第一章總論第二節(jié)國際貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ)

1、第二節(jié)第二節(jié) 國際貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ)國際貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ) 一、包括的風(fēng)險(xiǎn)一、包括的風(fēng)險(xiǎn) 如果國際貿(mào)易中沒有風(fēng)險(xiǎn)，賣方就可以無阻礙地以任何方式在世界各地運(yùn)輸他們的貨物，買方也可以不受央行實(shí)施任何干預(yù)和匯兌控制的影響而匯付貨款。但是沒有交易能被承諾對買方和賣方無風(fēng)險(xiǎn)，即使那些風(fēng)險(xiǎn)可被銀行和保險(xiǎn)人值得注目地減少。 對出口商的主要風(fēng)險(xiǎn)是： (1)商業(yè)的：延遲支付或拒付； (2)政治的：進(jìn)口國央行干預(yù)延遲或阻止釋放外匯，進(jìn)口限制，恐怖行動(dòng)、戰(zhàn)爭、暴亂，制裁、封鎖；類似的新產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、新能源和環(huán)保要求，罷工、停工，消防、洪水、地震等不可抗力事件； (3)兌換的：他已開發(fā)票出售貨物的那種貨幣貶值。 對進(jìn)口商的主要風(fēng)險(xiǎn)是

2、： (1)商業(yè)的：少交付、不交付或交付劣質(zhì)貨； (2)政治的：賣方國強(qiáng)加的一種出口禁止，或者買方自己國家強(qiáng)加的一種進(jìn)口禁止，及不可抗力事件； (3) )兌換的：他正購買貨物的那種貨幣升值。 此外，對進(jìn)口商總是存在一種風(fēng)險(xiǎn)，那就是其外國供應(yīng)商沒能提供正確單據(jù)，導(dǎo)致海關(guān)當(dāng)局拒絕貨物進(jìn)入。尤其，在進(jìn)口商或買方正將有關(guān)貨物出售給一個(gè)外國買主的情況中，他又承擔(dān)著從海外供應(yīng)商那里得到不正確或有疵點(diǎn)的單據(jù)而可能在最終目的地被拒付的風(fēng)險(xiǎn)。 除非他非常了解供應(yīng)商，唯一能用來確保精確單據(jù)的保證是不可撤銷信用證，那里的銀行在從出口商那里收下單據(jù)之前檢查所有的單據(jù)。 對出口商而言，拒付拒付較多地依賴在爭議中合同的價(jià)值

3、。一項(xiàng)大合同可能包括高制造成本和運(yùn)輸成本，如果買方違約，這損失可能嚴(yán)重地使出口商的財(cái)務(wù)狀況瀕于險(xiǎn)境。如果那障礙障礙在商業(yè)圈里被廣知，它可能導(dǎo)致其他買方在價(jià)格上采取攻擊姿態(tài)，并可能要求授信。 延遲支付延遲支付，即使稍不嚴(yán)重些，仍對出口商的融資增加壓力，并增加銀行融資成本。如果出口商已經(jīng)通過賣出外匯期貨預(yù)用該筆銷貨款，那么他將不得不帶著如果貨幣貶值就有可能的損失出清（平倉）外匯期貨交易。 阻止外匯釋放阻止外匯釋放以符合對外國供應(yīng)商開出發(fā)票的進(jìn)口商央行的干預(yù)，讓供應(yīng)商不知道如果他將被支付的話何時(shí)才能被付，雖然事實(shí)上買方已經(jīng)支付了當(dāng)?shù)刎泿?。供?yīng)商除了受到財(cái)務(wù)損傷，還必須考慮繼續(xù)制造和裝運(yùn)貨物給沒有沒有

4、真正違反合同的該進(jìn)口商真正違反合同的該進(jìn)口商。單獨(dú)為某進(jìn)口商計(jì)劃和加商標(biāo)的特殊制造項(xiàng)目可能不得不從生產(chǎn)線上轉(zhuǎn)移。 在多數(shù)情況中，不交付不交付是進(jìn)口商面臨的最壞風(fēng)險(xiǎn)，如果可能通過銀行技術(shù)防范，進(jìn)口商將關(guān)心這防范。必須清楚，被進(jìn)口到一個(gè)國家的貨物將被在國內(nèi)市場上轉(zhuǎn)售，加工和轉(zhuǎn)售到另一海外市場，或者是原材料將被消耗在制造過程。無論哪種情況，貨物是一個(gè)或更多合同的標(biāo)的，它們的不能抵達(dá)幾乎肯定意味著進(jìn)口商將不得不從另一源頭得到可選擇的供應(yīng)。但是以什么價(jià)格購買呢？代用品的成本可能消除進(jìn)口商希望賺取的一些利潤。履約保函可用于防范不交付方面。 進(jìn)口商和出口商二者都難防守阻止他們合同完成的強(qiáng)加的貿(mào)易限制和進(jìn)口許

5、可貿(mào)易限制和進(jìn)口許可的不恢復(fù)。貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理（詳見第十一章第一節(jié)） 最常用的方法如下，且常用它們的組合： 發(fā)票貨幣的選擇；貨幣操作；盡早支付；遠(yuǎn)期貨幣合同；貨幣期權(quán)；短期貨幣貸款；貨幣條款；匯率保險(xiǎn)。 國際貿(mào)易使用三種不同貨幣之一：1.賣方的貨幣；2.買方的貨幣；3.第三國貨幣，常美元或歐元。自賣方角度： 1.賣方偏好主成本開支的本幣，但轉(zhuǎn)嫁貨幣風(fēng)險(xiǎn)給了買方。 2.如果買方貨幣信譽(yù)良好，便于賣方約定其為發(fā)票貨幣。 3.官方或非官方釘住的第三國貨幣（常為美元）可能也常是發(fā)票貨幣。尤其在商業(yè)領(lǐng)域：能源、原材料、國防材料、船舶、飛機(jī)，許多服務(wù)領(lǐng)域也類似：保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)取?自2009年7月試點(diǎn)

6、以來，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算發(fā)展迅速。 如果能估計(jì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)并防范它，以外幣為發(fā)票貨幣常能創(chuàng)造商業(yè)感覺，增加競爭力。 非對沖貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)：以外幣計(jì)價(jià)該銷售，以換得預(yù)付貨款（2日內(nèi)結(jié)算）；伴外幣支付的凈賺外幣收入。 對沖貨幣風(fēng)險(xiǎn)的最直接方法是遠(yuǎn)期合同，那可使出口商于3日到一年后的將來一交割日以一預(yù)定匯率出售一筆外幣。 如果一中小企業(yè)有一已被以外幣報(bào)價(jià)，并且在報(bào)價(jià)和接受訂單之間存在明顯時(shí)間段的預(yù)期大交易，那么一外匯期權(quán)可能值得考慮。外匯期權(quán)套期保值提供一高度彈性，但因需支付一筆保險(xiǎn)費(fèi)而成本明顯高于外匯遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易forward exchange transactionforwa

7、rd exchange transaction外匯期貨交易foreign exchange future transaction外匯期權(quán)交易foreign currency option transaction 出口商已合同出售貨物的那種貨幣貶值，表現(xiàn)出他有一筆潛在的損失。相反，進(jìn)口商不希望看到貨幣升值。通過利用遠(yuǎn)期貨幣合同或貨幣期權(quán)，雙方當(dāng)事人都可能固定最終結(jié)算進(jìn)行時(shí)的匯率。例如，一個(gè)英國出口商于1月份以15萬美元的價(jià)款賣出貨物，而貨款交付在8月份。如果1.5美元對1英鎊的1月份匯率保持不變直至8月份，那他將收到100000英鎊。但是如果美元貶值到1.75美元對1英鎊，他將只收到85714英

8、鎊，匯兌損失15%。可是，通過出售8月份交付的遠(yuǎn)期貨幣，出口商至少能限制任何匯率的相反運(yùn)動(dòng)。銀行買入和賣出預(yù)期在12個(gè)月上下交付的貨幣。所以在這種情況中，出口商通過賣出1月份的遠(yuǎn)期貨幣，將精確地知道他8月份能收到的英鎊金額是多少。遠(yuǎn)期貨幣合同的目的是能使經(jīng)營者固定將來日期他們的價(jià)格，而不是從匯兌運(yùn)動(dòng)中獲利。匯率的上下浮動(dòng)可能提供虧損或利潤，但敏感的商人利用這種銀行便利是為了正確估價(jià)他們的負(fù)債或應(yīng)收款項(xiàng)的價(jià)款。 許多國際貿(mào)易交易在某個(gè)時(shí)點(diǎn)被融資，主要由專門從事這類融資活動(dòng)、特別還防范運(yùn)達(dá)最終目的地之前各階段風(fēng)險(xiǎn)的銀行提供。那些融資方面的專門化已經(jīng)設(shè)計(jì)了一定數(shù)量的產(chǎn)品和技術(shù)，提供給經(jīng)營者不同程度的

9、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，并確保合同的結(jié)算。 通過為國際貿(mào)易融資提供便利，銀行承擔(dān)較大范圍的風(fēng)險(xiǎn)，其中許多來自他們客戶的肩膀。一般在通常業(yè)務(wù)過程的銀行遭受到拒付、延遲支付、不交付和政治風(fēng)險(xiǎn)，如果他們要避免損失，那么較多依賴于他們對那些風(fēng)險(xiǎn)的評估。銀行一種較大的風(fēng)險(xiǎn)在于他們在處理單據(jù)或經(jīng)營一些他們的復(fù)雜工具時(shí)犯技術(shù)性錯(cuò)誤的可能性。 專業(yè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為進(jìn)出口商的風(fēng)險(xiǎn)防范提供專業(yè)服務(wù)。 所有貿(mào)易交易都是在某種形式的海上保險(xiǎn)規(guī)避貨物運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)下進(jìn)行的。倫敦保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)制訂了較大范圍的條款，即協(xié)會(huì)貨物運(yùn)輸條款，包括所有制成品的運(yùn)輸，加上為各種原材料、冷凍食品、日用商品和危險(xiǎn)品而設(shè)的特別條款。 基本險(xiǎn)平安險(xiǎn)（F

10、ree from Particular Average，F(xiàn)PA） 只賠共同海損險(xiǎn)，不賠單獨(dú)海損險(xiǎn)水漬險(xiǎn)（With Particular Average，WPA） 也賠單獨(dú)海損險(xiǎn)一切險(xiǎn)（All Risks，AR）（對應(yīng)協(xié)會(huì)A條款） 水漬險(xiǎn)+全部一般附加險(xiǎn)附加險(xiǎn)一般附加險(xiǎn)（11種）特別附加險(xiǎn)（戰(zhàn)爭險(xiǎn)、罷工險(xiǎn)等）海上貨物運(yùn)輸保險(xiǎn) 為了防范買方違約風(fēng)險(xiǎn)，和諸如外國央行限制或否定支付進(jìn)口外匯釋放的干預(yù)、出口和進(jìn)口禁止的強(qiáng)加的政治風(fēng)險(xiǎn)，商家可以投保出口信用保險(xiǎn)。許多大貿(mào)易國有他們自己的出口信用保險(xiǎn)形式，許多情況用政府資金，明顯是刺激出口商的。作為利用出口信用保險(xiǎn)的結(jié)果，出口商通過轉(zhuǎn)讓這樣的保單給銀行能得到

11、優(yōu)惠利率的融資。 二、交貨條款二、交貨條款 （一）現(xiàn)行國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則 教材詳細(xì)表述作為合同必要部分的支付條款支付條款的構(gòu)建和設(shè)計(jì)，可是交貨條款交貨條款也必須被定義，以決定何時(shí)何地賣方按合同交貨完成義務(wù)，以及為了這么做需要什么條件。 在這兩方面條款的設(shè)置之間有一清晰的聯(lián)系，只要支付就一定關(guān)系到交貨條款規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)從賣方到買方轉(zhuǎn)移的節(jié)點(diǎn)，以及這在特定時(shí)間或后來的規(guī)定時(shí)間完成。這種聯(lián)結(jié)必然要求勾勒不同交貨條款的基礎(chǔ)事實(shí)。 國際貿(mào)易中最常用貿(mào)易條款的協(xié)調(diào)參考標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則是Incoterms2010（國際貿(mào)易術(shù)語解釋通則2010），是由國際商會(huì)發(fā)行的715號(hào)出版物。這些規(guī)則現(xiàn)在一般在全世界認(rèn)可，所以不同

12、國家的公司可能經(jīng)常有不同理解的任何其他非特定貿(mào)易條款應(yīng)被避免。當(dāng)各方同意時(shí)，這些規(guī)則和它們最近的版本必須被參考于銷售合同和所有相關(guān)單據(jù)中，例如“CIF HongKong，Incoterms2010”。 這些規(guī)則的基礎(chǔ)目的是定義每項(xiàng)價(jià)格條款如約定的銷售合同進(jìn)行交貨、風(fēng)險(xiǎn)和成本條款和指定買賣雙方責(zé)任的處理。例如，誰應(yīng)安排和支付運(yùn)費(fèi)、其他運(yùn)輸費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、稅收和關(guān)稅？這些方面經(jīng)常被參考作為國際貿(mào)易的重要點(diǎn)，詳細(xì)在那些風(fēng)險(xiǎn)自賣方轉(zhuǎn)移到買方及包括的成本如何在雙方當(dāng)事人之間分配等點(diǎn)上。Method of dispatchMethod of dispatch發(fā)送方式發(fā)送方式Cost to be borne

13、by:Cost to be borne by:成本承擔(dān)成本承擔(dān)適用于任何運(yùn)輸方式：適用于任何運(yùn)輸方式：EXW, ex-works工廠交貨價(jià)Buyer pays all costs from factory to final destination買方支付從工廠到最終目的地的全部成本FCA, free carrier貨交承運(yùn)人價(jià)Buyer pays all costs from point of delivery買方支付從承運(yùn)人發(fā)運(yùn)點(diǎn)開始的全部成本CPT, carriage paid to運(yùn)費(fèi)付至價(jià)Seller pays freight to named destination - buyer

14、pays insurance賣方支付運(yùn)費(fèi)至指定目的地，買方支付保險(xiǎn)費(fèi)CIP, carriage and insurance運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)付至價(jià)Seller pays freight to named destination and provides cargo insurance賣方支付運(yùn)費(fèi)至指定目的地指定目的地并提供運(yùn)輸保險(xiǎn)DAT, delivered at terminal運(yùn)輸終端交貨價(jià)Seller pays all costs to named terminal at port or place of destination賣方支付貨物到目的港或地指定貨運(yùn)站指定貨運(yùn)站的全部成本DAP, d

15、elivered at place目的地交貨價(jià)Seller pays all costs to named place of destination賣方支付交貨到指定目的地目的地的全部成本DDP, delivered duty paid進(jìn)口國稅后交貨價(jià)Seller pays all costs including duty and taxes up to point of delivery in importing country賣方支付包括進(jìn)口國交貨點(diǎn)稅收稅收的全部成本適用于海運(yùn)和內(nèi)河水運(yùn)：適用于海運(yùn)和內(nèi)河水運(yùn)：FAS, free alongside ship裝運(yùn)港船邊船邊交貨價(jià)Buyer

16、pays loading charges on to vessel/sea freight/insurance買方支付裝卸費(fèi)裝卸費(fèi)、運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)FOB, free on board裝運(yùn)港船上船上交貨價(jià)Buyer pays all costs after goods have been delivered over shipsrail買方支付貨物被裝上船后的全部成本CFR, cost and freight成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)Seller pays all costs up to port of destination Buyer pays insurance賣方支付貨物到達(dá)目的港的全部成本，買方支付保

17、險(xiǎn)費(fèi)CIF, cost insurance and freight成本加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)價(jià)Seller pays all cost up to final destination賣方支付貨物到達(dá)目的地的全部成本 現(xiàn)有11種定義的價(jià)格術(shù)語，組成4組，相關(guān)于賣方交付貨物的義務(wù)。一些比另一些更適于基于賒銷貿(mào)易的“光票支付”，而其他被用于聯(lián)結(jié)“跟單支付”。 1.E組：賣方使貨物符合承諾。例子僅EXW，賣方必須將貨物在賣方承諾處或不出口清關(guān)、不裝運(yùn)于任何收集船只等其他指定地點(diǎn)，置于買方的處理。 2.F組：賣方必須交貨到買方指定的載運(yùn)工具。例如FOB即指定裝運(yùn)港岸邊交貨，當(dāng)貨物在指定裝運(yùn)港（僅海運(yùn)）越過船舶欄

18、桿時(shí)，賣方交貨，出口清關(guān)。3.C組：賣方自己必須約定貨物的裝運(yùn)，但不承擔(dān)丟失或損傷的風(fēng)險(xiǎn)，貨物或附加成本歸于裝運(yùn)后發(fā)生事件。例如CIF，于裝運(yùn)港交貨過船欄時(shí)賣方交貨，必須支付必要的成本和運(yùn)費(fèi)，將貨物送到指定的目的港，但也包括就買方丟失、損傷運(yùn)輸期間的貨物（僅海運(yùn)）獲得保險(xiǎn)。 4.D組：賣方（區(qū)別于C組）也必須承擔(dān)要求交貨到目的地的成本和風(fēng)險(xiǎn)。例如DDP，即交貨義務(wù)的支付（指定目的地），賣方必須交貨給買方，進(jìn)口清關(guān)，但不卸貨于指定目的地。誰應(yīng)該安排保險(xiǎn)保險(xiǎn)的問題由約定的交貨條款確定，如Incoterm2010定義的和早先描述的。這些條款也定義了運(yùn)輸期間的關(guān)鍵點(diǎn)，那時(shí)風(fēng)險(xiǎn)由賣方轉(zhuǎn)移到買方。那可以是

19、一指定賣方地（EX Works）和指定買方地（DDP）之間的任何給定地點(diǎn)。那規(guī)定的重要點(diǎn)決定了如要求的賣方和買方安排保險(xiǎn)的責(zé)任。 可是，賣方必須特別清楚風(fēng)險(xiǎn)防范的另一方面，那是按照一些交貨條款買方安排保險(xiǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如果選擇了這樣一交貨條款，如FOB（指定裝運(yùn)港），而買方不能以適當(dāng)?shù)暮图s定的方式保險(xiǎn)，貨物可能處于損傷條件，無足夠安全保障抵達(dá)目的地。如果同時(shí)，支付條款允許交貨后支付，這風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上變成了賣方風(fēng)險(xiǎn)，賣方可能最終得不到支付，得到在目的地的未被保險(xiǎn)和損壞的貨物。這一情形顯然是賣方同意不防范實(shí)際商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的那種支付條款的結(jié)果，但在許多情況中保障可能風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)已由單獨(dú)的賣方利益意外險(xiǎn)賣方利益意

20、外險(xiǎn)(ECI)估計(jì)。 當(dāng)選擇合適的交貨條款時(shí)，賣方角度看決定因素有：(1)運(yùn)輸路徑，買方，貨物的性質(zhì)，包括的運(yùn)輸模式；(2)標(biāo)準(zhǔn)慣例，如果有的話包括買方國家的或有利于出口國自己的運(yùn)輸和保險(xiǎn)行業(yè)的當(dāng)局制定的任何規(guī)則；(3)程序，賣方應(yīng)避免交貨條款依賴于得到進(jìn)口許可和他們不能適當(dāng)判斷的國家的貨物清關(guān)；(4)競爭形勢，買方經(jīng)常建議他們偏好的交貨條款，賣方必須評估與包含風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的這些條款。 就已建立關(guān)系的貿(mào)易當(dāng)事人之間、相鄰國家或?qū)儆诠餐Q(mào)易區(qū)國家之間的標(biāo)準(zhǔn)交貨，這問題經(jīng)常易于約定為主要的標(biāo)準(zhǔn)慣例，只需將實(shí)際的運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)作調(diào)整，且經(jīng)常連接賒銷貿(mào)易。在這些情況中，E組和F組常被使用，買方承擔(dān)主要的運(yùn)輸

21、責(zé)任和購買貨物的風(fēng)險(xiǎn)。 可是在其他情況中，賣方想要更好地控制交貨程序以能選擇運(yùn)輸及保險(xiǎn)，C組和D組交貨條款就更多使用了（結(jié)合有時(shí)也是買方要求的FOB條款，見“貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)”）。 （二）交貨條款基礎(chǔ) 出口商對一海外買方的報(bào)價(jià)自然將依據(jù)由誰支付商品從出口國工廠或倉庫到買方的國外房屋涉及的各種開支。 交付條款范圍可以從一端“ex works”到另一端“DDP”，價(jià)格范圍將相似。 出口商決定其價(jià)格時(shí)必須考慮的另一因素是價(jià)格是否用進(jìn)口國的貨幣表示。如果是，那么他必須保證用該外幣表示的給買方的報(bào)價(jià)是足夠的，當(dāng)通過其銀行兌換成本幣且支付了銀行費(fèi)用后給予他期望收到的毛利。 讓我們稍展開考慮一下幾種可能的交付條

22、款，從ex works報(bào)價(jià)開始朝向DDP。通過這種方式，我們將明白買方國家的商品零售價(jià)是如何建立的。ex worksex works（工廠交貨價(jià)）（工廠交貨價(jià)）如果出口商與海外買方之間的合同規(guī)定一ex works價(jià)格，那么意味著買方將支付商品的基礎(chǔ)價(jià)格，即出口商為了保障其生產(chǎn)成本和取得常規(guī)毛利需收取的價(jià)格。這將被加一些包裝費(fèi)，其程度將依據(jù)商品被如何運(yùn)輸。如果買方想要為運(yùn)輸將商品裝于板條箱，那么包裝成本自然高于如果他想要商品只簡單包裝以至他可以的，例如將它們裝入集裝箱。如果買方要求出口商提供諸如原產(chǎn)地證和領(lǐng)事發(fā)票等的特別單據(jù)，那么它們的成本也應(yīng)該被包括。當(dāng)商品離開工廠，商品的所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給

23、了買方。FASFAS（裝運(yùn)港船邊交貨價(jià)）（裝運(yùn)港船邊交貨價(jià)）除了基礎(chǔ)價(jià)格，出口商將包括包裝和運(yùn)到碼頭的運(yùn)費(fèi)，可能還有一些碼頭費(fèi)用，如果他在碼頭邊或經(jīng)駁船在船邊交貨。如果一駁船被使用，那么出口商將包括駁船運(yùn)費(fèi)在其價(jià)格中，因?yàn)樗麑⒈仨氈Ц端话ㄘ浳飶鸟g船到裝運(yùn)船舶的裝船成本。FOBFOB（岸邊交貨價(jià)）（岸邊交貨價(jià)）這包括出口商承諾將貨物交過船舷，在那里交付并所有權(quán)變化。在英國出口商方面，這可能僅僅是承諾將貨物交到英國一港口的裝運(yùn)船舶上，如果進(jìn)口商要求那就在一特定港口，例如FOB Liverpool。他可能同意裝貨于特定港口的指定船只上。為達(dá)成FOB價(jià)，出口商將加入基礎(chǔ)價(jià)格以包裝和運(yùn)到碼頭的運(yùn)

24、費(fèi)加英國碼頭費(fèi)用，那將包括港口稅和裝卸費(fèi)二者。通常運(yùn)費(fèi)在目的地支付，當(dāng)運(yùn)輸被安排后進(jìn)口商被告知，以使他可以確定保險(xiǎn)范圍。Free carrierFree carrier(Named point)(Named point)（指定地點(diǎn)承運(yùn)人處交貨價(jià)）（指定地點(diǎn)承運(yùn)人處交貨價(jià)）（FCAFCA貨交承運(yùn)人價(jià)）貨交承運(yùn)人價(jià)） 該新術(shù)語被設(shè)計(jì)符合諸如經(jīng)由卡車和拖車的集裝箱和門到門運(yùn)輸?shù)男枰ＫcFOB有些類似，但取代當(dāng)他交貨物過船舷解除他責(zé)任，而是在指定地點(diǎn)交貨給承運(yùn)人出口商解除責(zé)任。承運(yùn)人是已經(jīng)約定通過公路、鐵路海運(yùn)或航空或它們的聯(lián)合承運(yùn)貨物的一個(gè)人。CFRCFR（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)）（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)） 為了達(dá)成

25、這價(jià)格，運(yùn)至目的港的運(yùn)輸成本將被加入FOB價(jià)格。通常，目的港是指定的，例如CFR Bombay。Freight (or carriage) paid toFreight (or carriage) paid to（運(yùn)費(fèi)付至（運(yùn)費(fèi)付至）（CPTCPT） 類似CFR，但又考慮了現(xiàn)代運(yùn)輸形式。換句話說，它應(yīng)用于多式聯(lián)運(yùn)和集裝箱，當(dāng)貨物移交給承運(yùn)人且運(yùn)費(fèi)付至指定目的地時(shí)所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。CIFCIF（成本加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)價(jià)）（成本加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)價(jià)） 這報(bào)價(jià)類似CFR，但也包括保險(xiǎn)成本，那變成出口商的責(zé)任。Freight (or carriage) and insurance paid toFreight

26、 (or carriage) and insurance paid to（運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)（運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)付至費(fèi)付至）（CIPCIP運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)付至運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)付至價(jià)）價(jià)） 它保障貨物所有權(quán)不在貨物交過船舷時(shí)轉(zhuǎn)移，而是當(dāng)貨物移交給承運(yùn)人且運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)已付時(shí)轉(zhuǎn)移。它等同于CIF，只是CIF適用于一傳統(tǒng)安排下的船舶運(yùn)輸，籍此出口商有責(zé)任將貨物交給船舶。DAT（運(yùn)輸終端交貨價(jià)）。出口商支付貨物到目的港或目的地指定貨運(yùn)站的全部成本。DAP（目的地交貨價(jià)）。該價(jià)格包括所有費(fèi)用，出口商支付交貨到指定目的地的全部成本。DDP（進(jìn)口國稅后交貨價(jià)）。已完稅交貨（指定目的地），是指出口商在指定目的地辦理進(jìn)口清關(guān)手續(xù)，將在

27、交貨運(yùn)輸工具上尚未卸下的貨物交給進(jìn)口商，即完成交貨。 從出口商的基礎(chǔ)價(jià)格到實(shí)際報(bào)給進(jìn)口商的價(jià)格的建成可說明如下，但這只是利用“傳統(tǒng)”報(bào)價(jià)的一例子。我們將能得出如果使用集裝箱和多式聯(lián)運(yùn)價(jià)格將被如何構(gòu)建?；A(chǔ)價(jià)格+包裝費(fèi)=ex worksex works+運(yùn)至碼頭的運(yùn)費(fèi)和些碼頭費(fèi)用和駁船運(yùn)費(fèi)=FASFAS+裝船費(fèi)用=FOBFOB+運(yùn)至目的港的運(yùn)費(fèi)=CFRCFR+保險(xiǎn)費(fèi)=CIFCIF+從碼頭到進(jìn)口商房屋的運(yùn)費(fèi)=DAP 三、支付和融資方式三、支付和融資方式 （一）支付方式的分類 支付方式?jīng)Q定支付將如何進(jìn)行，即買賣雙方負(fù)有的有關(guān)貨幣結(jié)算的義務(wù)?？墒侵Ц斗绞揭仓苯踊蜷g接決定銀行的角色。支付方式和支付條款支

28、付方式和支付條款 這兩種表達(dá)有時(shí)被用為同義，但在本教材中它們保持不同。 “支付方式”代表支付將如何進(jìn)行的被定義形式，即通過銀行匯款的賒銷支付條款或通過跟單托收或信用證。 “支付條款”定義有關(guān)支付的當(dāng)事人雙方的義務(wù)，具體不僅有支付形式、買方將在何時(shí)何地支付，而且也有賣方的義務(wù)：不僅按合同交貨，而且例如交貨前后安排規(guī)定的保函或其他承諾。 支付方式可據(jù)各種目的分成不同種類。常基于從出口商角度的安全條款中看到的商業(yè)方面分類。按照出口商安全性由大到小排序，基本的支付方式可羅列如下：交貨前預(yù)付貨款；跟單信用證；跟單托收；銀行匯款（基于賒銷貿(mào)易條款）；諸如物物交換或?qū)Φ荣Q(mào)易的其他支付機(jī)制。 可是，如以后將被

29、發(fā)現(xiàn)的，安全方面通常不是那么簡單預(yù)先定義的。現(xiàn)實(shí)中有許多不同變量和可選項(xiàng)將影響該排序。例如，如果賒銷由保函、備用信用證或單獨(dú)的信用保險(xiǎn)支持，或構(gòu)建物物交換或?qū)Φ荣Q(mào)易，那么甚至信用證的性質(zhì)和措辭都將最終決定它提供給賣方的安全程度。 從支付如何準(zhǔn)確地完成這一更實(shí)際視角和商業(yè)當(dāng)事人及銀行的角色看，當(dāng)今所用的連接國際貿(mào)易（除了電子商務(wù)和對等貿(mào)易）貨幣結(jié)算的基本支付方式原理上只有四種。這些支付方式中的一種總是支付條款的基礎(chǔ)：銀行匯款；支票支付；跟單托收（也叫銀行托收）；信用證（也叫跟單信用證）。 表1-2說明在每種情況中買方和賣方必須履行義務(wù)的最重要方面。實(shí)務(wù)中情況更復(fù)雜，特別當(dāng)使用跟單支付方式時(shí)，有很

30、多可選項(xiàng)。例如處理的復(fù)雜性、處理的速度、成本和費(fèi)用水平，但是最重要的因素是它們提供的安全程度不同。表1-2 不同支付方式匯總商業(yè)當(dāng)事人角色銀行角色支付方式賣方義務(wù)買方義務(wù)貨幣匯兌單據(jù)處理支付擔(dān)保銀行匯款銀行匯款發(fā)貨后交給買方發(fā)票安排按發(fā)票支付 支票支付支票支付同上安排交給賣方支票 跟單托收跟單托收發(fā)貨后將約定單據(jù)發(fā)送給買方行在銀行提示單據(jù)時(shí)支付或承兌 跟單信用跟單信用證證發(fā)貨后提示相符單據(jù)給銀行按合同確保信用證得以開出 讓我們考慮一下相關(guān)的銀行費(fèi)用和其他成本銀行費(fèi)用和其他成本。 可選的成本主要由銀行在有關(guān)支付實(shí)現(xiàn)中的功能來決定。有時(shí)產(chǎn)生與支付有間接聯(lián)系的其他費(fèi)用，諸如與基礎(chǔ)單據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的不同費(fèi)

31、用，例如咨詢費(fèi)和印花稅?？墒桥c支付相比，這些費(fèi)用更與交貨有關(guān)，而且通常由必須按照交貨條款產(chǎn)生這些單據(jù)的一方承擔(dān)。諸如稅費(fèi)支付等其他成本，也由交貨的約定方式?jīng)Q定。 銀行費(fèi)用不僅在賣方國產(chǎn)生，也在買方國產(chǎn)生。 在收費(fèi)多少及更重要的制度上，不同國家存在很大差別。在一些情況中它們以固定比率支付，在其他情況中則作為匯兌金額的百分比支付。 它們有時(shí)是可談判的，有時(shí)不能談判，這些差異不僅發(fā)生在不同國家之間，而且發(fā)生在不同銀行之間。 對雙方當(dāng)事人的最好解決經(jīng)常是同意支付自己國家的銀行費(fèi)用，但無論如何約定它均應(yīng)該包括在銷售合同中?？墒牵热辉谂c當(dāng)?shù)劂y行談判這些成本方面各方有直接利益，這樣處理可能最小化交易的總成

32、本。自己國家的銀行費(fèi)用更易于計(jì)算，即使在同一國家的不同銀行之間差異相對較小，但就大額交易它們經(jīng)常被談判。 銀行費(fèi)用經(jīng)常分成下述各組： (1)規(guī)定服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)常規(guī)以固定費(fèi)率計(jì)； (2)處理費(fèi)，即單據(jù)的檢查費(fèi)通常以交易實(shí)現(xiàn)價(jià)格的百分比計(jì)； (3)風(fēng)險(xiǎn)傭金，即保函開立、信用證保兌通常按估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)期收取一定金額的百分比。 可用于每個(gè)國家、每家大銀行的詳細(xì)費(fèi)用表，可直接從銀行得到或它們的網(wǎng)站下載。但如前面指出的，大額交易的費(fèi)用和傭金常常是可談判的。 （二）支付和融資方式（二）支付和融資方式 國際貿(mào)易結(jié)算使用的基本方式有五種，它們是：預(yù)付貨款、賒銷、跟單托收、跟單信用證、備用信用證。 1.預(yù)付貨款(P

33、ayment in Advance) 簡單說，預(yù)付貨款意指買方預(yù)先支付，如果他已付款給其的供應(yīng)商事后不裝運(yùn)貨物，他冒損失預(yù)付款的風(fēng)險(xiǎn)。 2.賒銷(Open Account) 賒銷是上述情形的反面。一些商家依據(jù)他們的相互關(guān)系，可能準(zhǔn)備以賒賬交易，即出口商直接發(fā)送貨物和單據(jù)給其買方，等待到期支付。賣方冒著直接發(fā)貨給買方并允許在約定的時(shí)段內(nèi)付款而喪失貨物的風(fēng)險(xiǎn)。 這兩種方式都沒有真正包含銀行便利，不過用銀行工具保護(hù)買方或賣方免遭違約是可能的。可是，在經(jīng)驗(yàn)水平?jīng)]被很好建立的時(shí)候，出口商可能選擇一種符合特殊需要的結(jié)算方式。 3.跟單托收(Bills for Collection) 跟單托收是最廣泛使用和

34、相對不昂貴的結(jié)算方式。它包括出口商發(fā)送貨物，產(chǎn)生并交出單據(jù)連同匯票給其銀行，單據(jù)然后被發(fā)往一外國銀行以獲得買方的付款或承兌。在這里提供一個(gè)其程序的縱覽已經(jīng)足夠了，對它的詳細(xì)分析和國際商會(huì)規(guī)則的影響將出現(xiàn)在第五章。 簡要地說，出口商一發(fā)運(yùn)貨物、集齊必要的貨運(yùn)單據(jù)，就簽發(fā)以買方為付款人的匯票，連同保留的單據(jù)交給他的銀行。他給那銀行的指示將包括把所有單據(jù)交給其在買方所在國的代理，和那代理行向買方提示單據(jù)要求付款的一個(gè)請求。如果在提示時(shí)付款，那匯票就簽成即期的，這種托收就叫付款交單(D/P)。在賣方授信給買方的情況下，匯票將被簽成將來日期付款，買方僅僅憑在匯票正面承兌就能得到裝運(yùn)單據(jù)。這種情況的托收叫

35、承兌交單(D/A)。 這種方式不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，如果買方拒絕付款或拒絕承兌匯票，出口商的貨物可能被擱淺在一外國港口。即使存在外國銀行能使用的某些便利用來減少拒付的風(fēng)險(xiǎn)，不愿承擔(dān)托收風(fēng)險(xiǎn)的出口商將選擇被認(rèn)為是最安全的國際貿(mào)易結(jié)算方式。 4.4.跟單信用證(Documentary Credit) 這無疑是出口商可使用的最安全的支付方式，也為進(jìn)口商提供高度保護(hù)。它被銀行業(yè)發(fā)展了200多年，贏得了自己的卓越，首先是它的彈性，其次是銀行經(jīng)營的技術(shù)，銀行已經(jīng)使它適用于每個(gè)可想象的貿(mào)易融資的地方。實(shí)際的信用證是一家銀行(開證行)按申請人(進(jìn)口商)的指示開給受益人(出口商)的一項(xiàng)承諾。它承諾假若受益人在信用證有效

36、期內(nèi)提示了要求的單據(jù)給開證行指定為其代理的銀行，受益人將獲得詳細(xì)規(guī)定的金額。對進(jìn)口商而言，該不可撤銷跟單信用證提供了一種保證，保證出口商只在真正發(fā)運(yùn)了貨物并提示正確單據(jù)給議付行時(shí)被支付。不可撤銷跟單信用證能滿足出口商和進(jìn)口商最嚴(yán)格的要求。 那可能過于簡單化，因?yàn)楦鷨涡庞米C被構(gòu)造用于特殊交易時(shí)是相當(dāng)復(fù)雜的。它是支付保證，但是是有條件的。自從其開始使用以來，這種工具經(jīng)歷了不少變化和適應(yīng)。它適用即期、遠(yuǎn)期或延期支付基礎(chǔ)，能被用于符合所有情況和合同義務(wù)。我們現(xiàn)在有循環(huán)、可轉(zhuǎn)讓、背對背、紅條款、綠條款、分期付款和部分付款信用證。它們都被設(shè)計(jì)成提供出口商一定程度的裝運(yùn)前融資，提供進(jìn)口商一定水平的關(guān)于裝運(yùn)計(jì)

37、劃和貨物質(zhì)量方面的紀(jì)律約束。 雖然跟單信用證已經(jīng)用了許多年，一部真正的國際慣例被推薦提供指導(dǎo)給經(jīng)營銀行卻只是在過去的50年里。國際商會(huì)在1933年制訂了跟單信用證統(tǒng)一慣例(UCP)。1962年其使用變成了官方的，世界各地的銀行開始采用。 這慣例最早源于世界各地跟單信用證實(shí)務(wù)的研究，旨在統(tǒng)一被國際銀行發(fā)展的程序。經(jīng)過1974年、1983年、1993年和最后的2007年的修改，該出版物已經(jīng)得益于包括在跟單信用證中的種種法律行動(dòng)的判決。該規(guī)則不是法律，但是對貿(mào)易結(jié)算中包括的各當(dāng)事人的簡單指導(dǎo)方針。訴訟當(dāng)事人對UCP600的嚴(yán)格遵循幾乎肯定感化商事法庭的支持。 5.備用信用證(Standby Cred

38、it) 這是相對較新的工具，美國設(shè)計(jì)作為對抗禁止美、日銀行簽發(fā)見索即付保函的法律的一種手段。它被叫做消極信用證，因?yàn)橐话惝?dāng)申請人沒能對受益人兌現(xiàn)約定時(shí)它才是可支付的。受益人通過提示一項(xiàng)關(guān)于某事件沒有發(fā)生的結(jié)果說明，可簡單地憑備用信用證索賠(有關(guān)的事件如開給申請人的發(fā)票沒被及時(shí)支付等)。 在提單不適用的石油運(yùn)輸中，備用信用證特別有用。 6.保函(Letter of Guarantee) 許多交易即使已經(jīng)通過傳統(tǒng)銀行工具和技術(shù)融資，仍要求見索即付保函和備用信用證的支持。二者都由銀行簽發(fā)，支持供應(yīng)和建設(shè)大型的民用項(xiàng)目，諸如機(jī)場、高速公路、橋梁和工廠等合同。它們能用于聯(lián)結(jié)跟單信用證作為保證出口商遵守裝

39、運(yùn)計(jì)劃和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一種手段。每一工具變得相互依賴。 7.轉(zhuǎn)讓或購買貿(mào)易應(yīng)收賬款(Assignment/Purchase of Trade Receivables) 應(yīng)收賬款的購買為出口商基于屬于或正變得屬于他們自海外買方的債務(wù)籌集現(xiàn)金提供了一種方法。它是一種簡單的程序，通過出口商銀行購買這些債務(wù)并直接從買方結(jié)算得到償付?？赡軇裾f出口商進(jìn)入這種融資形式的主要因素，首先是他將為透支支付的利率，其次是買方結(jié)算賬款占用的時(shí)間，最后是有購買產(chǎn)出資產(chǎn)的較高需求。出口商正賒銷的事實(shí)表明買方信用風(fēng)險(xiǎn)尚可，盡管銀行必須證實(shí)那一點(diǎn)。如果銀行同意提供一種便利，那么它會(huì)關(guān)于將購買對其應(yīng)收賬款的每個(gè)買方設(shè)置額度，就比如說1個(gè)月的一段時(shí)間估定。銀行然后預(yù)支這些債務(wù)的等值，貸給出口商這些款項(xiàng)。買方的支付直接給該銀行，銀行可能接受或可能不接受對出口商無追索權(quán)的拒付或違約的風(fēng)險(xiǎn)。保理商運(yùn)營的保理與此有類似也有差異，詳見后續(xù)章節(jié)。 8.福費(fèi)廷(Forfaiting) 一種對中長期資本設(shè)備出口合同的融資便利。它是特殊經(jīng)營者提供的一種服務(wù)，被設(shè)計(jì)成能使廠房、機(jī)器和技術(shù)的出口商進(jìn)入傳統(tǒng)需要長期融資的市場。該程序包括一個(gè)準(zhǔn)備買賣以外國進(jìn)口商為付款人或由其承兌，并由一家約定的當(dāng)?shù)劂y行保證的匯票或本票的專門市場。對出口商而言，這種方法特別優(yōu)越，因?yàn)樗梢酝ㄟ^福費(fèi)廷公司無追索權(quán)地貼現(xiàn)那些票據(jù)，為銷售融資。被福費(fèi)廷商貼現(xiàn)的