已

成為保險行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵和動能?？萍假x能保險可更精準(zhǔn)地服務(wù)我國的經(jīng)

濟(jì)和社會發(fā)展，保險科技將是我國保險業(yè)發(fā)展新的增長點?！氨ｋU+科技”

應(yīng)該是保險業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級、提高網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)水平、提高智能化服

務(wù)效率的一個重要引擎。

從保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，雖然我們有在售的五千多款商業(yè)健康保險產(chǎn)

品，但是仍面臨滲透率低、規(guī)模小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡、同質(zhì)化嚴(yán)重等問題。

如何通過科技賦能，優(yōu)化現(xiàn)有保險產(chǎn)品，提供更多元化的保險責(zé)任與保險

服務(wù)，是行業(yè)應(yīng)該關(guān)注的重點?！秷蟾妗窂暮暧^到微觀，對保險行業(yè)現(xiàn)有

產(chǎn)品進(jìn)行了系統(tǒng)性研究。今年首次開設(shè)專題報告，根據(jù)市場現(xiàn)有特點進(jìn)行

符合當(dāng)前行業(yè)狀況的針對性研究，無形中成為產(chǎn)品創(chuàng)新的推動力量。

最后，《報告》是保險行業(yè)發(fā)展的見證人和記錄人。通過三年的紀(jì)實

性報告，我們可以清晰地看到市場以及產(chǎn)品的變化。《報告》很可貴的一

點是持續(xù)性，使得研究結(jié)果更具時間價值。每一個產(chǎn)品如果是一個點，它

們與自己同類串成一條線，《報告》把它們匯成一個面，再放到時間里，

便形成一個體，折射出不一樣的光彩?！秷蟾妗房梢哉f是行業(yè)某一方面的

縮影，見證著保險產(chǎn)品的階段性進(jìn)展。

三年僅僅是一個起點。市場在變，產(chǎn)品在變，技術(shù)在變，但是保險業(yè)

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

的“初心”不變。這是保險業(yè)為人民服務(wù)、將人民利益放到首位的具體體

現(xiàn)，有利于滿足社會消費者對美好生活的獲得感，增強(qiáng)他們對保險的信任

感和安全感。我們應(yīng)該進(jìn)一步發(fā)揮商業(yè)保險的功能和作用，在能夠減輕國

家財政負(fù)擔(dān)的同時充分發(fā)揮社會資源的作用，提高保險對社會的保障能力

和水平。《報告》在見證保險行業(yè)發(fā)展的同時，將持續(xù)為行業(yè)夯實基礎(chǔ)！

全國政協(xié)委員、中國保監(jiān)會原副主席

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序?二

作為一名長期從事保險精算、金融數(shù)學(xué)和金融風(fēng)險管理相關(guān)研究工作

的高校教師，我非常高興和欣慰《2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告》（以

下簡稱《報告》）2020年再次成功出版。2020年注定是要載入人類疾病和

健康發(fā)展史冊的特殊年份，疫情不斷強(qiáng)化和教育了全民對疾病風(fēng)險和健康

價值的認(rèn)知和感受，也許2020年還會成為我國壽險業(yè)發(fā)展歷史的一個重

要節(jié)點。2020年是該系列報告的第三年，也是我第二次參與這項非常有

意義的基礎(chǔ)性研究工作，很高興看到大家的辛苦最終付梓成書，欣慰的是

志同道合者的這份長期堅持。

隨著時間的延續(xù)，我對《報告》的撰寫工作有了更深的感悟。從長期

的教學(xué)科研和精算實踐經(jīng)驗看，我認(rèn)為通過定期梳理保險市場產(chǎn)品形成的

研究報告是連接學(xué)界和業(yè)界的堅實橋梁。一方面，學(xué)界可以更全面和充分

地了解現(xiàn)實的保險市場，使得教學(xué)和研究工作更加結(jié)合我國的保險現(xiàn)實。

另一方面，業(yè)界的不斷發(fā)展也促進(jìn)了學(xué)界研究的深入和與時俱進(jìn)。兩者相

輔相成，互相促進(jìn)，共同發(fā)展，這也是兩年來我一直支持這個報告項目的

主要原因。只有知識與現(xiàn)實問題的碰撞，才會產(chǎn)生有意義的問題和有價值

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

的解決方案。

支撐《報告》的數(shù)據(jù)均來源于愛選人身險產(chǎn)品庫。該產(chǎn)品庫一方面及

時更新市場中的在售產(chǎn)品，同時由精算專業(yè)人員進(jìn)行長期維護(hù)、擴(kuò)充和優(yōu)

化升級。結(jié)合風(fēng)險管理、精算等各方面的專業(yè)能力，通過不斷完善的產(chǎn)品

要素拆分原則，對產(chǎn)品進(jìn)行基本處理和統(tǒng)計分析研究，進(jìn)而為深入的產(chǎn)品

對比研究和科學(xué)評級奠定了扎實的基礎(chǔ)。報告旨在通過比較分析不同保險

產(chǎn)品的價格、保險責(zé)任、評級評分等特點，幫助了解人身保險產(chǎn)品的本質(zhì)

特征和市場的現(xiàn)狀。從覆蓋范圍來看，《報告》全面而系統(tǒng)地囊括了定壽、

終壽、重疾、年金、萬能險、投連險、中端醫(yī)療險各類人身險險種。從分

析的側(cè)重點來看，《報告》著重描述了各類人身險產(chǎn)品的市場發(fā)展?fàn)顩r、

產(chǎn)品特征和橫向?qū)Ρ?，希望通過總結(jié)市場中各類產(chǎn)品的綜合情況，對行業(yè)

的保險服務(wù)持續(xù)升級和行業(yè)健康發(fā)展提供技術(shù)支持。

從精算教育的角度看，《報告》也非常適合于保險精算專業(yè)的學(xué)生閱

讀使用。產(chǎn)品的學(xué)習(xí)常常是精算教學(xué)實踐的第一個環(huán)節(jié)，脫離具體的產(chǎn)品

學(xué)習(xí)，精算的定價技術(shù)如同水中月和鏡中花，永遠(yuǎn)無法真正掌握精算在保

險產(chǎn)品開發(fā)中實際運(yùn)用的精髓。對具體產(chǎn)品的熟悉和思考能夠幫助學(xué)生真

正理解承保標(biāo)的風(fēng)險的本質(zhì)和現(xiàn)實的表現(xiàn)形式，掌握保險保障的本質(zhì)，

畢業(yè)后可以更切實地發(fā)揮精算師的作用、保護(hù)消費者和促進(jìn)保險行業(yè)的

健康發(fā)展。

轉(zhuǎn)眼間，《報告》已連續(xù)出版三年，我認(rèn)為堅持這項持續(xù)性工作對行

業(yè)是具有非凡意義的。保險作為一種重要的金融工具，在消費者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)

險、維持社會穩(wěn)定、助力我國金融業(yè)現(xiàn)代化等諸多方面都扮演著重要角

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序?二

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色。相較于其他類保險產(chǎn)品，人身保險的設(shè)計、定價、銷售等都很復(fù)雜，

但卻是與人民生活最貼近的一類產(chǎn)品。這種復(fù)雜很大程度上來源于人們生

活需求的多樣性和健康影響因素的復(fù)雜性，但這些特征也反映了人身保險

產(chǎn)品的重要性。行業(yè)的發(fā)展不可能一蹴而就，這個過程離不開從業(yè)者的不

斷積累和努力。希望《報告》能幫助讀者了解人身保險市場的最新狀態(tài)，

輔助保險公司更好地開發(fā)產(chǎn)品、滿足消費者需求；希望《報告》能為消

費者的保險購買以及保險展業(yè)提供一定依據(jù)，促進(jìn)供、需雙方互利共贏；

希望我們可以通過不斷的努力促進(jìn)人身保險長期可持續(xù)發(fā)展，為行業(yè)發(fā)

展貢獻(xiàn)綿薄之力。

北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)系主任、教授

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

序?三

《2019中國人身保險產(chǎn)品研究報告》正式出版后，愛選科技得到了各

界人士的廣泛支持以及寶貴意見，報告在行業(yè)中的影響力在一點點擴(kuò)大，

不少同業(yè)人士催促我們發(fā)布新報告。非常感謝各位對我們工作的認(rèn)可與肯

定，在各方關(guān)愛下，《2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告》終于問世。

2020年已經(jīng)是報告發(fā)布的第三年了。除了這個系列報告，我們還撰

寫了“中國保險行業(yè)重大疾病保險產(chǎn)品病種研究報告”系列，以及一些行

業(yè)基礎(chǔ)研究成果，并發(fā)布在“愛選科技”公眾號上，用專業(yè)的態(tài)度和聲音

傳遞著我們對人身保險產(chǎn)品和市場發(fā)展的觀點。這些工作往往要耗費大量

的人力和物力，對于一個商業(yè)公司而言，很大程度上并不能帶來直接的商

業(yè)利益。我們持續(xù)撰寫這樣的報告有以下幾點原因：

第一，堅持客觀分析，留下市場成長痕跡。這份報告到了第三個年

頭，報告的結(jié)構(gòu)和大框架已經(jīng)基本定型，除了數(shù)據(jù)的更新，如何在每一年

的報告里挖掘出新的市場和產(chǎn)品的變化，是放在我們面前的問題。身處市

場，有時候會感覺到市場時時刻刻都有新的變化，都有新的產(chǎn)品出現(xiàn)，但

真正站在一個年度的視角上，站在每一個細(xì)分產(chǎn)品的視角上，你會發(fā)現(xiàn)，

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序?三

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實際上市場的變化并不是那么日日新月月新的天翻地覆，而是潛移默化地

隨著時間慢慢改變。掌控這一變化方向首屈一指的是那只無形的手——市

場。當(dāng)然我們也看到，監(jiān)管部門發(fā)布的規(guī)章制度文件等也是指導(dǎo)市場發(fā)展

方向的明燈。因此，撰寫這份報告，一方面是我們自己了解和分析人身保

險市場的一個契機(jī)；另一方面也是記錄市場、記錄產(chǎn)品變化的一手資料，

以此來見證我國人身保險市場的發(fā)展和成長。

第二，源于我們的責(zé)任感和使命感。愛選科技的使命是做保險業(yè)“最

專業(yè)、最難”的事，讓保險變“簡單”。從創(chuàng)立之初便開始建立行業(yè)人身

險產(chǎn)品庫，這是一項非常基礎(chǔ)，卻又極其復(fù)雜與煩瑣的工作。每年在處理

不同產(chǎn)品時，我們會發(fā)現(xiàn)很多產(chǎn)品創(chuàng)新點，以及產(chǎn)品設(shè)計的問題點。有了

這樣一個系統(tǒng)，有了這樣一些問題的積累，才使得我們在寫報告的時候有

的放矢。我們的報告是基于客觀數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的報告，是用數(shù)字說話的報

告。不夸張地說，在當(dāng)前市場上，要寫這樣一個基于數(shù)據(jù)的產(chǎn)品報告，愛

選科技是第一家，這也是我們給自己的壓力。經(jīng)過我們對產(chǎn)品、對責(zé)任設(shè)

置的統(tǒng)計分析，可以較全面地把握當(dāng)前人身險市場產(chǎn)品的特點與發(fā)展變

化。因此，愛選科技認(rèn)為報告是具有非常意義的，且十分愿意每年把這樣

一份研究成果與各位共享，并互相交流學(xué)習(xí)。

第三，我們希望這樣一份報告，能真正服務(wù)于行業(yè)，服務(wù)于每一位消

費者。每年的報告都會根據(jù)當(dāng)年的產(chǎn)品熱點做相應(yīng)調(diào)整。例如針對“非標(biāo)

體”群體的產(chǎn)品開發(fā)中，老年人保險是其中重要的一塊。一方面，市場上

老年人保險產(chǎn)品的供應(yīng)不足且與實際需求存在偏差；另一方面，國家層面

也開始鼓勵豐富老年產(chǎn)品供給，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，2020年的報告中，

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2020

中國人身保險產(chǎn)品研究報告

我們增加了一篇專題報告，對“老年醫(yī)療險”進(jìn)行專門的研究與分析。

第四，報告也是愛選科技自身的發(fā)展需要。愛選科技是一家為老年

人、患病人群和特定人群提供解決方案的保險科技公司。主要發(fā)力于針對

“非標(biāo)體”群體的創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)。致力于通過合理的風(fēng)險控制手段的加持，

將不可保人群變?yōu)榭杀?biāo)的，并為其提供定制化的保險產(chǎn)品。在做產(chǎn)品的

過程中，我們對基礎(chǔ)的研究、市場的整體把握都非常重視。因此，持續(xù)的

產(chǎn)品研究是保持專業(yè)性和敏感性非常重要的工作。報告不僅對愛選的工作

進(jìn)行了階段性的總結(jié)，也對下一階段的發(fā)展指引了方向。

我國人身險保險業(yè)取得了令人矚目的成就，但仍有很長的路要走。很

慶幸我們處于這樣一個時代，一個充滿機(jī)會可以乘風(fēng)破浪的時代。保險業(yè)

的發(fā)展需要腳踏實地的努力，一點一滴的積累，也需要創(chuàng)新力量的推動。

愛選科技服務(wù)行業(yè)的初心從未改變，也將一直學(xué)習(xí)，跳出舒適圈，持續(xù)做

一些對行業(yè)有意義、有價值的產(chǎn)出。希望這些小小的努力能匯聚成一道

光，充滿希望，擁有力量并給予溫暖！

由衷感謝所有為本報告能夠順利出版提供各種幫助的人。感謝你們的

專業(yè)指導(dǎo)、技術(shù)支持、日常付出等等。

特別感謝北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)系吳嵐教授對本報告提供專

業(yè)指導(dǎo)和研究過程的幫助。吳嵐教授的寶貴意見，極大地加強(qiáng)了本報告的

專業(yè)性。

感謝愛選科技風(fēng)險建模室全體成員具體落實本報告的各項工作。感謝

團(tuán)隊負(fù)責(zé)人高雁指導(dǎo)和幫助團(tuán)隊成員執(zhí)行各項任務(wù)。

感謝鄭宇西、楊寅斌、方玉昕、朱江南、肖容、谷鵬飛、趙恩超、胡

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序?三

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興錦、周柃岐、胡柏瀛、任嘉，他們不僅為前期大量的產(chǎn)品資料收集整

理、數(shù)據(jù)積累、市場調(diào)研付出辛苦努力，也分別為報告的撰寫及校對作出

了貢獻(xiàn)。

最后，再次感謝所有為本報告付出努力和提供支持的人。

愛選科技聯(lián)合創(chuàng)始人

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引?言

作為全球第二大保險市場，我國保險業(yè)無論是在全球保險市場還是在

國內(nèi)金融體系中都扮演著至關(guān)重要的角色。從需求方看，保險在居民資產(chǎn)

配置和風(fēng)險防范中的作用逐漸凸顯，保險深度和保險密度有一定增長但仍

潛力巨大。隨著我國居民人均收入的突破和風(fēng)險意識的提高，預(yù)期保險市

場會迎來新一輪快速增長。就供給端而言，“保險業(yè)姓保”的概念不斷強(qiáng)化，

保險業(yè)回歸長期良性發(fā)展的正確道路。此外，保險科技公司的興起催生

出不少創(chuàng)新型產(chǎn)品，豐富了現(xiàn)有市場，產(chǎn)品開發(fā)更加注重風(fēng)險控制與精

準(zhǔn)定位。

保險專業(yè)化、精準(zhǔn)化發(fā)展是行業(yè)升級的必經(jīng)之路。當(dāng)前市面上的保險

種類繁多，其中人身保險產(chǎn)品的具體條款和責(zé)任設(shè)置錯綜復(fù)雜，這些特性

都為消費者甄別出優(yōu)質(zhì)的保險產(chǎn)品造成了一定的困難。此外，行業(yè)瞬息萬

變，對于保險產(chǎn)品的生產(chǎn)方和銷售方來說，充分了解行業(yè)的最新業(yè)態(tài)非常

重要。產(chǎn)品設(shè)計合理且符合實際需求是應(yīng)對行業(yè)激烈競爭的根本?；谏?/p>

述考慮，我們推出了“中國人身保險產(chǎn)品研究報告”系列，希望通過專

業(yè)角度的保險拆解、市場分析為業(yè)界和消費者提供一定的幫助。

《2020中國人身保險產(chǎn)品研究報告》（以下簡稱“本報告”）數(shù)據(jù)來源

于愛選龐大的人身險產(chǎn)品庫，該產(chǎn)品庫包含了市面上近三千余款保險產(chǎn)品

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2020

中國人身保險產(chǎn)品研究報告

的專業(yè)拆解和標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。本報告基于標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險計

量建模的研究，進(jìn)而對2019年我國保險市場在售的主要人身保險產(chǎn)品進(jìn)

行較為深入的對比研究和科學(xué)評級，并給出展望。本報告與2019年相比，

除了一個總報告和七個分報告以外，還增加了一個專題報告，對老年醫(yī)療

保險產(chǎn)品市場做詳細(xì)調(diào)研，從而實現(xiàn)對行業(yè)整體現(xiàn)狀較為全面的覆蓋。本

報告旨在服務(wù)于廣大保險市場的參與者，一定意義上，將推進(jìn)人身保險市

場的正向發(fā)展。

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目?錄

序一?周延禮/1

序二?吳嵐/5

序三?何劍鋼/8

引?言/1

總報告/1

一、市場綜述/1

二、報告主要研究目的/3

三、報告構(gòu)成/4

四、數(shù)據(jù)來源及研究方法/4

五、研究結(jié)果與建議/5

分報告一?定期壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/11

一、定期壽險產(chǎn)品市場狀況/11

二、定期壽險產(chǎn)品特征分析/14

三、定期壽險產(chǎn)品比較分析/25

四、定期壽險產(chǎn)品展望/28

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

分報告二?終身壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/30

一、終身壽險產(chǎn)品市場狀況/30

二、終身壽險產(chǎn)品分類/32

三、終身壽險產(chǎn)品特征分析/32

四、終身壽險產(chǎn)品比較分析/40

五、終身壽險產(chǎn)品展望/42

分報告三?重大疾病保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/44

一、重大疾病保險產(chǎn)品市場狀況/44

二、重大疾病保險產(chǎn)品特征分析/47

三、重大疾病保險產(chǎn)品比較分析/69

四、重大疾病保險產(chǎn)品展望/71

分報告四?年金保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/73

一、年金保險產(chǎn)品市場狀況/73

二、年金保險產(chǎn)品特征分析/78

三、年金保險產(chǎn)品比較分析/87

四、年金保險產(chǎn)品展望/93

分報告五?萬能保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/96

一、萬能保險產(chǎn)品市場狀況/96

二、萬能保險產(chǎn)品特征分析/98

三、萬能保險產(chǎn)品比較分析/111

四、萬能保險產(chǎn)品展望/113

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目?錄

CONTENTS

分報告六?投資連結(jié)保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/115

一、投資連結(jié)保險產(chǎn)品市場狀況/115

二、投資連結(jié)保險產(chǎn)品特征分析/118

三、投資連結(jié)保險產(chǎn)品展望/134

分報告七?中端醫(yī)療保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/137

一、中端醫(yī)療保險產(chǎn)品市場狀況/137

二、中端醫(yī)療保險產(chǎn)品特征分析/141

三、中端醫(yī)療保險產(chǎn)品展望/166

專題報告?老年醫(yī)療保險產(chǎn)品市場調(diào)研報告/170

一、老年醫(yī)療保險產(chǎn)品發(fā)展背景/170

二、老年醫(yī)療保險產(chǎn)品開發(fā)難度/171

三、老年醫(yī)療保險產(chǎn)品特征分析/172

四、老年醫(yī)療保險產(chǎn)品比較分析/175

五、老年醫(yī)療保險產(chǎn)品展望/181

保險產(chǎn)品月度排行榜/183

后?記/219

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總報告

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總報告

一、市場綜述

2019年中國保險業(yè)實現(xiàn)了各項經(jīng)營數(shù)據(jù)的恢復(fù)性增長，人身險產(chǎn)品

a

開發(fā)在經(jīng)歷了2018年的專項核查清理后更加規(guī)范、有序。2018年受134

b

號文件的影響，人身險市場整體處于調(diào)整期，當(dāng)年壽險業(yè)保費規(guī)模增速

出現(xiàn)了多年以來的低谷。銀保監(jiān)會公布的保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2019年

人身險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保費收入30995億元，同比增長13.76%，較2018年的

負(fù)增長有了明顯改善。在人身險業(yè)務(wù)中，健康險仍然是保費增長的主要動

力，原保費收入達(dá)到7066億元，同比增長29.70%。壽險業(yè)務(wù)保費收入同

比增長9.8%，實現(xiàn)了較為穩(wěn)健的回升；意外險保費收入同比增長9.2%，

較去年同期下降10%。在賠付支出方面，2019年壽險業(yè)務(wù)賠付支出3743

a指《關(guān)于組織開展人身保險產(chǎn)品專項核查清理工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕

19號）。

b指《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》（保監(jiān)人身險〔

2017〕134號）。

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

億元，同比下降14.72%，主要與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后退保及滿期給付的減少

有關(guān)；健康險業(yè)務(wù)賠付支出2351億元，同比增長34.81%；意外險賠付支

出298億元，同比增長11.19%。在產(chǎn)品報備方面，2019年人身險產(chǎn)品共

a

開發(fā)報備約2000款，回歸到2018年之前的報備水平。

人身險保費規(guī)模的突破得益于多個因素。一方面，由于我國經(jīng)濟(jì)下行

壓力較大，利率長期維持低位，消費者對保險產(chǎn)品的需求持續(xù)提升，各保

險公司積極匹配產(chǎn)品以獲取保費。另一方面，傳統(tǒng)大型保險公司開始更加

注重代理人渠道的發(fā)展，積極改善代理人團(tuán)隊的質(zhì)量，以實現(xiàn)該渠道的可

持續(xù)發(fā)展；中小型公司則依靠銀保渠道實現(xiàn)了年金險的銷售復(fù)蘇，互聯(lián)網(wǎng)

渠道亦方興未艾，多渠道并進(jìn)的局面帶來了市場整體保費規(guī)模的回暖。

在人身險市場穩(wěn)定發(fā)展的同時，我國人均GDP在2019年首次超過1

萬美元。全球發(fā)達(dá)保險市場的發(fā)展經(jīng)驗表明，當(dāng)一個國家和地區(qū)人均GDP

達(dá)到1萬美元時，居民對保險的需求會迎來高速增長。因此，我們有理由

期待我國保險業(yè)將迎來新的發(fā)展階段。此外，行業(yè)監(jiān)管政策助力行業(yè)銷

售，重疾新定義有望正式出臺，這又將催生一批新的重疾險產(chǎn)品，為保險

銷售增添活力。

與此同時，科技賦能產(chǎn)品創(chuàng)新為保險行業(yè)帶來了增量市場。隨著科技

的飛速發(fā)展，保險的用戶價值和用戶體驗在不斷升級。保險科技可以完成

a2018年全年新報備產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到4000多款，其中新報備的各類人身保險產(chǎn)品數(shù)量均

較大。其主要原因是銀保監(jiān)會于2018年4月28日頒布了《關(guān)于組織開展人身保險產(chǎn)品專

項核查清理工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕19號），各人身險公司對各自的在售存量產(chǎn)

品進(jìn)行全面梳理核查并重新報備。因此，在各分報告中不再一一贅述。

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總報告

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全渠道消費者反饋數(shù)據(jù)的高效解讀，助力保險企業(yè)提高消費者體驗和滿意

度，提升其轉(zhuǎn)化與留存，實現(xiàn)高質(zhì)量的收入增長。結(jié)合場景催生的保險產(chǎn)

品生態(tài)，從消費者的角度進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，重新定義了保險服務(wù)。不僅可以

根據(jù)個性化需求提供不同的風(fēng)險保障方案，還能配套保險產(chǎn)品提供相關(guān)的

各種增值服務(wù)，同時增強(qiáng)了用戶黏性。保險從業(yè)機(jī)構(gòu)需要保持對技術(shù)的敏

感度，以應(yīng)對科技發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

在保險業(yè)的未來發(fā)展中，監(jiān)管者、保險企業(yè)和保險科技公司三者之間

的聯(lián)系將會更加緊密，更多的新興技術(shù)將融入保險領(lǐng)域中改變行業(yè)業(yè)態(tài)。

二、報告主要研究目的

對比2019年的報告，可以看到2019年的人身保險市場持續(xù)充滿活

力，新涌現(xiàn)的產(chǎn)品在形態(tài)上更加多樣，產(chǎn)品設(shè)計方面也嘗試針對不同的場

景進(jìn)行定制。保險公司根據(jù)消費者的健康狀況等指標(biāo)對人群進(jìn)行細(xì)分，提

供更具針對性和價格競爭力的產(chǎn)品。更有個別公司針對特定人群開發(fā)專屬

產(chǎn)品，為不同消費者提供個性化的選擇。

本系列報告通過對保險產(chǎn)品設(shè)計特征、產(chǎn)品創(chuàng)新動向的長期追蹤，洞

察人身險市場的發(fā)展方向，從而幫助保險公司了解市場變化，更好地設(shè)計

產(chǎn)品，同時也幫助消費者選擇符合自身保障需求的保險產(chǎn)品，這也正是本

系列報告計劃進(jìn)行長期持續(xù)性研究的初衷。

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

三、報告構(gòu)成

本報告由總報告、分報告和專題報告構(gòu)成?？倛蟾鏋楫a(chǎn)品對比分析結(jié)

論匯總；分報告作為主報告的詳細(xì)展開，對2019年市場上熱門的定期壽

險、終身壽險、重大疾病保險、年金保險、萬能保險、投資連結(jié)保險、中

端醫(yī)療保險進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)研和分析，對不同產(chǎn)品性價比進(jìn)行了評級，并

總結(jié)了各類產(chǎn)品的發(fā)展前景；專題報告針對老年醫(yī)療保險進(jìn)行具體分析

研究。

四、數(shù)據(jù)來源及研究方法

本報告共收集了2019年新開發(fā)的近千款在售主流產(chǎn)品，研究數(shù)據(jù)均

來自市場公開信息，如產(chǎn)品條款、產(chǎn)品費率、保險公司產(chǎn)品宣傳冊和投保

書問詢等。

本報告延續(xù)了往年報告的研究方法，對人身保險產(chǎn)品進(jìn)行分類，針對

不同類別的人身保險產(chǎn)品，我們利用自主開發(fā)的定價系統(tǒng)，根據(jù)每一款

保險產(chǎn)品條款中描述的保險責(zé)任進(jìn)行一一建模，開展保險產(chǎn)品價格量化

評級。

在保障型壽險和健康險的產(chǎn)品評級分析中，我們發(fā)現(xiàn)直接比較同類產(chǎn)

品的原始費率無法明確判斷保險產(chǎn)品的價值水平。建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的產(chǎn)品評

級體系，將產(chǎn)品的責(zé)任設(shè)置與其風(fēng)險經(jīng)驗一一對應(yīng)，才能幫助消費者看清

保險產(chǎn)品的市場定位。若僅考慮價格因素，大型公司的保障類險種價格相

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總報告

?

對較高，中小型公司的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品價格相對較低，這樣的比較很難從本質(zhì)

上說明產(chǎn)品的差異，所以除了價格維度以外，在產(chǎn)品評價分析中還應(yīng)考慮

保險公司的綜合實力、財務(wù)狀況和服務(wù)水平等因素。遵循這一思路，本報

告結(jié)合多維度數(shù)據(jù)對保險產(chǎn)品進(jìn)行綜合評級，結(jié)果顯示大中型公司的保障

型保險產(chǎn)品綜合評級顯著提高，更準(zhǔn)確地反映了保險產(chǎn)品的綜合性價比。

另外，對比不同產(chǎn)品的關(guān)鍵要素，我們找到了一些容易被忽略卻很重

要的產(chǎn)品設(shè)定，例如責(zé)任免除、投保須知和健康告知等細(xì)節(jié)，并對這些產(chǎn)

品設(shè)定進(jìn)行了對比點評。通過追蹤這些往往被忽略的部分，我們能夠找出

產(chǎn)品之間的重要差異，從而幫助消費者甄別出優(yōu)質(zhì)的人身險產(chǎn)品。

本報告的評級采用星級評級方式，共劃分為5個星級。星級評級是基

于對人身險產(chǎn)品保費、條款、公司綜合能力的定量與定性分析，旨在為消

費者提供一個專業(yè)的保險產(chǎn)品評價體系，評級結(jié)果反映了當(dāng)前人身險產(chǎn)品

在市場上的綜合表現(xiàn)。本報告的星級評級只作為人身險產(chǎn)品的對比分析建

議，幫助消費者理解產(chǎn)品，不能作為消費者決定購買的最終意見。

五、研究結(jié)果與建議

這里我們將各類產(chǎn)品分報告的主要研究結(jié)果給出概括性的總結(jié)并提出

相關(guān)的建議。

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

（一）保障型壽險產(chǎn)品

1.保障型壽險產(chǎn)品定價激進(jìn)，整體市場隱含風(fēng)險

為提高產(chǎn)品的市場競爭力，部分公司采取激進(jìn)的定價策略。一方面，

保險公司的負(fù)債成本因此長期居于高位，在經(jīng)濟(jì)增長放緩、市場利率走低

的大環(huán)境下，保險公司的投資收益能否覆蓋負(fù)債成本有待檢驗。另一方

面，利差損風(fēng)險將進(jìn)一步打壓保險公司的償付能力，多家小型保險公司

的償付能力已經(jīng)逼近紅線，購買產(chǎn)品的消費者也將因此面臨利益受損的

風(fēng)險。對行業(yè)而言，堅持開發(fā)新型保障型壽險產(chǎn)品是對市場良性發(fā)展的推

動，但同時應(yīng)避免惡性競爭，共同促進(jìn)保險業(yè)公平競爭、健康發(fā)展。

2.提高保障型壽險產(chǎn)品滲透率，切實匹配消費者保障需求

保障型壽險包括定期壽險和終身壽險，二者均為傳統(tǒng)型保險產(chǎn)品，提

供了消費者基本的人生保障。目前我國壽險市場滲透率仍相對較低，隨著

保險市場逐漸成熟，壽險公司對客戶需求的把握將越發(fā)重要。在“保險業(yè)

姓保、回歸本源”的政策引導(dǎo)下，受大眾富裕階層的崛起、人口老齡化等

因素影響，定期壽險未來的發(fā)展空間巨大。

優(yōu)選定期壽險作為新型定期壽險產(chǎn)品，自上市以來備受保險公司熱捧

和消費者的關(guān)注。其根據(jù)被保險人的健康狀況以及吸煙狀況等因素，較好

地實現(xiàn)了差異化定價并引入了價格優(yōu)勢。但是，由于產(chǎn)品流程復(fù)雜，較難

理解和無序競爭等原因，優(yōu)選定期壽險的普及度與普通定期壽險相比遠(yuǎn)遠(yuǎn)

不足。在這種情況下，保險公司應(yīng)加大優(yōu)選定期壽險的推廣和相應(yīng)知識普

及，積極開發(fā)優(yōu)選產(chǎn)品，獲取優(yōu)質(zhì)客戶。

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總報告

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而在終身壽險方面，受銀保監(jiān)會下調(diào)普通年金產(chǎn)品的預(yù)定利率影響，

增額終身壽險產(chǎn)品逐漸成為市場主流。作為兼具死亡保障和投資儲蓄性質(zhì)

的新型保險產(chǎn)品，增額終身壽險為消費者提供了具有可靠收益的終身保

障。未來，這種具備多重性質(zhì)的保險產(chǎn)品將是行業(yè)新的發(fā)力點。保險公司

在開發(fā)產(chǎn)品時應(yīng)從市場需求出發(fā)，切實解決消費者的保障需求。

（二）重大疾病保險產(chǎn)品

1.產(chǎn)品更迭加速，盲目創(chuàng)新不可取

2019年新報備的重疾險產(chǎn)品重疾責(zé)任平均保障病種超過100種，包

含中癥和輕癥責(zé)任的產(chǎn)品數(shù)量逐年增加，分組多次給付的形式也更加普

遍。重疾險產(chǎn)品呈現(xiàn)出迭代速度加快，責(zé)任設(shè)計復(fù)雜化的局面。總體而

言，多數(shù)產(chǎn)品的責(zé)任演進(jìn)對消費者更加有利，能夠提供更多的保障。但與

此同時，市場上的部分產(chǎn)品為了吸引消費者購買、提高自身競爭力，在產(chǎn)

品設(shè)計上存在著一些不合理的創(chuàng)新，由此產(chǎn)生的賠付風(fēng)險是否真正可控，

以及市場對該產(chǎn)品的認(rèn)可度和接受度如何，都有待檢驗。

2.病種定義仍需進(jìn)一步規(guī)范

隨著重疾險涵蓋病種的增加，25種標(biāo)準(zhǔn)外重疾的定義差異度較大，

規(guī)范性有待提高。同一病種在不同產(chǎn)品條款中定義不同，口徑寬窄不一。

此外，病種定義還存在拆分、合并、重疊等現(xiàn)象；個別產(chǎn)品的病種定義約

定寬松，逆選擇風(fēng)險較高，易產(chǎn)生理賠漏洞，造成經(jīng)驗發(fā)生率偏離。病種

定義仍需進(jìn)一步規(guī)范。

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

3.重疾險與健康管理服務(wù)緊密結(jié)合，產(chǎn)品形態(tài)有望創(chuàng)新

2019年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布新修訂的《健康保險管理辦法》（簡稱

《辦法》），鼓勵保險公司將健康保險產(chǎn)品與健康管理服務(wù)相結(jié)合，規(guī)定保

險公司提供的健康管理服務(wù)既可以納入健康保險合同，也可以單獨列出；

并規(guī)定現(xiàn)行的健康管理服務(wù)成本分?jǐn)偝杀静坏贸^凈保費的20%?！掇k法》

的施行意味著健康險產(chǎn)品中健康服務(wù)的作用將不斷加重，管理健康服務(wù)的

能力將顯著提升。

（三）年金保險產(chǎn)品

2019年，在市場利率持續(xù)走低的大環(huán)境下，預(yù)定利率為4.025%的

年金保險產(chǎn)品備受關(guān)注。然而，由于該類產(chǎn)品隱藏著巨大的利差損風(fēng)險，

2019年8月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于完善人身保險業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率

形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率有關(guān)事項的通知》，宣布“對2013

年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，

將責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年

復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者”。直至2019年年底，4.025%預(yù)定利率的年

金保險產(chǎn)品被徹底叫停。該項新規(guī)在引導(dǎo)行業(yè)重回理性上起到重要作用，

進(jìn)一步促進(jìn)年金保險產(chǎn)品回歸保障功能。

在推出高預(yù)定利率年金保險產(chǎn)品的同時，也有保險公司從年金期限上

著手設(shè)計新的產(chǎn)品形態(tài)，例如將年金期限縮短，并搭配萬能主險銷售。然

而，這種定期型年金與萬能賬戶組合而成的保單實際上儲蓄功能大于保障

功能。年金保險的初衷是為了解決養(yǎng)老和教育問題，如若無法保障被保險

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總報告

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人的養(yǎng)老或教育資金需求，年金保險也就無法扮演其本應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?。?dāng)

然，年金保險可能是利率最敏感的人身產(chǎn)品，在利率下行的環(huán)境下，或者

是長期低利率的環(huán)境下如何開發(fā)對投保人和保險公司雙贏的產(chǎn)品是一個

全球保險業(yè)的長期問題，我國也應(yīng)該開始正視這個問題，積累相關(guān)的經(jīng)

驗和研究。

（四）賬戶型保險產(chǎn)品（萬能保險產(chǎn)品和投資連結(jié)保險產(chǎn)品）

在全球低利率趨勢持續(xù)深化的背景下，賬戶型保險產(chǎn)品憑借其較高的

收益獲得了許多投保人的青睞。具體地，萬能險繳費靈活、收益可觀，能

夠幫助投保人實現(xiàn)全生命周期的財務(wù)平滑，并實現(xiàn)保值增值；投連險則

將保險產(chǎn)品與資本市場相結(jié)合，在提供保障功能的同時實現(xiàn)更高的收益。

根據(jù)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)，2019年的賬戶型保險產(chǎn)品收益較為可觀且相對穩(wěn)健，

總體風(fēng)險可控。

從保險公司的角度而言，應(yīng)在風(fēng)險可控的原則下提升保險資金的投資

收益率。在產(chǎn)品開發(fā)的過程中時刻堅持“保險業(yè)姓?！钡男袠I(yè)基調(diào)，堅守

保險的風(fēng)險保障功能，明確保險在資產(chǎn)配置中的定位。根據(jù)不同人群的需

求有側(cè)重地進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，并正確引導(dǎo)投保人選擇與自身情況相匹配的保

險產(chǎn)品，從而實現(xiàn)賬戶型保險“集保障和收益于一身”的產(chǎn)品特性。

從消費者的角度而言，在選購賬戶型保險產(chǎn)品時，首先應(yīng)明確各產(chǎn)

品的預(yù)期收益和潛在風(fēng)險。保險是一個長期的資產(chǎn)匹配手段，若選擇

了高風(fēng)險賬戶下的保險產(chǎn)品，就要承擔(dān)短期賬戶有虧損的不確定性。因

此，消費者應(yīng)建立良好的保險意識，明確自己的保險需求，結(jié)合自身的

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

風(fēng)險承擔(dān)能力與資產(chǎn)配置比例，本著“先保障，后收益”的原則來購買

賬戶型保險產(chǎn)品。

（五）中端醫(yī)療保險產(chǎn)品

2019年，“百萬醫(yī)療”市場持續(xù)火爆。隨著科技持續(xù)賦能保險行業(yè)，

中端醫(yī)療險通過互聯(lián)網(wǎng)營銷渠道逐步實現(xiàn)精準(zhǔn)投放。在大數(shù)據(jù)算法加持

下，個性化的保險產(chǎn)品層出不窮，面向特定人群設(shè)計的中端醫(yī)療險也成為

可能，加強(qiáng)了全社會的保障水平。此外，越來越多的保險公司與醫(yī)院、體

檢中心及第三方健康管理機(jī)構(gòu)建立合作，共同構(gòu)建醫(yī)療服務(wù)的閉環(huán)，為消

費者提供一站式服務(wù)。

與此同時，中端醫(yī)療險產(chǎn)品的規(guī)范化問題也不容忽視。由于保險產(chǎn)品

條款通常涉及大量的專業(yè)詞匯，健康險產(chǎn)品的責(zé)任設(shè)置相較于其他類型保

險產(chǎn)品更加復(fù)雜且難以理解。保險公司應(yīng)盡量將產(chǎn)品核心責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)化、通

俗化，在必要時輔以示例幫助消費者理解。此外，隨著健康險中的醫(yī)療服

務(wù)項目逐漸多樣化，針對商業(yè)醫(yī)療險產(chǎn)品制定一般性的醫(yī)療服務(wù)項目將有

助于規(guī)范管理健康險產(chǎn)品，同時也有利于提高保險公司開發(fā)設(shè)計醫(yī)療險產(chǎn)

品的效率。

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分報告一

定期壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告

分報告一

定期壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告

一、定期壽險產(chǎn)品市場狀況

（一）定期壽險產(chǎn)品市場發(fā)展?fàn)顩r

根據(jù)銀保監(jiān)會保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2019年我國人身險業(yè)務(wù)總保費

為30995億元，同比增長13.8%，恢復(fù)到了2014—2017年高速增長的水

平，其中壽險業(yè)務(wù)總保費為22754億元，同比增長9.8%，增速與2018年

的負(fù)增長相比有所反彈。

作為壽險的重要分支，近年來定期壽險憑借其性價比高，杠桿高，保

障性強(qiáng)等優(yōu)勢，贏得了消費者的青睞，呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的趨勢。

一方面，得益于監(jiān)管趨嚴(yán)和政策支持，定期壽險在2019年步入快速

發(fā)展階段。特別是銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于組織開展人身保險產(chǎn)品專項核查清

理工作的通知》后，定期壽險產(chǎn)品發(fā)展趨于理賠材料簡化，給付條件簡

化，且身故保險金不再分期給付。簡化后的產(chǎn)品對于消費者的理賠門檻更

低，也更好地滿足了消費者用較低保費轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的需求。

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中國人身保險產(chǎn)品研究報告

圖1?2007—2019年人身險業(yè)務(wù)和壽險業(yè)務(wù)總保費增長情況

除了產(chǎn)品的不斷優(yōu)化，另一方面，憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺的流量及便捷投保

的優(yōu)勢，在消費者保險意識逐漸增強(qiáng)的大背景下，定期壽險的線上銷量以

逐年翻番的速度增長，在眾多互聯(lián)網(wǎng)平臺上已成為一條重要的產(chǎn)品線。

隨著定期壽險市場的高速發(fā)展，產(chǎn)品之間的競爭更加激烈。這不僅體

現(xiàn)在價格層面，還表現(xiàn)在產(chǎn)品的差異化競爭，例如優(yōu)選定期壽險的推廣。

此外，免體檢保額、等待期設(shè)置、責(zé)任免除條款、健康告知、優(yōu)選費率因

子和優(yōu)選等級的細(xì)分程度等都成了產(chǎn)品差異化競爭的競技場。表面上看是

簡單的核保規(guī)則和責(zé)任設(shè)置競爭，但背后實際上是公司運(yùn)營和風(fēng)控能力的

比拼。

定期壽險在互聯(lián)網(wǎng)渠道的銷量雖然與日俱增，但從整體銷售水平來

看，目前網(wǎng)銷渠道的銷量與傳統(tǒng)渠道相比還是相去甚遠(yuǎn)。因此，定期壽險

仍有較大的市場空間亟待發(fā)掘。

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定期壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告

（二）定期壽險產(chǎn)品報備情況

根據(jù)銀保監(jiān)會人身險報備產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年個人人壽保險報備

總數(shù)約為430個；其中定期壽險107個，占所有報備人壽保險產(chǎn)品數(shù)量的

a

25%。新報備的個人定期壽險產(chǎn)品占人壽保險產(chǎn)品比例在過去3年里持續(xù)

上升，并達(dá)到了過去10年里最高點，數(shù)據(jù)從側(cè)面反映出定期壽險市場在

2019年競爭加劇，產(chǎn)品更新速度加快。

圖2?2010—2019年定期壽險產(chǎn)品報備情況b

c

在分析的所有定壽產(chǎn)品中，傳統(tǒng)類型的定期壽險占比61%，且大部

分都采用了差異化定價費率。產(chǎn)品開發(fā)場景化的趨勢日益明顯，減額定

壽、借款人定壽等產(chǎn)品數(shù)量明顯增加。

a報備產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止日期為2019年11月中旬。

b由于統(tǒng)計口徑差異，本報告中歷年報備的各類保險產(chǎn)品總數(shù)存在與《2018中國人身

保險產(chǎn)品研究報告》中的數(shù)值不一致的情況，以下不再贅述。

c傳統(tǒng)類型的定期壽險：指不是針對特定人群的或者特殊責(zé)任的定期壽險產(chǎn)品。

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（三）定期壽險產(chǎn)品數(shù)據(jù)分析來源

《分報告一?——定期壽險產(chǎn)品市場調(diào)研報告》的分析數(shù)據(jù)均來自市場

公開信息，如產(chǎn)品條款，產(chǎn)品費率等。本分報告后續(xù)的統(tǒng)計分析基于75

款報備年度為2019年的定期壽險產(chǎn)品。

二、定期壽險產(chǎn)品特征分析

本分報告對2019年市場上新上市的主流定期壽險產(chǎn)品進(jìn)行分析。

（一）保險責(zé)任

定期壽險保險合同包括的主要責(zé)任為身故和全殘。身故（全殘）責(zé)任

為被保人在保險期間內(nèi)身故（全殘），得到身故（全殘）保險金賠付。在

2019年報備的定期壽險產(chǎn)品中，同時提供身故和全殘保障的定期壽險占

比為82%，其余定期壽險僅提供身故責(zé)任保障。

（二）免責(zé)條款

2019年報備的定期壽險產(chǎn)品中，超過半數(shù)的免責(zé)條款數(shù)量為3條，

超過7成的免責(zé)條款不超過4條。免責(zé)條款數(shù)量的統(tǒng)計結(jié)果如表1所示。

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表1?定期壽險產(chǎn)品免責(zé)條款數(shù)量統(tǒng)計a

免責(zé)條款數(shù)量3條4條5條6條7條

2018年13%17%13%——57%

比例

2019年55%18%8%3%16%

變化趨勢↑↑↓——↓

免責(zé)條款的平均數(shù)量從2018年的6條下降到了2019年的4條，證實

了定壽產(chǎn)品免責(zé)條款在數(shù)量上有明顯的減少趨勢。經(jīng)單項免責(zé)條款拆解后

（見表2），統(tǒng)計的所有定壽產(chǎn)品的免責(zé)條款都包括了被保人自身和投保人

對被保人的故意行為（1—3條）；只有極個別的免責(zé)條款是由兩個或兩個

以上的單項免責(zé)條款合并組成。

表2?定期壽險產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)免責(zé)條款情況統(tǒng)計

比例變化

免責(zé)條款

2018年2019年趨勢

1投保人對被保險人的故意殺害、故意傷害100%100%→

被保險人故意犯罪或者抗拒依法采取的刑事強(qiáng)

2100%100%→

制措施

被保險人在本合同成立日或最后復(fù)效日（以較

3遲者為準(zhǔn)）起兩年內(nèi)自殺，但被保險人自殺時93%100%↑

為無民事行為能力人的除外

4被保險人主動服用、吸食、注射毒品83%53%↓

被保險人酒后駕駛，無合法有效駕駛證駕駛，

580%50%↓

或駕駛無有效行駛證的機(jī)動車

6戰(zhàn)爭、軍事沖突、暴亂或武裝叛亂63%34%↓

7核爆炸、核輻射或核污染63%24%↓

a由于四舍五入，本報告所有統(tǒng)計表的產(chǎn)品比例之和可能與100%略有差別。

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部分產(chǎn)品針對意外身故或意外交通工具身故責(zé)任添加了額外的免賠

限制：如藥物濫用、整容手術(shù)、高危運(yùn)動和被保險人精神障礙等被列入免

賠。其中第7條和第8條為航空意外導(dǎo)致的身故或全殘的相關(guān)免責(zé)條款。

添加的具體免責(zé)條款如下：

（1）被保險人猝死；

（2）被保險人因流產(chǎn)、分娩；

（3）被保險人因整容手術(shù)或者其他內(nèi)、外科手術(shù)導(dǎo)致醫(yī)療事故；

（4）被保險人未遵醫(yī)囑，私自服用、涂用、注射藥物；

（5）被保險人參加潛水、跳傘、攀巖、駕乘滑翔機(jī)或滑翔傘、

探險、摔跤、武術(shù)比賽、特技表演、賽馬、賽車等高風(fēng)險運(yùn)動；

（6）被保險人的精神和行為障礙；

（7）違反承運(yùn)人關(guān)于安全乘坐的規(guī)定；

（8）違反交通管理部門規(guī)定的行為。

從2019年報備的定期壽險產(chǎn)品總體來看，過半數(shù)產(chǎn)品（55%）將免

責(zé)條款數(shù)量設(shè)定為3條。盡管部分產(chǎn)品由于承擔(dān)了額外的賠償責(zé)任而增加

相應(yīng)的免責(zé)條款數(shù)量，對于定期壽險（不包含意外賠償責(zé)任）來說，未來

的免責(zé)條款數(shù)量將呈現(xiàn)一個遞減的趨勢，并逐步向3條靠攏。

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（三）普通條款

1.投保年齡

定壽產(chǎn)品最低投保年齡統(tǒng)計結(jié)果見表3。2019年只有3%的定期壽險

將最低投保年齡設(shè)為0周歲。絕大多數(shù)（87%）定期壽險將最低被保險人

年齡設(shè)定為18周歲，該比例相較于2018年的數(shù)據(jù)有小幅增加。

表3?定期壽險產(chǎn)品最低投保年齡統(tǒng)計

最低投保年齡0周歲18周歲20周歲其他

2018年12%79%6%2%

比例

2019年3%87%5%5%

變化趨勢↓↑↓↑

定壽產(chǎn)品最高投保年齡統(tǒng)計結(jié)果見表4。與2018年相比，最高投保

年齡的范圍擴(kuò)至40—70周歲之間。

表4?定期壽險產(chǎn)品最高投保年齡統(tǒng)計

最高投保年齡40周歲45周歲50周歲55周歲6