私募基金募集與案例分析

1、整理ppt2012年2月6日整理ppt整理ppt證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人； 募到一定數(shù)額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回； 證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費。由信托公司發(fā)行信托計劃，從廣大投資者處募集資金，然后將集合的資金進行對外投資，投資產(chǎn)生收益中的部分將分配給投資者作為回報，投資管理人收取一定的管理費。 由基金管理人和基金投資人共同出資設立，其中基金管理人擔任普通合伙人承擔無限責任，基金投資人作為有限合伙人以其出資為限承擔有限責任，基金管理人和基金投資人通過合伙協(xié)議約定投資收益分成方式。按照我國

2、公司法的要求組建設立，投資者購買公司股權成為股東，再委任某一投資管理公司來管理公司的資產(chǎn)，管理人一般只領取管理費或效益激勵費，無權參與基金收益的分配，也不承擔虧損的風險；有完整的公司架構，運作比較正式和規(guī)范，但需雙重交稅。整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt整理ppt發(fā)起人發(fā)起人海航集團實業(yè)有限公司投資顧問投資顧問天津海航渤海不動產(chǎn)投資基金管理有限公司規(guī)模規(guī)模目標規(guī)模50億元人民幣，首期規(guī)模5億元優(yōu)先級信托份額出資要求優(yōu)先級信托份額出資要求【100】萬人民幣起次級信托配額配置次級信托配額配置優(yōu)先級：次級=4：1，首期優(yōu)先級4億元，次級1億元期限期限2+2年管理費用管理費用【2%】/年，每年

3、計提一次發(fā)行費用發(fā)行費用認繳出資額的1%優(yōu)先信托份額預期收益優(yōu)先信托份額預期收益固定年收益率11%/年/2年期，浮動收益率為超過11%-13%的20%；預期綜合年化收益率不低于15%參考一：參考一：整理ppt信托本金擔保信托本金擔保海航集團將提供所有信托本金及收益保證出資方式出資方式募集期結束一次性向有限責任公司出資資金運用資金運用用于認購有限責任公司股權，之后由投資顧問負責股權投資管理信托贖回權利信托贖回權利信托計劃份額不可提前贖回，但可以轉讓信托受益權信托資金退出方式信托資金退出方式目標退出方式：IPO,將目標優(yōu)質資產(chǎn)打包裝入上市公司；備用退出方式：被行業(yè)內其他知名公司收購；將所持有公司股

4、權或公司持有資產(chǎn)出售給其他基金；保底退出：海航集團回購所持有公司股權清算分配清算分配新華信托履行受托人收益保障責任向各信托受益人進行清算分配參考一：參考一：整理整理ppt投資基金投資基金（有限責任公司）（有限責任公司）海航天津渤海（投資顧問）海航實業(yè)集團集合信托計劃集合信托計劃100%100%海航+投資顧問（次級1億）新華信托受托管理受托管理投資者（優(yōu)先級4億）項目公司項目公司1 1投資投資項目公司項目公司2 2項目公司項目公司3 3項目公司項目公司4 4項目公司項目公司5 510參考一：參考一：整理ppt整理ppt發(fā)起人發(fā)起人悅容集團基金管理人基金管理人悅榕基金管理公司規(guī)模規(guī)模20億元人民幣

5、，首期規(guī)模8億元出資要求出資要求【2000】萬人民幣起，以100萬的整數(shù)倍遞增期限期限6+2年，2年寬限期由普通合伙人確定管理費用管理費用【2.5%】/年，每半年計提一次,同時享受超額收益20%發(fā)行費用發(fā)行費用認繳出資額的1%預期收益預期收益優(yōu)先收益+業(yè)績報酬：先按比例分配給全體出資人直至全體出資人的年回報率達到8%后, 超出部分全體出資人按出資比例享受超額收益的80% 參考二：參考二：整理ppt擔保擔保無擔保出資方式出資方式分三期出資, 首期出資40%, 后兩期在兩年內出資完成資金運用資金運用基金成立的同時，發(fā)起人將設立一家新公司，并將其在中國的酒店管理公司15%的股權注入該公司?；饘⒏鶕?jù)

6、獨立第三方評估機構的估值購買新公司100%的股權。贖回權利贖回權利不可提前贖回退出方式退出方式最佳退出方式：酒店管理公司和資產(chǎn)打包IPO；備用退出方式：作為房地產(chǎn)信托(REITS)上市；戰(zhàn)略售賣給其他投資者或基金；基金管理基金管理基金管理團隊將尋找最有利的退出時機和方案參考二：參考二：整理ppt參考二：參考二：整理ppt參考二：參考二： 1)1) 免費提供悅榕密境的3年會籍一份； 2)2) 有限合伙人可按照銷售價格10%的折扣購買一套基金開發(fā)的產(chǎn)權式酒店或普通住宅，原則是先來先得，視房源情況而定； 3)3) 悅榕優(yōu)先卡兩張。優(yōu)惠包括：訂房時在最優(yōu)惠房價的基礎上打20%折扣；餐飲20%折扣 水療

7、散點項目20%折扣 在優(yōu)惠價及（網(wǎng)上）套餐上打15%折扣 酒店組織的游覽項目上15%收費優(yōu)惠 精品店商品15%折扣 洗衣費（干、濕）15%優(yōu)惠 機場、碼頭接送服務10%優(yōu)惠 最晚退房時間延遲至18:00（視房源情況而定） 優(yōu)先訂房權； 4)4) 在基金募集的同時成立悅榕中國會，來為其會員組織各種活動。有限合伙人將獲得會籍； 5)5) 在發(fā)起人及其關聯(lián)公司及基金開發(fā)的酒店每年免費居住8天（高峰期等除外）； 6)6) 每年1000美元價值的悅榕水療和悅榕閣（零售店）消費點券。 此外，如有限合伙人的認繳出資額超過2000萬元的出資起點，可獲得更多份的基本優(yōu)惠。有限合伙人的其他優(yōu)惠有限合伙人的其他優(yōu)惠

8、-任何滿足最低出資額的有限合伙人將獲得以下任何滿足最低出資額的有限合伙人將獲得以下“基本優(yōu)惠基本優(yōu)惠”: :整理ppt發(fā)起人發(fā)起人建銀精瑞資產(chǎn)管理有限公司基金管理人基金管理人建銀瑞富地產(chǎn)投資管理有限公司規(guī)模規(guī)模目標規(guī)模50億元人民幣，首期規(guī)模5億元出資要求出資要求【100】萬人民幣起，以10萬元為整數(shù)倍遞增期限期限2+1年管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次，浮動收益發(fā)行費用發(fā)行費用無投資人預期收益投資人預期收益每年分配一次，A類，13%/年，100投資額300萬； B類，14%/年，300投資額500萬，C類，15%/年，投資額500萬參考三：參考三：整理ppt擔保擔保被投資企業(yè)控股股

9、東或實際控制人對有限合伙企業(yè)作連帶投資擔保出資方式出資方式募集期結束一次性向有限責任公司出資資金運用資金運用用于認購有限責任公司股權，之后由投資顧問負責股權投資管理贖回權利贖回權利信托計劃份額不可提前贖回，但可以轉讓信托受益權退出方式退出方式到期退回參考三：參考三：整理ppt 發(fā)起人發(fā)起人晉明（天津）資產(chǎn)管理有限公司基金管理人基金管理人晉明（天津）資產(chǎn)管理有限公司規(guī)模規(guī)模不低于人民幣5000萬元，不高于人民幣3億元，每5000萬一入出資要求出資要求三名基礎認購人不少于2000萬元，普通認購人人不低于500萬元管理人出資管理人出資基金總規(guī)模的1%期限期限2+2年，可提前終止管理費用管理費用【2%

10、】/年，每年計提一次發(fā)行費用發(fā)行費用認繳出資額的1%管理人業(yè)績提成管理人業(yè)績提成年化收益率12%，不提?。?2% 年化收益率50%，提取超出部分的20%； 50% 年化收益率100%，超出50%部分提取20%； 100% 年化收益率150%，超出100%部分提取30%；。50%參考四：參考四：整理ppt擔保擔保無擔保出資方式出資方式分兩期募集期，每期入資額達到5000萬，即投入運營資金運用資金運用精選質地優(yōu)良的上市公司定向增發(fā)項目；固定收益類項目贖回權利贖回權利不可提前贖回，但可以轉讓資金退出方式資金退出方式到期退出戰(zhàn)略合作伙伴戰(zhàn)略合作伙伴華澳信托履行承諾以最有效的辦法為投資人獲取更高收益參考

11、四：參考四： 其他費用銀行托管費0.1%/年；項目獲取費用，從本金中收取參照中介；稅收，依照規(guī)定。整理ppt參考四：參考四： 整理ppt發(fā)起人發(fā)起人首創(chuàng)集團及其戰(zhàn)略合作伙伴基金管理人基金管理人首創(chuàng)華夏投資管理有限公司規(guī)模規(guī)模人民幣10-20億元，首期募集20%募集單位募集單位【1000】萬人民幣起發(fā)起人出資發(fā)起人出資不低于基金總規(guī)模的20%，具體項目投資時再繼續(xù)追加管理人出資管理人出資基金總規(guī)模的1%-2%期限期限3+2年管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次發(fā)行費用發(fā)行費用認繳出資額的1%參考五：參考五：目標收益率目標收益率保底收益8%，目標收益25%分配方式分配方式每年按6%分配紅利，剩余部分在退出時清算整理ppt擔保擔保開發(fā)商以全部項目股權或其他保證形式擔保贖回權利贖回權利第三年開始，投資者有一定比例的贖回選擇權資金運用資金運用85%投資于住宅項目，15%投資于一、二線城市核心位置的優(yōu)質寫字樓或商業(yè)項目；項目資金配置：50%投向首創(chuàng)開發(fā)的優(yōu)質項目，50%投向戰(zhàn)略伙伴開發(fā)商開發(fā)的優(yōu)質項目管理人業(yè)績提成管理人業(yè)績提成年化收益10%，不提；15%，提10%；20%，提15%；20%，提20%；25%，提25%資金退出方式資金退出方式項目公司的股權轉讓；住宅項目的銷售；開發(fā)商的股權回