技術(shù)波浪理論

1、第六章波 浪 理 論第一節(jié)第一節(jié) 波浪理論的內(nèi)涵波浪理論的內(nèi)涵 一一.什么是波浪理論？什么是波浪理論？ 1.波浪理論是一種技術(shù)分析工具波浪理論是一種技術(shù)分析工具. 2.股價的運動是以波浪方式推進的股價的運動是以波浪方式推進的. 3.波浪理論的主要要點波浪理論的主要要點: (1)股價走勢所形成的形態(tài)股價走勢所形成的形態(tài). (2)股價運動中各個高點和低點所處的相對股價運動中各個高點和低點所處的相對位置位置. (3)完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短短. 4.波浪理論有向其他領(lǐng)域延伸的波浪理論有向其他領(lǐng)域延伸的發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢. 波浪理論波浪理論=波浪法：把股價的上下變波浪法：把

2、股價的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲下降看成是波浪動和不同時期的持續(xù)上漲下降看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，按一定之規(guī)律進行，股票價格也就遵律，按一定之規(guī)律進行，股票價格也就遵循波浪起伏所遵循的規(guī)律。循波浪起伏所遵循的規(guī)律。二、波浪理論的基本思想：二、波浪理論的基本思想： 波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成時間長短不同的各種周期，在一個大周期時間長短不同的各種周期，在一個大周期中可能存在一些小周期。每個周期無論長中可能存在一些小周期。每個周期無論長短都以一個模式短都以一個模式八個過程進行，即主八個過程進行，即主浪

3、五浪，調(diào)整三浪，這浪五浪，調(diào)整三浪，這8個過程完成以后，個過程完成以后，才能夠說這個周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍才能夠說這個周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍然按照這個模式運行。然按照這個模式運行。12345abc三、波浪理論的運用：三、波浪理論的運用： 1.一個完整的上升或下降周期由一個完整的上升或下降周期由8浪組成；浪組成； 2.浪中可以套浪；浪中可以套浪； 3.波浪的細分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則；波浪的細分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則； 4.完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)有密完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)有密切關(guān)系；切關(guān)系； 5.所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主浪，要么是調(diào)整

4、浪。主浪，要么是調(diào)整浪。波浪形成的基本概念可總結(jié)如下：波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；）一個運動之后必有相反運動發(fā)生； 2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降通波與主趨勢方向相反，或上升或下降通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。 3 3）八個波浪運動（五個上升，三個）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。波動的兩個分支。 4 4）市場形態(tài)并

5、不隨時間改變。波浪）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實踐中在實踐中,每一個波浪并不是相等的，每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準。以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準。 四、各具特色的波浪性格四、各具特色的波浪性格 1.第第1浪浪.當?shù)诋數(shù)?浪開始運行的時浪開始運行的時候候,常常難以辨認它到底是上升浪的常常難以辨認它到底是上升浪的開始還是下降趨勢的一個小的反彈開始還是下降趨勢的一個小的反彈浪浪.它差不多有一半是處于市場的底它差不多有一半是處于市場的

6、底部部,通常來得很短促。通常來得很短促。abc1IIIIIIIVV 2.第二浪第二浪.笫一浪走完笫一浪走完5個小浪個小浪之后之后,一般會出現(xiàn)回調(diào)一般會出現(xiàn)回調(diào),回調(diào)的幅度回調(diào)的幅度為為0.382或或0.618水平水平,也有極為劇烈也有極為劇烈的調(diào)整浪會回到第的調(diào)整浪會回到第1浪的浪底才打浪的浪底才打住住.12 3.第第3浪浪.在推動浪之中在推動浪之中,第第3浪最浪最具爆炸力具爆炸力.它通常是最長的它通常是最長的,也是最猛也是最猛烈的一浪烈的一浪.當市場突破了第當市場突破了第1浪的浪頂浪的浪頂之時之時,圖表上會發(fā)出多種突破信號圖表上會發(fā)出多種突破信號,幾幾乎所有的技術(shù)分析工具都在這一刻乎所有的技

7、術(shù)分析工具都在這一刻指示交易者趕快買進指示交易者趕快買進.價格往往會以價格往往會以連續(xù)跳空的方式迅速推進連續(xù)跳空的方式迅速推進.通常是第通常是第一浪的一浪的1.618或或2.618倍或其它奇異數(shù)倍或其它奇異數(shù)字的倍數(shù)字的倍數(shù). 4.第第4浪浪.具有如下幾個特征具有如下幾個特征: (1)一般會回調(diào)至第一般會回調(diào)至第3浪長度的浪長度的0.382倍倍處處; (2)傾向于以復(fù)雜形態(tài)的面目出現(xiàn)傾向于以復(fù)雜形態(tài)的面目出現(xiàn); (3)第第4浪的底不可以低于第浪的底不可以低于第1浪的頂浪的頂. 5.第第5浪浪.在股票市場在股票市場,第第5浪通常浪通常比第比第3浪平和得多浪平和得多,其力度和成交量其力度和成交量遠

8、遜于第遠遜于第3浪浪.在上升目標上在上升目標上,如果第如果第3浪屬于延伸浪浪屬于延伸浪,那么第那么第5浪的長度將浪的長度將會與第會與第1浪相同浪相同;第第5浪的長度與第浪的長度與第1浪底至第浪底至第3浪頂?shù)拈L度存在著浪頂?shù)拈L度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系的黃金分割倍數(shù)關(guān)系. 6.浪：市場人士多數(shù)認為市浪：市場人士多數(shù)認為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，只視為一個短暫的調(diào)勢仍未逆轉(zhuǎn)，只視為一個短暫的調(diào)整，平勢調(diào)整形態(tài)的浪之后，整，平勢調(diào)整形態(tài)的浪之后，浪將會以向上的之字形形態(tài)出現(xiàn)，浪將會以向上的之字形形態(tài)出現(xiàn)，如果浪以之字形形態(tài)運行，則如果浪以之字形形態(tài)運行，則浪多數(shù)屬于平勢調(diào)整浪。浪多數(shù)屬于平勢調(diào)整浪。

9、7 7、浪：升勢較為情緒化，出現(xiàn)、浪：升勢較為情緒化，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的牛勢陷阱，市場人士誤以傳統(tǒng)圖表的牛勢陷阱，市場人士誤以為上一個上升浪尚未完結(jié)，成交疏落。為上一個上升浪尚未完結(jié)，成交疏落。 8、浪：破壞力較強，與第三浪浪：破壞力較強，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。的特性甚為相似，全面性下跌。 12345 所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。放大或拉長的現(xiàn)象。 延伸浪作用：延伸浪作用： 一般情況下，三個推動浪中有且僅有一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行

10、長度的一個伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。相當有用的依據(jù)。 如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時，如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時，那么第浪理應(yīng)只是一個和第浪相似的那么第浪理應(yīng)只是一個和第浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。簡單結(jié)構(gòu)。 或者，當?shù)诶伺c第浪都是簡單或者，當?shù)诶伺c第浪都是簡單的升浪，則有理由相信第浪可能是一的升浪，則有理由相信第浪可能是一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。 請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，常會出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。推動

11、浪可以延伸，也可以失敗。推動浪可以延伸，也可以失敗。 第二節(jié)第二節(jié) 波浪理論之精要點波浪理論之精要點 波浪理論可以分為三部分：波浪理論可以分為三部分： 其一為波浪的形態(tài)；其一為波浪的形態(tài)； 其二為浪與浪之間的比例；其二為浪與浪之間的比例； 其三則為時間。其三則為時間。 三者的重要性，以排列先后為序。三者的重要性，以排列先后為序。 波浪的形態(tài)，是波浪理論的立論基波浪的形態(tài)，是波浪理論的立論基礎(chǔ)。因此，數(shù)浪正確與否，至為重要。礎(chǔ)。因此，數(shù)浪正確與否，至為重要。數(shù)浪的基本規(guī)則只有兩條。如果堅守不數(shù)浪的基本規(guī)則只有兩條。如果堅守不移，可說已經(jīng)成功了一半。移，可說已經(jīng)成功了一半。 第一：第三個浪（推動浪

12、）永遠不第一：第三個浪（推動浪）永遠不可以是第一至第五浪中最短的一個浪?？梢允堑谝恢恋谖謇酥凶疃痰囊粋€浪。通常來說，第三個浪是最具爆炸性的，通常來說，第三個浪是最具爆炸性的，經(jīng)常成為最長的一個浪。經(jīng)常成為最長的一個浪。 第二：第四個浪的浪底，不可以低第二：第四個浪的浪底，不可以低于第一個浪的浪頂。于第一個浪的浪頂。 在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到較在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到較為難以分辨的市勢，可能發(fā)現(xiàn)幾個同時為難以分辨的市勢，可能發(fā)現(xiàn)幾個同時可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，了解各個波浪的特性，有助于做出正確了解各個波浪的特性，有助于做出正確的判斷。的判斷。一

13、、在某些情況下，用波浪理論對走勢一、在某些情況下，用波浪理論對走勢求解，其結(jié)果是唯一的和確定的。求解，其結(jié)果是唯一的和確定的。 滬市自滬市自1994年年7月末月末2001年年6月完月完整地運行了一個長期上升浪，具體劃分整地運行了一個長期上升浪，具體劃分如下：如下： 第三節(jié)第三節(jié) 波浪理論的實戰(zhàn)應(yīng)用波浪理論的實戰(zhàn)應(yīng)用 滬市自滬市自1994年年7月末月末1994年年9月為月為大上升浪之大上升浪之1，以，以3波形式完成；波形式完成； 1996年年1月月-1997年年5月為大上升浪月為大上升浪之之3，以上升，以上升3波完成；波完成； 1998年年5月月2001年年6月為大上升浪月為大上升浪之之5，形態(tài)

14、為上升斜三角形，而整個大上，形態(tài)為上升斜三角形，而整個大上升浪為一個大上升斜三角形形態(tài)的上升升浪為一個大上升斜三角形形態(tài)的上升推動浪。推動浪。 12345從漲幅上看，從漲幅上看， 大浪大浪1上漲上漲323%， 大浪大浪3上漲上漲294%，1浪約等于浪約等于3浪，浪，因此，因此，5浪將出現(xiàn)延長，而浪將出現(xiàn)延長，而1999年年5月月2001年年6月剛好是延長浪。漲幅為月剛好是延長浪。漲幅為114%，而，而114%剛好為漲幅剛好為漲幅300%的的0.382倍，非常的完善。倍，非常的完善。 2245-1047=119811981047=114%114 300=0.382此外，比較經(jīng)典的有，大此外，比較

15、經(jīng)典的有，大4浪回浪回調(diào)低位剛好在大調(diào)低位剛好在大1浪頂浪頂1050點附近，點附近，以以3浪頂浪頂1756點做點做2浪底浪底512點和點和4浪底浪底1047點連線的平行線，剛好點連線的平行線，剛好觸及到歷史觸及到歷史7年升勢的最后第年升勢的最后第5浪浪頂點！頂點！ 123452 2、“2浪底不能下破浪底不能下破1浪底浪底”的波的波浪定律，提示我們及早發(fā)現(xiàn)一只浪定律，提示我們及早發(fā)現(xiàn)一只中長期可能轉(zhuǎn)勢的個股。中長期可能轉(zhuǎn)勢的個股。 3、“4浪底不能低于浪底不能低于1浪，否浪，否則前面的上升浪不成立則前面的上升浪不成立”，使我們，使我們正確識別反彈還是反轉(zhuǎn)。正確識別反彈還是反轉(zhuǎn)。 上證指數(shù)自上證指

16、數(shù)自20032003年年4月月16日日4月月28日的調(diào)整的終結(jié)位置了。實際情況日的調(diào)整的終結(jié)位置了。實際情況是，是，4月月28日滬指最低點為日滬指最低點為1473點，該點，該位遠低于自位遠低于自1311點上升至點上升至1530點的上點的上升升1浪（暫認為）頂點，換言之，根據(jù)浪（暫認為）頂點，換言之，根據(jù)波浪理論，今年自波浪理論，今年自1311點點1649點僅點僅是一個反彈浪，那么是一個反彈浪，那么5、6月的走勢可月的走勢可以預(yù)計。以預(yù)計。 12345(1)(2)(3)(4)(5)12345AB第四節(jié)第四節(jié) 波浪理論的缺陷波浪理論的缺陷 （）波浪理論家對現(xiàn)象的看法并（）波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不

17、統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。誤足以使人損失慘重。 （）甚至怎樣才算是一個完整（）甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市

18、場的的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪（浪（Wave CountWave Count）完全是隨意主觀。）完全是隨意主觀。 （）波浪理論有所謂伸展浪（）波浪理論有所謂伸展浪（Extension WavesExtension Waves），）， 有時五個浪可有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢？艾略特什么準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。發(fā)，自己去想。 （）波浪理論的浪中有浪，可以無（）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以