比亞迪公司分析ppt課件

1、盈利能力比亞迪償債分析短期償債能力2019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31流動(dòng)比率0.61260.61040.6420.63220.9316速動(dòng)比率0.59980.41830.44430.39670.6881 比亞迪公司4年流動(dòng)比率始終在1.00以下，理論上講，流動(dòng)比率指標(biāo)的下限為1.00，此時(shí)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，只有所有流動(dòng)資產(chǎn)能夠及時(shí)，足夠地變現(xiàn)，不受任何損失地實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)價(jià)值，債務(wù)清償才有物質(zhì)基礎(chǔ)保障，目前企業(yè)有著不能及時(shí)清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，速動(dòng)比率均小于1，企業(yè)流動(dòng)比率偏低。緣由：這與比亞迪近年來(lái)在電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展和投入以及其

2、他主營(yíng)業(yè)務(wù)近年銷售業(yè)績(jī)下滑有重要的關(guān)系。結(jié)論：短期償債能力不太理想 公司長(zhǎng)期償債能力權(quán)益乘數(shù)：2.84902理論上資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右，權(quán)益乘數(shù)合理范圍在2.00左右，企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的依賴程度有點(diǎn)高，乘數(shù)越大表面所有者投入企業(yè)的資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重小，企業(yè)負(fù)債的程度高 公司償債壓力4年來(lái)不斷增加。這與比亞迪近年來(lái)在電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展和投入以及其他主營(yíng)業(yè)務(wù)近年銷售業(yè)績(jī)下滑有重要的關(guān)系。結(jié)論：比亞迪長(zhǎng)期償債能力不太理想2019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31資產(chǎn)負(fù)債率64.964.3663.4560.0652.95負(fù)債與所有者權(quán)益比率

3、(%)184.9589184.5818173.6651150.4025112.5706利息支付倍數(shù)1.7541.33663.32979.489417.7415利息支付倍數(shù)越低，債務(wù)壓力越大營(yíng)運(yùn)能力2019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.14557.97658.97210.239212.2189存貨周轉(zhuǎn)率1.4155.76066.1587.15965.5628流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.5772.16132.50542.81632.6234總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.18670.69760.82351.03731.1268理論上一般生產(chǎn)制造企

4、業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到23次，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)達(dá)到12次，應(yīng)收賬款率達(dá)到34次，從圖表看，公司基本超過(guò)這個(gè)水平，表明公司資金周轉(zhuǎn)速度快，資本流動(dòng)性強(qiáng)，比亞迪公司營(yíng)運(yùn)能力良好盈利能力比亞迪在09年銷量頗佳，得益于中國(guó)汽車市場(chǎng)的迅猛發(fā)展和國(guó)家對(duì)新能源汽車的支持，各盈利指標(biāo)在09年達(dá)到頂峰。2019年后不斷下降，緣由 隨著中國(guó)汽車市場(chǎng)的“快車式增速的結(jié)束，市場(chǎng)趨于飽和，國(guó)家汽車消費(fèi)促進(jìn)政策逐漸淡出，部分城市出臺(tái)限購(gòu)或者限行政策，民眾對(duì)新能源汽車持觀望態(tài)度，導(dǎo)致比亞迪汽車銷量的下滑。盈利能力逐年下降不久前，比亞迪發(fā)布了2019年一季報(bào)，顯示其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.12億元、同比增長(zhǎng)315.63%;行業(yè)最新銷售毛

5、利率19.55% ，凈資產(chǎn)收益率0.62%2019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31毛利率15.938314.301317.179319.142923.4328營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率1.0219-0.64962.88855.712310.139總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率0.2260.3172.69046.24911.1772成本費(fèi)用利潤(rùn)率1.44870.62093.64186.87812.28442019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31銷售毛利率（%）15.9414.717.1719.1423.43主營(yíng)業(yè)

6、務(wù)利潤(rùn)率(%)1.02-0.432.885.7110.31凈資產(chǎn)收益率(%) 1.210.16.5513.6722.74縱觀比亞迪公司整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，2009年是經(jīng)營(yíng)情況最好的一年。 從2009年開(kāi)始至今，集團(tuán)公司就開(kāi)始走了下坡路。2019第一季度又開(kāi)始回升項(xiàng)目海馬汽車江鈴汽車一汽夏利平均值比亞迪總資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）0.76723.8009-0.63531.31090.225總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率（%）0.7623.8786-0.6341.33550.226每股收益0.01810.58-0.040.24030.0663每股凈資產(chǎn)4.08299.9412.28655.436810.3364比亞迪公司基本資產(chǎn)

7、盈利指標(biāo)比行業(yè)平均值要低，但每股收益和每股凈資產(chǎn)高于行業(yè)水平。發(fā)展能力2019/3/312019/12/302019/12/312019/12/312009/12/31主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率9.7969-4.04110.781217.839548.28凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率191.029-86.6533-45.3477-28.4386219.7149凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率1.19110.684913.375511.162742.6602總資產(chǎn)增長(zhǎng)率4.58664.702723.905230.948224.328主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率10% 成長(zhǎng)期(5%,10%)穩(wěn)定期5%衰退期結(jié)論：企業(yè)發(fā)展能力較為樂(lè)觀從個(gè)項(xiàng)目近年的增長(zhǎng)

8、變化值可以看出，公司資產(chǎn)規(guī)模、資本及 收入都在擴(kuò)大，凈利潤(rùn)下降較快，但總的來(lái)說(shuō)還是呈上升水平的。SWOT分析 優(yōu)勢(shì)(Strengths)： 1.前瞻性的戰(zhàn)略運(yùn)籌能力: 公司把握了行業(yè)技術(shù)變革和市場(chǎng)變化所帶來(lái)的機(jī)遇，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了有利位置，并形成了多元化的產(chǎn)品體系； 2. 突出的創(chuàng)新能力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)：公司掌握了汽車、手機(jī)部件和電池三大產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)，擁有從研發(fā)到生產(chǎn)的全流程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)能力，具備新產(chǎn)品及新技術(shù)研發(fā)能力和設(shè)備開(kāi)發(fā)能力； 優(yōu)勢(shì)(Weakness)： 1. 新能源汽車目前任處于導(dǎo)入期，技術(shù)尚未成熟，銷量較小，無(wú)法形成有效的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并且風(fēng)險(xiǎn)也較大。 機(jī)遇(Opportunities)： 1. 汽車行業(yè)目前還處于成長(zhǎng)期，近期看傳統(tǒng)汽車還擁有較廣的發(fā)展空間廣闊，公司傳統(tǒng)汽車成長(zhǎng)性良好； 2. 新能源汽車是未來(lái)汽車發(fā)展方向，汽車行業(yè)必將完成從內(nèi)燃機(jī)時(shí)代到新能源時(shí)代的跨越，空間巨大； 3鋰電池產(chǎn)銷率位居全球第六，未來(lái)儲(chǔ)能電站、新能源汽車、電動(dòng)工具等行