財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)培訓(xùn)——財(cái)務(wù)報(bào)表分析ppt課件

1、Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999財(cái)務(wù)報(bào)表分 析 The McGraw-Hill Companies, Inc., 199913第一部分：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第一部分：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)：t./ ；:；2Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析v報(bào)表分析的作用與目的v分析方法：v 明確分析目的；制定分析方案；搜集相關(guān)資料；整理，分析資料，回答分析問(wèn)題。v 比率分析，趨勢(shì)分析，百分比分析Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hil

2、l Companies, Inc., 1999比率分析比率分析v把財(cái)務(wù)報(bào)表中一個(gè)或多個(gè)工程與其他工程進(jìn)展對(duì)比，從而提示財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)工程之間存在的邏輯關(guān)系的一種方法。常用于評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。許多比率已成為規(guī)范，被普遍用作評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)成果的有用目的。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析比率分析 企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)目的的評(píng)價(jià)： 運(yùn)營(yíng)情況：收益才干分析 Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率 (ROA)Slide 13

3、-1資產(chǎn)報(bào)酬率 =凈收入 + 利息 (1 稅率)資產(chǎn)總額資產(chǎn)報(bào)酬率 =$680.7 + $33.3(.66)$4,237.1資產(chǎn)報(bào)酬率 =16.6 % 資產(chǎn)報(bào)酬率 (ROA)反映企業(yè)利用一切投入企業(yè)的財(cái)務(wù)資源進(jìn)展投資賺去多少利潤(rùn)。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 一切者權(quán)益報(bào)酬率一切者權(quán)益報(bào)酬率Slide 13-3 一切者權(quán)益報(bào)酬率(ROE) 反映企業(yè)運(yùn)用股東投入的資本賺取了多少利潤(rùn)。 一切者權(quán)益報(bào)酬率 =凈收入 一切者權(quán)益 一切者權(quán)益報(bào)酬率 =$680.7 $1,713.4 一切者權(quán)益報(bào)酬率 = 39.7 %Irw

4、in/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投入資本報(bào)酬率投入資本報(bào)酬率Slide 13-2投入資本報(bào)酬率更關(guān)注對(duì)于永久性資本的運(yùn)用。 投入資本報(bào)酬率 =$680.7 + $33.3(.66)$1,309.1 + $1,713.4 投入資本報(bào)酬率 =23.2 % 投入資本報(bào)酬率 =凈收入 + 利息 (1 稅率)長(zhǎng)期負(fù)債 + 股東權(quán)益Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率Slide 13-4凈收入凈收入銷售收入銷售收入銷售收入銷售收入投資投資

5、*銷售凈利潤(rùn)率或銷售報(bào)酬率投資周轉(zhuǎn)率Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 毛利率毛利率Slide 13-6 毛利率 =利潤(rùn)總額銷售收入凈額 毛利率 =$3,306.4$6,295.4 毛利率 =52.5 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率Slide 13-7銷售凈利潤(rùn)率 =凈收入銷售收入凈額銷售凈利潤(rùn)率 =$680.7$6,295.4銷售凈利潤(rùn)率 =10.8 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-

6、Hill Companies, Inc., 1999股東盈利比率股東盈利比率v每股收益EARNINGS PER SHAREv市盈率PRICE/REANINGS，P/Ev股利支付率v股票獲利率Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 市盈率市盈率 (P/E)Slide 13-5 市盈率 =每股市價(jià)每股凈收入 市盈率 =$65.375$2.94 市盈率 = 22 倍 市盈率 (P/E) 是投資者判別企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的最正確目的。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 19

7、99 每股收益每股收益Slide 13-8每股收益 =凈收入普通股在外流通股數(shù)每股收益 =$680.7231.5每股收益 =$2.94Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999股利支付率股利支付率現(xiàn)金股利支付率凈收益優(yōu)先股股利大多數(shù)投資者希望有較高的股利支付率生長(zhǎng)性好的公司股利支付率比較低Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 股利支付率股利支付率Slide 13-17股利支付率 =$305.2$680.7 股利支付率 =股利凈收入股利支付率 = 45 %

8、Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 股票獲利率股票獲利率Slide 13-16股票獲利率 =每股股利每股市價(jià)股票獲利率 =$1.32$65.375股票獲利率 =2.0 %Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析比率分析 投資運(yùn)用才干： 投資周轉(zhuǎn)率 資本密集程度比 營(yíng)運(yùn)資金目的：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金循環(huán)周期Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資

9、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Slide 13-9資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =1.5 次 $6,295.4$4,237.1資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 投入資本周轉(zhuǎn)率投入資本周轉(zhuǎn)率Slide 13-10 投入資本周轉(zhuǎn)率 =銷售收入投入資本1.5 次 投入資本周轉(zhuǎn)率 = $6,295.4 $4,237.1 投入資本周轉(zhuǎn)率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 權(quán)益周轉(zhuǎn)率 =銷售收入一切者權(quán)益權(quán)益周轉(zhuǎn)率 =3.7 次 權(quán)益周轉(zhuǎn)率權(quán)益周

10、轉(zhuǎn)率Slide 13-11$6,295.4$1,713.4權(quán)益周轉(zhuǎn)率 =Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 資本密集程度資本密集程度Slide 13-12資本密集程度 =銷售收入不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備 資本密集程度 =$6,295.4$2,768.4 資本密集程度 = 2.3 次 資本密集程度比率只關(guān)注不動(dòng)產(chǎn)、廠房和設(shè)備的運(yùn)用情況。資本密集程度比率較高的公司對(duì)周期性的動(dòng)搖格外敏感。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率Sl

11、ide 13-13 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 =銷售收入營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差。 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 =$6,295.4$30.5 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 = 206 次Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Slide 13-14應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)運(yùn)營(yíng)性應(yīng)付賬款稅前現(xiàn)金費(fèi)用/365=應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)$760.5$4,996.1/365=$308.8 + $76.5 + $233.8 + $141.4 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 56 天 運(yùn)營(yíng)性應(yīng)付賬款包括應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)工資和應(yīng)付工資稅，以及其他表示

12、營(yíng)業(yè)費(fèi)用遞延支付的工程。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999應(yīng)收賬款循環(huán)期 (應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))31加: 存貨循環(huán)期 (存貨周轉(zhuǎn)天數(shù))49運(yùn)營(yíng)循環(huán)期80減: 應(yīng)付賬款遞延期(應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))56現(xiàn)金循環(huán)周期24 現(xiàn)金循環(huán)周期現(xiàn)金循環(huán)周期Slide 13-15天數(shù) 這個(gè)計(jì)算結(jié)果是對(duì)流動(dòng)性的一個(gè)衡量，它也指出為刺激銷售而需求進(jìn)展額外短期籌資的時(shí)間間隔。Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)效率財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)效率 運(yùn)營(yíng)效率：現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，

13、存貨，固定資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資金等周轉(zhuǎn)率。 財(cái)務(wù)情況： 償債才干：流動(dòng)與速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 財(cái)務(wù)杠桿比率 債務(wù)權(quán)益比 資本負(fù)債率 已獲利息倍數(shù) Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-18現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金現(xiàn)金費(fèi)用/365應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款銷售收入/365存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨銷售本錢/365Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-

14、19存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售本錢存貨流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債酸性速動(dòng)比率酸性速動(dòng)比率貨幣性流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999 其他重要的比率其他重要的比率Slide 13-20財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率資產(chǎn)股東權(quán)益負(fù)債負(fù)債/權(quán)益比率權(quán)益比率長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn) + 利息費(fèi)用利息費(fèi)用Irwin/McGraw-Hill The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999比率分析的局限性比率分析的局限性v計(jì)量屬性：歷史本錢v各企業(yè)對(duì)比，必需首先識(shí)別各企業(yè)會(huì)計(jì)政策和程序上的差別：存貨計(jì)價(jià)方法，折舊政策