第七章租賃與信托

1、1 第七章租賃和信托 2租賃和信托n第一節(jié)：租賃的基本概念n第二節(jié)：銀行租賃業(yè)務的種類n第三節(jié)：租賃合同與租金n第四節(jié)：信托業(yè)務n案 例：中信銀行信托貸款型人民幣理財產品面世3第一節(jié) 租賃的基本概念n一、租賃的歷史發(fā)展n二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n三、租賃與其他信用形式的比較n四、銀行開展租賃業(yè)務的意義 4一、租賃的歷史發(fā)展 租賃是指以收取租金為條件出讓物件使用權的經濟行為。租賃屬于廣義信用的范疇，其基本特征是所有權和使用權的分離。n古代租賃： 產生于原始社會末期生產力發(fā)展水平十分低下、商品交換很不發(fā)達的條件下。實物信用，雙方交換交換使用物件，以滿足對物件使用價值的需要。租賃物主要有土地、房屋、

2、農具、船只等。 雖然體現(xiàn)了所有權與使用權分離這一租賃的基本特征，但只是原始實物信用的一種不完整的形態(tài)。n傳統(tǒng)租賃：雙方采取契約方式確定權利和義務，租賃目的是使用設備本身，一般只租不售。n現(xiàn)代租賃：融資與融物相結合，以融資為主要目的的租賃。5二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n概念：也稱金融租賃或融資租賃。以“融物”的形式進行“融資”。n承租人為了進行設備投資而進行租賃，對設備有完全自主使用權。n承租人在租賃期滿后，對租賃設備有停租、續(xù)租的權利，也有留購的選擇權n租賃物是承租人根據自己的生產需要而選定的具有一定規(guī)格、性能和型號的生產設備n融資租賃的期限較長 6二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n意義n有利于提高企業(yè)

3、的資金流動性和資本利潤率n避免設備陳舊過時的風險，加快企業(yè)設備更新n可減少通貨膨脹給企業(yè)造成的損失n可以擴大產品銷售，有利于新技術和新產品的推廣7三、租賃與其他信用形式的比較n1、現(xiàn)代租賃與銀行貸款的比較、現(xiàn)代租賃與銀行貸款的比較（1）租賃是租賃信用，標的是設備，貸款是銀行信用，標的是資金。（2）租賃是一種完全融資，貸款是一種不完全融資。（3）租賃不是企業(yè)負債，貸款是企業(yè)對銀行的負債。82、現(xiàn)代租賃與分期付款的比較、現(xiàn)代租賃與分期付款的比較（1）兩者都是分期支付。（2）租賃是租賃信用；分期付款是商業(yè)信用。（3）承租人在租賃期內只得到設備的使用權；分期付款一開始就是所有權的交易。（4）租賃中，承

4、租人與出租人簽訂的是租賃合同；分期付款買賣雙方簽訂的是購貨合同。（5）在租賃中，設備的所有權和使用權分別屬于出租人和承租人；分期付款中，設備的所有權和使用權都屬于購貨方。（6）承租人不設資產賬戶；分期付款屬于所有權的轉移，買方在會計處理上必須設置相應的資產賬戶，并提取折舊，按買賣交易統(tǒng)一納稅。9四、銀行開展租賃業(yè)務的意義n為商業(yè)銀行提供了新的融資渠道n有利于銀行資產業(yè)務的多樣化和分散投資風險，n也為商業(yè)銀行拓寬中間業(yè)務、加強服務功能提供了新的空間。10第二節(jié) 銀行租賃業(yè)務的種類n一、經營性租賃n二、融資性租賃n三、杠桿租賃11一、經營性租賃n概念n出租人向承租人短期租出設備，在租期內由出資人負

5、責設備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險費和提供專門的技術服務等n主要特點n租賃關系簡單n承租人是不特定的復數(shù)n租賃目的主要是為短期使用設備n租金支付具有不完全支付性n租賃物一般是通用設備或技術含量高、更新速度較快的設備n租賃物的選擇是由出租人決定的n租賃物的使用有一定的限制條件n租期一般比較短12二、融資性租賃n1、主要特征n所有權和使用權分離n租金分期歸流n資金與物資運動緊密結合n2、主要形式n直接租賃、轉租賃和回租租賃n單一投資租賃和杠桿租賃n國內租賃和國際租賃n動產租賃和不動產租賃n企業(yè)租賃，混合租賃，廠商租賃13融資租賃與經營租賃的區(qū)別區(qū)別經營租賃融資租賃交易性質雙邊交易多邊交易承租

6、人不特定的復數(shù)特定的單數(shù)承租目的主要是短期使用融資租金不足支付、租金較高完全付清設備通用設備或技術更新快的設備一般是專用設備設備選擇由出租人決定承租人使用限制有無租期較短較長期滿設備處理退回留購、續(xù)租或退回合同可撤銷不可撤銷維修和保養(yǎng)由出租人負責由承租人負責14 2、主要形式n直接租賃、轉租賃和回租租賃n單一投資租賃和杠桿租賃n國內租賃和國際租賃n動產租賃和不動產租賃n企業(yè)租賃，混合租賃，廠商租賃15三、杠桿租賃n意義n對出租人來說n只須提供設備價款20%40%的資金，就可以獲得設備所有權，享受全部的所有權利益，獲得設備殘值收入和投資的稅收優(yōu)惠，如投資稅收減免和加速折舊等n對于承租人來說n出租

7、人可將減稅優(yōu)惠的一部分好處轉讓給承租人，從而有利于降低承租人的租金水平n對貸款人來說n由高于貸款總額的設備作擔保，收回貸款也就有了保障 16三、杠桿租賃n當事人較多n承租人、設備制造商和供應廠商、物主出租人、物主受托人、債權人或貸款人、合同受托人、包租人或經紀人n涉及的合同較多n參加協(xié)議、購買和制造協(xié)議、轉讓協(xié)議、信托協(xié)議、合同信托協(xié)議、租賃合同、保證協(xié)議17三、杠桿租賃n交易程序n籌備階段：承諾，尋找股權投資人和債權人；產生物主受托人和合同受托人；簽署參加協(xié)議n正式進行階段：簽訂系列協(xié)議；交付貨款；發(fā)貨；交付租金；還本付息；分配租金18 第三節(jié) 租賃合同與租金n一、租賃合同1、租賃合同的要件

8、 實質要件：當事人必須具有相應的民事行為能力；意思表示真實；內容不違背法律和社會公共利益。 形式要件：簽訂租賃合同時，必須采用書面形式，不得采用口頭形式。 2、主要條款 當事人、標的、租金、租期和起租日、交貨和稅款費用、維修和保養(yǎng)、保險、擔保、標的物的處置、違約和爭議的處理3、注意問題 承租人不得中途解約 出租人對租賃設備的質量、性能等免責，索賠費用由承租人負擔，相關賠償金也轉由承租人獲得。 轉租賃一般經出租人同意 承租人在租賃期間承擔無條件支付租金的義務19二、租金n 租金是指出租人轉讓某種資產的使用權給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的“報酬”?；蛘哒f，是指承租人為使用某種設備，按約

9、定條件定期分次支付給出租人的費用。20（1）租賃資產的購置成本：指出租人向供貨方購買承租企業(yè)選定設備而付出的費用。是計算租金的基礎，也是構成租金的主要部分。包括貨款、運輸費和途中保險費等，但如果雙方約定租賃期滿以留購方式處理租賃設備的話，則應扣除設備殘值的名義價款。（2）租賃期間的利息費用：指出租人為購置租賃資產而籌集資金的費用。包括基本利息、籌資費用和利率風險費等。利息一般按復利計。（3）租賃手續(xù)費（營業(yè)費用）：指出租人辦理租賃業(yè)務所開支的營業(yè)費用和必要的利潤。通常以租賃設備價款一定的百分比計收。我國大約為1-3%。 租金的構成要素21租金的計算方法n附加率法、年金法、年金法、成本回收法、不

10、規(guī)則租金的計算方法、浮動利率的租金計算方法22影響租金的主要因素n計算方法、利率、租賃期限、付租間隔期、付租方式、保證金的支付數(shù)量和方式、支付幣種、計息日和起租日23第四節(jié) 信托業(yè)務n一、銀行信托業(yè)務的涵義n二、銀行信托業(yè)務的種類n三、我國商業(yè)銀行信托業(yè)務的規(guī)范化發(fā)展n四、我國商業(yè)銀行信托業(yè)務的新發(fā)展 24一、銀行信托業(yè)務的涵義n涵義n信托行為的四項必備條件n（1）以信用為基礎；（2）具有特定的目的；（3）以信托財產為標的或主體；（4）為了第三者或委托人自己的利益，委托人授權受托人行使財產上的法定權利。n商業(yè)銀行所從事的主要是金融信托業(yè)務。n金融信托是指經營金融委托代理業(yè)務的信托行為，它以代理

11、他人運用資金、買賣證券，發(fā)行債券、股票，管理資產等為主要業(yè)務 25一、銀行信托業(yè)務的涵義n商業(yè)銀行從事信托業(yè)務的意義n有利于充分發(fā)揮信托的財產事務管理職能、資金融通職能、社會投資職能，進而能從整體上提高社會財產的運用效益，促進現(xiàn)代社會經濟的穩(wěn)定發(fā)展n信托業(yè)務不僅開辟了新的利潤來源渠道，有利于增加銀行收益，而且擴大了銀行的業(yè)務范圍，豐富了銀行的業(yè)務種類，從而分散了銀行的經營風險，提高了銀行資產的安全度26二、銀行信托業(yè)務的種類n融資性信托n公益基金信托n個人理財和公司理財n信托投資 27三、我國商業(yè)銀行信托業(yè)務的規(guī)范化發(fā)展n基本原則n法律契約原則n忠實責任原則n審慎管理原則n資金獨立原則28四、

12、我國商業(yè)銀行信托業(yè)務的新發(fā)展n基金托管n資產證券化n代理業(yè)務和現(xiàn)金管理n銀信合作29案例：中信銀行信托貸款型人民幣理財產品面世n中信銀行最近推出一款信托貸款型人民幣理財產品-中信銀行人民幣理財集合計劃2期。該產品投資期限為160天，預期年收益率為3%；認購金額不低于人民幣50000元；以10000元的整數(shù)倍增加；本金及收益在到期日后第四個工作日根據實際投資情況一次性支付；人所得稅由客戶自行繳納；如信托貸款提前終止，銀行有權終止本理財計劃而客戶無提前終止權；產品募集期至9月14日為止。n據中信銀行有關人士介紹，該款產品是中信銀行、中信信托合作推出的，募集資金的投資方向為國有獨資公司貸款資金信托計劃，該信托計劃用于購買中信銀行重慶分行向國有獨資公司發(fā)放的貸款，信托計劃到期后由中信銀行重慶分行