資本運營理論與實務(wù)PPT第十章

1、主講師：朱貝主講師：朱貝第十章第十章 組建企業(yè)集團組建企業(yè)集團第十章、組建企業(yè)集團第十章、組建企業(yè)集團考核知識點考核知識點1 1、企業(yè)集團的涵義以及其與集團公司的區(qū)別、企業(yè)集團的涵義以及其與集團公司的區(qū)別2 2、企業(yè)集團幾個層面的構(gòu)成、企業(yè)集團幾個層面的構(gòu)成3 3、企業(yè)集團的特征以及模式類型和設(shè)立企業(yè)集團的條件、企業(yè)集團的特征以及模式類型和設(shè)立企業(yè)集團的條件4 4、企業(yè)集團五大理論和四項基本功能、企業(yè)集團五大理論和四項基本功能5 5、加快集團化運作的必要性和必然性、加快集團化運作的必要性和必然性6 6、企業(yè)集團的組建主體、模式的選擇、成員的選擇、組建程序、企業(yè)集團的組建主體、模式的選擇、成員的

2、選擇、組建程序、合理規(guī)模的選擇與組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計合理規(guī)模的選擇與組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計7 7、企業(yè)集團財務(wù)管理的目標、原則、模式的內(nèi)容、企業(yè)集團財務(wù)管理的目標、原則、模式的內(nèi)容8 8、集團公司財務(wù)管理模式的形式與比較和企業(yè)集團財務(wù)管理模式、集團公司財務(wù)管理模式的形式與比較和企業(yè)集團財務(wù)管理模式的選擇的選擇9 9、目前企業(yè)集團財務(wù)管理模式存在的問題與企業(yè)集團財務(wù)管理模、目前企業(yè)集團財務(wù)管理模式存在的問題與企業(yè)集團財務(wù)管理模式的改式的改進進2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第十章、組建企業(yè)集團第十章、組建企業(yè)集團識記：企業(yè)集團的涵義、企業(yè)集團的特征以及模式類型和識記：企業(yè)集團的涵義、企業(yè)集團的特征以及模式

3、類型和設(shè)立企業(yè)集團的條件，企業(yè)集團五大理論和四項基本功能，設(shè)立企業(yè)集團的條件，企業(yè)集團五大理論和四項基本功能，企業(yè)集團的組建主體、模式的選擇、成員的選擇、組建程序、企業(yè)集團的組建主體、模式的選擇、成員的選擇、組建程序、合理規(guī)模的選擇與組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計，企業(yè)集團財務(wù)管理的目合理規(guī)模的選擇與組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計，企業(yè)集團財務(wù)管理的目標、原則、模式的內(nèi)容，目前企業(yè)集團財務(wù)管理模式存在的標、原則、模式的內(nèi)容，目前企業(yè)集團財務(wù)管理模式存在的問題與企業(yè)集團財務(wù)管理模式的改進。問題與企業(yè)集團財務(wù)管理模式的改進。領(lǐng)會：企業(yè)集團與集團公司的區(qū)別，企業(yè)集團幾個層面的領(lǐng)會：企業(yè)集團與集團公司的區(qū)別，企業(yè)集團幾個層面的構(gòu)成，

4、加快集團化運作的必要性和必然性，集團公司財務(wù)管構(gòu)成，加快集團化運作的必要性和必然性，集團公司財務(wù)管理模式的形式與比較和企業(yè)集團財務(wù)管理模式的選擇。理模式的形式與比較和企業(yè)集團財務(wù)管理模式的選擇。簡單應(yīng)用：掌握企業(yè)集團的涵義，集合案例分析企業(yè)集團簡單應(yīng)用：掌握企業(yè)集團的涵義，集合案例分析企業(yè)集團的特征和基本功能。的特征和基本功能。綜合應(yīng)用：結(jié)合企業(yè)分析企業(yè)在主體組建，模式選擇，成綜合應(yīng)用：結(jié)合企業(yè)分析企業(yè)在主體組建，模式選擇，成員選擇，程序的組建和組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的思路。員選擇，程序的組建和組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的思路。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第十章、組建企業(yè)集團第十章、組建企業(yè)集團第一節(jié)、第一節(jié)

5、、企業(yè)集團的概念及分類企業(yè)集團的概念及分類一、企業(yè)集團一、企業(yè)集團（一）企業(yè)集團（一）企業(yè)集團 企業(yè)集團是以資本為主要連接紐帶，以母子公司企業(yè)集團是以資本為主要連接紐帶，以母子公司為主題，以集團章程為共同行為規(guī)范的母子公司參股為主題，以集團章程為共同行為規(guī)范的母子公司參股公司及其成員企業(yè)或機構(gòu)共同形成的具有一定規(guī)模的公司及其成員企業(yè)或機構(gòu)共同形成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團部具有法人資格。企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團部具有法人資格。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第一節(jié)、第一節(jié)、企業(yè)集團的概念及分類企業(yè)集團的概念及分類（二）企業(yè)集團與集團公司的聯(lián)系與區(qū)別（二）企業(yè)集團與集團公司的聯(lián)

6、系與區(qū)別企業(yè)集團必須依托集團而組建，集團公司是企業(yè)集團的核心，企業(yè)集團必須依托集團而組建，集團公司是企業(yè)集團的核心，沒有集團公司，就沒有企業(yè)集團，集團公司是企業(yè)集團形成沒有集團公司，就沒有企業(yè)集團，集團公司是企業(yè)集團形成的前提和基礎(chǔ)。擁有若干子公司的母公司稱為集團公司，集的前提和基礎(chǔ)。擁有若干子公司的母公司稱為集團公司，集團公司連同控股公司、參股公司和關(guān)聯(lián)公司的總體，稱為企團公司連同控股公司、參股公司和關(guān)聯(lián)公司的總體，稱為企業(yè)集團。業(yè)集團。企業(yè)集團與集團公司有著十分密切的聯(lián)系，但它們之間又有企業(yè)集團與集團公司有著十分密切的聯(lián)系，但它們之間又有著本質(zhì)的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下四個方面。著本質(zhì)的區(qū)別，

7、主要表現(xiàn)在以下四個方面。1.1.法律地位不同。法律地位不同。2.2.結(jié)構(gòu)層次不同。結(jié)構(gòu)層次不同。3.3.聯(lián)系紐帶不同。聯(lián)系紐帶不同。4.4.內(nèi)部關(guān)系不同。內(nèi)部關(guān)系不同。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第一節(jié)、第一節(jié)、企業(yè)集團的概念及分類企業(yè)集團的概念及分類二、二、企業(yè)集團的構(gòu)成企業(yè)集團的構(gòu)成企業(yè)集團的成熟形態(tài)一般應(yīng)由核心層、緊密層、半緊企業(yè)集團的成熟形態(tài)一般應(yīng)由核心層、緊密層、半緊密層、松散層四個層次組成。密層、松散層四個層次組成。（一）核心層（一）核心層 核心層即核心企業(yè)，也稱集團公司，是企業(yè)集團的核心層即核心企業(yè)，也稱集團公司，是企業(yè)集團的實體部分，它是依法成立、有自己的組織管理機構(gòu)，

8、實體部分，它是依法成立、有自己的組織管理機構(gòu)，有獨立財產(chǎn)，能依法承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任實體，這種實體是有獨立財產(chǎn)，能依法承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任實體，這種實體是自主經(jīng)營，內(nèi)部有若干分公司或分廠。自主經(jīng)營，內(nèi)部有若干分公司或分廠。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、二、企業(yè)集團的構(gòu)成企業(yè)集團的構(gòu)成（二）緊密層（二）緊密層 緊密層亦稱控股層，其法律地位是子公司，是有緊密層亦稱控股層，其法律地位是子公司，是有集團公司直接控制的企業(yè)，是獨立的企業(yè)法人，集團集團公司直接控制的企業(yè)，是獨立的企業(yè)法人，集團公司與控股層企業(yè)是母子關(guān)系。緊密層企業(yè)應(yīng)符合以公司與控股層企業(yè)是母子關(guān)系。緊密層企業(yè)應(yīng)符合以下條件之一：下條件之一：1

9、1、核心企業(yè)投資并控股；、核心企業(yè)投資并控股；2 2、核心企業(yè)、核心企業(yè)長期承包或長期租賃；長期承包或長期租賃；3 3、經(jīng)批準將全民所有制企業(yè)劃、經(jīng)批準將全民所有制企業(yè)劃歸為企業(yè)管理；歸為企業(yè)管理；4 4、經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)，將全民、經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)，將全民所有制企業(yè)的國有資產(chǎn)交由核心企業(yè)經(jīng)營。所有制企業(yè)的國有資產(chǎn)交由核心企業(yè)經(jīng)營。（三）半緊密層和松散層（三）半緊密層和松散層 半緊密層亦稱參股層，是指核心企業(yè)參股或緊密半緊密層亦稱參股層，是指核心企業(yè)參股或緊密層企業(yè)全資、控股的企業(yè)，它是由若干個關(guān)聯(lián)公司組層企業(yè)全資、控股的企業(yè)，它是由若干個關(guān)聯(lián)公司組成的。成的。 松散聯(lián)合層亦稱固定協(xié)

10、作層。松散聯(lián)合層亦稱固定協(xié)作層。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第一節(jié)、第一節(jié)、企業(yè)集團的概念及分類企業(yè)集團的概念及分類三、企業(yè)集團模式類型三、企業(yè)集團模式類型企業(yè)集團的類型，從不同角度分析，可以有多種劃分。企業(yè)集團的類型，從不同角度分析，可以有多種劃分。（一）按核心層企業(yè)的性質(zhì)劃分，有四種基本類型。（一）按核心層企業(yè)的性質(zhì)劃分，有四種基本類型。1 1、產(chǎn)品集團型，一般以核心層企業(yè)生產(chǎn)的名優(yōu)產(chǎn)品為、產(chǎn)品集團型，一般以核心層企業(yè)生產(chǎn)的名優(yōu)產(chǎn)品為“龍龍頭頭”來組建。它的特點是通過契約形式進行名優(yōu)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)來組建。它的特點是通過契約形式進行名優(yōu)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的橫向經(jīng)濟聯(lián)合體。營的橫向經(jīng)濟聯(lián)合體。2

11、 2、新行業(yè)集團型，是以同行業(yè)的幾個大中型骨干企業(yè)為核、新行業(yè)集團型，是以同行業(yè)的幾個大中型骨干企業(yè)為核心，帶動一批企業(yè)而組成的企業(yè)集團。它具有如下三個特點。心，帶動一批企業(yè)而組成的企業(yè)集團。它具有如下三個特點。（1 1）、以同行業(yè)幾個骨干企業(yè)為核心，達到一定的行業(yè)集）、以同行業(yè)幾個骨干企業(yè)為核心，達到一定的行業(yè)集中程度，有骨干企業(yè)組成各自的橫向經(jīng)濟聯(lián)合的企業(yè)群體；中程度，有骨干企業(yè)組成各自的橫向經(jīng)濟聯(lián)合的企業(yè)群體；（2 2）、產(chǎn)品品種多，聯(lián)合得也多；（）、產(chǎn)品品種多，聯(lián)合得也多；（3 3）、組織結(jié)構(gòu)中，在）、組織結(jié)構(gòu)中，在打企業(yè)集團內(nèi)包含著帶有獨立性的小企業(yè)集團，即多個中心。打企業(yè)集團內(nèi)包含

12、著帶有獨立性的小企業(yè)集團，即多個中心。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、企業(yè)集團模式類型三、企業(yè)集團模式類型3 3、混合集團型，以實力雄厚的大中型骨干企業(yè)為核心，、混合集團型，以實力雄厚的大中型骨干企業(yè)為核心，聯(lián)合相關(guān)行業(yè)的工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和科研單位，組聯(lián)合相關(guān)行業(yè)的工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)和科研單位，組成以生產(chǎn)為主，同時開發(fā)多種經(jīng)營活動的企業(yè)集團。成以生產(chǎn)為主，同時開發(fā)多種經(jīng)營活動的企業(yè)集團。它的特點是集團內(nèi)成員企業(yè)之間處于相關(guān)行業(yè)，彼此它的特點是集團內(nèi)成員企業(yè)之間處于相關(guān)行業(yè)，彼此以資本紐帶或契約聯(lián)結(jié)；一業(yè)為主，多種經(jīng)營。以資本紐帶或契約聯(lián)結(jié)；一業(yè)為主，多種經(jīng)營。4 4、智能集團型，是以

13、不同部門的設(shè)計、科研單位或第、智能集團型，是以不同部門的設(shè)計、科研單位或第三產(chǎn)業(yè)部門的企業(yè)組成的以提供服務(wù)為內(nèi)容的企業(yè)集三產(chǎn)業(yè)部門的企業(yè)組成的以提供服務(wù)為內(nèi)容的企業(yè)集團。團。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、企業(yè)集團模式類型三、企業(yè)集團模式類型（二）（二）根據(jù)公司集團成員發(fā)生聯(lián)系的方式不同，可將公司根據(jù)公司集團成員發(fā)生聯(lián)系的方式不同，可將公司集團分為股權(quán)式公司集團和契約公司集團兩種。集團分為股權(quán)式公司集團和契約公司集團兩種。 1 1、股權(quán)式公司集團，其核心公司與緊密層公司相互參股，、股權(quán)式公司集團，其核心公司與緊密層公司相互參股，或者核心公司間相互參股，或者核心公司直接控股緊密層公或者核

14、心公司間相互參股，或者核心公司直接控股緊密層公司，從而在公司集團內(nèi)形成資產(chǎn)的一體化。司，從而在公司集團內(nèi)形成資產(chǎn)的一體化。2 2、契約式公司集團，是通過訂立章程、合同的途徑與其、契約式公司集團，是通過訂立章程、合同的途徑與其他公司企業(yè)進行聯(lián)合的。各成員公司具有平等的法律地位。他公司企業(yè)進行聯(lián)合的。各成員公司具有平等的法律地位。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、企業(yè)集團模式類型三、企業(yè)集團模式類型（三）按組成方式劃分，有以下五種類型。（三）按組成方式劃分，有以下五種類型。（1 1）生產(chǎn)聯(lián)合型，是以一個大型骨干企業(yè)的名優(yōu)為龍頭，）生產(chǎn)聯(lián)合型，是以一個大型骨干企業(yè)的名優(yōu)為龍頭，通過兼并、收購等

15、形式向外擴張，聯(lián)合生產(chǎn)，形成多層次的通過兼并、收購等形式向外擴張，聯(lián)合生產(chǎn)，形成多層次的配套網(wǎng)絡(luò)。配套網(wǎng)絡(luò)。（2 2）多元配套型，以幾個各大型骨干企業(yè)及相關(guān)設(shè)計單位）多元配套型，以幾個各大型骨干企業(yè)及相關(guān)設(shè)計單位為主體，實行從設(shè)備成套設(shè)計、制造、供應(yīng)、安裝、調(diào)試到為主體，實行從設(shè)備成套設(shè)計、制造、供應(yīng)、安裝、調(diào)試到人員培訓(xùn)，到提供備品備件等建設(shè)項目的配套承包。人員培訓(xùn)，到提供備品備件等建設(shè)項目的配套承包。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、企業(yè)集團模式類型三、企業(yè)集團模式類型（三）按組成方式劃分，有以下五種類型。（三）按組成方式劃分，有以下五種類型。（3 3）生產(chǎn)科研型，以同行業(yè)多個大型企

16、業(yè)及相關(guān)的科研設(shè)）生產(chǎn)科研型，以同行業(yè)多個大型企業(yè)及相關(guān)的科研設(shè)計單位為主體，憑借幾種技術(shù)優(yōu)勢，運用系統(tǒng)工程，開發(fā)高計單位為主體，憑借幾種技術(shù)優(yōu)勢，運用系統(tǒng)工程，開發(fā)高科技產(chǎn)品，組織專業(yè)化系列生產(chǎn)?？萍籍a(chǎn)品，組織專業(yè)化系列生產(chǎn)。（4 4）縱向聯(lián)合，是以一個或是幾個大型企業(yè)的相同產(chǎn)品為）縱向聯(lián)合，是以一個或是幾個大型企業(yè)的相同產(chǎn)品為主體的聯(lián)合上下游企業(yè)，形成產(chǎn)供銷的一體化網(wǎng)絡(luò)。主體的聯(lián)合上下游企業(yè)，形成產(chǎn)供銷的一體化網(wǎng)絡(luò)。（5 5）售后服務(wù)型，是若干個工業(yè)、商業(yè)貿(mào)易、信息企業(yè)聯(lián)）售后服務(wù)型，是若干個工業(yè)、商業(yè)貿(mào)易、信息企業(yè)聯(lián)合起來，形成互相提供市場信息，擴大銷售服務(wù)范圍為主的合起來，形成互相提供

17、市場信息，擴大銷售服務(wù)范圍為主的企業(yè)集團。企業(yè)集團。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、四、企業(yè)集團的特征企業(yè)集團的特征（一）企業(yè)集團不具備獨立的法人資格（一）企業(yè)集團不具備獨立的法人資格企業(yè)集團不是公司那樣的單一法人經(jīng)濟實體，而是多企業(yè)集團不是公司那樣的單一法人經(jīng)濟實體，而是多個法人組成的聯(lián)合體。個法人組成的聯(lián)合體。（二）組織結(jié)構(gòu)的多層次性（二）組織結(jié)構(gòu)的多層次性企業(yè)集團都擁有一定數(shù)量的各自獨立的成員企業(yè)，他企業(yè)集團都擁有一定數(shù)量的各自獨立的成員企業(yè)，他們之間依靠一定的經(jīng)濟技術(shù)關(guān)系，形成了緊密程度不同的多們之間依靠一定的經(jīng)濟技術(shù)關(guān)系，形成了緊密程度不同的多層次結(jié)構(gòu)，由此引發(fā)企業(yè)集團的管理

18、、控制盒協(xié)調(diào)的多樣化。層次結(jié)構(gòu)，由此引發(fā)企業(yè)集團的管理、控制盒協(xié)調(diào)的多樣化。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、四、企業(yè)集團的特征企業(yè)集團的特征（三）組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性（三）組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性企業(yè)集團的成員企業(yè)之間具有多種聯(lián)系紐帶，如以資企業(yè)集團的成員企業(yè)之間具有多種聯(lián)系紐帶，如以資本聯(lián)結(jié)紐帶，以契約為聯(lián)結(jié)紐帶，以行政權(quán)力為聯(lián)結(jié)本聯(lián)結(jié)紐帶，以契約為聯(lián)結(jié)紐帶，以行政權(quán)力為聯(lián)結(jié)紐帶（這種情況多存在于社會主義國家中）。紐帶（這種情況多存在于社會主義國家中）。（四）經(jīng)營方針的多元化（四）經(jīng)營方針的多元化由于企業(yè)集團的成員企業(yè)為數(shù)眾多，且廣泛分布第一、由于企業(yè)集團的成員企業(yè)為數(shù)眾多，且廣泛分布第一、第二

19、、第三產(chǎn)業(yè)中，所以，企業(yè)集團的產(chǎn)品與經(jīng)營必第二、第三產(chǎn)業(yè)中，所以，企業(yè)集團的產(chǎn)品與經(jīng)營必然是多元化的。然是多元化的。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、四、企業(yè)集團的特征企業(yè)集團的特征（五）（五）生產(chǎn)經(jīng)營的國際化生產(chǎn)經(jīng)營的國際化 通過跨國經(jīng)營，企業(yè)集團可以帶動本國的商品輸出通過跨國經(jīng)營，企業(yè)集團可以帶動本國的商品輸出促進國際貿(mào)易擴大，在商品市場增強企業(yè)集團在世界市場促進國際貿(mào)易擴大，在商品市場增強企業(yè)集團在世界市場中的競爭力。隨著世界經(jīng)濟國家化程度的提高，企業(yè)集團中的競爭力。隨著世界經(jīng)濟國家化程度的提高，企業(yè)集團也越來越具有明顯的生產(chǎn)經(jīng)營國際化的特點。也越來越具有明顯的生產(chǎn)經(jīng)營國際化的特點

20、。2022-5-4資本運營 的理論與實務(wù)五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序（一）（一）設(shè)立企業(yè)集團應(yīng)具備以下條件設(shè)立企業(yè)集團應(yīng)具備以下條件企業(yè)集團的母公司注冊資本在企業(yè)集團的母公司注冊資本在50005000萬元人民幣以上，萬元人民幣以上，并至少擁有并至少擁有5 5家子公司。家子公司。母公司和其子公司的注冊資本總和在母公司和其子公司的注冊資本總和在1 1億人民幣以上。億人民幣以上。集團成員單位均具有法人資格。集團成員單位均具有法人資格。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序（二）企業(yè)集團的設(shè)立（二）企業(yè)集團的設(shè)立1 1、

21、設(shè)立條件、設(shè)立條件設(shè)立企業(yè)集團的一般條件。設(shè)立企業(yè)集團的一般條件。 企業(yè)經(jīng)濟利益的一致性。企業(yè)經(jīng)濟利益的一致性。 適宜的經(jīng)濟環(huán)境和政策法律環(huán)境。適宜的經(jīng)濟環(huán)境和政策法律環(huán)境。設(shè)立企業(yè)集團的具體條件。應(yīng)具備以下四個條件。設(shè)立企業(yè)集團的具體條件。應(yīng)具備以下四個條件。必須有一個實力強大、具有投資中心功能的集團核心。必須有一個實力強大、具有投資中心功能的集團核心。必須有多層次的組織機構(gòu)。必須有多層次的組織機構(gòu)。集團的核心企業(yè)與其他成員企業(yè)之間要通過資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營的紐帶組集團的核心企業(yè)與其他成員企業(yè)之間要通過資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營的紐帶組成一個有機的整體。成一個有機的整體。集團的核心企業(yè)與其他成員企業(yè)，各自具有

22、法人資格。集團的核心企業(yè)與其他成員企業(yè)，各自具有法人資格。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序五、企業(yè)集團的設(shè)立條件及程序2 2、設(shè)立程序、設(shè)立程序根據(jù)我國國家工商行政管理局的有關(guān)規(guī)定，設(shè)立企業(yè)集團，根據(jù)我國國家工商行政管理局的有關(guān)規(guī)定，設(shè)立企業(yè)集團，大體要經(jīng)過申請、審批和登記三個步驟。大體要經(jīng)過申請、審批和登記三個步驟。申請。申請。審批。審批。登記。登記。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能一、企業(yè)集團的相關(guān)理論一、企業(yè)集團的相關(guān)理論（一）規(guī)模經(jīng)濟理論（一）規(guī)模經(jīng)濟理論規(guī)模經(jīng)濟指在技術(shù)條件不變的前

23、提下，隨著企規(guī)模經(jīng)濟指在技術(shù)條件不變的前提下，隨著企業(yè)各種投入要素的增加，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，業(yè)各種投入要素的增加，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本下降。導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本下降。企業(yè)集團發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟的過程中，要受到一系企業(yè)集團發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟的過程中，要受到一系列因素的影響，主要表現(xiàn)在四個方面。一是行列因素的影響，主要表現(xiàn)在四個方面。一是行業(yè)發(fā)展狀況對實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的影響。二是要素業(yè)發(fā)展狀況對實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的影響。二是要素供求狀況是決定企業(yè)集團生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)營的重要供求狀況是決定企業(yè)集團生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)營的重要因素。三是市場需求狀況對規(guī)模經(jīng)濟的影響。因素。三是市場需求狀況對規(guī)模經(jīng)濟的影響。四是技術(shù)發(fā)展狀況對規(guī)

24、模經(jīng)濟的影響。四是技術(shù)發(fā)展狀況對規(guī)模經(jīng)濟的影響。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能（二）范圍經(jīng)濟理論（二）范圍經(jīng)濟理論 范圍經(jīng)濟指一個企業(yè)進行多元化經(jīng)營、擁有不同的范圍經(jīng)濟指一個企業(yè)進行多元化經(jīng)營、擁有不同的經(jīng)營項目時，當(dāng)若干個項目聯(lián)合經(jīng)營比單獨經(jīng)營能獲得更經(jīng)營項目時，當(dāng)若干個項目聯(lián)合經(jīng)營比單獨經(jīng)營能獲得更大的經(jīng)濟時，該企業(yè)就獲得了所謂的范圍經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟大的經(jīng)濟時，該企業(yè)就獲得了所謂的范圍經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟的區(qū)別在于，范圍經(jīng)濟強調(diào)生產(chǎn)不同種類產(chǎn)品和規(guī)模經(jīng)濟的區(qū)別在于，范圍經(jīng)濟強調(diào)生產(chǎn)不同種類產(chǎn)品獲得的經(jīng)濟性，而規(guī)模經(jīng)

25、濟強調(diào)產(chǎn)量規(guī)模帶來的經(jīng)濟性。獲得的經(jīng)濟性，而規(guī)模經(jīng)濟強調(diào)產(chǎn)量規(guī)模帶來的經(jīng)濟性。要獲得范圍經(jīng)濟，一是企業(yè)必須生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)要獲得范圍經(jīng)濟，一是企業(yè)必須生產(chǎn)兩種或兩種以上的產(chǎn)品，二是產(chǎn)品的單位成本由此而降低或得到節(jié)約。品，二是產(chǎn)品的單位成本由此而降低或得到節(jié)約。 當(dāng)企業(yè)集團同時經(jīng)營若干個不同但又相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)當(dāng)企業(yè)集團同時經(jīng)營若干個不同但又相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品時，可能產(chǎn)生若干經(jīng)濟效益的改善。品時，可能產(chǎn)生若干經(jīng)濟效益的改善。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能（三）（三）協(xié)同經(jīng)濟理論協(xié)同經(jīng)濟理論 管理協(xié)同效應(yīng)是指在管理上有效率的公

26、司并購管管理協(xié)同效應(yīng)是指在管理上有效率的公司并購管理低效率的公司，從而使目標企業(yè)達到企業(yè)的管理效理低效率的公司，從而使目標企業(yè)達到企業(yè)的管理效率水平。勞動協(xié)同效應(yīng)指經(jīng)濟上的互補性，使兩個活率水平。勞動協(xié)同效應(yīng)指經(jīng)濟上的互補性，使兩個活兩個以上的公司并購稱為一家公司，能夠使成本降低、兩個以上的公司并購稱為一家公司，能夠使成本降低、收益增加的情形。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，指在擁有很多資金收益增加的情形。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，指在擁有很多資金但沒有良好投資機會的企業(yè)與具有很多投資機會但又但沒有良好投資機會的企業(yè)與具有很多投資機會但又缺少資金的企業(yè)之間，選擇并購就會產(chǎn)生財務(wù)協(xié)同效缺少資金的企業(yè)之間，選擇并購就會產(chǎn)生財務(wù)

27、協(xié)同效應(yīng)，節(jié)約籌資成本，提高資本收益率。應(yīng)，節(jié)約籌資成本，提高資本收益率。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能第二節(jié)、企業(yè)集團的相關(guān)理論及其功能（四）交易費用理論（四）交易費用理論產(chǎn)業(yè)學(xué)派交易費用的概念來解釋企業(yè)擴大的動產(chǎn)業(yè)學(xué)派交易費用的概念來解釋企業(yè)擴大的動因和效率，認為企業(yè)的擴大或集團化可以將市因和效率，認為企業(yè)的擴大或集團化可以將市場交易內(nèi)部化，從而降低交易費用。產(chǎn)權(quán)的交場交易內(nèi)部化，從而降低交易費用。產(chǎn)權(quán)的交易會導(dǎo)致效率的提高。易會導(dǎo)致效率的提高。（五）壟斷優(yōu)勢理論（五）壟斷優(yōu)勢理論壟斷優(yōu)勢理論是美國學(xué)者海默在壟斷優(yōu)勢理論是美國學(xué)者海默在2020世紀世

28、紀6060年代年代首先提出的。這一主要用來解釋跨國公司進行首先提出的。這一主要用來解釋跨國公司進行直接投資的原因的理論，同樣也可以用來解釋直接投資的原因的理論，同樣也可以用來解釋企業(yè)集團的形成和發(fā)展。該觀點強調(diào)市場結(jié)構(gòu)企業(yè)集團的形成和發(fā)展。該觀點強調(diào)市場結(jié)構(gòu)的非完善性，從而為企業(yè)集團的發(fā)展提供了機的非完善性，從而為企業(yè)集團的發(fā)展提供了機會和空間。會和空間。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、企業(yè)集團的功能二、企業(yè)集團的功能（一）企業(yè)集團有利于資源優(yōu)化配置，發(fā)展企業(yè)的整（一）企業(yè)集團有利于資源優(yōu)化配置，發(fā)展企業(yè)的整體優(yōu)勢體優(yōu)勢首先，從資本集中地角度看，以股份制為基礎(chǔ)的企業(yè)首先，從資本集中地角

29、度看，以股份制為基礎(chǔ)的企業(yè)集團通過其成員企業(yè)之間尤其是核心企業(yè)向其聯(lián)合企業(yè)的投集團通過其成員企業(yè)之間尤其是核心企業(yè)向其聯(lián)合企業(yè)的投股，使資本以一種非合并的形式迅速集中，形成了企業(yè)集團股，使資本以一種非合并的形式迅速集中，形成了企業(yè)集團生存和發(fā)展的強大物質(zhì)基礎(chǔ)。其次，從資源配置方面看，企生存和發(fā)展的強大物質(zhì)基礎(chǔ)。其次，從資源配置方面看，企業(yè)集團使企業(yè)資源得到了優(yōu)化配置。業(yè)集團使企業(yè)資源得到了優(yōu)化配置。這主要體現(xiàn)在兩個方面。一是企業(yè)集團一般是實力雄這主要體現(xiàn)在兩個方面。一是企業(yè)集團一般是實力雄厚、生產(chǎn)、資本高度集中，在競爭中難以被對手擊??；二是厚、生產(chǎn)、資本高度集中，在競爭中難以被對手擊敗；二是企

30、業(yè)集團普遍進行多元化經(jīng)營，使經(jīng)營風(fēng)險機制得以確立。企業(yè)集團普遍進行多元化經(jīng)營，使經(jīng)營風(fēng)險機制得以確立。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、企業(yè)集團的功能二、企業(yè)集團的功能（二）企業(yè)集團有利于推動技術(shù)進步，促進經(jīng)濟增長（二）企業(yè)集團有利于推動技術(shù)進步，促進經(jīng)濟增長 從企業(yè)集團形成過程看，企業(yè)集團這種高度協(xié)調(diào)從企業(yè)集團形成過程看，企業(yè)集團這種高度協(xié)調(diào)的企業(yè)組織密切關(guān)注不斷發(fā)展變化的外部環(huán)境，不斷的企業(yè)組織密切關(guān)注不斷發(fā)展變化的外部環(huán)境，不斷調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，以獲取最大利潤，取得規(guī)模經(jīng)濟；一調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，以獲取最大利潤，取得規(guī)模經(jīng)濟；一貫重視提高企業(yè)集團的整體技術(shù)水平，以求高質(zhì)量、貫重視提高企業(yè)集團

31、的整體技術(shù)水平，以求高質(zhì)量、高附加值的產(chǎn)品。高附加值的產(chǎn)品。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、企業(yè)集團的功能二、企業(yè)集團的功能（三）企業(yè)集團有利于增強市場競爭力（三）企業(yè)集團有利于增強市場競爭力（四）從宏觀上看，企業(yè)集團有利于加強和完善宏觀經(jīng)濟（四）從宏觀上看，企業(yè)集團有利于加強和完善宏觀經(jīng)濟調(diào)控調(diào)控一方面，企業(yè)集團通過控股、相互參股、共同投資等資本一方面，企業(yè)集團通過控股、相互參股、共同投資等資本聯(lián)結(jié)紐帶，死死盯住某些新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或新的系列產(chǎn)品進行聯(lián)結(jié)紐帶，死死盯住某些新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或新的系列產(chǎn)品進行規(guī)模較大的生產(chǎn)，既提高了生產(chǎn)的集中度，又提高了專業(yè)化規(guī)模較大的生產(chǎn)，既提高了生產(chǎn)的集中度

32、，又提高了專業(yè)化程度，有力地促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理化。另一方程度，有力地促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理化。另一方面，企業(yè)集團還能在一定程度上保持國民經(jīng)濟的穩(wěn)定性。面，企業(yè)集團還能在一定程度上保持國民經(jīng)濟的穩(wěn)定性。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、加快集團化運作的必要性和必然性三、加快集團化運作的必要性和必然性1 1、加快企業(yè)集團化運作時企業(yè)提高綜合競爭力的必、加快企業(yè)集團化運作時企業(yè)提高綜合競爭力的必由之路由之路企業(yè)集團化運作時當(dāng)前企業(yè)面臨的共性問題及企業(yè)集團化運作時當(dāng)前企業(yè)面臨的共性問題及需要緊迫加強的重點工作，是落實科學(xué)發(fā)展觀需要緊迫加強的重點工作，是落實科學(xué)發(fā)展觀的必由之路

33、。的必由之路。2 2、加快企業(yè)集團化運作時實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標的必、加快企業(yè)集團化運作時實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標的必然選擇然選擇集團戰(zhàn)略目標是所有成員企業(yè)的共同追求。實集團戰(zhàn)略目標是所有成員企業(yè)的共同追求。實現(xiàn)集團企業(yè)的戰(zhàn)略目標必須依靠集團內(nèi)所有企現(xiàn)集團企業(yè)的戰(zhàn)略目標必須依靠集團內(nèi)所有企業(yè)的協(xié)作配合，必須集合、整合所有企業(yè)資源業(yè)的協(xié)作配合，必須集合、整合所有企業(yè)資源和力量和力量 2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第三節(jié)、第三節(jié)、企業(yè)集團的組建企業(yè)集團的組建一、一、企業(yè)集團的組建主體企業(yè)集團的組建主體企業(yè)集團的組建主體不同，組建起來的企業(yè)集團在存在企業(yè)集團的組建主體不同，組建起來的企業(yè)集團在存在實態(tài)和運作

34、效果方面也就有所不同。實態(tài)和運作效果方面也就有所不同。（一）企業(yè)作為組建主體的優(yōu)缺點分析（一）企業(yè)作為組建主體的優(yōu)缺點分析 企業(yè)作為組建主體，指企業(yè)出于自身經(jīng)濟利益的考慮企業(yè)作為組建主體，指企業(yè)出于自身經(jīng)濟利益的考慮及自身發(fā)展壯大的需要，依靠自己具有生產(chǎn)要素或生產(chǎn)經(jīng)及自身發(fā)展壯大的需要，依靠自己具有生產(chǎn)要素或生產(chǎn)經(jīng)營或經(jīng)濟實力的優(yōu)勢，吸收相關(guān)企業(yè)來組建企業(yè)集團。營或經(jīng)濟實力的優(yōu)勢，吸收相關(guān)企業(yè)來組建企業(yè)集團。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)一、一、企業(yè)集團的組建主體企業(yè)集團的組建主體（二）政府作為組建主體的優(yōu)缺點分析（二）政府作為組建主體的優(yōu)缺點分析由政府出面組建企業(yè)集團具備組建速度快、組

35、建勢頭猛、由政府出面組建企業(yè)集團具備組建速度快、組建勢頭猛、所需時間短、且能很快擴大規(guī)模等優(yōu)點。由政府作為組建所需時間短、且能很快擴大規(guī)模等優(yōu)點。由政府作為組建主體的缺點也是非常明顯的：一是，政府出面組建企業(yè)集主體的缺點也是非常明顯的：一是，政府出面組建企業(yè)集團并不是完全從經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要出發(fā)，而往往是從其團并不是完全從經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要出發(fā)，而往往是從其自身的需要出發(fā)；二是政府出面組建企業(yè)集團，往往產(chǎn)生自身的需要出發(fā)；二是政府出面組建企業(yè)集團，往往產(chǎn)生許多負效果。許多負效果。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)一、一、企業(yè)集團的組建主體企業(yè)集團的組建主體（三）企業(yè)為主，政府為輔（三）企業(yè)為

36、主，政府為輔一般而言，政府在集團組建過程中的作用應(yīng)通過以下一般而言，政府在集團組建過程中的作用應(yīng)通過以下三個方面來實現(xiàn)。三個方面來實現(xiàn)。通過產(chǎn)業(yè)政策來引導(dǎo)大企業(yè)的發(fā)展方向，并通過稅收、通過產(chǎn)業(yè)政策來引導(dǎo)大企業(yè)的發(fā)展方向，并通過稅收、貸款、津貼等方式支持、扶植企業(yè)集團發(fā)展。貸款、津貼等方式支持、扶植企業(yè)集團發(fā)展。加強協(xié)調(diào)工作，為單位企業(yè)組建集團牽線搭橋加強協(xié)調(diào)工作，為單位企業(yè)組建集團牽線搭橋 2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、二、企業(yè)集團模式的選擇企業(yè)集團模式的選擇（一）行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟特點（一）行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟特點企業(yè)集團模式的選擇要受到行業(yè)技術(shù)特點的影響，這企業(yè)集團模式的選擇要受到行業(yè)技術(shù)

37、特點的影響，這在建立按產(chǎn)業(yè)部門、按行業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品劃分的企業(yè)集在建立按產(chǎn)業(yè)部門、按行業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品劃分的企業(yè)集團時最為明顯。團時最為明顯。（二）核心企業(yè)的情況（二）核心企業(yè)的情況核心企業(yè)是企業(yè)集團的靈魂，沒有核心企業(yè)就沒有企核心企業(yè)是企業(yè)集團的靈魂，沒有核心企業(yè)就沒有企業(yè)集團，因此選擇企業(yè)集團模式必須考慮核心企業(yè)的業(yè)集團，因此選擇企業(yè)集團模式必須考慮核心企業(yè)的狀況。狀況。一般而言，應(yīng)該考慮核心企業(yè)的如下情況：一般而言，應(yīng)該考慮核心企業(yè)的如下情況：1 1，經(jīng)營戰(zhàn)略。，經(jīng)營戰(zhàn)略。2 2，管理能力，包括領(lǐng)導(dǎo)和指揮能力、協(xié)調(diào)能力等。，管理能力，包括領(lǐng)導(dǎo)和指揮能力、協(xié)調(diào)能力等。2022-5-4資本運營的理論

38、與實務(wù)二、二、企業(yè)集團模式的選擇企業(yè)集團模式的選擇（三）市場情況（三）市場情況 市場情況包括原料供應(yīng)市場及銷售市場情況。市場情況包括原料供應(yīng)市場及銷售市場情況。（四）成員企業(yè)對其所在地財政收入貢獻的大小及它們的行（四）成員企業(yè)對其所在地財政收入貢獻的大小及它們的行政隸屬關(guān)系政隸屬關(guān)系 還應(yīng)使所選擇的模式盡量滿足下述要求：還應(yīng)使所選擇的模式盡量滿足下述要求：1 1，應(yīng)該有利，應(yīng)該有利于激發(fā)各成員企業(yè)的生機和活力，特別應(yīng)該有利于核心企業(yè)于激發(fā)各成員企業(yè)的生機和活力，特別應(yīng)該有利于核心企業(yè)作用的發(fā)揮；作用的發(fā)揮；2 2，應(yīng)夠有利于生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合和資源的，應(yīng)夠有利于生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合和資源的充分合

39、理利用；充分合理利用；3 3，應(yīng)該有利于集團內(nèi)外各種關(guān)系的協(xié)調(diào)；，應(yīng)該有利于集團內(nèi)外各種關(guān)系的協(xié)調(diào)；4 4，應(yīng)該有利于集團整體及成員企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。應(yīng)該有利于集團整體及成員企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、三、企業(yè)集團成員選擇企業(yè)集團成員選擇1 1、具備開展正常經(jīng)營活動的能力、具備開展正常經(jīng)營活動的能力具備開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力是成為集團成員最具備開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力是成為集團成員最基本的條件。所謂正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，指在沒有天基本的條件。所謂正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，指在沒有天災(zāi)人禍、政治經(jīng)濟形勢穩(wěn)定的條件下，其能順利地開災(zāi)人禍、政治經(jīng)濟形勢穩(wěn)定的條件下，其

40、能順利地開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。展生產(chǎn)經(jīng)營活動。2 2、集團在生產(chǎn)經(jīng)營方面具有相關(guān)性、集團在生產(chǎn)經(jīng)營方面具有相關(guān)性3 3、擬選的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有某種互補性、擬選的企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有某種互補性互補性，指優(yōu)勢互補，具體包含兩層含義：一是成員互補性，指優(yōu)勢互補，具體包含兩層含義：一是成員企業(yè)間的優(yōu)勢互補，二是成員企業(yè)與整個集團的優(yōu)勢企業(yè)間的優(yōu)勢互補，二是成員企業(yè)與整個集團的優(yōu)勢互補?；パa。 2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、四、企業(yè)集團的組建程序企業(yè)集團的組建程序 企業(yè)集團組建的一般程序如下：組建集團最初意愿企業(yè)集團組建的一般程序如下：組建集團最初意愿提出；建立一個工作小組；對組建企業(yè)集團意向摸底；決提出；建

41、立一個工作小組；對組建企業(yè)集團意向摸底；決定成立領(lǐng)導(dǎo)小組；廣泛深入調(diào)查；確定企業(yè)集團的目標體定成立領(lǐng)導(dǎo)小組；廣泛深入調(diào)查；確定企業(yè)集團的目標體系；組建企業(yè)集團的總體方案設(shè)計；方案討論、修改、論系；組建企業(yè)集團的總體方案設(shè)計；方案討論、修改、論證；方案初步被有關(guān)各方認可；起草成套申報文件；獲得證；方案初步被有關(guān)各方認可；起草成套申報文件；獲得上級主管部門批文；獲得政府授權(quán)審批機關(guān)審查、批準；上級主管部門批文；獲得政府授權(quán)審批機關(guān)審查、批準；資產(chǎn)評估和驗資；工商注冊登記；核準成立、公告；正式資產(chǎn)評估和驗資；工商注冊登記；核準成立、公告；正式運行。運行。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（一）企業(yè)

42、集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則1 1、股權(quán)原則、股權(quán)原則股份的多少，是決定企業(yè)集團領(lǐng)導(dǎo)體制和組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。股份的多少，是決定企業(yè)集團領(lǐng)導(dǎo)體制和組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。2 2、核心原則、核心原則企業(yè)集團的形成，必須有一個核心，這樣，企業(yè)集團才能真企業(yè)集團的形成，必須有一個核心，這樣，企業(yè)集團才能真正形成一個外虛內(nèi)實的團體。正形成一個外虛內(nèi)實的團體。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則3 3、統(tǒng)一指揮原則、統(tǒng)一指揮原則企業(yè)集團企業(yè)集團“集中統(tǒng)一集中統(tǒng)一”管理方面通常包括統(tǒng)一技術(shù)要求、統(tǒng)管理方面通常包括統(tǒng)一技術(shù)要求、統(tǒng)

43、一開發(fā)主導(dǎo)產(chǎn)品、統(tǒng)一質(zhì)量標準、統(tǒng)一發(fā)展規(guī)劃、統(tǒng)一經(jīng)營一開發(fā)主導(dǎo)產(chǎn)品、統(tǒng)一質(zhì)量標準、統(tǒng)一發(fā)展規(guī)劃、統(tǒng)一經(jīng)營戰(zhàn)略等。戰(zhàn)略等。4 4、分工協(xié)調(diào)原則、分工協(xié)調(diào)原則集團要充分尊重其自主權(quán)，利用股權(quán)或資產(chǎn)關(guān)系，在成員企集團要充分尊重其自主權(quán)，利用股權(quán)或資產(chǎn)關(guān)系，在成員企業(yè)中根據(jù)社會化大生產(chǎn)的要求進行分工協(xié)作。業(yè)中根據(jù)社會化大生產(chǎn)的要求進行分工協(xié)作。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則5 5、共同價值原則、共同價值原則集團內(nèi)部圍繞共同目標開展工作，企業(yè)集團組織內(nèi)部的高層集團內(nèi)部圍繞共同目標開展工作，企業(yè)集團組織內(nèi)部的高層組織主要負責(zé)制訂集團的長

44、期發(fā)展計劃，確定整體經(jīng)營戰(zhàn)略，組織主要負責(zé)制訂集團的長期發(fā)展計劃，確定整體經(jīng)營戰(zhàn)略，為下級指明方向為依據(jù)，并確保集團內(nèi)的所有人員能理解客為下級指明方向為依據(jù)，并確保集團內(nèi)的所有人員能理解客觀存在并服從它。觀存在并服從它。6 6、信息共享原則、信息共享原則現(xiàn)代組織要求在產(chǎn)品開發(fā)、預(yù)測、加工等諸多方面有多個部現(xiàn)代組織要求在產(chǎn)品開發(fā)、預(yù)測、加工等諸多方面有多個部門同時對結(jié)果負責(zé)，因此需要高效率的信息管理系統(tǒng)，將分門同時對結(jié)果負責(zé)，因此需要高效率的信息管理系統(tǒng)，將分散的組織單位信息聯(lián)合起來，便于集中管理，形成整合的經(jīng)散的組織單位信息聯(lián)合起來，便于集中管理，形成整合的經(jīng)濟性。濟性。2022-5-4資本運

45、營的理論與實務(wù)（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則（一）企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計原則7 7、組織柔性原則、組織柔性原則組織柔性的目的在于使組織結(jié)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)目標組織柔性的目的在于使組織結(jié)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)目標和計劃、工作站、物料搬運、加工路線和市場環(huán)境的變化和計劃、工作站、物料搬運、加工路線和市場環(huán)境的變化進行適時調(diào)整的一種模式，即面向需要的組織結(jié)構(gòu)。進行適時調(diào)整的一種模式，即面向需要的組織結(jié)構(gòu)。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（二）（二）現(xiàn)代企業(yè)集團組織模式設(shè)計現(xiàn)代企業(yè)集團組織模式設(shè)計 傳統(tǒng)企業(yè)集團的組織模式一般分為等級式和矩陣式傳統(tǒng)企業(yè)集團的組織模式一般分為等級式和矩陣式兩種，現(xiàn)代

46、企業(yè)集團的組織模式設(shè)計兩種，現(xiàn)代企業(yè)集團的組織模式設(shè)計蛛網(wǎng)式組織模式，蛛網(wǎng)式組織模式，包含兩個層面：從集團角度看，各層實線表示企業(yè)集團內(nèi)包含兩個層面：從集團角度看，各層實線表示企業(yè)集團內(nèi)部的層次構(gòu)成，虛線表示企業(yè)集團內(nèi)部企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)品不同部的層次構(gòu)成，虛線表示企業(yè)集團內(nèi)部企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)品不同品種或不同地區(qū)；從集團內(nèi)企業(yè)角度來看，各層實線表示品種或不同地區(qū)；從集團內(nèi)企業(yè)角度來看，各層實線表示企業(yè)內(nèi)部各級職能部門，虛線表示企業(yè)經(jīng)營的各個項目品企業(yè)內(nèi)部各級職能部門，虛線表示企業(yè)經(jīng)營的各個項目品種或地區(qū)。種或地區(qū)。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（二）（二）現(xiàn)代企業(yè)集團組織模式設(shè)計現(xiàn)代企業(yè)集團組織模式設(shè)

47、計從這個管理組織蛛網(wǎng)系統(tǒng)中，可得出以下兩點。從這個管理組織蛛網(wǎng)系統(tǒng)中，可得出以下兩點。1 1、企業(yè)集團內(nèi)部的各個企業(yè)，從市場分析、產(chǎn)品設(shè)計、企業(yè)集團內(nèi)部的各個企業(yè)，從市場分析、產(chǎn)品設(shè)計、加工制造、經(jīng)營管理到售后服務(wù)的全部生產(chǎn)和經(jīng)營組加工制造、經(jīng)營管理到售后服務(wù)的全部生產(chǎn)和經(jīng)營組織都是一個不可分割的整體，必須緊密合作，統(tǒng)一布織都是一個不可分割的整體，必須緊密合作，統(tǒng)一布置，企業(yè)內(nèi)部的各個部門也是一個不可分割的整體。置，企業(yè)內(nèi)部的各個部門也是一個不可分割的整體。2 2、企業(yè)集團管理的全過程實質(zhì)上市一個數(shù)據(jù)采集、傳、企業(yè)集團管理的全過程實質(zhì)上市一個數(shù)據(jù)采集、傳達和加工處理的過程。達和加工處理的過程。

48、2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)第四節(jié)、第四節(jié)、企業(yè)集團財務(wù)管理模式企業(yè)集團財務(wù)管理模式一、一、企業(yè)集團財務(wù)管理的目標企業(yè)集團財務(wù)管理的目標 企業(yè)集團財務(wù)管理的目標指企業(yè)集團通過一系列財務(wù)企業(yè)集團財務(wù)管理的目標指企業(yè)集團通過一系列財務(wù)活動所要達到的目的。對企業(yè)集團來說，其財務(wù)管理的目活動所要達到的目的。對企業(yè)集團來說，其財務(wù)管理的目標應(yīng)包括兩個層次：第一層次是企業(yè)集團基本目標，第二標應(yīng)包括兩個層次：第一層次是企業(yè)集團基本目標，第二層次是企業(yè)集團輔助目標。層次是企業(yè)集團輔助目標。 企業(yè)集團的輔助目標是企業(yè)集團在實現(xiàn)其基本目標的企業(yè)集團的輔助目標是企業(yè)集團在實現(xiàn)其基本目標的過程中還要考慮社會利

49、益的最大化，即企業(yè)集團在進行財過程中還要考慮社會利益的最大化，即企業(yè)集團在進行財務(wù)決策、實施財務(wù)管理時必須同時考慮所有者利益和所肩務(wù)決策、實施財務(wù)管理時必須同時考慮所有者利益和所肩負的社會責(zé)任負的社會責(zé)任 2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)二、二、企業(yè)集團財務(wù)管理的原則企業(yè)集團財務(wù)管理的原則1 1、整體性原則、整體性原則局部要服從整體的需要，單一企業(yè)要服從企業(yè)集團發(fā)展的需局部要服從整體的需要，單一企業(yè)要服從企業(yè)集團發(fā)展的需要，企業(yè)集團要服從社會發(fā)展的需要。要，企業(yè)集團要服從社會發(fā)展的需要。2 2、贏利性原則、贏利性原則這包含兩層意思：一是企業(yè)集團在對外投資或發(fā)生其他與外這包含兩層意思：一是企

50、業(yè)集團在對外投資或發(fā)生其他與外部相聯(lián)系的財務(wù)活動時要考慮收益率；二是企業(yè)集團在內(nèi)部部相聯(lián)系的財務(wù)活動時要考慮收益率；二是企業(yè)集團在內(nèi)部融通、拆借資金時要考慮這些活動能否為企業(yè)集團帶來經(jīng)濟融通、拆借資金時要考慮這些活動能否為企業(yè)集團帶來經(jīng)濟利益。利益。3 3、平衡性原則、平衡性原則4 4、長期性原則、長期性原則2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、三、企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容1 1、財務(wù)管理目標財務(wù)管理目標 財務(wù)管理目標指企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，財務(wù)管理目標指企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，研究財務(wù)管理目標，有利于完善財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)，研究財務(wù)管理目標，有利于

51、完善財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)，有效地指導(dǎo)財務(wù)管理實踐；科學(xué)地設(shè)置財務(wù)管理目標，有效地指導(dǎo)財務(wù)管理實踐；科學(xué)地設(shè)置財務(wù)管理目標，有利于優(yōu)化理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性循環(huán)。有利于優(yōu)化理財行為，實現(xiàn)財務(wù)管理的良性循環(huán)。 關(guān)于企業(yè)財務(wù)目標，目前主要有三種不同的觀點：關(guān)于企業(yè)財務(wù)目標，目前主要有三種不同的觀點：利潤最大化、股東財富最大化及企業(yè)價值最大化。利潤最大化、股東財富最大化及企業(yè)價值最大化。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、三、企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容2 2、財務(wù)管理組織機構(gòu)、財務(wù)管理組織機構(gòu)財務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)式企業(yè)財務(wù)管理運行的組織保證，是財務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)式企業(yè)財務(wù)管

52、理運行的組織保證，是財務(wù)管理模式的外部表現(xiàn)及直觀表現(xiàn)。財務(wù)管理模式的外部表現(xiàn)及直觀表現(xiàn)。集團財務(wù)組織機構(gòu)的設(shè)置通常有兩種形式：一是企業(yè)集集團財務(wù)組織機構(gòu)的設(shè)置通常有兩種形式：一是企業(yè)集團的發(fā)展是以一個主體公司（企業(yè)）的發(fā)展為核心的，企業(yè)團的發(fā)展是以一個主體公司（企業(yè)）的發(fā)展為核心的，企業(yè)集團的各個職能部門將依附于主體公司的各個職能相同的管集團的各個職能部門將依附于主體公司的各個職能相同的管理部門，這時主體企業(yè)的財務(wù)部既是由主體企業(yè)組建而成，理部門，這時主體企業(yè)的財務(wù)部既是由主體企業(yè)組建而成，又是企業(yè)集團的財務(wù)部。二是企業(yè)集團是由不同行業(yè)或生產(chǎn)又是企業(yè)集團的財務(wù)部。二是企業(yè)集團是由不同行業(yè)或生產(chǎn)

53、不同產(chǎn)品的多個企業(yè)組建而成的，這時集團的財務(wù)部門要重不同產(chǎn)品的多個企業(yè)組建而成的，這時集團的財務(wù)部門要重新設(shè)置，如何設(shè)置，由集團公司根據(jù)具體情況來定。新設(shè)置，如何設(shè)置，由集團公司根據(jù)具體情況來定。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、三、企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容3 3、財務(wù)管理體制、財務(wù)管理體制企業(yè)集團財務(wù)管理體制指管理總部或母公司為界定企業(yè)企業(yè)集團財務(wù)管理體制指管理總部或母公司為界定企業(yè)集團各方面財務(wù)管理的權(quán)責(zé)利關(guān)系，規(guī)范子公司等成員集團各方面財務(wù)管理的權(quán)責(zé)利關(guān)系，規(guī)范子公司等成員企業(yè)理財行為所確定的基本制度，簡稱財務(wù)管理體制，企業(yè)理財行為所確定的基本制度，簡稱

54、財務(wù)管理體制，包括財務(wù)組織制度、財務(wù)決策制度、財務(wù)控制制度三個包括財務(wù)組織制度、財務(wù)決策制度、財務(wù)控制制度三個主要方面。主要方面。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)三、三、企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容企業(yè)集團財務(wù)管理模式的內(nèi)容4 4、財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)戰(zhàn)略（1 1）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條件會發(fā)生有利的變化，以企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張為件會發(fā)生有利的變化，以企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。（2 2）緊縮型財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條）緊縮型財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條件會發(fā)生

55、不利的變化，預(yù)防出現(xiàn)財務(wù)危機和求得新的件會發(fā)生不利的變化，預(yù)防出現(xiàn)財務(wù)危機和求得新的發(fā)展為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。發(fā)展為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。（3 3）穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條件）穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)預(yù)期到未來市場環(huán)境和內(nèi)部條件不會發(fā)生太大的變化，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效的穩(wěn)定增不會發(fā)生太大的變化，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、企業(yè)集團財管管理模式的形式與比較四、企業(yè)集團財管管理模式的形式與比較（一）（一）“集權(quán)式集權(quán)式”財務(wù)管理模式財務(wù)管理模式母公司分割財權(quán)的主體

56、是董事會（或經(jīng)理辦公會）母公司分割財權(quán)的主體是董事會（或經(jīng)理辦公會）總經(jīng)總經(jīng)理理財務(wù)副總經(jīng)理財務(wù)副總經(jīng)理財務(wù)經(jīng)理（財務(wù)部）及財務(wù)職能處財務(wù)經(jīng)理（財務(wù)部）及財務(wù)職能處室，這四個層級都是行駛財權(quán)的主體。室，這四個層級都是行駛財權(quán)的主體?！凹瘷?quán)式集權(quán)式”財務(wù)管理模式的優(yōu)點：便于指揮和安排統(tǒng)一的財財務(wù)管理模式的優(yōu)點：便于指揮和安排統(tǒng)一的財務(wù)政策，降低行政管理成本；有利于母公司發(fā)揮財務(wù)調(diào)控功務(wù)政策，降低行政管理成本；有利于母公司發(fā)揮財務(wù)調(diào)控功能，完成集團統(tǒng)一財務(wù)目標；有利于發(fā)揮母公司財務(wù)專家的能，完成集團統(tǒng)一財務(wù)目標；有利于發(fā)揮母公司財務(wù)專家的作用，降低公司財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險；有利于統(tǒng)一調(diào)劑集團作用，降

57、低公司財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險；有利于統(tǒng)一調(diào)劑集團資金，保證資金頭寸，降低資金成本。資金，保證資金頭寸，降低資金成本。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)四、企業(yè)集團財管管理模式的形式與比較四、企業(yè)集團財管管理模式的形式與比較（一）（一）“集權(quán)式集權(quán)式”財務(wù)管理模式財務(wù)管理模式“集權(quán)式集權(quán)式”財務(wù)管理模式的缺陷：財務(wù)管理權(quán)限高度集中于財務(wù)管理模式的缺陷：財務(wù)管理權(quán)限高度集中于母公司，容易挫傷子公司經(jīng)營者的積極性和抑制子公司的靈母公司，容易挫傷子公司經(jīng)營者的積極性和抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性；高度集權(quán)雖能降低或規(guī)避子公司的某些風(fēng)險，活性和創(chuàng)造性；高度集權(quán)雖能降低或規(guī)避子公司的某些風(fēng)險，但決策壓力集中于

58、母公司，一旦決策失誤，將產(chǎn)生巨大損失。但決策壓力集中于母公司，一旦決策失誤，將產(chǎn)生巨大損失。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（二）（二）“分權(quán)式分權(quán)式”財務(wù)管理模式財務(wù)管理模式 “分權(quán)式分權(quán)式”財務(wù)管理模式的優(yōu)點：子公司有充分的積極財務(wù)管理模式的優(yōu)點：子公司有充分的積極性，決策快捷，易于捕捉商業(yè)機會，增加創(chuàng)利機會；減輕性，決策快捷，易于捕捉商業(yè)機會，增加創(chuàng)利機會；減輕母公司的決策壓力，減少母公司直接干預(yù)的負面效應(yīng)。母公司的決策壓力，減少母公司直接干預(yù)的負面效應(yīng)?！胺謾?quán)式分權(quán)式”財務(wù)管理模式的缺陷：難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)，財務(wù)管理模式的缺陷：難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)，有的子公司因追求自身利益而忽視甚至

59、損害公司整體利益；有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害公司整體利益；弱化母公司財務(wù)調(diào)控功能，不能及時發(fā)現(xiàn)子公司面臨的風(fēng)弱化母公司財務(wù)調(diào)控功能，不能及時發(fā)現(xiàn)子公司面臨的風(fēng)險和重大問題，難以有效約束經(jīng)營者，從而造成子公司險和重大問題，難以有效約束經(jīng)營者，從而造成子公司“內(nèi)部控制人內(nèi)部控制人”問題，挫傷廣大職工積極性。問題，挫傷廣大職工積極性?！胺謾?quán)式分權(quán)式”財務(wù)管理模式適用于處于成熟期、管理規(guī)范、財務(wù)管理模式適用于處于成熟期、管理規(guī)范、規(guī)模大的企業(yè)集團。規(guī)模大的企業(yè)集團。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（三）（三）“相融型相融型”財務(wù)管理模式財務(wù)管理模式相融型相融型”財務(wù)管理實質(zhì)上就是集權(quán)和

60、分權(quán)結(jié)合型財務(wù)管財務(wù)管理實質(zhì)上就是集權(quán)和分權(quán)結(jié)合型財務(wù)管理。理?！跋嗳谛拖嗳谛汀必攧?wù)管理是指企業(yè)集團按產(chǎn)品、服務(wù)、客戶財務(wù)管理是指企業(yè)集團按產(chǎn)品、服務(wù)、客戶或地區(qū)劃分為事業(yè)部門，企業(yè)集團總部授予部門很大的經(jīng)或地區(qū)劃分為事業(yè)部門，企業(yè)集團總部授予部門很大的經(jīng)營自主權(quán)，使其能夠像獨立企業(yè)那樣根據(jù)市場情況自主經(jīng)營自主權(quán)，使其能夠像獨立企業(yè)那樣根據(jù)市場情況自主經(jīng)營，擁有財務(wù)決策自主權(quán)。營，擁有財務(wù)決策自主權(quán)。2022-5-4資本運營的理論與實務(wù)（三）（三）“相融型相融型”財務(wù)管理模式財務(wù)管理模式“相融型相融型”財務(wù)管理模式的特點：財務(wù)管理模式的特點：1 1，在企業(yè)集團內(nèi)部，同時實行集權(quán)與分權(quán)制度，不再