移動通信優(yōu)化市場分析2015

1、運營商-整體發(fā)展趨勢 2015年上半年月份，我國三家基礎電信企業(yè)運行穩(wěn)中趨緩，收入增速繼續(xù)回落。電信業(yè)務1-6月份收入完成6539.3億元，按可比口徑測算同比增長2.8%，增速比2014年下降4%。 運營商收入下滑、盈利能力下降、用戶增長下滑。電信業(yè)人口紅利已經(jīng)消失，而移動電話普及率已經(jīng)很高，運營商新增用戶獲取困難；營業(yè)收入增速下降除了受到電信業(yè)營改增實施的影響，和電信業(yè)服務單價下降有關系。 (數(shù)據(jù)來源：工業(yè)和信息化部，全國電信業(yè)統(tǒng)計公報)12.29.28.78.56.93.12.8024681012145006007008009001000110012002016年1月2016年3月2016

2、年5月2016年7月2016年9月2016年11月2017年1月2017年3月2017年5月2017年7月2017年9月2017年11月2018年1月2018年3月2018年5月2018年7月2018年9月2018年11月2019年1月2019年3月2019年5月2019年7月2012年到2015上半年移動通信運營收入同比增長趨勢（億元）電信業(yè)務收入（億元）同比增長（%）運營商-語音、數(shù)據(jù)業(yè)務分析運營商語音業(yè)務出現(xiàn)下滑，數(shù)據(jù)業(yè)務瘋狂增長。 語音業(yè)務：一直以來都是電信運營商收入的主要來源。但是隨著智能手機的普及，新型互聯(lián)網(wǎng)應用不斷涌現(xiàn)，對傳統(tǒng)語音業(yè)務的替代產(chǎn)生了一定影響。但是WiFi通話依賴于分

3、組交換，提供的話音質(zhì)量尚不能抗衡運營商基于電路交換的語音質(zhì)量。但是可以預見未來，WiFi通話的推出將擠壓傳統(tǒng)語音業(yè)務的生存空間。 數(shù)據(jù)業(yè)務：隨著三大運營商加大4G 業(yè)務的促銷力度，流量資費不斷降低，移動互聯(lián)網(wǎng)流量消費需求進一步釋放，推動移動互聯(lián)網(wǎng)流量保持高速增長。-500005000100001500020000250003000030000040000050000060000070000080000090000010000002011/9/22012/9/22013/9/22014/9/22015/9/22016/9/22017/9/22018/9/22019/9/2運營商語音業(yè)務和數(shù)據(jù)業(yè)務

4、增長趨勢話務量流量運營商-短信業(yè)務分析 移動互聯(lián)網(wǎng)的到來，OTT對傳統(tǒng)電信業(yè)務的分流和蠶食加劇。三大運營商移動短信彩信等傳統(tǒng)業(yè)務全面下滑。月戶均短信發(fā)送量不足30 條。 移動短信業(yè)務受互聯(lián)網(wǎng)應用業(yè)務替代影響繼續(xù)下滑，由移動電話用戶主動發(fā)起的點對點短信量同比下降21.5%，占移動短信業(yè)務量比重下降至40.8%。7707346816555306216526365935384194784892.53.22.8-0.6-7.7-15-17.9-19-21-23-25-30-25-20-15-10-5053004005006007008009002013年6月2013年7月2013年8月2013年9月2

5、013年10月2013年11月2013年12月2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月2015年2月2015年3月2015年4月2015年5月2015年6月短信業(yè)務量（億條）與增加比例短信業(yè)務量（億條）同比增加62.89%62.50%62.90%22.28%23.30%22.50%14.83%14.20%14.60%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%2013年2014年2015年三大運營商用戶數(shù)占

6、比運營商-用戶數(shù)比較 從移動用戶總量市場來看，國內(nèi)電信市場競爭結構保持相對穩(wěn)定。行業(yè)整體出現(xiàn)緩慢增長趨勢。 從增量用戶市場看,中國電信用戶數(shù)平穩(wěn)增加,增加用戶數(shù)155萬戶,聯(lián)通用戶持續(xù)流失,減少253.2萬戶,移動新增加用戶保持平穩(wěn),增加107.8萬戶。 中國移動率先推廣4G商用，電信也在2014年發(fā)展LTE ，而聯(lián)通較落后，加劇了新增用戶發(fā)展的不平衡。移動聯(lián)通電信移動4G用戶數(shù)提升電信4G用戶數(shù)提升聯(lián)通4G用戶數(shù)減少48.87%29.08%22.05%2014年4G用戶數(shù)占比移動電信聯(lián)通52.12%31.96%15.90%2015年4G用戶數(shù)占比移動電信聯(lián)通設備商-收入分析 華為2015半年

7、報顯示，華為實現(xiàn)銷售收入1759億元人民幣，同比增長30%，營業(yè)利潤率18%。其中，企業(yè)、消費者和運營商這三大業(yè)務領域獲得了穩(wěn)定健康的增長。 愛立信為819億人民幣,雙方營收差距不斷加大。華為鞏固了全球第一大通信設備供應商地位。 中興通訊今年上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣459億元人民幣，較上年同期增長21.86%；營業(yè)利潤為人民幣66,275千元，較上年同期增長131.55%；利潤總額為人民幣2,141,059千元，較上年同期增長30.24%。主要是由于國內(nèi) 3G 系統(tǒng)設備、國內(nèi)外 FDD-LTE 系統(tǒng)設備、國際 TD-LTE 系統(tǒng)設備、國內(nèi)有線交換及接入系統(tǒng)及國內(nèi)光通信系統(tǒng)營業(yè)收入同比增長所致

8、。733 913 975 1027 1138 1358 1759 277 327 373 425 357 377 459 02004006008001000120014001600180020002009年上半年 2010年上半年 2011年上半年 2012年上半年 2013年上半年 2014年上半年 2015年上半年華為中興上半年收入分析華為主營收入華為運營商設備收入中興通信主營收入中興運營商設備收入設備商-利潤分析 五大電信設備提供商分化為三大陣營：華為和愛立信屬于第一陣營，阿朗和通過重組謀求突破的諾基亞屬于第二陣營，中興則屬于第三陣營。 華為在WCDMA和LTE領域迅速崛起，在國外市場獲

9、得了越來越多的合同。特別是LTE領域，全球幾乎超一半的LTE網(wǎng)絡由華為承建。 中興業(yè)績的增長則更多受益于國內(nèi)三大運營商4G網(wǎng)絡的建設。國內(nèi)的TD-LTE系統(tǒng)設備、FDD-LTE系統(tǒng)設備以及國際4G手機、3G手機收入均有增長，拉升了中興收入和利潤的大幅度增長。 愛立信來從一家單純的賣設備的廠商轉向“設備+服務”提供商?？梢哉f，愛立信的這一轉型非常成功，曾經(jīng)，專業(yè)服務領域為愛立信貢獻了將近40%的收入。0200400600800100012001400160018002000華為愛立信阿爾卡特諾基亞中興通訊五大設備商半年收入情況2014上半年收入2015上半年收入-5005010015020025

10、0300350華為愛立信阿爾卡特諾基亞中興通訊五大設備商半年利潤情況2014上半年利潤2015上半年利潤服務商-5家新三板公司情況 隨著移動通信4G網(wǎng)絡大規(guī)模商用，國內(nèi)電信運營商加大了4G網(wǎng)絡建設投入，網(wǎng)絡優(yōu)化市場需求有所增長，五家新三板公司均已4G網(wǎng)絡建設為契機，營業(yè)收入同比均有較大增長。同時也可見五家公司的毛利率都在下降.15.43%12.78%29.14%24.40%30.15%27.81%28.22%19.25%17.00%15.93%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%2013全年2014全年2015上半年毛利率情況欣網(wǎng)華蘇電旗匯龍永鵬01234永

11、鵬2015上半年永鵬2014全年永鵬2013全年匯龍2015上半年匯龍2014全年匯龍2013全年華蘇2015上半年華蘇2014全年華蘇2013全年電旗2015上半年電旗2014全年電旗2013全年欣網(wǎng)2015上半年欣網(wǎng)2014全年欣網(wǎng)2013全年營業(yè)收入(億元)服務商-3家創(chuàng)業(yè)板公司情況1.361.173.271.554.642.413.765.125.223.686.266.143.517.167.054.4710.589.103.194.474.760.002.004.006.008.0010.0012.00世紀鼎利收入華星創(chuàng)業(yè)收入宜通世紀收入收入情況08年 15上半年08年 15上半年

12、33.09%38.53%45.26%27.93%-23.32%6.94%8.13%17.18%19.81%21.16%11.93%9.19%15.23%6.19%5.47%2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年上半年利潤率情況世紀鼎利利潤率華星創(chuàng)業(yè)利潤率宜通世紀利潤率10年 15上半年三家創(chuàng)業(yè)板公司情況相似，也為營業(yè)收入同比均有較大增長。同時也可見三家公司的利潤率都在下降.移動服務行業(yè)趨勢小結行業(yè)趨勢分析：l運營商：在移動用戶趨于飽和的情況下,用戶增長出現(xiàn)放緩跡象;而營改增稅制改革成為收入增長放緩的主要原因之一;與此同時,運營商市場競爭加劇、OTT互聯(lián)

13、網(wǎng)廠商沖擊日益嚴重,且運營商貫徹提速降費指導意見,致使移動用戶ARPU值呈緩慢下降的態(tài)勢.l設備商：隨著國際和國內(nèi)的LTE工程建設，設備商的收入和盈利能力較2014年有所提升。但隨著2015年4G工程的結束，后續(xù)規(guī)模不容樂觀。l服務商：由于網(wǎng)絡優(yōu)化客戶相對 強勢，網(wǎng)優(yōu)廠商對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的定價權較弱，而人力成本上行與運營商產(chǎn)品服務價格下行的雙重價格壓力使得行業(yè)整體盈利能力逐步平滑，龍頭廠商規(guī)模優(yōu)勢進一步凸顯；行業(yè)內(nèi)廠商為尋求長期發(fā)展， 其外延并購節(jié)奏將明顯加快，行業(yè)內(nèi)較強企業(yè)將強者更強；此外，不斷擴大的網(wǎng)絡覆蓋規(guī)模、愈發(fā)復雜的 網(wǎng)絡結構、不斷變化的客戶需求，給行業(yè)帶來機會的同時也將使得網(wǎng)絡優(yōu)化難

14、度加大，市場競爭將進一步加劇。移動服務行業(yè)趨勢小結 移動通信網(wǎng)絡規(guī)模趨于飽和，經(jīng)過14年15年4G網(wǎng)絡的大規(guī)模建設后，未來三年，行業(yè)發(fā)展繼續(xù)放緩； 移動通信服務市場，是一個充分競爭的市場，大小新老企業(yè)都在尋求發(fā)展，今后三年，市場競爭會進一步加劇，行業(yè)整體毛利水平還會繼續(xù)下滑； 移動通信服務的標準在逐步規(guī)范化，運營商網(wǎng)絡服務的管理模式由分散化趨向集中化，運營商對技術服務商的綜合實力要求逐漸提高，行業(yè)集中度在逐步上升。利潤將逐漸向具有品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、資金優(yōu)勢等綜合實力強的企業(yè)集中。政策解讀標題全面實施寬帶中國戰(zhàn)略事件三大運營商今年將面實施寬帶中國戰(zhàn)略，加快推進網(wǎng)絡城市和4G網(wǎng)絡的建設

15、，提升網(wǎng)絡的性能，擴大普及規(guī)模，建設覆蓋全國的大帶寬，高速率的寬帶網(wǎng)絡，全面提升支撐經(jīng)濟增長和改善民生。.影響公司全面參與了設備廠家和運營商的4G網(wǎng)絡建設和優(yōu)化，在技術和人才上已經(jīng)有了積累，能快速介入相關的技術服務； 同時運營商大規(guī)模的4G網(wǎng)絡建設也為我公司的網(wǎng)絡設計業(yè)務和網(wǎng)絡優(yōu)化業(yè)務提供機遇。 標題推進網(wǎng)絡提速降費事件 三大運營商今年將推進網(wǎng)絡提速降費，針對消費者反映熱烈的網(wǎng)速不高，資費過高的問題督促電信企業(yè)做好各項提網(wǎng)速降資費的優(yōu)惠措施。確保年底前完成固定網(wǎng)絡和寬帶網(wǎng)絡的提速目標，完成移動流量單位帶寬平均資費水平下降30%的目標，助推大眾創(chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新。影響運營商的收入和利潤被進一步擠壓政策解讀標題鐵塔公司正式運營元年事件 2015年是鐵塔公司正式運營元年。從今年1月1日起，對于增量的基站、鐵塔，三大電信運營商將不再自行建設，而是提出站點需求，由鐵塔公司負責統(tǒng)