第六章金融中介體系

1、第六章第六章 金融中介體系金融中介體系 第二篇 金融中介與金融市場(chǎng)第六章 目錄 第一節(jié)第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍金融中介及其包括的范圍 第二節(jié)第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家的金融中介體系第三節(jié)第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系我國(guó)金融中介體系第四節(jié)第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 (8)2 第一節(jié)第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍金融中介及其包括的范圍 (8)3金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu) 1 1、三個(gè)詞組交替使用，通常情況下，意思沒(méi)有區(qū)、三個(gè)詞組交替使用，通常情況下，意思沒(méi)有區(qū)別，即對(duì)從事各種金融活動(dòng)的組織的統(tǒng)稱。別，即對(duì)從事各種金融活動(dòng)的組織的統(tǒng)稱

2、。間接融資中：各類銀行。直接融資中：投資銀行、證券公司或經(jīng)紀(jì)人，證交所。另外，保險(xiǎn)業(yè)，信托，金融租賃等2 2、“中介中介”在金融領(lǐng)域在金融領(lǐng)域狹義的使用：借貸的中介；狹義的使用：借貸的中介；有時(shí)就是指銀行。有時(shí)就是指銀行。3 3、“中介中介”廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人?；顒?dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人。4 4、其他特定用法：、其他特定用法：中介機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資信評(píng)估事務(wù)所等.(8)4聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系（SNASNA）的分類的分類 1.1.聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類：按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型劃分，聯(lián)合國(guó)統(tǒng)

3、計(jì)署的分類：按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型劃分，金融中介是世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)金融中介是世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)1717大類之一大類之一1）提供信用的金融中介；2)保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金；3）輔助金融中介：證交所、投資基金或銀行2. 2. 國(guó)民核算體系國(guó)民核算體系SNASNA按機(jī)構(gòu)的分類：按機(jī)構(gòu)的分類： （1 1）中央銀行；）中央銀行； （2 2）其他存款公司；）其他存款公司； （3 3）不是通過(guò)吸納存款籌集資金的投）不是通過(guò)吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等；資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等； （4 4）金融輔助機(jī)構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人；）金融輔助機(jī)構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人； （5 5）保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。）保險(xiǎn)公

4、司和養(yǎng)老基金。(8)5金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 中心產(chǎn)品中心產(chǎn)品金融服務(wù)（業(yè)），特點(diǎn)明顯。金融服務(wù)（業(yè)），特點(diǎn)明顯。1. 1. 很難概括全面、準(zhǔn)確；主要區(qū)別：很難概括全面、準(zhǔn)確；主要區(qū)別： a. a. 資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高；極高； b. b. 營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資本的比率極高；本的比率極高； c. c. 均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)；均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)； d. d. 通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國(guó)有化、非國(guó)有化的焦點(diǎn)而且往往是國(guó)有化、非國(guó)有化的焦點(diǎn)金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同金融服

5、務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同 2. 2. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)的共性：金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)的共性： 其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣業(yè)同樣追求利潤(rùn)。追求利潤(rùn)。 金融中介國(guó)有化，使利潤(rùn)目標(biāo)居次位 ，保證社會(huì)效益主導(dǎo)，利潤(rùn)對(duì)保證經(jīng)營(yíng)效率的意義。 (8)7 第二節(jié)第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系西方國(guó)家的金融中介體系 (8)8西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成 概括：眾多銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存。1. 1. 銀行：銀行： a. a. 中央銀行；中央銀行； b. b. 名稱各異的存款貨幣銀行；名稱各異的存款貨幣銀行；一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也以一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也以“銀

6、行銀行”命名。命名。(8)9中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu)中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu)1 1、投資銀行、投資銀行：發(fā)股票、債券籌資，專對(duì)工商企業(yè)辦理投資業(yè)務(wù)（英：商人銀行；實(shí)業(yè)銀行、日：證 券公司、開(kāi)發(fā)銀行、持股公司）2 2、 政策性銀行政策性銀行：政府設(shè)立，財(cái)政撥款、發(fā)金融債券籌資，貫徹產(chǎn)業(yè)、區(qū)域發(fā)展政策為等為目標(biāo)。3 3、金融公司、金融公司：貨幣市場(chǎng)發(fā)商業(yè)票據(jù)，資本市場(chǎng)發(fā)股票、債券籌資，發(fā)放消費(fèi)信貸、貸給小企業(yè)者。4 4、儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄銀行：吸儲(chǔ)，大多專門(mén)、獨(dú)立。用于長(zhǎng)期投資。5 5、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行：向農(nóng)業(yè)提供信貸，支持農(nóng)業(yè)發(fā)展主責(zé)的銀行。6 6、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行、不動(dòng)產(chǎn)抵

7、押銀行：以土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款專業(yè)銀行。7 7、信用合作社：、信用合作社：互助性金融組織。8 8、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)公司：人、事、物全保險(xiǎn)，其保費(fèi)是金融體系長(zhǎng)期資本重要來(lái)源。 這種種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和資金運(yùn)用各有特點(diǎn)，與存款貨幣銀行這種種金融機(jī)構(gòu)的資金積聚和資金運(yùn)用各有特點(diǎn)，與存款貨幣銀行有明顯區(qū)別。有明顯區(qū)別。跨國(guó)金融中介跨國(guó)金融中介1. 1. 隨著跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀隨著跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險(xiǎn)公司，乃至輔行，以及大投資銀行、大保險(xiǎn)公司，乃至輔助中介單位，如會(huì)計(jì)事務(wù)所之類，都全力著助中介單位，如會(huì)計(jì)事務(wù)所之類，都全力著眼于全球性

8、的發(fā)展，并形成跨國(guó)性的金融機(jī)眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國(guó)性的金融機(jī)構(gòu)。構(gòu)。 2. 2. 這些跨國(guó)金融中介具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)，資金這些跨國(guó)金融中介具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)，資金實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對(duì)國(guó)際和有關(guān)國(guó)實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對(duì)國(guó)際和有關(guān)國(guó)家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。(8)11西方金融業(yè)的并購(gòu)浪潮西方金融業(yè)的并購(gòu)浪潮 20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融業(yè)出現(xiàn)重組浪潮，收購(gòu)、兼并活動(dòng)頻繁。結(jié)果表現(xiàn)為先進(jìn)工業(yè)化國(guó)家的少數(shù)幾家金融巨無(wú)霸壟斷了主要的市場(chǎng)份額，保持和加強(qiáng)了在全球競(jìng)爭(zhēng)中的實(shí)力與地位。 這是一個(gè)涉及面極廣的問(wèn)題，如何估價(jià)，見(jiàn)解不一，應(yīng)予關(guān)注。(8)12 第三

9、節(jié)第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系我國(guó)金融中介體系 (8)13體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 1. 1. 以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有控股商業(yè)銀行以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有控股商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系：業(yè)監(jiān)管，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系：(8)14體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （1 1）中央銀行）中央銀行中國(guó)人民銀行；中國(guó)人民銀行； 中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法行法 （2 2）政策性銀行）政策性銀行 a.a.由政府投資設(shè)立由政府投資設(shè)立, ,根據(jù)政府的決策和意根據(jù)政府的決策和意向向, ,專門(mén)從事政策性金融

10、業(yè)務(wù)的銀行；并且根專門(mén)從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。 b.b.在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，均貫徹不與商業(yè)在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，均貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基本原則。本原則。 (8)15體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 c c. .共有三家：共有三家： 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 d.d.資金來(lái)源有三：一是財(cái)政撥付，二是資金來(lái)源有三：一是財(cái)政撥付，二是組建時(shí)各國(guó)有獨(dú)資銀行劃歸的資本金，三是發(fā)組建時(shí)各國(guó)有獨(dú)資銀行劃歸的資本金，三是

11、發(fā)行金融債券。行金融債券。 (8)16體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （3 3）國(guó)有控股大型商業(yè)銀行：國(guó)有控股大型商業(yè)銀行： a.a.共有五家：共有五家： 中國(guó)工商銀行中國(guó)工商銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 中國(guó)銀行中國(guó)銀行 中國(guó)建設(shè)銀行中國(guó)建設(shè)銀行 交通銀行交通銀行 b.b.國(guó)有控股大型商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制國(guó)有控股大型商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來(lái)的。下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來(lái)的。(8)17體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 c. c.無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)整個(gè)銀行體系中

12、均處于舉足輕重的地位；在整個(gè)銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。 d.d.他們的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，均受他們的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，均受中華人民共中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法和國(guó)商業(yè)銀行法的約束。的約束。(8)18體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （4 4）金融資產(chǎn)管理公司：）金融資產(chǎn)管理公司： 19991999年先后建立了四家由國(guó)家投資的年先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司特定政策性金融資產(chǎn)管理公司華融、長(zhǎng)城、華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)。東方、信達(dá)。組建目的：A、收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)，改善

13、他們資產(chǎn)負(fù)債狀況。 B、實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化，最大限度保全資產(chǎn)。C、通過(guò)金融資產(chǎn)管理，支持符合條件的國(guó)有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （5 5）其他商業(yè)銀行：）其他商業(yè)銀行： a.陸續(xù)建立12家股份制商業(yè)銀行。 b.絕大多數(shù)以各種形式的國(guó)有資本為主。 c.現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。 d. 已有外資參股股份制商業(yè)銀行。 e. 以城市名命名的城市商業(yè)銀行 (8)20體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （6 6）投資銀行、券商：投資銀行、券商： 在我國(guó)，沒(méi)有直接以投資銀行命名的投在我國(guó)，沒(méi)有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司資銀行；眾多的證券公司券商券商實(shí)際實(shí)際是投資銀

14、行這一環(huán)節(jié)的主要力量。是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。我國(guó)證券公司分類：我國(guó)證券公司分類：綜合類：從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)；經(jīng)紀(jì)類：只從事證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。(8)21體系的構(gòu)成體系的構(gòu)成 （7 7）農(nóng)村信用合作社：）農(nóng)村信用合作社：農(nóng)村集體金融合作組織，為入股社員服務(wù)；城市信用合作社。城市信用合作社。 （8 8）信托投資公司：）信托投資公司：受人之托，代為管理、經(jīng)營(yíng)、處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)。我國(guó)實(shí)際經(jīng)營(yíng)一般的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司：財(cái)務(wù)公司：企業(yè)集團(tuán)組成，為集團(tuán)內(nèi)部成員提供金融服務(wù)，提高資金使用效率。金融租賃公司、小額貸款公司。金融租賃公司、小額貸款公司。 （9 9）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：郵政儲(chǔ)蓄銀行。）郵政

15、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：郵政儲(chǔ)蓄銀行。 （1010）保險(xiǎn)公司、投資基金）保險(xiǎn)公司、投資基金 (8)22（1111）匯金公司、中國(guó)投資有限責(zé)任公司）匯金公司、中國(guó)投資有限責(zé)任公司匯金公司：運(yùn)用外匯儲(chǔ)備對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。中國(guó)投資有限責(zé)任公司：國(guó)有獨(dú)資，專事外匯投資運(yùn)作。（1212）在華外資金融機(jī)構(gòu)）在華外資金融機(jī)構(gòu)1）外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處：工作洽談、聯(lián)絡(luò)、咨詢等非營(yíng)業(yè)性質(zhì)活動(dòng)，不開(kāi)展直接盈利業(yè)務(wù)。2）外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)和法人機(jī)構(gòu)：外國(guó)獨(dú)資銀行、分行、合資銀行等。(8)23* *金融機(jī)構(gòu)多樣化的必然性金融機(jī)構(gòu)多樣化的必然性 金融范疇，它存在于經(jīng)濟(jì)生活中的理由是借助金融范疇，它存在

16、于經(jīng)濟(jì)生活中的理由是借助自身的一些特定功能，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。由自身的一些特定功能，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。由于不同的金融中介，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能于不同的金融中介，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能特征不同，提供給社會(huì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因特征不同，提供給社會(huì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因而有著各自的比較優(yōu)勢(shì)。這就是說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)必須而有著各自的比較優(yōu)勢(shì)。這就是說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)必須適應(yīng)不同的客觀條件實(shí)現(xiàn)多樣性的發(fā)展。這是市場(chǎng)適應(yīng)不同的客觀條件實(shí)現(xiàn)多樣性的發(fā)展。這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共同要求，也是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)應(yīng)有的方經(jīng)濟(jì)的共同要求，也是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)應(yīng)有的方針。針。(8)24 第四節(jié)第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體

17、系國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 (8)25國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展1. 1. 政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到19301930年年5 5月在瑞士巴塞爾成立的國(guó)際清算銀行月在瑞士巴塞爾成立的國(guó)際清算銀行 第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國(guó)際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國(guó)際貨幣基林國(guó)際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國(guó)際貨幣基金組織金組織IMFIMF和簡(jiǎn)稱世界銀行的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行。和簡(jiǎn)稱世界銀行的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行。 從上世紀(jì)從上世紀(jì)5050年代起，又先后建立起年代起，又先后建立起區(qū)域性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。如泛美開(kāi)發(fā)銀行、亞區(qū)域性的

18、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。如泛美開(kāi)發(fā)銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織組織 (8)26國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用 2. 2. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用，諸如：國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用，諸如： 組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng)；提供短期資金，緩大事件，協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng)；提供短期資金，緩解國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金，促解國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金，促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 不過(guò)，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方不過(guò)，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達(dá)國(guó)家控制；發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得發(fā)達(dá)國(guó)家控制；發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。不到應(yīng)有的重視和反映。 (8)27國(guó)際清算銀行