印度投資環(huán)境分析

1、上海三思 照亮世界印度投資環(huán)境分析目錄引言3一、國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀3二、上海三思有限公司4（一）公司簡介4（二）公司LOGO4（三）產(chǎn)品介紹4三、全球LED產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀5四、印度投資環(huán)境分析6（一）宏觀環(huán)境6（二）產(chǎn)業(yè)環(huán)境7（三）市場和諧性8（四）成本與資源適用性10（五）投資風(fēng)險11五、評估方法11（一）羅氏多因素評分分析法11六、結(jié)論14七、參考文獻14引言11月4日，國家發(fā)改委公布，將聯(lián)合商務(wù)部、海關(guān)總署、國家工商總局、國家質(zhì)檢總局印發(fā)關(guān)于逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈的公告，決定從2012年10月1日起，按功率大小分階段逐步禁止進口和銷售普通白熾燈。在政府的推動和市場的發(fā)展下，被認(rèn)作

2、是繼明火和白熾燈之后的第三次照明革命的LED照明產(chǎn)業(yè)必將在中國甚至全世界如雨后春筍般蓬勃發(fā)展。一、國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀我國LED的發(fā)展起步于20世紀(jì)60年代，進入21世紀(jì)以后，LED產(chǎn)業(yè)持續(xù)升溫。經(jīng)過近十年的發(fā)展，我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展目前已初具規(guī)模，從事LED產(chǎn)業(yè)的人數(shù)已達30余萬人，企業(yè)4000多家。 2003年6月國家半導(dǎo)體照明工程正式實施，在其推動下，形成了上海、大連、南昌、廈門、深圳、揚州和石家莊7個國家半導(dǎo)體照明工程產(chǎn)業(yè)化基地。長三角、珠三角、閩三角以及北方地區(qū)則成為我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聚集地。2007年我國LED產(chǎn)量460億只，芯片產(chǎn)量360億只，器件及模塊產(chǎn)值達220億元。我國L

3、ED產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下顯著特點：1、市場競爭異常激烈。2007年我國LED行業(yè)共實現(xiàn)銷售產(chǎn)值181.14億元，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值分別同比增長22.81%和21.62%。另外，外資企業(yè)不斷擴大其在國內(nèi)的市場份額，2005年外資企業(yè)在LED市場占有率為43.83%，2006年為47.61%，2007年為73.13%，這無疑增加了市場內(nèi)的競爭。2、發(fā)展期階段所需時間長于國外。我國LED產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、市場發(fā)育度、產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)水平等方面所表現(xiàn)出的不足，使其還處于發(fā)展階段的前期。產(chǎn)業(yè)集中度低和技術(shù)水平不高是我國LED產(chǎn)業(yè)面臨的突出問題，因此要盡快進入成熟期還需較長的時間。正是看到LED照明產(chǎn)業(yè)的無

4、限前景，國內(nèi)涌現(xiàn)出了一批以LED應(yīng)用產(chǎn)品為主營業(yè)務(wù)的優(yōu)秀企業(yè)，其中上海三思有限公司位于行業(yè)前列。二、上海三思有限公司（一）公司簡介上海三思成立于1993年，是專業(yè)從事LED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品LED顯示屏、LED照明燈，均被認(rèn)定為上海市高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項目。三思公司秉承著始終堅持“信譽第一、品質(zhì)第一、客戶第一、服務(wù)第一”的理念，高品質(zhì)的LED顯示及照明產(chǎn)品竭誠為社會各界服務(wù)的宗旨。公司自2002年迄今，年銷售額均超億元，2010年其合同銷售額超9億人民幣，發(fā)展態(tài)勢迅猛，居國內(nèi)同業(yè)之首。目前，上海三思公司已成為國家863半導(dǎo)體照明重點攻關(guān)課題承擔(dān)單位、“十二五”半導(dǎo)體照明支撐

5、計劃承擔(dān)單位、交通部節(jié)能減排示范工程承擔(dān)單位。有著中國電子用戶滿意產(chǎn)品、上海市節(jié)能產(chǎn)品等榮譽的三思公司，在國家政策和LED照明市場的不斷推動下，正在進一步擴大自己的市場占有率，成為國內(nèi)首屈一指的LED應(yīng)用產(chǎn)品企業(yè)。（二）公司LOGO（三）產(chǎn)品介紹（1）LED顯示屏目前LED顯示屏作為新一代的信息傳播媒體，已經(jīng)成為城市信息現(xiàn)代化建設(shè)的標(biāo)志。由于具有耗電少、使用壽命長、成本低、亮度高、故障少、視角大、可視距離遠(yuǎn)等優(yōu)良屬性，LED顯示屏已經(jīng)應(yīng)用于紅外遙控及計算機控制條形顯示、GSM/CDMA短信控制、點陣和數(shù)碼管混合（證券屏）等多個領(lǐng)域。上海三思的LED顯示屏一直占據(jù)國內(nèi)證券行情和高速公路顯示屏60

6、70%的市場份額。2010年，上海三思憑借天時地利人和之勢中標(biāo)上海世博會多個場館的顯示屏，總共提供了將近300套LED顯示屏設(shè)備。（2）LED照明燈LED照明燈是利用第四代綠色光源LED做成的一種照明燈具。LED照明燈具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長、體積小等特點，可以廣泛應(yīng)用于各種指示、顯示、裝飾、背光源、普通照明和城市夜景等領(lǐng)域。LED的散熱、二次光學(xué)設(shè)計、驅(qū)動控制系統(tǒng)優(yōu)化是LED 照明燈的重要關(guān)鍵技術(shù)。上海三思通過自主創(chuàng)新，積極擔(dān)當(dāng)了LED 照明燈技術(shù)研發(fā)的開拓者，不斷推出了業(yè)內(nèi)及認(rèn)證機構(gòu)等相關(guān)部門認(rèn)可的LED 路燈、LED 隧道燈及室內(nèi)外LED 照明燈新品，在道路照明、隧道照明、停車場、收費站、

7、加油站等很多照明工程中得到了成功應(yīng)用。上海三思在LED 照明應(yīng)用技術(shù)方面，已申請國內(nèi)外專利103 多項。截至2010年，上海三思的LED路燈、隧道燈等LED 照明燈具累計銷售達10 萬余盞，應(yīng)用于國內(nèi)20 多個省份和美國、日本、歐洲、澳洲等海外國家。三、全球LED產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀根據(jù)臺灣拓璞產(chǎn)業(yè)研究所的統(tǒng)計預(yù)測，2008年全球LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約為7499億美元，雖然全球遭遇金融危機，2009年LED產(chǎn)值仍按年增長率約157的速度增長至8677億美元，2010年全球LED產(chǎn)值突破100億美元，增長至10108億美元，年增長率提升到16.5%。近年來，日本“21世紀(jì)光計劃”、美國“下一代照明計劃”、歐盟“彩

8、虹計劃”以及韓國“GaN半導(dǎo)體發(fā)光計劃”等政府計劃紛紛啟動，LED照明產(chǎn)業(yè)形成了亞洲、美國、歐洲三足鼎立的競爭態(tài)勢。隨著市場的快速發(fā)展，美國、日本、歐洲各主要廠商紛紛擴產(chǎn)，加快搶占市場份額，產(chǎn)業(yè)鏈向勞動力成本低的發(fā)展中國家或地區(qū)轉(zhuǎn)，一方面使LED產(chǎn)品價格的下降，另一方面通過技術(shù)的改良逐漸形成產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，帶動了全球LED照明產(chǎn)業(yè)的大踏步式前進。四、印度投資環(huán)境分析（一）宏觀環(huán)境1、人口環(huán)境印度20072011年人口數(shù)及增長情況一覽表年份20072008200920102011人口數(shù)（千人）11340231150196116622811821051197813年增長率（%）1.431.391.361

9、.33資料來源：2011印度統(tǒng)計年鑒印度共和國（Republic of India），位于亞洲南部，是亞洲南亞次大陸最大的國家，國土面積為298萬平方公里，排名世界第七。印度是緊隨我國之后的人口大國，近幾年人口增長速度雖然放緩，但仍以每年超過1%的速度增長，為全國的各個產(chǎn)業(yè)提供了大量的人力資本，并且成為全世界具有巨大潛力的消費市場。2001年人口普查表明，72.22% 的印度人生活在超過 55 萬個村莊中，僅不到三成的人口生活在城鎮(zhèn)和城市中。2011年印度普查結(jié)果顯示，印度有幾十個種族，其中斯坦族人口最多，占46.3%。另外約有82%的居民信奉印度教。英語和印地語同為官方語言。由于印度人口種族

10、的多樣性、宗教信仰的不同和使用語言的差異，使得在對印度開展投資業(yè)務(wù)時要根據(jù)地區(qū)以及人口的特點進行多方面的考慮。2、經(jīng)濟環(huán)境自2003年起，印度經(jīng)濟一直保持著罕見的高增長勢頭，其增速僅次于中國，成為全球最為引人矚目的新興經(jīng)濟大國之一。上世紀(jì)90年代初，在經(jīng)濟自由化改革的積極推動下，印度經(jīng)濟迅猛發(fā)展，整個90年代GDP的平均增長率達到6%。經(jīng)歷了90年代末到2002年間的亞洲金融危機和自然災(zāi)害后，2003年起印度經(jīng)濟又以8%的增長率進入了新一輪的經(jīng)濟繁榮期。但近年來，印度國內(nèi)持續(xù)的通脹和美國的次貸危機使得印度出口下降，失業(yè)上升，消費逐漸低迷。（二）產(chǎn)業(yè)環(huán)境1、LED照明產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀全球LED照明市場不

11、斷擴大之際，印度LED進口值亦水漲船高。2004年LED進口值為64.7百萬美元，隨著經(jīng)濟的蓬勃，或內(nèi)需求不斷增加，2005年進口值增為71.23百萬美元，接下來的幾年間，其年增長率均超過10%，并且在未來幾年還將繼續(xù)。印度對LED產(chǎn)品需求高，所需高級品貨源主要來自國外，國內(nèi)生產(chǎn)制造商顯得很是無力。印度的LED照明行業(yè)極具壟斷性，有著高技術(shù)水平和制造能力的Kwality Electronic Industries是印度第一大LED照明設(shè)備及光學(xué)電子產(chǎn)品制造廠商，在市場上有甚高的占有率。因此，印度的LED照明行業(yè)競爭較之中國國內(nèi)市場競爭強度很弱，并且市場處于發(fā)育階段，有很大的發(fā)展空間。2、LED

12、照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢隨著印度的快速城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進展，印度對于電力的需求大量激增，而消費消耗也大量增長，照明的電力負(fù)荷在印度占12%。因此印度迫切需要用節(jié)能LED照明來代替?zhèn)鹘y(tǒng)照明。有預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，印度的LED照明市場的年增長率將會是41.5%，一直到2015年?？梢娫谖磥韼啄陜?nèi)印度的LED照明市場都將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，這也為上海三思進軍印度提供了好的市場機會。目前印度正處在建國以來的最佳時期，與其他亞洲發(fā)展中國家相比，印度都市化程度相當(dāng)?shù)?，但對于日常用LED照明燈這樣的消費品來講，鄉(xiāng)村市場是銷售的主力，約占總銷售額的70%。從綠色經(jīng)濟角度出發(fā)，LED照明將是全球照明的趨勢，印度亦不例外。全球大

13、環(huán)境的影響，加上政府出臺相關(guān)政策，必將使印度的LED照明市場逐漸規(guī)范發(fā)展乃至成熟。（三）市場和諧性1、市場相似性選擇印度作為上海三思目標(biāo)投資國的首要原因是LED照明市場的相似性。印度和中國都是發(fā)展中的大國，有著世界上最多的人口數(shù)，并且兩國經(jīng)濟都保持著健康的增長。正是由于經(jīng)濟的迅速增長，消費者對耐用品和費耐用品的需求真正增加，如家用電器、點子設(shè)備等，因此兩國均存在對LED照明產(chǎn)品的高度需求。另外，我國發(fā)改委公布的關(guān)于逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈的公告,從政策方面推動LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在印度，為了提高該產(chǎn)業(yè)的影響力，在印度國內(nèi)LED大企業(yè)的和政府的支持下，印度已經(jīng)連續(xù)超過十年舉辦LED應(yīng)用

14、產(chǎn)品的展銷會，邀請世界知名大企，各國間相互交流。這一活動在明年還將繼續(xù)，由此可見政府對于LED照明產(chǎn)業(yè)的重視。但是，無論是中國還是印度，LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時間都不長，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)是在不斷的探索中前進的。相比日本、美國、韓國較為成熟的LED照明市場，中國和印度的市場既是發(fā)展緩慢的又是不健全的。發(fā)展緩慢是我們還沒有達到先進國家的科技水平，不健全是由于市場機制的不完善以及政府政策法令的限制。由于經(jīng)濟因素、人口因素的相似，加之LED照明是新興的產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)重的供需不平衡關(guān)系，使得我國國內(nèi)的市場同印度的LED照明市場有很大的相似性。2、政府干預(yù)由于LED照明產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)都是處于發(fā)展階段，并未達到成熟期

15、，因此各國都根據(jù)自己的國情和市場環(huán)境出臺了相關(guān)的政策或是法令，一方面使國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，另一方面阻止外資對產(chǎn)業(yè)的干擾。在韓國，80年代以來，政府在高科技產(chǎn)業(yè)方面實施重點扶持政策，“主要依靠政府投資”拉動LED產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。其間，來自政府的投入占整體投入的一半以上。在財政支持方面，韓國政府成立了專門針對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的韓國新技術(shù)支持金融公司，以企業(yè)形式對相關(guān)項目實施國家支持。在日本，政府大力扶持新工業(yè)，其中包括頒發(fā)外國技術(shù)進口許可證、減免關(guān)控性稅收、成立行政指導(dǎo)卡特爾，在各個公司之間競爭和協(xié)調(diào)投資等。在政府強有力的領(lǐng)導(dǎo)和干預(yù)下，日本LED產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，并一躍成為世界LED產(chǎn)業(yè)強國。相比

16、韓國和日本在早期就從政策方面扶持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，印度政府的行動似乎顯得緩慢并且力度不夠。在印度，盡管啟動于上世紀(jì)90年代的市場化改革在推進行政審批等方面有了一定變化和進步，但印度政府對于經(jīng)濟的行政控制以及對于外資的限制，從根本上沒有放棄過。印度效仿中國經(jīng)濟特區(qū)策略，對經(jīng)濟特區(qū)開發(fā)商實施優(yōu)惠政策，例如開發(fā)商可在15年內(nèi)任選10年按照印度稅法的規(guī)定享受企業(yè)所得稅的優(yōu)惠；再如，為特區(qū)提供服務(wù)免征服務(wù)稅等。但因為這些政策只是在經(jīng)濟特區(qū)才適用，沒有在全國范圍內(nèi)實施，也導(dǎo)致了很多產(chǎn)業(yè)不能夠大力的發(fā)展，類似LED照明要服務(wù)于廣大群眾的產(chǎn)業(yè)得不到實質(zhì)性的優(yōu)惠，這也導(dǎo)致了LED產(chǎn)業(yè)外資在印度投資的寥寥無幾。另外，2

17、011年2月，印度財政部公布2011/2012年度財政預(yù)算案，提出了一攬子的貿(mào)易促進措施，并對關(guān)稅、消費稅、服務(wù)稅等進行了調(diào)整，其中明確提出對LED產(chǎn)品加征5%的消費稅，特別附加稅全免，這一政策的出臺一是對LED產(chǎn)業(yè)的規(guī)范，另一方面對于LED產(chǎn)品銷售商來說提高了門檻。從印度政府對于LED產(chǎn)業(yè)的態(tài)度來看，他們既希望該產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但又不能夠?qū)ζ溥^分放松管制，即LED照明產(chǎn)業(yè)要在政府支持的作用下逐步健康發(fā)展起來。3、政策自1991 年起, 印度政府采取經(jīng)濟自由化政策, 實施了一系列經(jīng)濟改革措施，并且對外國投資者還有一些稅務(wù)優(yōu)惠: 進口稅最高稅率由50%降為40%; 外人公司的公司稅率由55%降為48%

18、; 取消公司稅的附加稅( 7. 5%) ; 外國投資機構(gòu)在印度公司內(nèi)的總控股上限自24%提高為30%。另外，印度政府所得稅和關(guān)稅等方面提出了不同程度的優(yōu)惠政策，旨在大量吸引外資。4、公司能力上海三思有限公司目前在國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)中位居前列。在資產(chǎn)方面，自2002年開始，三思公司年銷售額過億，2008年多達5億，在上海世博會飛推動下，2010年業(yè)績再增長50%。所以，經(jīng)過了在國內(nèi)幾年的迅猛發(fā)展，三思公司在資金方面是準(zhǔn)備充足的。在技術(shù)方面，上海三思自涉足LED 照明燈產(chǎn)品研究開發(fā)以來，在LED 照明應(yīng)用技術(shù)方面，已申請國內(nèi)外專利103 多項，其中授權(quán)專利60 項，申請發(fā)明專利28 項，也正是由于

19、過硬的技術(shù)，使得上海三思生產(chǎn)出高端的LED照明產(chǎn)品，成為行業(yè)的龍頭老大。Kwality Electronic Industries是印度國內(nèi)第一大LED照明設(shè)備制造廠商，其在印度具有很高的市場占有率，獲利極佳且具有高技術(shù)水平。上海三思與之相比較，在市場占有率上存在明顯劣勢，但是技術(shù)和資金支持能夠讓其與之抗衡。（四）成本與資源適用性1、勞動力成本與中國情況類似，由于人口眾多，印度也具有較為低廉的勞動力。近年來，隨著印度經(jīng)濟的較快發(fā)展和城市化進程加速，越來越多的農(nóng)村人口開始向城鎮(zhèn)工商業(yè)轉(zhuǎn)移，就其勞動力絕對數(shù)量而言，未來相當(dāng)長時間內(nèi)將保持較為充分的供應(yīng)。但是，印度的勞動力整體素質(zhì)較低，成人識字率僅為

20、60%，這也致使印度工人的平均生產(chǎn)效率僅為中國的36%。但由于LED照明產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵在與技術(shù)，對于人員的要求沒有太高要求，印度的勞動力市場完全可以提供較之國內(nèi)廉價且充足的勞動力。2、分銷渠道進入國際市場，成熟或是適用的分銷渠道對其投資企業(yè)來說至關(guān)重要。由于在印度國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展并不完善，上海三思在進行渠道決策時可以有兩種選擇，一是與市場上現(xiàn)有的銷售商合作共用渠道，二是獨立建立自己的分銷渠道。前者而言，由于與印度本地的銷售商合作，能夠利用其現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，在營銷方面能夠省下很大一筆支出，但是盈利也是共享的，即此種選擇風(fēng)險較小，但收益也較低；相對而言，后者風(fēng)險明顯增大，如果對于決策失誤，既損失了

21、前期的運營、營銷等費用，又喪失了市場。但是通過前期調(diào)研評估等，設(shè)計好的分銷渠道，能夠使企業(yè)在印度這個不成熟的市場上大展拳腳，有所作為，對于公司本身來說也會贏得豐厚的利潤。（五）投資風(fēng)險1、匯率風(fēng)險今年，中國工商銀行分行落戶印度，監(jiān)管部門首度開放人民幣貸款。印度出臺此項政策，允許印度企業(yè)借入總額不超過10億美元的人民幣貸款，一方面幫助本國企業(yè)可以以更低成本融資，另一方面降低了中國出口商的匯率風(fēng)險。因此新政策的實施有降低了投資風(fēng)險，更加有利于中國企業(yè)在印投資。2、信用風(fēng)險近年來，隨著中印貿(mào)易的快速發(fā)展以及我企業(yè)參與國際貿(mào)易廣度和深度的增加，中印貿(mào)易糾紛案件數(shù)量呈不斷增長趨勢，我國一些中小企業(yè)在對印

22、出口貿(mào)易中經(jīng)常反映貨物被騙或與印度商人發(fā)生貨款糾紛。其中突出的問題是高風(fēng)險的付款方式，一些印度商人常常以各種理由拒絕采用信用證付款方式。但是這種風(fēng)險是可以規(guī)避的：首先對目標(biāo)合作商進行評估，通過了解其資金情況、信用情況作出與之相適的訂單或是簽訂相關(guān)協(xié)議；其次，在簽訂合同時小心加謹(jǐn)慎，避免人為的失誤；最后，適當(dāng)運用印度當(dāng)?shù)氐姆?，用法律的武器保護自己。五、評估方法（一）羅氏多因素評分分析法為了能夠更好的分析印度的投資環(huán)境，確定投資環(huán)境的優(yōu)劣，接下來運用羅氏多因素評分分析法對其評估。序號投資環(huán)境因素分?jǐn)?shù)對該國評分一、資本抽回自由1、 無限制2、 只有時間限制3、 對資本有限制4、 對資本和紅利都有限

23、制5、 限制繁多6、 禁止資本抽回0至12分12864208二、外商股權(quán)比例1、 準(zhǔn)許并歡迎全部外資股權(quán)2、 準(zhǔn)許但不歡迎全部外資股權(quán)3、 準(zhǔn)許外商占大部分股權(quán)4、 外資最多不得超過半數(shù)股權(quán)5、 只許外商占小部分股權(quán)6、 外資不準(zhǔn)超過股權(quán)的三成7、 不準(zhǔn)外資控制任何股權(quán)0至12分121086420 10三、對外商的管理制度1、 對外商與本國企業(yè)一視同仁2、 對外商略有限制，但無管制3、 對外商有少許管制4、 對外商有限制但無管制5、 對外商有限制并嚴(yán)加管制6、 對外商嚴(yán)行限制并嚴(yán)加管制7、 禁止外商投資0至12分12108642010四、貨幣穩(wěn)定性1、 完全自由兌換2、 黑市與官價差距小于一成3、 黑市與官價差距在一成四成之間4、 黑市與官價差距在四成一倍之間5、 黑市與官價差距在一倍以上4至20分2018148420五、政治穩(wěn)定性1、 長期穩(wěn)定2、 穩(wěn)定，但因人而治3、 內(nèi)部分裂，但政府掌權(quán)4、 國內(nèi)外有強大的反對力量5、 有政策或動蕩的可能6、 不穩(wěn)定，既有可能動蕩0至12分1210842012六、給予關(guān)稅保護的態(tài)度1、