百時(shí)美施貴寶財(cái)務(wù)操縱案例分析

1、百時(shí)美施貴寶財(cái)務(wù)操縱案例分析組別：第十小組組員：唐陸源 周圣超 朱智宏 杜昱2目錄CONTENTS資訊BMS財(cái)務(wù)舞弊背景BMS財(cái)務(wù)操縱手法透視BMS財(cái)務(wù)舞弊案的警示資訊百時(shí)美施貴寶公司簡介3資訊45BMS財(cái)務(wù)舞弊背景 6BMS財(cái)務(wù)操縱手法透視1、“填塞分銷渠道”（channel-stuff-ing），透支銷售收入 利用“填塞分銷渠道”的營銷伎倆突擊增加銷售收入是BMS使用的最主要財(cái)務(wù)操縱手法。“填塞分銷渠道”是一種向未來期間“預(yù)支”收入的惡性促銷手段，賣方通過向買方提供商業(yè)刺激，促使買方提前購貨，從而在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售額的大幅提升，美化財(cái)務(wù)業(yè)績。7BMS財(cái)務(wù)操縱手法透視 2、濫用重組準(zhǔn)備，隨意調(diào)

2、節(jié)利潤 所謂企業(yè)重組，是通過定期評(píng)估各種業(yè)務(wù)的經(jīng)營效率和盈利前景，對企業(yè)整體做出結(jié)構(gòu)調(diào)整或業(yè)務(wù)規(guī)模調(diào)整。在美國，有關(guān)企業(yè)重組的會(huì)計(jì)規(guī)定要求公司管理當(dāng)局在重組前必須擬訂正式的重組計(jì)劃。如能按此計(jì)劃估算重組所需的各項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)重組準(zhǔn)備。本案中，BMS的資產(chǎn)銷售行為與重組關(guān)系甚微。從1997年開始，BMS每年都要進(jìn)行大量的資產(chǎn)銷售和處置，這一做法并非有計(jì)劃地清理投資組合，而是為了編造利潤。BMS打的如意算盤是：假重組之名，多計(jì)提一些重組準(zhǔn)備，以穩(wěn)健經(jīng)營的形象示人。除了創(chuàng)造性地為資產(chǎn)銷售利得全額計(jì)提重組準(zhǔn)備外，在重述報(bào)告中，BMS還承認(rèn)：相當(dāng)一部分合并（剝離）準(zhǔn)備的計(jì)提是不恰當(dāng)?shù)?，這些準(zhǔn)備中的

3、大部分在以后年度被轉(zhuǎn)入了“其他收益”。為此，重述報(bào)告調(diào)整了約3億美元的合并準(zhǔn)備和剝離準(zhǔn)備。換言之，BMS通過轉(zhuǎn)回合并、剝離時(shí)被夸大的準(zhǔn)備，至少虛增了3億美元的利潤。嚴(yán)重扭曲了BMS各期的經(jīng)營狀況，誤導(dǎo)了廣大投資者。8BMS財(cái)務(wù)操縱手法透視將企業(yè)并購中的購買價(jià)格隨意分配至“未完工研發(fā)支出”是BMS使用的另一種財(cái)務(wù)操縱手法，其結(jié)果是虛減了企業(yè)合并中的商譽(yù)，低估了合并后的商譽(yù)攤銷或減值準(zhǔn)備。 3、假借購并之機(jī)，沖銷巨額“未完工研發(fā)支出”9BMS財(cái)務(wù)操縱手法透視 長期以來，會(huì)計(jì)人員在判斷一項(xiàng)交易是否需要披露時(shí)常常用到二些經(jīng)驗(yàn)法則，久而久之，在會(huì)計(jì)界就形成了一些約定俗成的慣例。比如，大多數(shù)會(huì)計(jì)人員都認(rèn)為

4、，小于當(dāng)季凈利潤5的交易是“不重要的”，因而不需要披露。 在資產(chǎn)銷售上，BMS就利用了這一所謂的“5法則”，經(jīng)常策劃獲利4000萬美元以下的資產(chǎn)銷售。而且，這些資產(chǎn)銷售利得不是被作為一次性的事項(xiàng)列報(bào)，而是用以沖減當(dāng)期的期間費(fèi)用，使投資者誤以為BMS在降低日常開支方面“成效顯著”。這一操縱手法讓BMS每一季度的經(jīng)營性每股收益增加了1到2美分。 4、規(guī)避會(huì)計(jì)規(guī)則，通過小規(guī)模資產(chǎn)銷售彌合利潤缺口10BMS財(cái)務(wù)舞弊案的警示警示1、收購兼并噩夢規(guī)模經(jīng)濟(jì)演繹為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)企業(yè)合并的終極目的，是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略觀念不僅體現(xiàn)在合并時(shí)對被收購企業(yè)的選擇上，同樣也體現(xiàn)在收購后的整合中。合并完成后，收購方應(yīng)

5、根據(jù)雙方公司的具體情況，圍繞核心能力的培養(yǎng)和擴(kuò)張，綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和外部環(huán)境，對企業(yè)整體的經(jīng)營戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、管理制度、人事安排、企業(yè)文化等各個(gè)方面進(jìn)行有機(jī)整合。惟有如此，合并的協(xié)同經(jīng)營效應(yīng)才有望產(chǎn)生。也只有這樣，才可避免上市公司的高管人員為了應(yīng)付合并后急劇擴(kuò)大的經(jīng)營規(guī)模和盈利壓力而將精力和時(shí)間放在財(cái)務(wù)數(shù)字的算計(jì)和操縱上。 警示2、收入操縱陷阱財(cái)務(wù)舞弊和審計(jì)失敗的罪魁禍?zhǔn)赘鶕?jù)全美舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（Treadway委員會(huì)）2001年的調(diào)查結(jié)果，從1987年到1997年，被調(diào)查樣本公司使用的舞弊手法中，收入操縱是最常見的手法。長期以來，美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)范收入確認(rèn)和披露的規(guī)則名目繁多，且對不同行業(yè)的規(guī)范差異很大，導(dǎo)致已實(shí)現(xiàn)（realized）和已賺?。╡arned）這兩條收入確認(rèn)的基本原則在實(shí)務(wù)中的解釋和應(yīng)用頗為困難，也常