證券市場(chǎng)產(chǎn)品之金融衍生品

1、證券市場(chǎng)產(chǎn)品之金融衍生品證券市場(chǎng)產(chǎn)品之金融衍生品市場(chǎng)部培訓(xùn)中心市場(chǎng)部培訓(xùn)中心課程大綱課程大綱p 權(quán)證權(quán)證p 期貨概述期貨概述p IB IB業(yè)務(wù)概述業(yè)務(wù)概述一一 權(quán)證權(quán)證 定義定義 兩種常用的權(quán)證分類兩種常用的權(quán)證分類 權(quán)證功能權(quán)證功能 權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)1 1 權(quán)證的定義權(quán)證的定義 權(quán)證是一種有價(jià)證券，投資者付出權(quán)利金購(gòu)買后，有權(quán)利權(quán)證是一種有價(jià)證券，投資者付出權(quán)利金購(gòu)買后，有權(quán)利在某一特定期間（或特定時(shí)點(diǎn)）按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買在某一特定期間（或特定時(shí)點(diǎn)）按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或者出售標(biāo)的證券?；蛘叱鍪蹣?biāo)的證券。 注意：注意： 發(fā)行人發(fā)行人 權(quán)利金權(quán)利金 標(biāo)的證券

2、標(biāo)的證券2 2 兩種常用的權(quán)證分類兩種常用的權(quán)證分類 股本權(quán)證股本權(quán)證VSVS備兌權(quán)證備兌權(quán)證 認(rèn)購(gòu)權(quán)證認(rèn)購(gòu)權(quán)證VSVS認(rèn)沽權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證股本權(quán)證和備兌權(quán)證股本權(quán)證和備兌權(quán)證比較項(xiàng)目比較項(xiàng)目股本權(quán)證股本權(quán)證備兌權(quán)證（衍生備兌權(quán)證（衍生權(quán)證）權(quán)證）發(fā)行人發(fā)行人標(biāo)的證券發(fā)行標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方標(biāo)的證券標(biāo)的證券需要發(fā)行新股已在交易所掛牌交易的證券發(fā)行目的發(fā)行目的為籌資或高管人員激勵(lì)用為投資者提供避險(xiǎn)、套利工具行權(quán)結(jié)果行權(quán)結(jié)果公司股份增加、每股凈值稀釋不造成股本增加或權(quán)益稀釋認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證價(jià)格關(guān)系價(jià)格關(guān)系認(rèn)購(gòu)權(quán)證認(rèn)購(gòu)權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證行使價(jià)格標(biāo)的行使價(jià)格標(biāo)的證券收盤價(jià)格證券

3、收盤價(jià)格價(jià)外價(jià)內(nèi)行使價(jià)格標(biāo)的行使價(jià)格標(biāo)的證券收盤價(jià)格證券收盤價(jià)格價(jià)平價(jià)平行使價(jià)格標(biāo)的行使價(jià)格標(biāo)的證券收盤價(jià)格證券收盤價(jià)格價(jià)內(nèi)價(jià)外3 3 權(quán)證的功能權(quán)證的功能 獲取超額利潤(rùn)獲取超額利潤(rùn) 舉例：舉例： 投資者李先生投資者李先生投資投資10001000股股A A公司股票，王先生投資公司股票，王先生投資1000010000份份A A公司公司的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為1818元。假定兩人同時(shí)以相同本金元。假定兩人同時(shí)以相同本金1515，000000元元入市時(shí)入市時(shí)A A公司股票價(jià)格為公司股票價(jià)格為1515元，權(quán)證到期時(shí)李先生和王先生的回報(bào)率元，權(quán)證到期時(shí)李先生和王先生的回報(bào)率如下如下

4、情形情形1 1：A A公司股價(jià)上升到公司股價(jià)上升到2020元，元， 李先生：李先生：33.33%33.33% 王先生：王先生：300%300% 情形情形2 2：A A公司股價(jià)下降到公司股價(jià)下降到1212元元 李先生：李先生：-20%-20% 王先生：王先生：-100%-100%3 3 權(quán)證的功能權(quán)證的功能 避險(xiǎn)避險(xiǎn) 老王持有老王持有A A公司股票，他預(yù)測(cè)公司股票，他預(yù)測(cè)A A公司股票會(huì)上漲，但又擔(dān)心可能會(huì)出現(xiàn)公司股票會(huì)上漲，但又擔(dān)心可能會(huì)出現(xiàn)與預(yù)期不符的情況，老王的選擇：買進(jìn)與預(yù)期不符的情況，老王的選擇：買進(jìn)A A公司認(rèn)沽權(quán)證公司認(rèn)沽權(quán)證 情況情況1 1：股票價(jià)格下跌：股票價(jià)格下跌 情況情況2

5、 2：股票價(jià)格上漲：股票價(jià)格上漲情形情形股票股票權(quán)證權(quán)證總體總體情形1損失盈利（選擇行權(quán)）盈利情形2盈利損失（不行權(quán)）盈利4 4 權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn) 履約風(fēng)險(xiǎn)履約風(fēng)險(xiǎn) 時(shí)效性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)效性風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格誤判風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格誤判風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)5 5 權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù) 入市手續(xù)入市手續(xù) 應(yīng)用賬戶應(yīng)用賬戶 交易規(guī)則交易規(guī)則 行權(quán)行權(quán) 權(quán)證到期日權(quán)證到期日VSVS最后交易日最后交易日5 5 權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù) 入市手續(xù)入市手續(xù) 了解必備常識(shí)了解必備常識(shí) 簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書 應(yīng)用賬戶應(yīng)用賬戶 A A股賬戶股賬戶5 5 權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)交易規(guī)則交易規(guī)則差別項(xiàng)目差別

6、項(xiàng)目A A股股票股股票權(quán)證權(quán)證交易期交易期T+1T+0開(kāi)盤、收盤價(jià)確開(kāi)盤、收盤價(jià)確定方式定方式分主板與中小板兩種按中小企業(yè)板方式執(zhí)行最小申報(bào)單位最小申報(bào)單位0.01元0.001元漲跌幅度限制漲跌幅度限制10標(biāo)的證券漲跌金額的1.25倍是否設(shè)大宗交易是否設(shè)大宗交易是否結(jié)算交收結(jié)算交收現(xiàn)金現(xiàn)金/證券給付5 5 權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)權(quán)證應(yīng)用實(shí)務(wù)行權(quán)行權(quán) 通過(guò)交易所申報(bào)行權(quán)指令進(jìn)行 行權(quán)指令當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤消 當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán) 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出，可于次一交易日賣出 權(quán)證到期日權(quán)證到期日VSVS最后交易日最后交易日 最后交易日是權(quán)證續(xù)存期滿前5個(gè)交易日 最后交易日之后仍可以行

7、權(quán)案例分析案例分析南航認(rèn)沽權(quán)證事件南航認(rèn)沽權(quán)證事件 期貨概念期貨概念期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。 期貨品種期貨品種商品期貨金融期貨二二 期貨概述期貨概述商品期貨商品期貨 目前，我國(guó)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以上市交易的期貨商品有以下種類： 上海期貨交易所：上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材 大連商品交易所：大連商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕櫚油、玉米、PVC 鄭州商品交易所：鄭州商品交易所：硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖、pta、菜籽油、秈稻 中國(guó)金融期貨交易所：

8、中國(guó)金融期貨交易所：股指期貨 金融期貨金融期貨股指期貨股指期貨 我國(guó)對(duì)金融期貨的探索剛剛開(kāi)始，在我國(guó)，金融我國(guó)對(duì)金融期貨的探索剛剛開(kāi)始，在我國(guó)，金融期貨指的主要就是股指期貨期貨指的主要就是股指期貨 股指期貨是指以證券市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)股指期貨是指以證券市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨的物的金融期貨 簡(jiǎn)單的說(shuō)，股指期貨就是股票指簡(jiǎn)單的說(shuō)，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合數(shù)與期貨的結(jié)合。股指期貨股指期貨 推出意義推出意義 交易制度概要交易制度概要 實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng) 滬深滬深300300合約合約股指期貨的推出意義股指期貨的推出意義2007. 01提供公平、靈活、多元化的投

9、提供公平、靈活、多元化的投資及風(fēng)險(xiǎn)管理的工具資及風(fēng)險(xiǎn)管理的工具價(jià)格發(fā)現(xiàn)：市場(chǎng)走向的領(lǐng)先指標(biāo)價(jià)格發(fā)現(xiàn)：市場(chǎng)走向的領(lǐng)先指標(biāo)避險(xiǎn)功能避險(xiǎn)功能擴(kuò)大股市規(guī)模擴(kuò)大股市規(guī)模股指期貨的交易制度股指期貨的交易制度- 保證金制度保證金制度- T+0 T+0雙向交易制度雙向交易制度- 漲跌停板制度漲跌停板制度- 大戶持倉(cāng)限額制度大戶持倉(cāng)限額制度- 強(qiáng)行平倉(cāng)制度強(qiáng)行平倉(cāng)制度- 強(qiáng)制減倉(cāng)制度強(qiáng)制減倉(cāng)制度- 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度- 保證金存管制度保證金存管制度實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)與股票的區(qū)別與股票的區(qū)別股指期貨T+0雙向交易交易操作當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)，當(dāng)日即可平倉(cāng)；可先買后賣，也可先賣后買。股票T+1單

10、向交易交易操作當(dāng)日買入，隔日賣出；只能先買后賣。實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)開(kāi)戶開(kāi)戶 個(gè)人投資者如何開(kāi)通股指期貨交易賬戶？個(gè)人投資者如何開(kāi)通股指期貨交易賬戶？- 保證金帳戶余額不低于50萬(wàn)- 參加股指期貨模擬交易，有10筆20手以上的股指期貨交易經(jīng)驗(yàn)，或者有商品期貨最近3年內(nèi)商品期貨交易單證結(jié)算證明，且至少10筆以上成交記錄，不存在法律法規(guī)，規(guī)章和交易業(yè)務(wù)所禁止或者限制從事股指交易情形- 綜合評(píng)分70分- 指會(huì)員或投資者可以持有的，按指會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊單邊計(jì)算的某一計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)額（合約持倉(cāng)的最大數(shù)額（100100手手）。）。- 超出的持倉(cāng)或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉(cāng)

11、的持倉(cāng)，超出的持倉(cāng)或未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成減倉(cāng)的持倉(cāng)，交易所可交易所可強(qiáng)行平倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)。實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)限倉(cāng)限倉(cāng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)實(shí)務(wù)中的注意事項(xiàng)強(qiáng)行平倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)履約保證金可用保證金滬深滬深300300合約合約- 合約簡(jiǎn)介合約簡(jiǎn)介- 交易實(shí)務(wù)交易實(shí)務(wù)保證金最小變動(dòng)交易成本最后交易日交割日新合約開(kāi)始交易日交易時(shí)間漲跌幅限制盈虧計(jì)算及其比例每手最大虧損區(qū)間合約簡(jiǎn)介合約簡(jiǎn)介合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元人民幣報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間上午：9：15-11：30，下午：13：00-15：15最后交易日交易時(shí)間上午：9：15-11：3

12、0，下午：13：00-15：00每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%最低交易保證金合約價(jià)值的15%最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國(guó)金融期貨交易所滬深滬深300300合約交易實(shí)務(wù)合約交易實(shí)務(wù)（1 1） 保證金：保證金： 每手保證金=滬深300合約指數(shù)（2700） *合約乘數(shù)（300） *交易保證金比例（15%）= 121500（2 2）最小變動(dòng)：）最小變動(dòng)： 報(bào)價(jià)：0.2個(gè)百分點(diǎn) 每手盈虧變動(dòng)： 0.2*300=60；（3 3）交易成本：）交易成本： 手續(xù)費(fèi)=成交價(jià)（2700）* 合約乘數(shù)（300） *

13、手續(xù)費(fèi)（1.5%）=121.5(大約0.3個(gè)點(diǎn)空間)滬深滬深300300合約交易實(shí)務(wù)合約交易實(shí)務(wù)（4 4）最后交易日：）最后交易日： 滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日為國(guó)家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日；（5 5）交割日）交割日: : 最后交易日即為交割日（現(xiàn)金交割）；（6）新合約開(kāi)始交易日： 到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開(kāi)始交易；（7 7）交易時(shí)間：）交易時(shí)間： 交易日9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：15（第二節(jié)）； 最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30（第一節(jié)）和13：00-1

14、5：00（第二節(jié)）三三 IBIB業(yè)務(wù)概述業(yè)務(wù)概述 IB IB業(yè)務(wù)概述業(yè)務(wù)概述 定義 政策 推行原因 證券公司與期貨公司的關(guān)系IB業(yè)務(wù)中的服務(wù) 我公司我公司IBIB業(yè)務(wù)發(fā)展情況業(yè)務(wù)發(fā)展情況案例分析案例分析巴林銀行的倒閉巴林銀行的倒閉 巴林銀行(Barings Bank) 創(chuàng)建于1763年，在歷史上，地位顯赫。 1992年，巴林總部派里森他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。 里森運(yùn)用日經(jīng)指數(shù)做大量跨式部位交易，買入大量日經(jīng)指數(shù)合約，并賣空政府債券，但是因?yàn)槿毡就话l(fā)神戶大地震，日經(jīng)指數(shù)大幅下跌，債券價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，由里森的交易造成巴林銀行損失慘重，并最終導(dǎo)致了這一具有233年歷史、在全

15、球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行的倒閉。 里森案例分析案例分析巴林銀行的倒閉巴林銀行的倒閉請(qǐng)根據(jù)案例討論請(qǐng)根據(jù)案例討論1 1、金融期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)程度如何？、金融期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)程度如何？2 2、如何在交易過(guò)程中規(guī)避金融期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)？、如何在交易過(guò)程中規(guī)避金融期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)？1 1 IBIB業(yè)務(wù)概述業(yè)務(wù)概述 什么是什么是IBIB業(yè)務(wù)？業(yè)務(wù)？ IB IB（Introducing BrokerIntroducing Broker），指介紹經(jīng)紀(jì)商。），指介紹經(jīng)紀(jì)商。 券商券商IB IB 業(yè)務(wù)：是指證券公司將投資者介紹給業(yè)務(wù)：是指證券公司將投資者介紹給期貨公司，并為投資者開(kāi)展期貨交易提供一定的期

16、貨公司，并為投資者開(kāi)展期貨交易提供一定的服務(wù)，期貨公司因此向證券公司支付傭金的制度服務(wù)，期貨公司因此向證券公司支付傭金的制度。 IB IB業(yè)務(wù)政策業(yè)務(wù)政策推行原因推行原因 IBIB業(yè)務(wù)是為了讓券商參與到現(xiàn)已推出的股指期貨業(yè)務(wù)中而業(yè)務(wù)是為了讓券商參與到現(xiàn)已推出的股指期貨業(yè)務(wù)中而設(shè)計(jì)的制度。設(shè)計(jì)的制度。 結(jié)合券商和期貨公司的優(yōu)勢(shì)，有利于金融市場(chǎng)的有序穩(wěn)定結(jié)合券商和期貨公司的優(yōu)勢(shì)，有利于金融市場(chǎng)的有序穩(wěn)定健康發(fā)展，共享客戶資源，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)，更好地使投資健康發(fā)展，共享客戶資源，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)，更好地使投資者利益得到保障。者利益得到保障。 券商優(yōu)勢(shì)：廣闊的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、龐大的客戶資源，強(qiáng)大的券商優(yōu)勢(shì)：廣闊的

17、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、龐大的客戶資源，強(qiáng)大的資金實(shí)力資金實(shí)力 期貨優(yōu)勢(shì)：專業(yè)的業(yè)務(wù)水平期貨優(yōu)勢(shì)：專業(yè)的業(yè)務(wù)水平 目前全國(guó)已有目前全國(guó)已有6565家證券公司取得家證券公司取得IBIB業(yè)務(wù)資格。業(yè)務(wù)資格。證券公司與期貨公司的介紹委托關(guān)系證券公司與期貨公司的介紹委托關(guān)系 中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)任公司控股天琪期貨有限任公司控股天琪期貨有限公司并接受天琪期貨有限公司并接受天琪期貨有限公司委托，為其介紹客戶公司委托，為其介紹客戶參與期貨交易并提供其他參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 天琪期貨是天琪期貨是19961996年年3 3月月1 1日日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、在國(guó)經(jīng)

18、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、在國(guó)家工商登記機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記家工商登記機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記設(shè)立的期貨公司。目前公設(shè)立的期貨公司。目前公司注冊(cè)資本為人民幣司注冊(cè)資本為人民幣1.21.2億億元。元。中國(guó)投中國(guó)投資資有限有限責(zé)責(zé)任公司任公司（注冊(cè)資本金相當(dāng)于2000億美元）中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)任公司中國(guó)建銀投資證券有限責(zé)任公司 （注冊(cè)資本金25億元）天琪期天琪期貨貨有限公司有限公司（注冊(cè)資本金1.2億元，擬增資至3億元）中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（代表國(guó)家控股工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)再保險(xiǎn)公司等）IBIB業(yè)務(wù)中的服務(wù)業(yè)務(wù)中的服務(wù) 根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中投證券接受期

19、貨公司委托，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中投證券接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易，并提供下列為期貨公司介紹客戶參與期貨交易，并提供下列服務(wù)：服務(wù)：-協(xié)助辦理客戶開(kāi)戶手續(xù)；-為客戶提供期貨行情信息、交易設(shè)施；-中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。2 2 我公司我公司IBIB業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r IB IB營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn) 目前，第一批目前，第一批1818家證券營(yíng)業(yè)部已獲家證券營(yíng)業(yè)部已獲IBIB業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收。業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收。 預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)8 8月份，第二批月份，第二批1818家證券營(yíng)業(yè)部也將獲家證券營(yíng)業(yè)部也將獲IBIB業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收。業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收。 年底前，預(yù)計(jì)剩余的年底前，預(yù)計(jì)剩余的6464家證券營(yíng)業(yè)部家證券營(yíng)業(yè)部IBIB業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收將獲通過(guò)，業(yè)務(wù)資格驗(yàn)收將獲通過(guò)，屆時(shí)中投證券屆時(shí)中投證券100100家營(yíng)業(yè)部均可開(kāi)展家營(yíng)業(yè)部均可開(kāi)展IBIB業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)。 第一批獲批第一批獲批IBIB資格的資格的1818家營(yíng)業(yè)部家營(yíng)業(yè)部 第二批即將獲批第二批即將獲批IBIB資格的資格的1818家營(yíng)業(yè)部家營(yíng)業(yè)部序號(hào)營(yíng)業(yè)名稱序號(hào)營(yíng)業(yè)名稱1北京方莊芳群園證券營(yíng)業(yè)部10福州五一北路證券營(yíng)業(yè)部2天津尖山路證券營(yíng)業(yè)部11濟(jì)南歷山路證券營(yíng)業(yè)部3承德陜西營(yíng)路證券營(yíng)業(yè)部12南昌疊山路證券營(yíng)業(yè)部4沈陽(yáng)三好街證券營(yíng)業(yè)部13武漢徐東路證券營(yíng)業(yè)部5上海南京西路證券營(yíng)業(yè)部14廣州水蔭路證券營(yíng)業(yè)部