《財(cái)務(wù)分析第一章》

1、4/30/2022.1 財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù) 分分 析析 Financial Analysis4/30/2022.2教教 學(xué)學(xué) 目目 標(biāo)標(biāo) n本課程將全面系統(tǒng)地介紹財(cái)務(wù)分析的基本課程將全面系統(tǒng)地介紹財(cái)務(wù)分析的基本理論、基本方法和基本應(yīng)用領(lǐng)域。通本理論、基本方法和基本應(yīng)用領(lǐng)域。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)使學(xué)生明確作為財(cái)務(wù)分過(guò)本課程的學(xué)習(xí)使學(xué)生明確作為財(cái)務(wù)分析師或分析人員應(yīng)如何閱讀與分析財(cái)務(wù)析師或分析人員應(yīng)如何閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表、如何分析財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況、如何評(píng)報(bào)表、如何分析財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況、如何評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效，并根據(jù)分析的結(jié)果進(jìn)行財(cái)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效，并根據(jù)分析的結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)務(wù)診斷、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。 4/

2、30/2022.3相關(guān)網(wǎng)站相關(guān)網(wǎng)站n中國(guó)上市公司資訊網(wǎng)中國(guó)上市公司資訊網(wǎng)http:/ http:/ 財(cái)務(wù)分析理論第一節(jié)第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的第四節(jié)第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析的體系與內(nèi)容第五節(jié)第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析的形式與要求財(cái)務(wù)分析的形式與要求4/30/2022.6第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展n財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展n財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展n財(cái)務(wù)分析技術(shù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析技術(shù)發(fā)展n財(cái)務(wù)分析形式發(fā)展財(cái)務(wù)分析形式發(fā)展n我國(guó)財(cái)務(wù)分

3、析的發(fā)展我國(guó)財(cái)務(wù)分析的發(fā)展4/30/2022.7一、財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展一、財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展u財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)技術(shù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)技術(shù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)報(bào)表以會(huì)計(jì)技術(shù)為基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表以會(huì)計(jì)技術(shù)為基礎(chǔ)4/30/2022.8會(huì)計(jì)技術(shù)的發(fā)展階段利用會(huì)計(jì)憑證記錄交易會(huì)計(jì)分類賬記錄交易編制會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表解釋4/30/2022.9課堂思考題：財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系n從一般意義而言，人們并不在意財(cái)務(wù)分析、財(cái)從一般意義而言，人們并不在意財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別，說(shuō)明其分析的本質(zhì)是相同務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別，說(shuō)明其分析的本質(zhì)是相同或相近的。但仔細(xì)斟酌，它們又有所區(qū)別：

4、財(cái)或相近的。但仔細(xì)斟酌，它們又有所區(qū)別：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析的對(duì)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)。象是財(cái)務(wù)活動(dòng)。 n聯(lián)系：財(cái)務(wù)活動(dòng)及其結(jié)果往往通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及聯(lián)系：財(cái)務(wù)活動(dòng)及其結(jié)果往往通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他信息來(lái)反映和體現(xiàn)。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度其他信息來(lái)反映和體現(xiàn)。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度的限制以及會(huì)計(jì)信息披露的局限，財(cái)務(wù)報(bào)表并的限制以及會(huì)計(jì)信息披露的局限，財(cái)務(wù)報(bào)表并不能完全反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的狀況或是說(shuō)不能反映不能完全反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的狀況或是說(shuō)不能反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的全貌。財(cái)務(wù)活動(dòng)的全貌。4/30/2022.10n財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展是緊密相關(guān)的。隨財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展是緊密相關(guān)的。隨

5、著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求，著經(jīng)濟(jì)發(fā)展及人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的要求，會(huì)計(jì)技術(shù)不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)報(bào)表不斷完善，會(huì)計(jì)技術(shù)不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)報(bào)表不斷完善，會(huì)計(jì)技術(shù)和會(huì)計(jì)報(bào)表的發(fā)展與完善，又會(huì)計(jì)技術(shù)和會(huì)計(jì)報(bào)表的發(fā)展與完善，又促進(jìn)了財(cái)務(wù)分析的發(fā)展。促進(jìn)了財(cái)務(wù)分析的發(fā)展。4/30/2022.11二、財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展財(cái)務(wù)分析開始于銀行家投資領(lǐng)域的財(cái)務(wù)分析現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域4/30/2022.12三、財(cái)務(wù)分析技術(shù)的發(fā)展比率財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)比率分析1919年，亞力山大建立比率分析的系統(tǒng)體系趨勢(shì)百分比現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析技術(shù)預(yù)測(cè)分析、實(shí)證分析、價(jià)值評(píng)估、電算化分析4/30/2022.13四、財(cái)務(wù)分析形式的發(fā)展靜態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析外部

6、分析內(nèi)部分析4/30/2022.14第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位一、財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀一、財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀 （一）會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于會(huì)計(jì)學(xué)的財(cái)務(wù)分析（一）會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于會(huì)計(jì)學(xué)的財(cái)務(wù)分析 （二）財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于財(cái)務(wù)學(xué)的財(cái)務(wù)分析（二）財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于財(cái)務(wù)學(xué)的財(cái)務(wù)分析4/30/2022.15二、財(cái)務(wù)分析學(xué)科定位財(cái)務(wù)分析學(xué)科定位n財(cái)務(wù)分析實(shí)際上是會(huì)計(jì)信息供給（會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)分析實(shí)際上是會(huì)計(jì)信息供給（會(huì)計(jì)學(xué)）與會(huì)計(jì)信息需求（財(cái)務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、學(xué)）與會(huì)計(jì)信息需求（財(cái)務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁。管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁。4/30

7、/2022.16n第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的4/30/2022.17（一）財(cái)務(wù)分析的定義n財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)組織過(guò)去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他

8、關(guān)系企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在他關(guān)系企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，做出正確決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。n財(cái)務(wù)分析的最基本功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特財(cái)務(wù)分析的最基本功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，以減少?zèng)Q策的不確定性。定決策有用的信息，以減少?zèng)Q策的不確定性。4/30/2022.18 理解財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵n財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科n財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系n財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系財(cái)

9、務(wù)分析有健全的方法論體系n財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)n財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用4/30/2022.19二、財(cái)務(wù)分析的目的二、財(cái)務(wù)分析的目的投資者 他們最根本關(guān)心的是盈利能力，同時(shí)也包括權(quán)益結(jié)構(gòu)、償債能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。 債權(quán)人其他債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力 ，同時(shí)將償債能力與盈利能力分析相結(jié)合。1、公司為什么需要額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源

10、是什么；3、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。經(jīng)理人員關(guān)心公司的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。 政府機(jī)構(gòu)包括稅務(wù)部門、國(guó)有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)，保證財(cái)務(wù)報(bào)告信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提高可靠信息。供應(yīng)商、顧客關(guān)注商業(yè)信用和財(cái)務(wù)信用。經(jīng)營(yíng)者4/30/2022.20三、財(cái)務(wù)分析的作用（1 1）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去（2 2）財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀）

11、財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3 3）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來(lái)）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來(lái) 4/30/2022.21第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容u西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介u我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建4/30/2022.22西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介u三種基本財(cái)務(wù)分析體系概論、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析 概論、分析工具、分析應(yīng)用 概論、經(jīng)營(yíng)分析、投資分析、籌資分析、價(jià)值評(píng)估分析評(píng)價(jià) u評(píng)價(jià)4/30/2022.23財(cái)務(wù)分析內(nèi)容值得研究的問題一、總體范疇問題二、內(nèi)容劃分與地位問題三、具體財(cái)務(wù)分析內(nèi)容問題4/30/2022.24我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容構(gòu)建n見下圖4/30/2022.25分析概論分析信息會(huì)計(jì)分析投資活動(dòng)財(cái)務(wù)分析盈利能力分析方法分析理論籌資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分配活動(dòng)償債能力 營(yíng)運(yùn)能力增長(zhǎng)能力綜合分析4/30/2022.26第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析的形式與要求u財(cái)務(wù)分析的形式財(cái)務(wù)分析的形式 u財(cái)務(wù)分析的條件財(cái)務(wù)分析的條件u財(cái)務(wù)分析的要求財(cái)務(wù)分析的要求4/30/2022.27財(cái)務(wù)分析的形式財(cái)務(wù)分析的形式內(nèi)部分析與外部分析內(nèi)部分析與外部分析全面分析與專題分析全面分析與專題分析靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析4/30/2022.28財(cái)務(wù)分析的條件財(cái)務(wù)分析的條